风险投资道德风险的防范与控制
风险防范与控制总结汇报
风险防范与控制总结汇报
在企业经营管理中，风险防范与控制是非常重要的一环。
只有有效地防范和控制各种风险，企业才能持续稳健地发展。
在过去的一段时间里，我们公司在风险防范与控制方面做了一些工作，现在我将对这方面的工作进行总结汇报。
首先，我们加强了对市场风险的预警和控制。
通过对市场行情的持续监测和分析，我们及时发现了市场波动和变化，采取了相应的措施，避免了因市场风险而导致的损失。
同时，我们也加强了对竞争对手的监控和分析，及时调整市场策略，确保公司在激烈的市场竞争中立于不败之地。
其次，我们在财务风险方面做了一些工作。
我们建立了完善的财务管理制度，加强了对资金流动的监控和管理，确保了公司的资金安全。
同时，我们也加强了对风险投资的评估和管理，降低了投资风险，保障了公司的财务稳健。
另外，我们也注重了人员管理风险的防范和控制。
我们加强了对员工的培训和教育，提高了员工的风险意识和应对能力，降低了因员工操作失误而导致的风险。
同时，我们也建立了完善的内部控
制机制，加强了对公司内部各项业务的监管，确保了公司的正常运转。
总的来说，我们在风险防范与控制方面做了一些工作，取得了一些成绩。
但是也要看到，风险防范与控制是一个长期的工作，需要我们不断地加强和改进。
希望在未来的工作中，我们能够进一步加强风险防范与控制工作，确保公司的稳健发展。
商业银行道德风险防范要点
商业银行道德风险防范要点商业银行是金融体系中重要的一环，承担着资金存储、信贷投资和支付结算等功能。
然而，商业银行在履行职责的同时也面临道德风险的挑战。
道德风险指的是银行员工、高管或整个组织可能从事不道德行为、违背道德规范或者道义要求的风险。
为了防范道德风险，商业银行需要制定和实施一系列措施和机制来维护道德行为的合规性和可持续性。
一、建立明确的道德规范商业银行应该建立明确的道德规范，包括公平竞争、客户利益至上、保密、廉洁、遵守法律法规等基本原则。
这些规范应当涵盖所有岗位和职责，向员工传达银行的核心价值观和道德期望。
同时，银行还应该建立一个独立的道德委员会或委员会，负责审查和制定道德规范，监督其执行情况。
二、促进道德教育和培训商业银行应该通过内部培训和教育来提高员工的道德意识和道德素质。
培训内容应当包括道德规范的解释和应用，道德决策的原则和方法，以及道德风险的识别和防范等方面。
此外，银行还应该通过举办研讨会、讲座和工作坊等方式，邀请专家学者和业界人士分享相关经验和案例，加强员工的道德教育和培训。
三、建立有效的内部控制机制商业银行应该建立一套完善的内部控制机制，用于监督和管理道德风险。
其中，包括风险识别和评估机制，用于确定可能存在的道德风险和评估其严重程度。
此外，银行还应该建立内部报告机制，鼓励员工主动报告可能存在的道德问题或不当行为。
同时，银行还应该加强内部审计和监督工作，确保制度的执行和合规性。
四、加强沟通和激励机制商业银行应该加强内部沟通和交流，建立开放透明的文化氛围。
此外，银行还应该建立一个奖惩制度，对积极遵守道德规范和严格执行内部控制的员工给予奖励和表彰，对违反道德规范和不当行为的员工进行纪律处分。
激励机制的建立可以增强员工的道德意识，减少道德风险的发生。
五、加强监管和合规商业银行应该与监管机构保持密切的沟通和合作，共同监督和管理道德风险。
银行应该制定详细的合规规定和操作指引，确保满足监管要求和道德规范。
风险投资中的道德风险与防范
作者简 介 ： 吕洪渠 ， 山东经济学 院
・
ｌＯ－ Ｏ
维普资讯
现的报酬才有吸引力。假定风险投 资者要求的报酬率或者 说 监督的情 况下投资也是值得的，但对大多数项 Ｉ １来说 是不行
他 总收 入最大的创业者付 【 的努 力的 阶条件 为 ： ｛ Ｉ
／ ＝ｌ 西， （ ７）
将 （ ７） ’式 （ ｊ Ｉ ＿ ５）进 仃 比较 ．发现 总收 益坡 大化
平创 业 荇收 益最 人化的 阶 条什 灶 川的 ，即 ｎ ＜ｌ ， 只 ｌ ｌ 木 ｒ’
， １ 险投 资卉的股权 比例 为零 （ ：Ｊ 风 （）时， 于． 木 ｎ ． 彳ｎ＜ ’ ｆ Ｉ 町实际 Ｊ ： 这种情 况址 不存 的 从 述 比较 以霸 出．创
为了分析简单 ，我ｆ 假 定风险投 资者投 入 的资金 （ ） ｆ Ｊ Ｔ
足创业 者帕努力 ｎ 二 ， 是项 『的质蛀 ｚ ｊ ］ ， 外还受外在不确定
为一次性投 入， 则项 Ｈ的经营现金流量 Ｌ 取决 了三个凶索． 二 … 要 ｉ ｑ满足 （ ）式 （ ５ 没满足式 （ ）的创 业青的努力为 ｎ ） ； ’，
Ｒ ＝１ ／ 一 ＝ 或 帮 ／， ／一 （一 ） １ ０ 西 １ ） ０ （） ５
和委托 人的利益不一致 时，代理人就可能利 ，这种不对称的 则创业 者实现 利润最火化 的一阶 条件为 ： １ Ｊ 道德风 险根源 及危 害的理论分析
、
一阶条件 是 （ 碡 ＳＯ ０ １ ／．＜ ，注意系数 （ － 卜 ） Ｏ ＞ ，而 ／ ０ ，这样 ．二 阶条件 是一 定会成立 的．也就 是说只 ：
创业青 就能实现利润 最大化 。
创业投资中道德风险防范机制的探讨
创业投资中道德风险防范机制的探讨摘要：创业投资中，创业资本家与创业家由于目标不一致和两者之间的信息不对称导致道德风险问题。
为有效防范道德风险，创业资本家必须设计一套有效的创业资本契约，约束和激励创业家。
文章从激励和监控的角度并结合创业投资分阶段融资的特点，探讨了道德风险的防范机制。
关键词：创业投资信息不对称道德风险激励监控创业投资是一种结合技术、管理与创业精神的特殊投资方式。
作为委托人（Princi pal），创业资本家，其目标是追求投资回报最大化，而作为代理人（Agent）的创业家却追求自身效益的最大化，两者目标不能一致。
创业资本家和创业家之间存在信息不对称（AsymmdtricInfoumation），创业家许多状态和行动保持着非观测性和非核实性，因而导致了道德风险问题。
