国际金融名词解释

第一讲：国际收支平衡表

1国际收支(Balance of Payments，BOP)是指一国居民与非居民（或外国居民）在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。

注意：BOP是流量而非存量概念（即一定时期的综合）

BOP以交易（Transaction）为基础，而不以支付（Payment）为基础

交易必须发生在居民和非居民之间，并且居民和非居民是经济概念而不是政治概念

2国际借贷（国际投资头寸）：国际借贷，也称为国际投资头寸（Balance of International Indebtedness，/International Investment Position ）即一定时点上一国居民对外资产和负债的价值记录。

3国际收支平衡表：是将国际收支根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。: 4经常账户（CURRENT ACCOUNT）货物(Goods)服务(Services)收入(Income)经常转移(Current Transfer)

5资本与金融账户（CAPITAL AND FINANCIAL ACCOUNT）

资本账户(Capital Account)

* 资本转移(Capital Transfer)

* 非生产、非金融资产的收买与放弃(Purchase and Give-up of Non-productive and Non-financial Assets)

金融账户(Financial Account)

* 直接投资(Direct Investment)

* 证券投资(Portfolio Investment)

* 其他投资(Other Investment)

* 官方储备(Official Reserve)

6.错误与遗漏账户（ERROR AND OMISSION）

7国际收支的顺差（Surplus)和逆差(Deficit)自主性交易差额为正时，为国际收支顺差，为负时为逆差（BOP的顺差（盈余）与逆差（赤字）是一种比较笼统的提法。通常，人们提及时都是针对平衡表中特定账户余额或差额而言的。）

8几个重要的账户差额

贸易账户差额(Trade Account Balance)

经常账户差额(Current Account Balance)CA

基本账户差额( Basic Balance)

综合账户差额( Overall Account Balance)

9国民收入恒等式：

封闭条件下的国民收入（支出法）恒等式：Y =C + I + G

其中，Y——国民收入，C——私人消费，I——私人投资，G——政府支出。

开放条件下的国民收入恒等式：Y=C+I+G+（X-M），或Y=C+I+G+TB

其中，X——出口，M——进口，TB——净出口（即贸易账户差额）。上式表明，开放条件下的国民收入由“国内总支出”和“净出口”两部分构成，净出口即BOP中的“贸易账户差额”。

10GNP：一国居民在一定时期内通过提供生产要素所获得的收入总和GDP和GNP的差额：净要素收入（NFP，包括工人的净报酬、投资者的净收

入等），即：

NFP=GNP-GDP

或GNP = GDP + NFP

第二讲外汇汇率与外汇市场

1外汇（Foreign Exchange)的含义

广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证券。

狭义概念：是指以外币表示的可用于国际结算的各种支付手段，包括外币现钞、存放在国外银行里各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇票、本票、支票等。一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户后才具备外汇性质

外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外汇性质

狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及对其索取权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本票）

2外汇的特征可自由兑换性普遍接受性可偿性

3汇率(Exchange Rate)的含义又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。

4直接标价法(Direct Quotation)和间接标价法(Indirect Quotation)

在直接标价法下，汇率数值提高，表明外币币值上升，这时称外币升值（appreciation)，本币贬值（depreciation）。反之反是。

在间接标价法下，汇率数值升高，表明外币币值下降，这时称外币贬值，本币升

值。反之反是。

5汇率的种类

按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。

从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。

按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现钞汇率

根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。

按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。

在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。

名义汇率是银行每天公布的汇率。

实际汇率是将名义汇率剔除通货膨胀率因素后形成的汇率。以公式示之，

6 多边汇率指数

又称有效汇率，是以指数方式表示的某种加权平均汇率。由于一国对外贸易中往往使用不同的货币，而且不同的对外汇率可能有升有降，使用有效汇率可以用来衡量一国各种对外汇率对本国贸易竞争能力的综合水平。通常用一国的对外贸易

比重作为权重。

7实际有效汇率

REER（Real Effective Exchange Rate ）,实际有效汇率是剔除通货膨胀对各国货币购买力的影响，一国货币与所有贸易伙伴国货币双边名义汇率的加权平均数。

8什么是外汇市场？

外汇市场是进行外汇交易的场所或网络

外汇市场包括有形市场和无形市场两种形态

当前外汇市场主要采取无形市场形态

9外汇市场的三个层次

外汇银行与顾客之间的外汇交易（或称零售市场）

外汇银行同业间的外汇交易（或称批发市场）

外汇银行与中央银行之间的外汇交易

10外汇市场的参与者

外汇指定银行

外汇经纪人

外汇交易商（自营商）

中央银行或外汇主管当局

一般客户（如贸易商、投资者等）

11现代全球外汇市场的主要特点

主要外汇市场高度一体化

各主要市场营业时间相互衔接，全球范围外汇交易24小时连续运转

外汇交易规模巨大，日交易量超过4万亿

外汇交易币种集中在少数发达国家货币

第四讲

1. 汇率风险的含义与类型

含义：汇率风险（Exchange Rate Risk），又称外汇风险（Foreign Exchange Risk），是指经济主体在持有或运用外汇的经营活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。类型：交易风险（Transaction Risk）折算风险（Translation Risk）经济风险（Economic Risk）

汇率的交易风险是指运用外币进行计价收付的经济交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。是一种流量风险。