凯雷集团投资中国简报
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凯雷集团投资中国简报
战略规划部 2014-09-10
目录
• 凯雷投资集团概况 • 凯雷在亚洲和中国的投资基金 • 附录：房地产私募基金行业概述
凯雷投资集团概况
1.基本概况 2.四大业务部门 3.业务部门投资基金 4.资产管理
1.基本概况：126只基金、139只母基金、管理超过2040亿美元的总资产
NGP 分 成 基 金 2 只
追求各种有形资产的投资， 包括写字楼、酒店、零售物 业、工业地产、养老地产、 管道、风电场、炼油厂、机 场、公路交通等。
全球战略型金融资产 Global Market Strategies
收益分成基金6只
1.不良资产和公司机会（包 括流动性投资交易组合和控 股投资；2.公司夹层（以中 间市场公司为目标）；3.能 源夹层机会（以能源和电力 项目、公司的债务投资为目 标）。
二级市场投资
Alplnvest在二级市场交易 中的收购投资组合基金的 权益。
4.资产管理：总量、业务部门、地区、行业
资产管理总规模
1,990亿 USD
凯雷管理的总资产规模在 2003-2013年间实现了近10倍 的增长。截至2014年上半年， 已超过2040亿美元。
资料来源：凯雷官网
资产管理规模（按业务部门）
• 凯雷投资集团是一家全球 性另类资产管理公司。凯 雷于1987年在美国华盛顿 特区创立，目前已发展成 为世界最大且最成功的投 资公司之一，拥有1,600多 位专业人员，在北美、南 美、欧洲、中东、北非、 撒哈拉以南非洲、日本、 亚洲和澳大利亚设有38个 办事处。
资料来源：凯雷官网
பைடு நூலகம்
2.四大业务部门
规模 7.5亿美元 18亿美元 25.5亿美元 1.59亿美元 1.64亿美元 6.8亿美元 10.4亿美元 500亿日元 1656亿日元 39亿美元 4.1亿美元 4.86亿美元
9
2.凯雷亚洲：房地产团队
姓名
金渊栢 李淮桓
陈寒 林觉 张思敏 卢阳 许炘
职务
董事总经理 董事总经理 董事总经理 董事总经理
• 本土化特征鲜明，积极开展媒体公关宣传 • 在房地产领域的积极投资表现是其一大亮点 • 2013年报：“中国仓储物流”是房地产投资重点之一
名称 凯雷亚洲基金I 凯雷亚洲基金II 凯雷亚洲基金III 凯雷亚洲创投基金 凯雷亚洲创投基金II 凯雷亚洲增长基金III 凯雷亚洲增长基金IV 凯雷日本基金 凯雷日本基金II 凯雷亚洲合伙人IV 凯雷亚洲房地产基金 凯雷亚洲房地产基金II
资料来源：凯雷官网
设立年份 1999 2005 2007 2000 2002 2005 2008 2001 2006 2012 2005 2008
企业贷款等。
解决方案部 Solutions
管理全球性的私募股权母基金以及 相关的共同投资、PE二级市场投资 等事宜。
570 亿美元
2011年7月1日，凯雷收购了 AlpInvest公司60%的股权，由 此组建了解决方案部门（最初 名为母基金解决方案）。
资料来源：凯雷官网
3.业务部门投资基金
企业私募股权 Corporate Private
Equity 并购基金23只
凯雷并购团队为23只基金 提供投资咨询
增长基金9只
由亚洲、欧洲和美国的三 个区域性团队提供投资咨 询，每个团队根据各地区 的投资考量，关注对中间 市场和增长型公司的投资 机会的投资机会。
资料来源：凯雷官网
实物资产 Real Assets
收 益 分 成 基 金 17 只
NGP 管 理 费 基 金 8 只
企业私募股权部 Corporate
Private Equity
并购和增长资本
32只基 金；管 理640 亿美元
成立于1990年，随凯雷第一只 美国并购基金一并成立。
实物资产部
27只基
聚焦房地产、基础设施以及能源和 金；管 成立于1997年，随凯雷第一只
四
Real Assets 可再生资源
大
理430 美国房地产基金一并成立。
董事 董事 董事
驻地
香港 香港 上海 东京 香港 上海 上海
姓名
赖敬东 宋洋 吴幸原 由佐奈穗子 陈思晖 徐以苍 栾卓识 缪丽燕
职务
副总裁 副总裁 副总裁 高级经理 经理 经理 经理 经理