道德风险普遍存在于创业投资整个过程之中，是造成创业投资风险的主要原因之一。
如何防范创业投资中的道德风险，关键是创业资本家要设计一套有效的创业资本契约。
创业资本契约的安排中，适当的约束与激励机制可以有效地激发创业家向有利于创业资本家目标的方向努力，从而减少了创业家道德风险。
一、设计一套最佳监控模式如果创业家的努力水平与监督的敏感度较高，创业家就会提高努力水平。
创业家对企业的监控主要内容有：全过程监测、绩效判断、逆境诊断及对策以及危机管理。
1.全过程监测：即创业资本家对企业的生产经营、融资决策等重要环节进行全过程监测，以了解企业真实发展状况。
创业资本家监测企业的方式有：（1）参加企业董事会；（2）查阅企业财务资料、产品资料、生产设备资料及经营计划；（3）向会计师、律师事务所等中介机构咨询并委托会计师事务所对企业财务报告进行审计；（4）了解宏观经济及行业竞争情况以及产品发展潜力；（5）了解企业管理者团队及员工素质；（6）向科研机构了解企业创新情况。
2.绩效判断：即创业资本家用特定的评价指标对企业运行的绩效进行判断。
其主要指标是利润、投资回报率、销售额、市场占有率现金流量等。
论风险投资中的道德风险防范
论风险投资中的道德风险防范风险投资是一个复杂的体系，是高新科技成果转化为生产力以及高新科技产业发展壮大的助推器，但也存在着失败的高风险。
由信息不对称而产生的道德风险是可以通过采用科学的投资方式和有效的资本运作形式来防范的。
本文分析了风险投资中双重道德风险控制的必要性及其研究意义，阐述了风险投资中道德风险的具体内涵，并结合我国风险投资业中道德风险及其控制状况提出对策建议。
标签：风险投资道德风险激励约束机制设计一、风险投资中道德风险控制的背景及意义风险投资是指风险投资家把资金投向新兴的、迅速发展的和具有广阔市场前景的高新科技项目及其产品开发领域，以期获得高资本收益的一种权益投资行为，最早兴起于欧美地区，至今已经有了数十年的发展历程。
风险投资通过将资金投向蕴藏着技术风险和市场风险的高新科技企业，加快高新科技成果商品化、市场化和产业化，从而推动高新科技企业由小变大、由弱变强的发展过程。
根据美国斯坦福大学的研究调查表明，风险投资的参与使得高新科技成果转化为商品的周期缩短到10年以下。
不可否认，风险投资市场的迅速发展，为高新科技企业提供了一个畅通便利且功能强大的融资渠道。
风险投资作为一种具有鲜明特色的金融投资形式，不仅自身具有极高的投资回报收益，而且对美国的国民经济的发展和繁荣做出了重要的贡献。
在1994年-1996年中，风险投资业对美国GDP的贡献率高达27%。
然而，风险投资又是一种具有高风险的投资行为，由风险投资所支持的高新技术企业中约有l0%—30%完全失败，60%不能取得理想的收益，只有约5%—20%的企业能成功上市。
因此，在风险投资高收益的诱惑背后，其实又处处存在着失败亏损的陷阱。
风险投资是一个复杂的体系，不仅需要风险投资者和风险企业家的介入，而且涉及到风险投资机构、投资银行和其他风险投资中介。
参与风险投资的每一方对风险投资的相关信息所掌握的程度是不对称的，由于委托人与代理人之间的信息不对称，在签订契约后，代理人的行动不能直接被委托人观察到，加上代理人与委托人的目标函数常常不一致，从而导致代理人为追求自身利益最大化而做出有损于委托人利益的行为。
证券投资行业风险控制措施
证券投资行业风险控制措施序自改革开放以来，证券投资行业在我国的快速发展，为经济增长和资本市场建设做出了重要贡献。
然而，目前证券投资行业面临着诸多风险，从市场风险到操作风险，都对投资者和市场稳定构成威胁。
因此，加强风险控制措施是当务之急，以确保行业可持续发展和保护投资者利益。
一、市场风险的控制市场风险是指由于市场因素引起的投资损失。
为了控制市场风险，需要制定科学合理的投资策略，大力推进资本市场改革，提高市场透明度和公平性。
加强监管，建立健全的市场风险监测和预警机制，及时发现和应对市场异常波动，防范系统性风险的发生。
二、操作风险的控制操作风险是指由人为因素引起的投资损失。
为了有效控制操作风险，需要健全内部控制制度，加强内部审计，各级管理人员要严格遵守相关规章制度，规范操作行为，杜绝不合规操作。
加强员工培训，提高从业人员的专业素养和风险意识，建立健全激励与惩戒机制，形成良好的内部约束机制。
三、信用风险的控制信用风险是指由于债务人违约或其他信用不良行为引发的投资损失。
为了控制信用风险，首先要建立完善的风险评估体系，对债务人进行严格的信用评级和监控。
加强对债券市场的监管，提高发债人的信息披露透明度，防范久期匹配不当和债券违约风险的发生。
此外，建立健全资产证券化风险管理制度，减少信用风险的传导。
四、流动性风险的控制流动性风险是指由于交易对手无法或者不愿意按时兑付而引发的投资损失。
为了控制流动性风险，需要完善流动性管理制度，提高投资品种的流动性和市场交易活跃度。
加强对投资组合的监测和管理，合理安排资金，避免流动性短缺和无法按时兑付的风险。
同时，加强对交易对手的信用评估，选择具有良好信誉和稳定资金状况的交易对手。
五、道德风险的控制道德风险是指由于从业人员道德失范、利益冲突等因素引发的投资损失。
为了控制道德风险，需要加强监管，严厉打击违法违规行为，建立起严密的职业道德监督机制。
加强从业人员教育和道德建设，加强对从业人员的监督和考核，严格落实内控要求，形成稳定、诚信的从业环境。
金融投资管理中的道德风险防范
金融投资管理中的道德风险防范在金融投资管理领域，道德风险屡屡出现，并且对金融市场和投资者都造成了极为负面的影响。
因此，防范道德风险已经成为了金融投资管理中一个不可忽视的问题。
道德风险主要包括信息不对称、诚信缺失、道德风险转移等多个因素。
要想有效地防范道德风险，在金融投资管理中应该紧紧围绕这几个方面加强防范。
