《证券投资基金全部》PPT课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
公司型投资基金 契约型投资基金
1、设立依据 2、组织形式 3、资金性质 4、运营依据
依公司法组建，制 定公司章程
有独立法人资格的 股份有限公司
通过发行股票筹集 的资本金
公司章程
依信托法设立，签 订基金契约 无法人资格
通过发行受益凭证 筹集的信托财产 基金契约
5、投资者地位 股东
受益人
（二）按基金可否赎回
2003-2004年各月基金发行量 比较
2004年各类基金户均认购情况
2004年各类基金发行总量
2004年户均认购最多的10只基 金
二、基金的参与人
（一）基金持有人——投资者 （二）基金发起人 （三）基金管理人 （四）基金托管人
（二）基金发起人
发起设立基金的金融机构 我国规定基金的发起人为2个以上 基金发起人的资格
0.25%，不足５元的按５元收取。 免征印花税
4、流动性强，方便投资
封闭式基金可上市流通 开放式基金可随时申购和赎回
四、投资基金与股票、债券的区别
股票
债券
投资基金
1、投资者身 股东 份和地位
债权人 基金受益人
2、收益水平 不稳定 较固定 居中
3、风险程度 高
低
居中
4、投资方式 直接投资 直接投资 间接投资
一个基金投资于国家债券的比例，不得低 于该基金资产净值的20%；
中国证监会规定的其他比例限制
2、专家管理，专业理财
投资基金由专业基金管理人负责管理，基 金管理公司聘请大量投资专家。
3、投资小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金:基金交易佣金为成交金额的
专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。
基金投资组合的有关规定
一个基金投资与股票、债券的比例，不得 低于其资产总值的80%；
一个基金持有一家上市公司的股票，不得 超过该基金资产净值的10%；
同一家基金管理人管理的全部基金持有一 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；
5、投资回收 不得抽回，到期收回 封闭式基金可转让；
方式
只能转让 本金；赎 开放式基金可赎回
回
五、投资基金的优势
资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 专业优势：专家经营管理 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
六、投资基金的分类
（一）根据法律基础和组织形态的不同分类
2004年开放式基金
截至12月14日，2004年共发行52只开放式 基金。其中：股票型及偏股票型基金的发 行数量最大，为713亿份，占各类型基金 发行量总和的50%。与去年相比,上半年发 行进度较快，特别是二月份，发行8只基 金共603亿份，与去年同期相比增长12倍 强，成为历年发行量最大的一个月。随后 逐月下降，9、10两个月的发行量仅8亿份 和18亿份。
可上市交易，不可赎回，只能 转让
发行价格
=面值+申购费
按基金单位净值确定
交易价格
申购价=基金单位净值+申购费 市场竞价而定
赎回价=基金单位净值-赎回费
分红方式
现金分红，再投资分红
现金分红
信息披露方式、 每个交易日连续公告单位资产
周期
净值
每周至少公告一次
交易费用
交易费用包含在交易价格中
在交易价格以外，另外支付证 券交易费用和手续费
为满足投资者随时赎回和申购
基金投资策略
封闭式基金和开放式基金的对 基金规模
开放式基金
封闭式基金
可变，随时接受申购或赎回 固定额度，不可增加发行
基金存续期先
比 无预定存续期限，理论上可永
续存在
有固定存续期（封闭期），我 国为不得少于5年，期满后一 般予以清盘
交易场所
基金管理公司的直销网点或代 销机构的营业网点
沪、深两市
交易方式
可申购或赎回，不可上市交易
一、投资基金的概念
投资基金是一种利益共享、风险共担的集 合（组合）投资方式。
是基于分散风险的目的，通过发行基金证 券（如受益凭证、基金单位、基金股份等） 的形式，集中众多的、不确定的社会闲散 资金，由基金托管人托管，由基金管理人 管理和运用资金，按资产组合原理进行分 散投资，获得收益后，投资者按出资比例 分享收益的一种间接投资工具。
（1）公司型投资基金corporate-type fund
指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股 票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。
（2）契约型投资基金contractual-type fund
是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资
基金。
公司型基金与契约型基金的对比
2004年12月华夏基金旗下基金 投资业绩一览表
（四）基金托管人
是根据基金资产管理与保管分开的原则设 立的、专门保管基金资产的金融机构。
基金安全的保护神 基金托管人为基金开设独立的银行账户、
证券账户，并负责账户的管理，包括基金 银行账户的款项收付和资金划拨，以及基 金证券账户的资金和证券清算交割。
基金主要发起人为按国家规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司
每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、
连续盈利的纪录 基金发起人有健全的组织机构和管理制度，
财务状况良好、经营行为规范
（三）基金管理人
指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律法规的及基金章程或 基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产 不断增值，并使基金持有人获取尽可能多 收益的机构。
（五）基金当事人之间的关系
基金持有人与基金管理人的关系
所有者和经营者
基金管理人与基金托管人关系
经营与监管 二者相互制衡，均对持有人负责
基金持与人与托管人的关系
委托与受托
三、投资基金的特点
大众投资 专家理财 分散风险 共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合 投资工具的组合
wenku.baidu.com 1、封闭式基金closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位 总数不变，基金上市后，投资者可以在证券 市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。
