第十四章 商业银行外汇风险管理
商业银行外汇风险及管理
商业银行外汇风险及管理外汇市场的波动对商业银行的经营活动产生了深远的影响。
由于外汇市场的不确定性和波动性，商业银行必须认识到外汇风险的存在，并有效地管理这些风险，以保护自身的盈利能力和资本稳定性。
本文将就商业银行面临的外汇风险进行分析，并探讨一些常见的外汇风险管理手段和策略。
一、商业银行面临的外汇风险商业银行作为金融机构，在其日常运营中面临着多种外汇风险。
主要的外汇风险包括汇率风险、流动性风险和对冲基准风险。
1. 汇率风险：商业银行在进行国际贸易和跨境金融业务时，会涉及不同货币之间的兑换。
由于不同国家货币的汇率波动，商业银行的资产和负债之间存在汇兑风险，即由于汇率波动带来的损失或收益。
2. 流动性风险：商业银行面临的另一个外汇风险是流动性风险。
在外汇市场波动剧烈时，商业银行可能会出现外汇头寸无法及时转化为现金的情况，导致流动性紧张，无法满足客户的资金需求。
3. 对冲基准风险：对冲基准风险是指商业银行通过对冲交易来锁定利润或减少风险，但在对冲交易过程中，标的资产和对冲工具之间的价格关系可能会发生变化，从而导致对冲交易的效果和预期的差异。
二、外汇风险管理手段与策略为了有效管理外汇风险，商业银行可以采取一系列的手段和策略。
以下是一些常见的外汇风险管理措施：1. 使用衍生产品：商业银行可以利用外汇期货、远期合约、期权等衍生产品来对冲汇率风险。
这些产品可以帮助银行锁定汇率，减少汇兑损失。
2. 多元化外汇资产组合：商业银行可以通过多元化外汇资产组合来分散汇率风险。
通过持有多种货币的资产，可以在某个特定货币汇率下承担较小的损失。
3. 建立风险管理部门：商业银行可以设立专门的外汇风险管理部门，负责监测和分析外汇风险，并制定相应的管理策略和措施。
4. 建立适当的风险管理制度：商业银行应建立完善的外汇风险管理制度和流程，确保所有的风险管理活动符合法规和内部规定，并保持透明度和合规性。
5. 加强市场监管与研究：商业银行应密切关注国际外汇市场的动态，加强对市场走势和趋势的分析与研究，及时调整和优化外汇风险管理策略。
商业银行外汇风险管理与监管
商业银行外汇风险管理与监管集团标准化办公室：[VV986T-J682P28-JP266L8-68PNN]商业银行外汇风险管理与监管在外汇管理体制改革之前，我国实行的是固定汇率制，外汇风险全部由国家承担，商业银行没有必要，也没有工具管理外汇风险。
从2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，原来集中由国家承担的汇率风险一下子分散到外汇持有者手里，外汇风险管理成为商业银行不得不面对的一个话题。
银行的许多业务活动都蕴含着风险，但像外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的却并不多见。
随着人民币汇率波动幅度慢慢扩大，我国商业银行面临的外汇风险程度是相当大的，这给商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。
挑战银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大。
新汇率机制下，商业银行的交易账户，即因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具的（人民币）市值，会随着人民币对主要外币汇率的波动而变动。
同时，银行账户中的外汇资产和负债，例如外汇存款、外汇贷款、同业外币拆借、投资性外币债券等，也会随着汇率的升值和贬值而产生盈亏。
交易账户和银行账户的外汇风险加起来，构成了商业银行的外汇风险。
初步测算表明，我国部分商业银行的全部外汇风险敞口头寸较大，银行面临的币种错配风险较高。
而且，在没有特殊安排的情况下，部分商业银行持有的外汇资本会因人民币升值而缩水。
客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加。
汇率波动不仅会直接影响商业银行的敞口头寸，也会通过影响银行客户的财务状况，进而对银行的资产质量和盈利能力带来影响。