驻地
香港 上海 上海 东京 香港 上海 上海 上海
资料来源：凯雷官网
10
3.凯雷亚洲房地产基金：行业位置和特点
1.凯雷亚洲：投资基金一览 2.凯雷亚洲：房地产团队 3.凯雷房地产基金：行业位置及特点 4.凯雷房地产基金：在中国的投资特点 5.凯雷亚洲房地产基金：在中国的投资项目 6.凯雷亚洲房地产基金：凯雷与万科的合作
1.凯雷亚洲：投资基金一览
部门 企业私募股权
实物资产
分类 亚洲并购基金
亚洲增长基金
日本并购基金 亚洲合伙人 亚洲房地产基金
• 国际房地产基金的投 资风格主要可以划分 为四大类： 1）核心型 2）核心增值型 3）价值增值型 4）机会型
• 从全球资产配置的角 度看，投资中国市场 的外资房地产基金都 是机会型，目前对核 心型资产的需求也在 逐渐产生。
凯 雷 亚 洲 房 地 产 基 金
11
4.凯雷亚洲房地产基金：在中国的投资特点
亿美元
业
基金的投资策略主要包括长/短期
务 部 门
全球战略型金融 资产部
Global Market Strategies
信贷、长/短期新兴市场股权、宏 62只基 观经济战略、大宗商品交易、杠杆 金；管 信贷、结构性信贷、能源夹层资本、 理380 公司夹层资本、不良债务、中小型 亿美元
成立于1999年，最初的定位是 信贷业务部门。
对冲基金14只
结构性信贷基金44只
通过结构性工具和其他投 资产品投资于良好地优先 担保银行贷款
解决方案 Solutions
基金投资
Alplnvest母基金直接投资 于并购、增长、风投和又 其他普通合伙人管理的另 类资产基金。
联合投资
在亚洲、欧洲和北美， Alplnvest参与它所投资的 私募股权和夹层基金的一 些具体交易联合投资。
19%
34%
21%
26%
企业私募股权 解决方案
实物资产
全球市场策略
资产管理规模（按地区）
欧洲、 中东与 非洲
24%
亚太 10%
美洲 66%
股权投资（按行业）
18%
16%
15%
电信与传媒 工业 消费与零售 技术与商业服务 医疗 航空、防务与政府服务 交通运输 金融服务 能源 其他
凯雷在亚洲及中国的投资基金
战略规划部 2014-09-10
目录
• 凯雷投资集团概况 • 凯雷在亚洲和中国的投资基金 • 附录：房地产私募基金行业概述
凯雷投资集团概况
1.基本概况 2.四大业务部门 3.业务部门投资基金 4.资产管理
1.基本概况：126只基金、139只母基金、管理超过2040亿美元的总资产
NGP 分 成 基 金 2 只
追求各种有形资产的投资， 包括写字楼、酒店、零售物 业、工业地产、养老地产、 管道、风电场、炼油厂、机 场、公路交通等。
全球战略型金融资产 Global Market Strategies
收益分成基金6只
1.不良资产和公司机会（包 括流动性投资交易组合和控 股投资；2.公司夹层（以中 间市场公司为目标）；3.能 源夹层机会（以能源和电力 项目、公司的债务投资为目 标）。
二级市场投资
Alplnvest在二级市场交易 中的收购投资组合基金的 权益。
4.资产管理：总量、业务部门、地区、行业
资产管理总规模
1,990亿 USD
凯雷管理的总资产规模在 2003-2013年间实现了近10倍 的增长。截至2014年上半年， 已超过2040亿美元。
资料来源：凯雷官网
资产管理规模（按业务部门）
• 凯雷投资集团是一家全球 性另类资产管理公司。凯 雷于1987年在美国华盛顿 特区创立，目前已发展成 为世界最大且最成功的投 资公司之一，拥有1,600多 位专业人员，在北美、南 美、欧洲、中东、北非、 撒哈拉以南非洲、日本、 亚洲和澳大利亚设有38个 办事处。
资料来源：凯雷官网
பைடு நூலகம்
2.四大业务部门
规模 7.5亿美元 18亿美元 25.5亿美元 1.59亿美元 1.64亿美元 6.8亿美元 10.4亿美元 500亿日元 1656亿日元 39亿美元 4.1亿美元 4.86亿美元
9
2.凯雷亚洲：房地产团队
姓名
金渊栢 李淮桓
陈寒 林觉 张思敏 卢阳 许炘
职务
董事总经理 董事总经理 董事总经理 董事总经理
• 本土化特征鲜明，积极开展媒体公关宣传 • 在房地产领域的积极投资表现是其一大亮点 • 2013年报：“中国仓储物流”是房地产投资重点之一