1、设立依据 2、组织形式 3、资金性质 4、运营依据
依公司法组建，制 定公司章程
有独立法人资格的 股份有限公司
通过发行股票筹集 的资本金
公司章程
依信托法设立，签 订基金契约 无法人资格
通过发行受益凭证 筹集的信托财产 基金契约
5、投资者地位 股东
受益人
（二）按基金可否赎回
2003-2004年各月基金发行量 比较
2004年各类基金户均认购情况
2004年各类基金发行总量
2004年户均认购最多的10只基 金
二、基金的参与人
（一）基金持有人——投资者 （二）基金发起人 （三）基金管理人 （四）基金托管人
（二）基金发起人
发起设立基金的金融机构 我国规定基金的发起人为2个以上 基金发起人的资格
0.25%，不足５元的按５元收取。 免征印花税
4、流动性强，方便投资
封闭式基金可上市流通 开放式基金可随时申购和赎回
四、投资基金与股票、债券的区别
股票
债券
投资基金
1、投资者身 股东 份和地位
债权人 基金受益人
2、收益水平 不稳定 较固定 居中
3、风险程度 高
低
居中
4、投资方式 直接投资 直接投资 间接投资
一个基金投资于国家债券的比例，不得低 于该基金资产净值的20%；
中国证监会规定的其他比例限制
2、专家管理，专业理财
投资基金由专业基金管理人负责管理，基 金管理公司聘请大量投资专家。
3、投资小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金:基金交易佣金为成交金额的
专家认为：以投资组合分散风险，至少要持有10 只以上的股票。
基金投资组合的有关规定
一个基金投资与股票、债券的比例，不得 低于其资产总值的80%；
一个基金持有一家上市公司的股票，不得 超过该基金资产净值的10%；
同一家基金管理人管理的全部基金持有一 家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；
5、投资回收 不得抽回，到期收回 封闭式基金可转让；
方式
只能转让 本金；赎 开放式基金可赎回
回
五、投资基金的优势
资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 专业优势：专家经营管理 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
六、投资基金的分类
（一）根据法律基础和组织形态的不同分类
2004年开放式基金
截至12月14日，2004年共发行52只开放式 基金。其中：股票型及偏股票型基金的发 行数量最大，为713亿份，占各类型基金 发行量总和的50%。与去年相比,上半年发 行进度较快，特别是二月份，发行8只基 金共603亿份，与去年同期相比增长12倍 强，成为历年发行量最大的一个月。随后 逐月下降，9、10两个月的发行量仅8亿份 和18亿份。
可上市交易，不可赎回，只能 转让
发行价格
=面值+申购费
按基金单位净值确定
交易价格
申购价=基金单位净值+申购费 市场竞价而定
赎回价=基金单位净值-赎回费
分红方式
现金分红，再投资分红
现金分红
信息披露方式、 每个交易日连续公告单位资产
周期
净值
每周至少公告一次
交易费用
交易费用包含在交易价格中
在交易价格以外，另外支付证 券交易费用和手续费
为满足投资者随时赎回和申购
基金投资策略
封闭式基金和开放式基金的对 基金规模
开放式基金
封闭式基金
可变，随时接受申购或赎回 固定额度，不可增加发行
基金存续期先
比 无预定存续期限，理论上可永
续存在
有固定存续期（封闭期），我 国为不得少于5年，期满后一 般予以清盘
交易场所
基金管理公司的直销网点或代 销机构的营业网点
沪、深两市
交易方式
可申购或赎回，不可上市交易
一、投资基金的概念
投资基金是一种利益共享、风险共担的集 合（组合）投资方式。
是基于分散风险的目的，通过发行基金证 券（如受益凭证、基金单位、基金股份等） 的形式，集中众多的、不确定的社会闲散 资金，由基金托管人托管，由基金管理人 管理和运用资金，按资产组合原理进行分 散投资，获得收益后，投资者按出资比例 分享收益的一种间接投资工具。
（1）公司型投资基金corporate-type fund
指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股 票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。
（2）契约型投资基金contractual-type fund
是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资
基金。
公司型基金与契约型基金的对比
2004年12月华夏基金旗下基金 投资业绩一览表
（四）基金托管人
是根据基金资产管理与保管分开的原则设 立的、专门保管基金资产的金融机构。
基金安全的保护神 基金托管人为基金开设独立的银行账户、
证券账户，并负责账户的管理，包括基金 银行账户的款项收付和资金划拨，以及基 金证券账户的资金和证券清算交割。
基金主要发起人为按国家规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司
每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、
连续盈利的纪录 基金发起人有健全的组织机构和管理制度，
财务状况良好、经营行为规范
（三）基金管理人
指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律法规的及基金章程或 基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产 不断增值，并使基金持有人获取尽可能多 收益的机构。
（五）基金当事人之间的关系
基金持有人与基金管理人的关系
所有者和经营者
基金管理人与基金托管人关系
经营与监管 二者相互制衡，均对持有人负责
基金持与人与托管人的关系
委托与受托
三、投资基金的特点
大众投资 专家理财 分散风险 共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合 投资工具的组合
wenku.baidu.com 1、封闭式基金closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位 总数不变，基金上市后，投资者可以在证券 市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。