第一，加强投资信息披露，防范信息不对称。
投资市场中存在信息不对称这个不争的事实，在这种情况下，投资者信息的披露就尤为重要。
管理机构应该在投资初期公开投资计划、回报预期和投资策略等信息。
同时，在交易之前，要公开企业的财务状况和内部信息，以保证投资者能够做出明智的决定。
此外，监管机构和投资管理机构应该加强经营绩效和财务状况披露，建立透明的信息披露系统，减少因信息不对称而导致的结构性失配和市场崩溃等风险。
第二，规范金融市场行为，加强诚信建设。
金融市场的良性发展需要高度的机构信誉和个人诚信，否则，金融市场可能因此陷入困境。
所以，管理机构和监管机构应该加强金融市场行为规范，确立良好的诚信和道德标准。
加强诚信教育，倡导投资者诚信行为，构建完善的市场准入制度和市场退出机制，确保市场准入清晰底线、市场监管有力有效。
在金融市场行业，要明确对失信行为的惩戒规定，对那些违法违规和诈骗的机构实施强有力的惩罚，并充分利用信息技术手段，完善个人信用信息记录，加大信用修复力度，创建诚信环境，形成良好的市场生态。
第三，加强系统监管，防范道德风险转移。
由于金融系统中存在多个机构之间相互联系和协同作用，虽然每个单独的机构负责特定的职务和责任，但是由于其互相关联作用，一旦一个机构出现道德问题，即可能在整个系统中引发连锁反应、影响其他机构的稳定运作。
因此，要加强系统性管理，对金融系统作出动态监控和评估，明确各个机构的权利和责任，遵循信息共享和沟通，有效采取风险预警和应对机制。
各金融机构应加强内部审计和彼此交流，避免出现道德风险转移、风险积累和市场失灵的情况。
如何应对金融风险管理的道德风险
如何应对金融风险管理的道德风险金融风险管理是现代金融领域的一个重要议题。
在金融交易和投资活动中，存在着各种不确定性和风险。
然而，相对于技术和市场风险，道德风险是一种常常被忽略但同样重要的风险。
在这篇文章中，我们将探讨如何应对金融风险管理中的道德风险。
道德风险是指金融交易和投资活动中出现的由于缺乏道德和伦理规范而引发的风险。
这些风险可能来自于金融从业者的不诚信行为、信息的不对称、操纵市场、违反合规规定等。
道德风险不仅会损害金融机构和投资者的利益，还会对整个金融市场的稳定性和公信力造成负面影响。
首先，建立和维护强大的道德文化是应对金融风险管理中的道德风险的重要基础。
金融机构应该注重员工的道德教育培训，强调道德和伦理规范的重要性。
通过引入道德准则和行为规范，金融机构可以提高员工的道德意识和职业道德水平，从而减少道德风险的发生。
其次，完善内部控制和监管机制也是应对金融风险管理中的道德风险的有效手段。
金融机构应该建立健全的内部控制制度，包括风险防控、内部审计和合规监督等方面。
通过严格的内部控制和监管，可以提高金融机构的风险识别和防范能力，及时发现和处理潜在的道德风险。
另外，加强信息披露和透明度也是应对金融风险管理中的道德风险的重要措施。
金融机构和市场参与者应该及时准确地向投资者和公众披露相关信息，并确保信息的真实可靠。
透明度的提高可以增加市场的公信力，减少信息不对称问题，从而降低道德风险的发生。
此外，加强监管合规和执法力度也是应对金融风险管理中的道德风险的重要手段。
金融监管机构应该加强对金融机构和从业人员的监管和执法，建立健全的惩戒机制。
通过加大对违规行为的处罚力度和频率，可以有效遏制道德风险的发生，维护金融市场的秩序和公平性。
最后，推动行业自律和伦理规范的建立也是应对金融风险管理中的道德风险的有效途径。
金融行业协会和专业机构应该积极制定和推广行业自律规范，确保金融从业人员遵循职业道德和行为规范。
通过行业自律的力量，可以进一步加强对道德风险的管理，促进金融行业的健康发展。
风险投资基金的道德风险防范初探
风险 投资 基金作 为一 种组织 制度 化 的创 业资本 形式 ， 系指 专 门为 创业 企 业 提 供资 本 支 持 和创 业 管 理服务 的集合 委 托投 资 制 度 ， 由确 定 多数 或 不 确 即 定多数投 资 者 以集合 投 资 方 式设 立 基 金 ， 托 专 业 委
性 创 业 投 资 管 理 人 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 现 了 创 实
ห้องสมุดไป่ตู้
代的到来 ， 以风 险投 资 基 金 为支 撑 的 高新 技 术 产 业 对经济 增 长所作 的 巨大 贡献 已使 人们 愈来愈关 注这
一
部代理 问题 的研 究 表 明 ， 资 于 高 科技 企 业增 加 了 投 创业投 资家采取 机会 主义行 为的可 能性 。 因为通 常 会计 资料 很难 反 映企 业 的真 实情 况 、 评价 高 科 技 企 业 也需 要对 企业技 术状 况 及竞争 对手 情况有 一 个全 面 了解 。这就给 投 资者 监控 基 金 管理 人 带来 了很
大 的 困 难 。 为 了 使 其 行 为 不 偏 离 利 润 最 大 化 目标 ，
集 融 资 、 资 、 理 于一体 的有效 机制 。 投 管 与由个 人或非 专业 性刨业 投资 机构直 接 ｌ 事创 从
业 投资 相 比 ， 险投资 基金 引进 了专业 中介机 构 ， 风 投
资 者 直 接 选 择 与 监 督 创 业 企 业 的 功 能 就 分 解 为 基 金 管 理 人选 择 、 督 创 业 企 业 和 投 资 者 选 择 、 督 基 金 监 监 管 理 人 两 部 分 。 也 就 是 说 ， 及 到 两 个 层 次 的 “ 托 涉 委