汇率波动的频率提高后，会使从事国际贸易的企业客户的外汇风险增加。
例如，造船行业生产周期长、利润微薄，人民币小幅升值就会导致其由盈利变为亏损。
人民币升值会导致国内出口企业竞争力下降、盈利减少，从而影响企业的偿贷能力，使银行贷款的风险增加。
从各国经验看，在本外币利差较大的情况下，内向型企业倾向于向银行借用外汇贷款满足本币融资需求，货币错配风险较大。
商业银行的外汇交易与风险管理
商业银行的外汇交易与风险管理外汇交易是商业银行的重要业务之一，也是金融市场中最活跃的交易市场之一。
商业银行通过外汇交易提供客户直接参与国际经济活动的机会，同时也面临着一定的风险。
因此，商业银行必须采取有效的风险管理策略来保障自身和客户的利益。
第一部分：外汇交易商业银行通过外汇交易提供货币兑换、外汇买卖、远期交易、掉期交易等服务。
货币兑换是最基本的外汇交易形式，商业银行通过即时汇率购买和销售不同货币。
外汇买卖是指商业银行根据客户需求提供的外汇服务，同时也可以从中获得利润。
远期交易和掉期交易是通过双方协商将来某一时间点进行的外汇交易。
商业银行通过提供这些外汇交易服务满足客户需求，同时也可以利用市场波动赚取差价。
第二部分：外汇交易的风险外汇交易面临多种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
市场风险是由外汇市场波动引起的风险，外汇汇率的波动可能对交易产生负面影响。
信用风险是指交易对手方无法按时履约的风险，商业银行需要评估对手方的信用状况并采取适当的对策。
流动性风险是指商业银行在交易过程中出现的无法及时变现的风险。
操作风险是由于内部失误、系统错误或恶意操纵引起的风险，商业银行需要建立完善的内部控制体系来减少操作风险。
第三部分：外汇交易的风险管理商业银行在进行外汇交易时需要采取一系列的风险管理措施来降低风险。
首先，商业银行需要建立有效的风险管理架构，包括设立独立的风险管理部门、制定风险管理政策和流程等。
其次，商业银行需要进行风险评估和风险测量，通过使用各种风险模型和工具来评估和测量风险水平。
然后，商业银行需要采取适当的风险对冲和风险转移措施，例如使用金融衍生品来对冲汇率风险。
最后，商业银行需要建立有效的监控和报告机制，及时发现和解决风险事件，确保风险管理的有效性。
结论商业银行的外汇交易业务在国际金融市场中扮演着重要的角色，但同时也面临着多种风险。
通过建立有效的风险管理策略，商业银行可以最大限度地降低风险并保障自身和客户的利益。
商业银行的外汇交易风险管理
商业银行的外汇交易风险管理外汇市场作为全球最大的金融市场之一，为商业银行提供了丰富的交易机会，但同时也带来了一定的风险。
商业银行在外汇市场中进行交易时，需要合理管理和控制外汇交易风险，以确保其自身安全和稳定的经营。
本文将对商业银行的外汇交易风险管理进行探讨。
一、外汇交易风险的来源商业银行进行外汇交易，面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。
1. 市场风险市场风险是指由于外汇市场价格波动引发的风险，如汇率波动、利率波动等。
商业银行需要通过建立有效的风险管理机制，如制定风险限额、制定风险管理政策等，来管理和控制市场风险。
2. 信用风险信用风险是指因交易对手方违约或不能按时履约而导致的损失。
商业银行需要进行交易对手方的信用评估，并根据评估结果制定交易限额和保证金要求，以减少信用风险。
3. 流动性风险流动性风险是指商业银行无法及时平仓或无法获得足够的资金来满足交易需求的风险。
为了管理流动性风险，商业银行需要建立充足的流动性储备，保持充足的现金库存。
4. 操作风险操作风险是指由于人为错误、系统故障等因素引发的风险。
商业银行需要建立健全的操作风险管理机制，如完善的内部控制制度、员工培训和技术支持等，以减少操作风险带来的损失。
二、商业银行外汇交易风险管理的方法为了有效管理外汇交易风险，商业银行可以采取以下方法：1. 风险管理政策与制度商业银行需要制定明确的外汇交易风险管理政策和制度，包括风险限额、交易对手方评估、流动性管理、操作风险管理等。
这些政策和制度应当符合监管要求，并定期进行评估和更新。
