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并购基础知识试题

第一部分·个人信息

（请注意涉及个人隐私部分信息设置成选填形式！！！）

1.姓名：

2.财富中心：

□第一财富中心

□第二财富中心

。。。。。。

□第七财富中心

3.业务中心：

□业务一部

□业务二部

。。。。。。

□业务八部

4.营业部全称（与IMO一致）：（财富端）

5.门店全称（与IMO一致）：（汇金端）

6.机构编码（与IMO一致）：

7.职级（与IMO一致）：

8.联系方式：（选填）

9.其他信息采集项：

第二部分·考试部分

（请注意答案标注位置，并且在答案标注的括号内不要加空格等多余

字符！！！）

一、单项选择题（每题1分，共26分）。

1、并购基金的英文缩写是______。（A）

A、M&A

B、PIPE

C、VC

D、PE

2、并购是什么，并购基金如何获利？以下说法错误的是（D）

A、并购是兼并收购的简称

B、是指一家企业为了各种目的而以公司合并、资产收购、股权收购等方式而兼并或收购另外一家公司。

C、国内的主流做法是通过将资金投资于发起并购或被并购企业并持有一部分企业的股权，等到并购完成后以更高的价格转让手中股权从而获得收益。

D、并购基金是指专注于从事企业并购投资的基金，是19世纪中期从欧美国家发展起来的一种基金形式。

3、并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于______，并购基金选择的对象是______ 。（B）

A、初创企业，成熟企业

B、创业型企业，成熟企业

C、初创企业，上市企业

D、创业型企业，上市企业

4、国内并购基金参与上市公司并购重组可以围绕的主题机会不包括（B）。

A、企业集团发展战略

B、低买高卖的股票投资逻辑

C、分散行业的整合

D、市值管理逻辑

5、国内基金的主要投资模式不包括（C）。

A、控股权收购

B、夹层投资

C、债权投资

D、参股投资

6、在国际传统杠杆并购（LBO）投资流程中，新建SPV资金来源占比较高的是（D）

A、自有资金

B、高收益债券

C、次级资金

D、并购贷款

7、企业为什么要并购？

I、并购能给企业带来规模经济效应II、并购能给企业带来市场主导效应III、可以实现资源优化配置，达到资源共享，提高资源利用率IV、并购能使企业最低成本的实现多元化发展。（C）。

A、I II IV

B、II III IV

C、I II III IV

D、I III IV

8、并购基金的基金存续期一般是_____年，其中投资期_____年，管理及退出期_____年。（D）

A、3，2，1

B、5，3 ，2

C、7，4 ，3

D、10 ，5，5

9、下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是_____。（D）

I. 国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的

II. 国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式

III. 国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款

IV. 国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者。

A、I II IV

B、II III IV

C、I III IV

D、I II III IV

10、下列选项中不是并购基金常用的企业价值提升手段的是（A）。

A、发行股票

B、裁减冗员

C、简化公司管理机构

D、调整资本结构

11、下列说法正确的是（C）。

A、并购基金常见的投资手法是收购目标企业股权，但一般不会取得目标企业的控制权，而是持有收购的股权一定时期后再出售。

B、目前国内并购的主角是民营企业，民营企业处于第二代继承阶段，出售公司意愿较强，而对于国有企业，出让企业控制权受到国有资产管理法的严格限制，控股权难以取得是并购基金发展的障碍。

C、国内外并购基金主要区别在于国外多以取得控股权为目的；经常运用杠杆，国内多以参股方式投资，较少使用杠杆。

D、因为创造价值和创造市值一直是相互矛盾的，所以并购基金一定要在成立时就确定下来并购重组的目标到底是创造价值还是创造市值。

12、以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。其中，代表未来市场化并购重组发展方向的是（A），其发展将直接提升市场经济中资源配置和结构调整的力度，促进经济增长方式的转变和产业结构的调整。

A、产业并购

B、借壳上市

C、整体上市

D、分部上市

13、以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。其中，（D）类型的并购重组，买方交易目的在于改善公司基本面。

A、整体上市

B、产业并购

C、分部上市

D、借壳上市

14、并购基金的特点错误的是（C）。

A、资金来源广泛、投资时间长、流动性差

B、高风险高收益、属于中长期投资。

C、在投资方式上，一般采取债权投资方式，并在目标企业的决策管理上获得一定程度的表决权

D、资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等

15、并购基金的退出方式包括（D）。

I.首次公开发行上市

II.上市公司收购

III.股权转让

IV.标的公司管理层回购

A、I II IV

B、II III IV

C、I III IV

D、I II III IV