Ａｂｓｒ ｃ ： ｉ ｍ ｉ ｅａ ａ ｙｅ ｎ ｕ ｔａ ｔ Ｔｈ ｓ￣ ｄ ｎ ｚｓ ａ ｄ ｓ ｍｍａｉｅ ｈｅｓ ｓｅ ｈ ｅ ｉｎ ｏ ｔ ｃ ｌｒｓ ｒｃ ｕｉｎ ｂ ｔ ｅ ｅ ｉｎ ｒｉｖ ｓｏ Ｌ ｒｚ ｓｔ ｖ ｔⅢａ ｃｄ ｓ ｇ ｆｔ ｅｈｉａ 【ｋ ｐ ｅ ａ ｔ ｅｗｅ ｎ ｔ ｎ ｅ ｎ ｅ ｔ￣ ｈｅ ｏ ｈ ｏ ｅ ｔ ｆＹ ｎ 山 ｆｎｄ ｎ ｕ ｄ ｎ ｇ ｒ ｕ ｓａ ｄｆ ｎ ｓｍａ ａ ｅｓ，ｂ ｔ ｅ ｈ ｕ ｄｓⅢａ ｅｗｅ ｎ ｔｅ ｆｎ ｒ ｆｒ ｒ ｏ ｌ ｅ ｏ ｗａｄ ｓｎｅ ｒ ｈ ｔ ｔ ａ ａ ｈｅｓａｔ—ｕ ｎ ｔｅｄｅ ｅｏ ｅ ｃ ｕｎｒｅ ，ａ ｄ ｔｅ ｒｎｇ ｄ ｎ ｔ ｔｒ ｐｓｉ ｖ ｌ ｐｄ ｏ ｔｉｓ ｈ ｎ ｈ ｎ ｂ ｉ ｓ
金融机构的道德风险与监管对策
金融机构的道德风险与监管对策金融机构作为经济社会的重要组成部分，其经营活动不仅涉及巨额财富，还直接关系到国家经济的稳定和人民群众的切身利益。
然而，由于金融机构的特殊性，道德风险成为其发展过程中不可忽视的问题。
本文将探讨金融机构的道德风险及监管对策。
一、金融机构的道德风险金融机构的道德风险主要体现在以下几个方面：1. 不当销售行为：金融机构可能通过夸大宣传、隐瞒风险等手段，推销高风险金融产品给投资者，违背了诚信原则。
2. 冲突利益：金融机构的员工可能利用其职权地位获取私利，如以内幕消息谋取非法利益等，损害了客户利益和金融市场的公平性。
3. 不当担保行为：金融机构可能通过虚构担保信息、提供虚假财务报表等手段，向外界提供虚假的信用信息，从而获得不当利益。
4. 不当内部管理：金融机构在内部管理上可能出现问题，如负责人滥用职权、管理层腐败等，导致金融机构的正常运作受到严重影响。
二、金融监管的重要性由于金融机构的道德风险对经济社会的危害性，金融监管显得尤为重要。
金融监管的目的在于保护金融机构的稳定与健康发展，同时维护了金融市场的公平、公正和透明。
1. 保护投资者权益：金融监管可以规范金融机构的经营行为，保护广大投资者的合法权益，降低他们的道德风险。
2. 维护金融市场秩序：金融监管可以防范金融市场的异常波动和金融风险的传播，维护金融市场的稳定和健康运行。
3. 提高金融体系的抗风险能力：金融监管可以推动金融机构加强内部控制、完善制度构架，提高其抵御风险的能力。
三、金融机构的道德风险监管对策为了有效应对金融机构的道德风险，需要采取一系列监管对策来加以规范和控制。
1. 强化监管法规：在法律层面完善金融监管的相关法规，如完善金融机构销售行为的监管规定、内幕交易的追责机制等，增加违规行为的法律风险和成本。
2. 增加监管力度：加大对金融机构的监管力度，加强监管部门的执法力量和技术手段，建立健全的监管框架，确保监管的全面性和有效性。
风险投资基金经理的道德风险防范
风 睑 投 姿 基 金 经 理 的 碴 德 风 险 阳 范
袁 乐 平 李 曦坤
４ ０８ ） １ ０ ３ （ 中南 大 学 工 商 管理 学 院 ， 南 长 沙 湖
摘 要
运 用 剩 余 索 取 权 和 剩 余 控 制 权 等 企 业 理 论 成 果 ，结 合 风 险 投 资 的 特 点 和 我 国风 险 投 资 基 金 的 实 际 ， 析 风 剖
代 理 的信 息 不 对 称 是 中间 若 干 代理 信 息不
对 称 的 叠 加 ，这 样 就 加 大 了最 终 代 理 人 （ 经 理人 ） 道德 风 险 。 的
是设 计风 险基金 经理 人 员 的报酬 问题 。 体 具 到这 个 问题 ， 多数 学者都 认 为风 险投 资经 大
理 的报酬应 与其 经 营业绩 紧 密联 系起来 。 但
大。
来 看 ， 多 的 是 采 取 “ 益 分 成 制 ” 基 金 经 较 收 。
理 人的报 酬为 ：
ｌ ＝口 Ｐ＋Ｐ・ｒ・（ 一 ｄ 】 ｍ 【 １ ）
其 中 ：。表 示 经 理 人 的 报 酬 是 按 基 金 净 资 产
值 的 某 一 比例 ； Ｐ表 示 本 金 ； 表 示 基 金 收 益 ｒ 率； ｄ表 示 总 利 润 投 资 人 分 成 率 。由此 推 论 ， 基 金经理 人报 酬 对利润 率 的导数 是 ：
的 情 况 。委 托 人 不 能 通 过 强 制 合 同 来 迫 使 代
人 的 行 为 选 择 和 外 生 变 量 ， 能 观 察 到 产 出 只
为 了 使 经 理 人 的 行 为 不 偏 离 利 润 最 大
化 的 目标 ， 为 委 托 人 就 必 须 设 计 激 励 和 约 作 束 机 制 。 激 励 机 制 来 看 ， 重 要 、 直 接 的 从 最 最
政府投资项目风险分析和风险防范
政府投资项目风险分析和风险防范政府投资项目工期长、投资大、社会影响广，建设过程中存在诸多风险，为提高政府投资经济效益和社会和效益，应重视分析和防范政府投资项目风险。
一、国外政府投资项目管理和风险防范美国政府投资工程项目决策和设计、预算经过严格审定，控制决策风险，工程采购采用公开招标方式，严格按合同规定实施，业主直接对设计和施工工作进行管理，控制建设过程中风险，总会计事务所对投资计划进行评估和审计，无论是业主、工程师、承包商都与银行、保险公司有密切联系，在办理保险和银行贷款过程中，保险公司和银行慎重审查企业的承包能力、履约记录和资信状况，据以决定是否给与承包商担保。
德国政府投资工程集中在基础设施关键领域，采用国家持股和投资补贴两种方式，按比例分享收益和承担风险。
政府投资项目预算管理具有权威性、强制性和科学性，实行三级决策监督，确保决策公正和正确性，减少决策风险。
项目完成后实行严格的后评价，工程运行受到检查审计，工程项目必须符合规划和土地使用要求，对公务员、政府聘用自由职业者、企业行贿政府官员，法律处罚严厉。
重视预防、规避和转移政府投资项目财政风险、利率风险、信贷风险、企业领导才智风险和自然灾害等风险，保险公司参与项目建设全过程，参与技术风险防范方案制定、指导保险合同拟定，进行预期效益保险，确保项目建设进度和经济性。
二、我国政府投资工程风险分析我国政府投资风险主要体现为资源浪费严重、缺乏后评价体系。
1、缺乏专业管理知识。
政府投资工程多是重点工程、大型建设项目，具有很强的专业性，，而建设管理班子无专业管理经验、技术力量不足，对基本建设程序不熟悉，难以科学控制工期，造成技术管理风险。