2. 多元化交易策略商业银行应当根据市场情况和自身实力，制定多元化的交易策略，分散风险。
同时，可以借助衍生品工具如远期合约、期货合约等来对冲风险。
3. 交易对手方评估商业银行在与外汇交易对手方进行交易前，需要进行充分的交易对手方评估，包括信用评级、财务状况、交易记录等方面的分析。
对于风险较高的交易对手方，商业银行可以设置额外的限额或要求提供担保。
第十四章 商业银行汇率风险管理 《商业银行管理学》ppt课件
表14-1 银行美元交易记录表
买入(+) 10
100
150 100
360
位：万美元
合计 +10 -200 +100 -100 +150 +100 -100 -40
该银行在每个时期美元头寸都是不平衡的，都有缺口头寸。 当汇率变动时，这些缺口头寸有汇率风险。例如，美元/英镑的即 期汇率从1.48下降到1.45，即期多头头寸将损失3000英镑。为了 控制缺口头寸的汇率风险，银行要制定对应每种货币各个时期的 缺口限额，当缺口超过限额时，交易员必须在外汇市场上对冲多 余的头寸。
表14-2 用市场汇率重新核算后的美元头寸
期限
即期 1个月 2个月 3个月 6个月 12个月 24个月 合计
美元金额( 万美元)
+10 -200 +100 -100 +150 +100 -100 -40
原来 汇价
1.48 1.49 1.46 1.46 1.45 1.43 1.40
原来相当于 英镑（英镑）
二、基于经济理论的基本因素分析法 除了上文提到的通货膨胀、利率之外，经济增长 率、中央银行的干预、市场预期和投机力量都是影响 汇率长期和短期变动的基本因素，各国的宏观经济政 策也会通过以上因素对汇率发生作用。在不同的时期， 各种因素对汇率变动的影响程度各异，它们的影响有 时相互抵消，有时相互促进。 基础因素分析就是这样一种方法，也是汇率预测 最常用的方法，这种方法的依据是汇率的变动取决于 各国之间基本经济状况的表现差异，一系列宏观经济 变量可以代表这种差别，并且在时间上领先汇率的变 动。将基本因素纳入适当的经济计量模型中，可以全 面地评估这些因素与汇率之间的影响，找出汇率变动 的规律。
商业银行汇率风险管理
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商业银行的汇率风险管理
商业银行汇率风险管理实践与案例分析
商业银行应建立完善的汇率风险管理体系，明确风险管理战略和政策，确保汇率风险得到有效控制。
商业银行应加强外汇业务的风险防范，采取有效的风险控制措施，如建立风险准备金制度、实施套期保值等。
商业银行应积极参与国际金融监管合作，加强信息交流和监管协同，共同应对汇率风险挑战。
根据汇率风险产生的原因和时间的不同，汇率风险可以分为折算风险、交易风险和经济风险三类。
又称会计风险，是指企业或个人在将外币转换为记账本位币时，由于汇率的变化而引起的资产或负债价值的变化。
指在以外币计价的交易中，由于汇率的变动而引起的以外币表示的资产或负债价值的变化。
又称经营风险，是指由于汇率的变动而引起的企业未来收益的不确定性。
折算风险
由于汇率变动，导致银行财务报表中以外币计价的资产和负债的账面价值出现波动的风险。
经济风险
由于汇率变动对银行的未来收益、成本和现金流产生影响的风险，通常涉及经营策略、市场需求和竞争态势的变化。
敏感性分析
衡量汇率变动对银行净值或经济价值的影响程度。
情景分析
模拟不同汇率变动情景下，银行面临的风险程度。
定期进行风险评估
商业银行应定期对自身面临的汇率风险进行评估，及时发现问题并采取应对措施。
03
02
01
外汇期权
外汇期权可以为商业银行提供更加灵ห้องสมุดไป่ตู้的风险管理方式，既可以在未来获得一定的收益，也可以规避汇率风险。
外汇掉期
外汇掉期可以调整商业银行的资产负债结构，降低汇率风险。
外汇远期合约
通过签订外汇远期合约，商业银行可以锁定未来外汇交易的汇率，从而规避汇率风险。
结论
汇率风险管理是商业银行经营管理中的重要环节，随着人民币汇率市场化改革的深入，汇率波动对商业银行的资产和负债价值、国际业务收入等方面的影响越来越大，加强汇率风险管理至关重要。
我国商业银行外汇风险管理及对策研究