名称 凯雷亚洲基金I 凯雷亚洲基金II 凯雷亚洲基金III 凯雷亚洲创投基金 凯雷亚洲创投基金II 凯雷亚洲增长基金III 凯雷亚洲增长基金IV 凯雷日本基金 凯雷日本基金II 凯雷亚洲合伙人IV 凯雷亚洲房地产基金 凯雷亚洲房地产基金II
资料来源：凯雷官网
设立年份 1999 2005 2007 2000 2002 2005 2008 2001 2006 2012 2005 2008
企业贷款等。
解决方案部 Solutions
管理全球性的私募股权母基金以及 相关的共同投资、PE二级市场投资 等事宜。
570 亿美元
2011年7月1日，凯雷收购了 AlpInvest公司60%的股权，由 此组建了解决方案部门（最初 名为母基金解决方案）。
资料来源：凯雷官网
3.业务部门投资基金
企业私募股权 Corporate Private
Equity 并购基金23只
凯雷并购团队为23只基金 提供投资咨询
增长基金9只
由亚洲、欧洲和美国的三 个区域性团队提供投资咨 询，每个团队根据各地区 的投资考量，关注对中间 市场和增长型公司的投资 机会的投资机会。
资料来源：凯雷官网
实物资产 Real Assets
收 益 分 成 基 金 17 只
NGP 管 理 费 基 金 8 只
企业私募股权部 Corporate
Private Equity
并购和增长资本
32只基 金；管 理640 亿美元
成立于1990年，随凯雷第一只 美国并购基金一并成立。
实物资产部
27只基
聚焦房地产、基础设施以及能源和 金；管 成立于1997年，随凯雷第一只
四
Real Assets 可再生资源
大
理430 美国房地产基金一并成立。
董事 董事 董事
驻地
香港 香港 上海 东京 香港 上海 上海
姓名
赖敬东 宋洋 吴幸原 由佐奈穗子 陈思晖 徐以苍 栾卓识 缪丽燕
职务
副总裁 副总裁 副总裁 高级经理 经理 经理 经理 经理
驻地
香港 上海 上海 东京 香港 上海 上海 上海
资料来源：凯雷官网
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3.凯雷亚洲房地产基金：行业位置和特点
1.凯雷亚洲：投资基金一览 2.凯雷亚洲：房地产团队 3.凯雷房地产基金：行业位置及特点 4.凯雷房地产基金：在中国的投资特点 5.凯雷亚洲房地产基金：在中国的投资项目 6.凯雷亚洲房地产基金：凯雷与万科的合作
1.凯雷亚洲：投资基金一览
部门 企业私募股权
实物资产
分类 亚洲并购基金
亚洲增长基金
日本并购基金 亚洲合伙人 亚洲房地产基金
• 国际房地产基金的投 资风格主要可以划分 为四大类： 1）核心型 2）核心增值型 3）价值增值型 4）机会型
• 从全球资产配置的角 度看，投资中国市场 的外资房地产基金都 是机会型，目前对核 心型资产的需求也在 逐渐产生。
凯 雷 亚 洲 房 地 产 基 金
11
4.凯雷亚洲房地产基金：在中国的投资特点
亿美元
业
基金的投资策略主要包括长/短期
务 部 门
全球战略型金融 资产部
Global Market Strategies
信贷、长/短期新兴市场股权、宏 62只基 观经济战略、大宗商品交易、杠杆 金；管 信贷、结构性信贷、能源夹层资本、 理380 公司夹层资本、不良债务、中小型 亿美元
成立于1999年，最初的定位是 信贷业务部门。
对冲基金14只
结构性信贷基金44只
通过结构性工具和其他投 资产品投资于良好地优先 担保银行贷款
解决方案 Solutions
基金投资
Alplnvest母基金直接投资 于并购、增长、风投和又 其他普通合伙人管理的另 类资产基金。
联合投资
在亚洲、欧洲和北美， Alplnvest参与它所投资的 私募股权和夹层基金的一 些具体交易联合投资。
19%
34%
21%
26%
企业私募股权 解决方案
实物资产
全球市场策略
资产管理规模（按地区）
欧洲、 中东与 非洲
24%
亚太 10%
美洲 66%
股权投资（按行业）
18%
16%
15%
电信与传媒 工业 消费与零售 技术与商业服务 医疗 航空、防务与政府服务 交通运输 金融服务 能源 其他
凯雷在亚洲及中国的投资基金