2、投资膨胀严重，缺乏有效的投资约束机制。
由于投资计划的随意性、基础资料不准确、设计深度不够、建设单位管理水平不到位、项目监理工作不落实等原因导致“三超”现象严重，存在达不到项目预期目标的风险。
3、围绕工程建设容易滋生腐败。
金融道德风险及其防范
金融道德风险及其防范1. 引言金融行业作为经济的核心部门之一，承担着资金配置和风险管理的重要职责。
然而，由于金融交易的复杂性和利益驱动的动机，金融道德风险不可避免地存在。
本文将探讨金融道德风险的定义、分类以及防范方法。
2. 金融道德风险的定义金融道德风险指的是金融从业者违反伦理道德原则、透支职业道德底线而造成的风险。
这些违反道德的行为可能包括欺诈、操纵市场、内幕交易等。
金融道德风险不仅损害投资者的利益，还会破坏金融市场的公平性和透明度，严重时甚至可能引发金融危机。
3. 金融道德风险的分类根据具体情况，金融道德风险可以分为以下几类：3.1 欺诈风险欺诈风险是指金融从业者故意提供虚假信息或隐瞒真相，以获取不当利益或欺骗他人。
常见的欺诈行为包括虚假财务报表、虚构交易等。
3.2 操纵市场风险操纵市场风险是指金融从业者通过不正当手段改变市场价格、交易量等，以谋取私利。
常见的操纵市场行为包括市场操纵、价格操纵等。
3.3 内幕交易风险内幕交易风险是指金融从业者利用其内部信息，未公开地交易金融资产，从而获取非公平的交易利益。
这种行为违背了公平交易原则，损害了市场的公信力。
3.4 不当销售风险不当销售风险是指金融从业者在销售金融产品时，提供虚假信息或隐瞒风险，导致投资者承担不符合其风险承受能力的投资风险。
4. 防范金融道德风险的方法4.1 加强法律法规建设为了防范金融道德风险，各国应加强金融法律法规的建设，并提高违法违规的成本。
建立健全的监管机制，完善法律体系，加大对金融从业者的监管力度，可以有效减少金融道德风险的发生。
4.2 建立行业自律机制金融从业者应自觉遵守职业道德准则，建立行业自律机制。
金融业协会等行业组织可以起到制定行业规范、监督从业者行为的重要作用。
4.3 强化内部控制和风险管理金融机构应加强内部控制和风险管理，确保透明度和合规性。
建立健全的内部审计、风险管理和监控机制，有效识别和管理金融道德风险。
4.4 提高从业者素质和道德意识加强金融从业者的培训和教育，提高其职业素质和道德意识。
证券从业人员职业道德建设与道德风险防范
证券从业人员职业道德建设与道德风险防范随着金融市场的不断发展，证券从业人员的职业道德建设和道德风险防范变得尤为重要。
证券市场是一个高风险、高利润的行业，而道德风险是指在从业人员的职业道德建设不完善、行业监管不到位的情况下，可能产生的违法行为和道德风险。
因此，加强证券从业人员的职业道德建设，同时做好道德风险的防范，对于保护投资者权益、维护市场秩序具有重要意义。
证券从业人员应注重职业道德建设。
职业道德是从业人员在工作中应遵循的行为准则和规范，是从业人员展示自身专业素养和道德品质的重要标志。
在证券市场中，从业人员应具备公正、诚实、守信、勤勉等基本品质，并且要遵守法律法规，遵循职业道德准则，始终坚守职业操守，不得从事违法违规行为。
此外，证券从业人员还应不断学习和提升自身专业知识和能力，以适应市场的发展和变化，保持良好的职业道德形象。
加强道德风险防范是保护投资者利益的重要环节。
道德风险是指从业人员因职业道德建设不到位、道德观念淡漠等原因，可能产生的违法行为和道德风险。
为了防范道德风险，证券公司和相关监管机构应加强对从业人员的监管和管理，建立健全的内部控制制度和风险管理机制，加强对从业人员的培训和教育，提高从业人员的道德素养和风险意识。
同时，加强对市场的监管，及时发现和处置违法违规行为，维护市场秩序，保护投资者的合法权益。
构建良好的道德风险防范机制也是重要的一环。
证券行业应通过建立健全的道德风险评估和管理体系，对从业人员进行全面的道德风险评估，并针对评估结果采取相应的风险防范措施。
同时，加强对从业人员的监督和管理，对违法违规行为严惩不贷，保持市场的公平公正，提高市场的透明度和诚信度。
此外，在道德风险防范中，还需要加强与其他相关部门的合作，共同打击违法违规行为，形成合力，确保市场的健康发展。
投资者也应提高自身风险意识，加强对证券从业人员的监督和约束。
投资者应了解自己的权益和义务，遵守市场规则，理性投资，不盲目跟风，同时要对从业人员的行为进行监督和评价，及时举报违法违规行为，共同维护市场的正常秩序和良好环境。
论风险投资中风险控制及防范
论风险投资中的风险控制及防范摘要：风险投资中的风险因素主要有技术风险因素、市场风险因素、资金风险因素和管理风险因素等等，企业应该对风险投资中可能出现的风险进行评估和预判，通过风险转移、风险组合和分散、风险回避等方式进行风险控制，并建立和完善风险投资体系。
关键词：风险投资；风险控制；防范中图分类号：f270 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）01-00-01风险投资（venture capital）简称vc。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。
从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
一、风险投资中的风险因素1.技术风险因素在投资于高新技术产品创造的过程中，由于技术因素而导致产品研发、中试、规模化生产失败的可能性，造成了风险投资中的技术风险，它是风险投资中一项极其重要的风险因素。
在研究开发阶段面临的技术风险因素主要在于科研能否成功，也许投入了大量人力、物力之后，技术上没有取得什么突破，甚至可能一无所获。
中间实验阶段面临的技术风险主要在于研发阶段获得的成果可能难以实现可行的商品化设计，或者根本不具有实际应用性。