我国商业银行外汇风险管理及对策研究随着我国经济的不断发展和开放程度的加深，商业银行外汇业务规模不断扩大，外汇风险管理问题也日益凸显。
外汇风险管理是商业银行面临的一个十分重要的问题，合理的外汇风险管理对商业银行的稳健经营和风险控制起着至关重要的作用。
本文将对我国商业银行外汇风险管理进行研究，并探讨相应的风险管理对策。
1. 外汇风险类型我国商业银行在外汇市场上所面临的风险主要包括交易风险、汇率风险、对冲风险和流动性风险。
交易风险是指由于外汇交易的不确定性导致的交易损失风险；汇率风险是指由于汇率波动导致的资产和负债价值损失风险；对冲风险是指外汇风险对冲策略的实施导致的风险；流动性风险是指由于外汇市场的流动性不足而导致的风险。
这些风险相互交织，相互影响，对商业银行的带来了很大的挑战。
2. 外汇风险管理现状我国商业银行外汇风险管理现状存在以下问题：一是风险管理制度不完善，缺乏有效的外汇风险管理政策和管理制度；二是外汇风险管理工具不够多样化，缺乏有效的风险对冲工具；三是外汇风险管理理念偏保守，缺乏对风险的深入理解和认识；四是外汇风险管理技术水平不高，缺乏有效的风险监测和控制手段。
商业银行应当建立健全的外汇风险管理政策和管理制度，明确外汇风险管理的目标和原则，规范外汇风险管理流程和程序。
要加强对外汇风险管理的监督和评估，确保外汇风险管理制度的有效实施。
商业银行应当创新外汇风险管理工具，拓展多样化的风险对冲工具，如外汇期权、外汇远期、外汇掉期等。
要加强对外汇风险管理工具的研究和应用，提高外汇风险管理的灵活性和有效性。
商业银行应当转变外汇风险管理理念，正确处理风险与收益的关系，加强对外汇风险的深入理解和认识，树立全面科学的外汇风险管理理念，及时调整和优化外汇风险管理策略。
三、结语外汇风险是商业银行在进行外汇业务活动时所面临的一个重大挑战，也是商业银行发展过程中的一个不容忽视的问题。
我国商业银行需要加强外汇风险管理，做到风险可控，以确保外汇业务的稳健发展。
商业银行外汇风险管理与监管
商业银行外汇风险管理与监管在外汇管理体制改革之前，我国实行的是固定汇率制，外汇风险全部由国家承担，商业银行没有必要，也没有工具管理外汇风险。
从2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，原来集中由国家承担的汇率风险一下子分散到外汇持有者手里，外汇风险管理成为商业银行不得不面对的一个话题。
银行的许多业务活动都蕴含着风险，但像外汇交易那样能够使银行迅速蒙受巨额损失的却并不多见。
随着人民币汇率波动幅度慢慢扩大，我国商业银行面临的外汇风险程度是相当大的，这给商业银行的经营机制和风险管理带来了新挑战。
挑战银行账户和交易账户面临的外汇风险同时加大。
新汇率机制下，商业银行的交易账户，即因交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具的（人民币）市值，会随着人民币对主要外币汇率的波动而变动。
同时，银行账户中的外汇资产和负债，例如外汇存款、外汇贷款、同业外币拆借、投资性外币债券等，也会随着汇率的升值和贬值而产生盈亏。
交易账户和银行账户的外汇风险加起来，构成了商业银行的外汇风险。
初步测算表明，我国部分商业银行的全部外汇风险敞口头寸较大，银行面临的币种错配风险较高。
而且，在没有特殊安排的情况下，部分商业银行持有的外汇资本会因人民币升值而缩水。
客户的外汇风险上升使银行受损的可能性增加。
汇率波动不仅会直接影响商业银行的敞口头寸，也会通过影响银行客户的财务状况，进而对银行的资产质量和盈利能力带来影响。
汇率波动的频率提高后，会使从事国际贸易的企业客户的外汇风险增加。
例如，造船行业生产周期长、利润微薄，人民币小幅升值就会导致其由盈利变为亏损。
人民币升值会导致国内出口企业竞争力下降、盈利减少，从而影响企业的偿贷能力，使银行贷款的风险增加。
从各国经验看，在本外币利差较大的情况下，内向型企业倾向于向银行借用外汇贷款满足本币融资需求，货币错配风险较大。
例如20世纪90年代亚洲金融危机前夕，泰国本币利率比美元利率至少要高5个百分点，于是金融机构从境外拆借出大量美元、英镑等外币转贷给本国的房地产业、建筑业、零售业，甚至是医疗制造业企业。
商业银行的外汇市场与汇率风险管理
汇报人：可编辑 2024-01-03
目 录
• 外汇市场概述 • 商业银行在外汇市场中的角色 • 汇率风险及其管理 • 外汇市场监管与政策 • 案例分析
01
外汇市场概述
外汇市场的定义与特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场所， 包括银行间的外汇交易、企业与个人 的外汇交易等。
商业银行作为中介机构，为客户提供 跨境贸易的结算服务，包括汇款、托 收和信用证等业务。
外汇理财
商业银行推出外汇理财产品，满足客 户对资产保值和增值的需求。
商业银行在外汇市场中的风险管理
市场风险
由于汇率波动，商业银行面临 的外汇敞口可能带来损失。
流动性风险
外汇市场的流动性变化可能影 响商业银行的融资能力和资金 调配。
对外汇市场进行监管。
03
中国
实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率
制度。中国人民银行、国家外汇管理局负责制定货币政策和外汇市场监
管。
国际外汇市场的监管合作与协调
金融稳定理事会（FSB）
01
负责监测全球外汇市场的风险和脆弱性，推动各国加强监管合
作。
巴塞尔银行监管委员会（BCBS）
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、价格 波动性大。
外汇市场的参与者与交易品种
参与者
商业银行、投资银行、跨国公司、中央银行、个人投资者等。
交易品种
主要货币对（如美元/欧元、美元/日元等）、交叉货币对（如欧元/英镑、美元/ 瑞士法郎等）。
外汇市场的功能与作用
功能
提供货币兑换、外汇交易和风险管理等服务。
加强风险管理
建立完善的风险管理体系，提高风 险防范和应对能力。
商业银行外汇风险管理问题与对策研究
商业银行外汇风险管理问题与对策研究作者：沈玉琦来源：《时代金融》2015年第35期【摘要】在当前市场环境下，商业银行不仅面临着较大的竞争压力，同时由于汇率处于不断变化的状态，使商业银行也必须要承担一定的外汇市场风险，可能会给商业银行带来较大的经济损失。
本研究主要对商业银行外汇风险管理问题进行了分析，并归纳了提高商业银行外汇风险管理水平的对策，以期更好的指导商业银行外汇管理工作的开展，促进商业银行的发展和进步。
【关键词】商业银行外汇风险管理问题与对策一、引言在我国社会经济不断发展的过程中，市场经济体制改革日益深化，面临全球一体化的发展背景，国内商业银行要想获得进一步的发展，必须要开展外汇资金业务，并具备较高的外汇市场风险抵御能力，全面落实外汇风险的管理工作。
所以研究商业银行外汇风险管理中的问题，并总结相应的应对措施具有非常重要的意义，可以有效的降低商业银行外汇市场风险，减少外汇资金业务的经济损失，创造更大的经济效益，为相关研究提供参考意见。
二、商业银行外汇风险管理问题分析（一）外汇风险计量、控制及监测水平较低计量、监测外汇风险是对其进行有效管理和控制的前提，由于我国的外汇市场发展起步晚，落后于国外先进国家，应用的风险监测和计量手段不够先进，无法有效的预测风险，不利于风险管理工作的开展[1]。
虽然逐渐形成了较为先进的计量系统，但真实的效用却得不到发挥，与日常风险管理工作相脱离，实际作用并不大。
（二）缺乏外汇风险管理意识当前部分商业银行并没有意识到开展外汇风险管理工作的重要性，无论是银行领导层还是基层工作人员均缺乏良好的风险管理意识，没有考虑到人民币汇率机制可能会对外汇资金业务造成的影响。
这就为商业银行的运营埋下了很大的安全隐患，容易出现外汇风险失控的状况，无法有序的进行外汇业务，阻碍商业银行的发展。
（三）外汇交易存在信用风险因为国内外汇市场中推行的询价交易不具备较高的制约能力，违约几率极大，如果商业银行只凭借原有的场外交易市场方式来开展外汇资金业务，就必然会降低整体风险管理能力。
商业银行的外汇风险管理有效应对汇率波动带来的风险
商业银行的外汇风险管理有效应对汇率波动带来的风险近年来，全球经济的不断发展与融合，为商业银行带来了更大的业务机遇，同时也加大了外汇风险的管理难度。
外汇风险是指由于国内外货币汇率波动而导致的商业银行资产价值波动的风险，其波动可能对商业银行的盈利能力、流动性和资本充足度等方面带来不利影响。