规模化生产阶段的技术风险因素在于产品也许由于技术问题难以获得批量生产，或者由于新技术的出现使得原先技术显得过时。
2.市场风险因素产品在市场上存在着赢利或亏损的可能性与不确定性，会造成风险投资中的市场风险因素。
风险投资运行中道德风险的防洪与控制
人 的 情 况 或 者 个 人 的 关 系 ， 向股 东 们 歪 曲 要 投 资企 业 的 情 况 ， 误 导 投 资 决 策 。 （ ） 在 投 资 ２ 后 ， 参 与 被 投 资企 业 管 理 时 滥 用 职 权 ， 内 外勾 结 ， 谋 取 私 利 。（ ） 用风 险 投 资 资金 玄投 司约 占 ８ ｔ ， 其 余 为 企 业 或 金 融 机 构 所 属 的 风 险 投 资公 司 和 政 府 支 持 的小 企 业 投 资 公 ０＇ ／ ｏ 司 ， 有 限 合 伙 制 组 织 能 成 为风 险 投 资 机 构 的 主 流 模 式 ， 在 于 它 能 通 过 投 资 者 － Ｊ 险 投 资 家 之 ｘ Ｌ
一
、
道 德 风 险 在 风 险 投 资 运 行 中 的 表 现
１ ．风 险 投 资 公 司 层 面 的 道 德 风 险
风 险 投 资 公 司 层 面 的道 德 风 险 发 生在 投 资者 和 风 险 投 资家 之 间 ， 因此 也 叮称 为 内 部道 德
风 险 ， 在 这 一 重 委 托 代 理 关 系 中 ， 投 资 者 是 委 托 人， 也 是 财 产 的实 际 所 有 者 ， 风 险 投 资 家 是 代 理 人 ， 作 为风 险 投 资 基 金 的职 业 管 理 人 从 事 资产 的 经营 管 理 。 由 于 信 息 不对 称 ， 风 险 投 资
间 责 、权 ． 利 的 基 础 制度 安 排 和 他 们 之 间 一 系 列 的激 励 约 束 的 契约 连 接 来有 效 地 降 低 代 理 风
险 ， 即 道 德 风 险 ， 保 障 了投 资 者 的 利 益 激 励 机 制 ： 有 限 合 伙 制 通 常 规 定 ， 普 通 合 伙 人 （ 险 投 资 家 ） 出 资 １ ， 而 取 得 风 险 投 风 ％ 资基 金受 益的 ２ ％，有 限合伙 人 （ 资者 ）出 资 ９ ％， 而取 得风 险投 资基金 收益 的 ８ ％ ， ０ 投 ９ ０ 这 种 制 度 安 排 ， 充分 考虑 了对 风 险 投 资 家 的 利 益 激 励 ， 为 了追 求 自身 利 益 ， 风 险 投 资 家 将 尽 全 力 争 取 成 功 。 同时 ，有 限 合 伙 制 规 定 ， 只有 普 通 合 伙 人 可 以 参 与 基 金 管 理 ， 有 限 合 伙 人 不 直 接 干 预 经 营 活 动 ， 这 就 保 证 了 风 险 投 资 家 在 管 理 活 动 中 的 独 立 地位 ， 有 利 于 其 不 受 外 界 干 预 发 挥 自 己的 经 营 管 理 才 能 。
风险投资中的道德风险及防范：研究综述及展望
出 。 而影 响 Ｖ 从 Ｃ的收 益 ， 这 个层 面 上讲 ， Ｃ是 委 托人 ， 从 Ｖ 励代 理人 、 防范 代 理人 的道德 风 险所 引 起 的代理 风 险成 为 Ｅ Ｎ是代 理 人 ； 是 风险 投资 行 业 又有其 自身 的特殊 性 ， 但 风 了很 多学者 研究 的焦 点 。
营销 、 战略 等 方 面 。因 而 ， Ｃ 的努力 对 风 险企业 的发展 也 Ｖ 十分 重要 ，从这 一 层 面上讲 ， Ｃ为代 理 人 ， Ｎ为 委 托人 。 Ｖ Ｅ
国内， 佐文、 姚 陈晓 剑 等 （０ ３ 通 过 建 立两 阶段 的基 金 募 所 以在这 条委 托 代理 链 上的道 德 风险 是双 向 的。 ２０ ）
维普资讯
一金融证券
一现代管理科学
￣２０ ０６年第 ４期
风险投资中的道德风险及防范： 研究综述及展望
●王 永妍 吴 斌
摘要： 存在于风险投资体 系中两条委托代理链上的道德风险所引起的代理成本 ， 大地影响 了风险投资的效率．因 极 而如何设计激励机制来防范这一风险成为研究的热点。 文章对 国内这一领域研究进行 了回顾 ， 同时指 出了对未来研究的
层委 托一 代 理关 系 ： 资 者 与 风 险投 资 家 （ 称 Ｖ ） 间 投 资 回报 ， Ｎ是 风险 企 业的 管理 者 ， 求 自身 货币 利益 的 投 下 Ｃ之 Ｅ 追 以及 ＶＣ与风 险 企业 家 （ 下称 Ｅ 之 间 的 委 托 代 理 关 系 ， 最 大 化 以 及 对 风 险企 业 的控 制 ，Ｎ的 努力 影 响公 司 的产 Ｎ） Ｅ 因而 如何 在 这 两 层委 托 代 理关 系下 设 计 完 善 的契 约 来 激
效果 ，但并 没 有 给 出最 优 的激 励 方案 。孙 昌群 、汪应 洛 探讨 ， 还只是停留在定性描述上。张卫 国（０ ５ 等通过构 ２０ ）
如何应对资产管理中的道德风险
如何应对资产管理中的道德风险在资产管理领域，道德风险是一个不可忽视的问题。
资产管理的核心目标之一是确保投资者的利益最大化，而道德风险的存在可能会对投资者的利益造成严重损害。
因此，如何应对资产管理中的道德风险成为了当前资产管理从业者需要认真思考和解决的重要问题。
一、建立健全的内部监管机制资产管理公司应当建立健全的内部监管机制，明确规定公司道德标准和行为规范，在公司内部树立起道德风险意识，同时配备一支专门负责内部监管的团队，全面监督公司的业务运作。
内部监管机制的建立主要包括以下几个方面：1.建立科学的激励机制。
设定合理的激励制度，激励从业人员保持良好的道德品质和职业操守。
同时，通过激励措施引导从业人员主动遵守规章制度和职业道德。
2.建立权力分配与制约机制。
明确和规范各个岗位的权限和职责，避免职责的模糊和权限的滥用。
通过权力分配与制约机制，防止相关从业人员利用职权谋取个人私利。
3.建立严格的内部审批和决策程序。