因此，商业银行需要制定有效的外汇风险管理策略，以应对汇率波动带来的风险。
一、外汇风险管理的意义商业银行作为金融市场的主要参与者之一，其经营业务往往涉及到跨境交易和国际结算等活动。
在这些活动中，存在着汇率波动对商业银行的风险影响。
外汇风险管理对商业银行具有重要意义，主要体现在以下几个方面：1. 保护资产价值：外汇风险管理可以帮助商业银行降低资产负债表的波动风险，减少由于汇率变动而导致的资产价值损失。
2. 控制盈利能力：外汇风险管理可以规避和控制外汇交易的损失风险，确保商业银行能够稳定获得利润。
3. 提高流动性：通过合理的外汇风险管理，商业银行可以有效避免由于汇率波动导致的资金流动紧张，保证流动性的充足性。
4. 强化资本充足度：外汇风险管理可以帮助商业银行控制和管理外汇业务的风险，降低风险对资本充足度的影响，提升商业银行的资本实力和风险承受能力。
二、商业银行外汇风险管理的主要工具为了有效应对汇率波动带来的风险，商业银行可以采取多种外汇风险管理工具，包括但不限于以下几个方面：1. 外汇衍生品：商业银行可以利用外汇期货、期权、互换等衍生品工具来对冲外汇风险。
通过合理运用这些工具，商业银行可以灵活调整外汇头寸，规避汇率波动风险。
2. 分散投资：商业银行可以通过将资金投资于多个不同货币的资产上来实现外汇风险的分散。
这样一来，即使某个货币的汇率发生剧烈波动，商业银行的整体投资仍能保持相对平稳。
3. 管理系统：商业银行需要建立完善的外汇风险管理系统，通过监测和分析市场信息、汇率走势等数据来进行风险评估和决策。
同时，商业银行还可以采用风险控制指标、交易限额等措施来约束外汇交易。
商业银行汇率风险管理
商业银行汇率风险管理随着全球化进程的加速和经济交往的深化，外汇市场也越来越活跃。
商业银行作为金融市场的主要参与者之一，在日常经营中会遇到各种类型的外汇风险。
其中，最主要的风险之一就是汇率风险。
汇率风险是指由于外汇利率的波动而导致的资产负债表和经济利润波动的风险。
商业银行如何有效管理这种风险，对于确保其稳健经营和持续发展起着至关重要的作用。
一、商业银行汇率风险的主要来源1.外汇汇率波动风险外汇市场是一个高度波动性的市场，外汇价格受到多种因素的影响，如经济政策、政治因素、市场情绪等。
在这种情况下，商业银行在进行外汇交易时存在着较大的价格波动风险。
如果汇率波动对商业银行的外汇头寸造成不利影响，可能会导致其资产负债表损失。
2.客户外汇风险商业银行在为客户提供外汇服务时，也会承担汇率风险。
客户的外汇需求可能涉及到不同国家和货币，如果商业银行无法有效管理客户需求与市场风险之间的平衡，可能会导致损失。
3.汇率对冲交易风险商业银行在进行外汇对冲交易时，也会面临风险。
如果汇率对冲交易不能有效避免风险，可能会导致商业银行的损失。
二、商业银行汇率风险管理的方法1.建立完善的外汇风险管理体系商业银行应建立完善的外汇风险管理体系，确保在外汇市场波动时能够及时应对。
这包括建立外汇风险管理委员会、制定外汇风险管理政策、确定外汇风险管理目标等。
2.开展外汇风险管理工具商业银行可以利用各种外汇风险管理工具，如外汇期货、外汇期权、外汇远期合约等，对汇率风险进行有效管理。
3.监控外汇风险暴露商业银行应建立有效的外汇风险监控体系，定期进行外汇风险暴露的评估和监测，及时发现并处理风险。
4.加强外汇风险管理的内部控制商业银行应加强外汇风险管理的内部控制，防止内部操作不当、信息泄露等情况导致风险的加剧。
5.建立外汇风险管理的教育培训机制商业银行应加强外汇风险管理的教育培训工作，提高员工外汇风险管理意识和技能，确保外汇风险得到有效控制。
三、商业银行汇率风险管理的挑战和对策1.外汇市场不确定性外汇市场的价格波动性较大，受多种因素的影响，商业银行在进行外汇风险管理时需要面临不确定性。
外汇风险管理
01 原则
03 过程 05 综合方法
目录
02 策略 04 一般方法
原则
原则
(一)保证宏观经济原则 在处理企业、部门的微观经济利益与国家整体的宏观利益的问题上，企业部门通常是尽可能减少 或避免外汇风险损失，而转嫁到银行、保险公司甚至是国家财政上去。在实际业务中，应把两者 利益尽可能很好地结合起来，共同防范风险损失。 (二)分类防范原则 对于不同类型和不同传递机制的外汇汇率风险损失，应该采取不同适用方法来分类防范，以期奏 效，但切忌生搬硬套。对于交易结算风险，应以选好计价结算货币为主要防范方法，辅以其他方 法；对于债券投资的汇率风险，应采取各种保值为主的防范方法；对于外汇储备风险，应以储备 结构多元化为主，又适时进行外汇抛补。
一般方法
(2)远期合同法(forward contract) 指具有外汇债权或债务的公司与银行签定卖出或买进远期外汇的合同，以消除外汇风险的方法。 具体做法是：出口商在签定贸易合同后，按当时的远期汇率预先卖出合同金额和币别的远期，在 收到货款时再按原订汇率进行交割。进口商则预先买进所需外汇的远期，到支付货款时按原定汇 率进行交割。这种方法优点在于：一方面将防范外汇风险的成本固定在一定的范围内；另一方面， 将不确定的汇率变动因素转化为可计算的因素，有利于成本核算。该法能在规定的时间内实现两 种货币的风险冲销，能同时消除时间风险和价值风险。
一般方法
export credit) 指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、5年以内的远期汇票无追索权地卖 断给出口商所在地的金融机构，以提前取得现款的资金融通方式。该法有四个特点：①贷款限定 用途，只能用于购买出口国的出口商品；②利率较市场利率为低，利差由政府补贴：③属于中长 期贷款；④出口信贷的发放与信贷保险相结合。它包括两种形式：一是卖方信贷(supplier's credit)，即由出口商所在地银行对出口商提供的贷款；二是买方信贷(buyer's credit)，即由 出口商所在地银行对外国进口商或进口方的银行提供的融资便利。出口商可以利用卖方信贷避免 外汇风险。 是出口商以商业信用方式出卖商品时，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给 承购应收账款的财务公司或专业机构，收进全部或大部分货款，从而取得资金融通的业务。
商业银行外汇风险管理
商业银行外汇风险管理一、我国外汇体制的改革从建国到现在，随着外汇体制改革的逐步深化，我国外汇市场经历了不同的发展阶段，对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响。
新中国成立到1978年改革开放前，我国没有自由交易的公开外汇市场。
我国实行改革开放之后到1994年，是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段。
此阶段实行外汇调剂制度，允许外汇留成单位按照国家规定的价格将外汇转让给需要用汇的单位来调剂余缺，商业银行依然游离在外汇市场之外，不参与外汇市场交易活动。
1994年我国进行外汇体制改革，建立了银行间外汇市场，从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场。
商业银行为企业办理结售汇业务后，在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂。
此时商业银行完全是被迫进场交易，其行为从属于政府在经常项目开放情况下稳定汇率的目标，具有政策性业务的意义，汇率变动的风险完全由我国中央银行承担。
随着我国对外经济的发展，外汇储备迅速增长，结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变，外汇市场逐步活跃，商业银行与企业的汇率风险随之暴露。
针对这种状况，2003年外汇市场进行了一系列的改革：推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种。
伴随着外汇市场的发展，商业银行逐步摆脱作为政府实行经济政策工具的角色，从自身业务发展需要出发，积极主动地参与外汇市场交易，以便规避风险、获取收益。
二、商业银行面临的外汇风险1．商业银行汇率风险及其成因汇率风险指在一定时期内由于汇率变化导致的经济主体资产、负债和收益的不确定性。
各国国内的政治、经济因素是引起外汇市场供求变化，造成汇率变动的最根本原因。