明确资产管理公司内部审批和决策的步骤和程序，确保决策的公正与透明。
在决策过程中，应充分考虑投资者的利益，并进行充分的风险评估和预警。
二、加强员工道德教育资产管理公司需要重视员工的道德教育，增强从业人员的道德风险防范意识和职业操守。
员工道德教育的重点包括以下几个方面：1.明确公司的价值观和道德规范。
为员工提供明确的道德底线，使其具备正确的道德观念和价值判断能力。
公司可以通过内部培训、文化建设等方式，加强员工的道德教育。
2.加强职业道德教育。
资产管理从业人员应当具备高度的职业道德和职业操守，要求他们站在客户的立场上工作，真正为客户谋取利益。
资产管理公司可以开展职业道德的培训和讨论，引导从业人员在实践中培养正确的职业道德。
3.建立有效的惩罚机制。
对于违反公司道德规范和职业操守的行为，资产管理公司应当建立相应的惩罚机制，使违规行为者受到应有的惩罚和制裁。
三、加强外部监管和合规管理资产管理公司应当接受外部监管机构的监督和审查，及时纠正违规行为，从源头上治理道德风险。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
风险投资道德风险的防范与控制内容提要：本文主要分析了风险投资中道德风险产生的原因及表现形式，并通过对国外风险投资道德风险控制的制度设计的研究，得到了关于我国风险投资发展的一些相关启示。
风险投资是一个融资和投资相结合的过程，风险投资家从投资者那里筹集资金，再分散投入到各风险企业中去，形成投资者和风险投资家，风险投资家和风险企业的双重委托代理风险。
委托人的利益要靠代理人的行动来实现，投资者一般不参与风险资本的投资运作管理决策，而风险投资家虽然参与了风险资本的管理，但也不可能像风险企业家那样参与企业的日常经营管理，这就给代理人向委托人隐瞒信息的机会。
当代理人和委托人的利益不一致时，代理人就可能利用这种不对称的信息作出对委托人不利的行为选择，道德风险就此产生。
一、道德风险在风险投资运行中的表现1．风险投资公司层面的道德风险风险投资公司层面的道德风险发生在投资者和风险投资家之间，因此也町称为内部道德风险，在这一重委托代理关系中，投资者是委托人，也是财产的实际所有者，风险投资家是代理人。
作为风险投资基金的职业管理人从事资产的经营管理。
由于信息不对称，风险投资家就可能凭借其掌握信息的优势，损害投资者的利益。
具体表现为：(1)风险投资家根据个人的情况或者个人的关系，向股东们歪曲要投资企业的情况，误导投资决策。
(2)在投资后，参与被投资企业管理时滥用职权，内外勾结，谋取私利。
(3)用风险投资资金去投机而不是投资，损害投资者的利益，以取得自身收益的短期最大化。
2．风险企业层面的道德风险风险企业层面的道德风险是由风险投资家与风险企业家之间的委托代理关系产生的，也可称为外部道德风险。
在这里，风险投资家是委托人，也是财产的名义所有者，企业家是代理人，他在经营企业的过程中实际管理资金财产的运用。
具体表现为：(1)在获得投资后，企业主管用假账或转移资产手段处理账目，造成虚假财务信息，出现实盈而账亏现象。
(2)“搭便车”现象，由于风险投资主要是智力劳动，工作很难量化，导致工作人员不努力，而分享整个团体的成果。
(3)企业管理人员可能会不惜一切代价进行高风险投资，并不理会所投项目是否是“最优的”，或把高新技术的产业化、市场化抛到脑后，为了个人在高新技术领域的地位，而把资金投向“劣质”项目。
二、国外风险投资道德风险防范与控制的制度设计1．投资者与风险投资家(1)有限合伙制：激励约束机制的有效安排。
在美国的风险投资机构组织中，有限合伙制公司约占80％，其余为企业或金融机构所属的风险投资公司和政府支持的小企业投资公司，有限合伙制组织能成为风险投资机构的主流模式，在于它能通过投资者，风险投资家之间责，权、利的基础制度安排和他们之间一系列的激励约束的契约连接来有效地降低代理风险，即道德风险，保障了投资者的利益。
激励机制：有限合伙制通常规定，普通合伙人(风险投资家)出资1％，而取得风险投资基金受益的20％，有限合伙人(投资者)出资99%，而取得风险投资基金收益的80％，这种制度安排，充分考虑了对风险投资家的利益激励，为了追求自身利益，风险投资家将尽全力争取成功。
同时，有限合伙制规定，只有普通合伙人口／以参与基金管理，有限合伙人不直接干预经营活动，这就保证了风险投资家在管理活动中的独立地位，有利于其不受外界干预发挥自己的经营管理才能。
约束机制：一是风险投资家作为普通合伙人出资1％，但对债务负有无限连带责任，而投资者(有限合伙人)则仅在出资99％范围内承担责任，为风险的承担设置了上限，特别在美，英等风险投资发达的国家，有限合伙人的出资大多采取承诺制的形式，为其控制风险留出了余地。
二是强制性的分配政策解决了对出售投资资产所得收入分配问题，禁止了风险投资家从事一些自我利益的交易。
三是在有限合伙制中，可以对普通合伙人的违约作出许多规定。
比如，基金持续年限、有限合伙人的投票表决权，管理人须定期报告基金运作情况等，这也在一定程度上减少了信息不对称。
山此可见，有限合伙形式把风险投资家的报酬与基金的收益直接联系起来，有效地激励风险投资家为了自身的利益而努力使基金赢利最大化，这样投资者的利益也就达到了最大化。
(2)利用基金管理人市场的声誉激励约束功能。
声誉模型理论表明：参与人对其他参与支付函数或战略空间的不完全信息对均衡结果有重要影响。
只要博弈重复的次数足够多(没有必要是无限的)，参与人就倾向于选择合作行为。
将这一模型运用于基金运作，则可以解释为：只要形成一个有效的基金管理人市场，基金管理人出于声誉方面的考虑，总是倾向于选择对投资者效用最大化的行动，以获得市场对他的信任，以便能够受托管理更多的基金。
且具有良好行业和市场信誉的风险投资家将更容易、更迅速，并以更低的成本募集到新资金。
它主要通过“内部收益率”来测量基金业绩和一些制度安排来强化声誉功能。
例如基金财产相互独立，基金维持有限存续期，分期认购基金份额，强制性的分配政策等。
2．风险投资家与风险企业家(1)分阶段投资策略。
分阶段投资策略是风险投资家一开始只注入项目发展所需资本的一小部分，后来的融资与中间目标的成功完全挂钩，或者说，与风险投资家对风险企业家行动的观察结果挂钩。
它赋予了风险投资家保留放弃追加投资的权力，也保留优先购买追加投资的权力。
对风险企业家来说，既面临风险投资家中止投资的压力，又有企业价值不断上升后，等量资本所能换取的股份随着企业的成长而减少，对风险企业家股份的稀释作用降低，成功风险企业家的收入份额增加，构成了对风险企业家的激励。
(2)可转换优先股合同。
风险投资机构在选择投资工具时更多考虑的是如何减少风险企业家机会主义行为的发生以保障投资安全。
理论研究与实践证明可转换优先股合同是减少机会主义行为的有效选择，风险投资家可以根据风险企业的业绩来确定转换比例。
灵活的转换条件将改变风险收益的分配，可防止风险企业家过分夸大赢利预测。
同时，它赋予了风险投资家较大的投票权，它能在清算中优先受偿，从而减弱了风险企业家将企业经营至破产的动机，它较普通股合同给予风险企业家更多的股份，使得他们受到充分激励。
除了转换特征外，可转换优先股还附带一些限制性条款，如限制新股发行(防止收益转移)，强制性股份回购以及股份转移(防止企业控制权转移)等，从而尽量降低委托代理关系中的道德风险。
(3)股票期权的激励约束功能。
在风险企业内部实行股票期权制度，赋予了风险企业家在特定时间以约定价格买入公司股票的权利，增强了风险企业家的激励。
股票期权是一种长期激励，风险企业家在获得期权后要经过一段时间才能行使，并且行使期权时公司股票价格超出期权约定价格越多，风险企业家收益也就越大。
当风险企业家失职时，企业价值会下降，期权得不到执行且可能被解聘。
当风险企业家尽职时，企业价值增长，风险企业家可以通过股票期权获得额外收益，远远高于其固定的薪酬。
因此，风险企业家会采取尽职策略，努力实现企业价值的最大化，实现双赢。
(4)实行参与型即关系型投资进行监督。
在风险投资家与风险企业家这一重委托代理关系中，由于企业经营的不确定性和信息不对称更强，所以在较大程度上需要风险投资家积极参与企业的经营管理活动来防范和控制道德风险。
由于风险企业不受强制性信息披露的约束，风险投资家通常可采取直接参与被投资企业的经营决策，通过为风险企业提供多方面经营管理服务，例如协助其制定发展战略和做出重大决策，物色战略伙伴，提供财务金融和市场营销咨询，承担主要的出资职能．帮助组织兼并和收购活动等，在密切合作中来掌握风险企业实际情况，从而有助于克服风险企业的道德风险。
三、对我国风险投资发展的相关启示1．大力发展以民间资本为主的风险投资机构我国现阶段以国有国资占主导的风险投资模式山于其内生缺陷，在很大程度上限制了风险投资内在机制的有效安排。
要加快我国风险投资主体的转换，关键取决于：(1)政府给予风险投资行业以税收优惠，对高科技企业实行消费型增值税政策，对刺激民间资本需求是一个最直接，最有效的促进手段。
(2)尽快出台风险投资基金法，通过设立风险投资基金，以吸引大量的民间资本。
同时要放宽对保险基金，养老基金等机构投资者介入风险投资的限制，多方面动员社会闲置资金，扩大风险投资的资金来源。
(3)政府应坚持“支持而不控制，引导而不干涉”的原则。
完善政府采购法，通过政府采购，可以有效地降低风险投资的投资风险和市场风险，刺激资金尤其是民间资本流向风险大、收益高的风险企业。
2．加快现有风险投资公司的内部改革步伐，着力构造新的经营机制必须加快对现有风险投资公司的改革步伐，构造新的经营机制。
要明确这些公司主要负责人的身份，落实其待遇。
积极探索年薪制、股份期权等新的分配机制。
同时，要积极探索对于项目经理的激励约束机制。
另外还可以考虑采取与外资风险投资机构联合投资的形式进行运作，充分利用外资风险投资公司机制和运作能力的优势，让外资风险投资公司充当“领投”角色，项目选择、项目管理主要山外资风险投资公司完成，国有股为主的风险投资公司充当“跟投”角色。
这样可以在一定程度上弥补国有国营的缺陷，控制道德风险的产生。
在各方面条件成熟后，逐步向有限合伙制组织形式的风险投资公司转化。
3．加强风险企业产权制度建设，完善有效的监控机制首先，应加强风险企业产权制度的建设，促进风险企业的产权明晰，只有在风险企业产权明晰的基础上，风险投资才能明确其对风险企业经营管理的监控权利，实现产权约束。
其次，应注意投资方式的选择和金融工具结构的设计。
应确定股权投资作为基本投资方式，以在风险投资起步阶段显现其与贷款，担保等形式的不同。
普通股和优先股都应该按投资时期不同进行合理的选择，还可以发展可转换优先股，以增加风险投资获取收益和参与监督的灵活性。
另外，应当借鉴西方风险企业的管理经验，建立科学有效的激励约束机制：(1)规范风险企业法人治理结构，建立健全责权利制度，完善内外部责任追究机制，在现代风险企业中，应将企业家的选任权交给企业董事会，将企业经营权交给企业家。
(2)实行年薪制，并逐步引入股票期权及高额退休金等长期激励措施，激励风险企业经理人员管理行为长期化。
(3)完善对风险企业经营管理者业绩指标考核体系建设，客观评价经营者的真实业绩。
(4)建立风险企业经理层人才市场，培养经理阶层的内在激励动力，为风险企业家资源的优化配置创造一个宽松的市场环境。
4．大力培育风险投资相关的中介机构首先，风险投资业成功的运作，需要相当成熟和复杂的规范，例如，在对创新企业和创新者的“尽职调查”中，就有“整休行业趋势”、“企业经什状况”，“企业财务”，“产品技术”等很多内容，而在“尽职调查”中，风险投资家要会见创新企业的所有领导人，无论这家创新企业布多少创建者，风险投资家都要观察创新者的素质，了解其经验和专长，甚至对其进行“心理素质”和“工作风格”的测试。