商业银行汇率风险主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的，汇率的波动导致商业银行持有外汇头寸的价值发生变化，形成商业银行汇率风险。
汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。
2．目前我国商业银行所面临汇率风险的表现形式（2）引入OTC交易方式后，商业银行结售汇等中间业务汇率风险增加，可能出现平盘价低于对客户结算价的情况。
高级财务管理-第3版+章后练习题答案-14跨国公司财务管理
第二节、跨国公司筹资管理
三、国际股票筹资
国际股票筹资是跨国公司利用外资的一种重要方式。
股票市场的国际化有三种表现：
? 公司在本国发行股票，允许外国投资者用外汇购买 ? 公司在国外金融市场发行股票 ? 有些国家允许外国公司在本国证券市场上发行股票，并上市交易
1、国际商业银行贷款
国际商业银行贷款可分为短期信贷和中长期信贷。短期信贷期限一般为1天、7天、30 天、60天、90天，最长不超过一年。主要是为了解决跨国公司的资本周转需要。中 长期信贷一般为2年、3年、5年、7年，最长不超过10年。一般为浮动利息率。
2、出口信贷
许多国家银行对本国出口商或者外国的进口商发放1-5年或者5年以上的中长期信贷， 以促进本国大型机械、成套设备的出口。利率一般低于相同条件下的市场利率，利 差国家补贴，风险由国家承担。
调期交易是在两个当事人之间同时成交的两笔相反方向的交 易。
例如，假定A国的年利率为5%，B国的年利率为10%。 A国的企业为了获得更高的收益，在3月1日将20万A元按1A元=0.5B 元的汇率兑换为10万B元，购买B国的半年期债券，到9月1日的本利为 10.5万B元。9月1日汇率决定A过企业的收益。 如果汇率为0.48，则A元收入为10.5/0.48=21.875万，年收益率为 18.75%；如果汇率为0.51，则A元收入为10.5/0.51=20.588万，年收 益率为5.88%。收益率的高低受汇率的影响很大。 为了避免汇率风险，A国企业可以在3月1日买入即期外汇10万B元 的同时，按远期汇率卖出半年的远期外汇10.5万B元，汇率为0.5051， 则到期可得20.788万A元，年收益率为7.88%，高于A国利率。
商业银行的外汇风险管理
商业银行的外汇风险管理商业银行作为金融市场的核心机构之一，承担着资金的存管、贷款、投资等重要职能。
随着国际间经济交流的不断深入，外汇市场作为全球金融市场的重要组成部分，对商业银行的经营及风险管理提出了更高的要求。
因此，商业银行需要有效地应对外汇风险，并采取相应的管理措施来保护自身利益。
一、外汇风险的概念和类型外汇风险是指在国际贸易和资本流动中，由于汇率波动带来的不确定性，对商业银行的资产和负债产生的潜在损失。
主要有三种类型的外汇风险：1. 汇率风险：商业银行在进行跨国交易时，由于不同国家或地区之间的货币汇率波动，可能会导致负债和资产价值发生变化，从而产生损失。
2. 交易风险：商业银行在进行外汇交易时，由于流动性不足、市场波动和交易对手方信用风险等原因，可能发生交易对象无法兑现交易义务的情况，从而导致损失。
3. 遵从风险：商业银行在国际经营活动中，需遵守各国政策法规和国际金融规则，如外汇管制、限制性政策等。
如果未能正确遵守规定，可能面临法律和道德风险。
二、商业银行外汇风险管理的原则和方法为了降低外汇风险，商业银行需要制定相应的管理原则和方法。
以下是一些常用的外汇风险管理原则和方法：1. 多元化投资：商业银行可以通过在多个国家和地区进行贷款和投资，分散外汇风险。
同时，根据市场预测和经验判断，调整不同币种的配置比例。
2. 使用金融工具：商业银行可以利用外汇期货、外汇期权、货币互换等金融工具来对冲外汇风险。
这些工具可以通过锁定汇率或者对冲头寸来降低风险。
3. 建立风险管理系统：商业银行需要建立完善的风险管理系统，包括风险评估、监测和分析等环节。
通过及时获取和分析外部市场信息，调整风险策略和控制措施。
4. 控制交易对手方风险：商业银行需要对交易对象进行信用评估和监控，确保其能够履行交易义务。
在与高风险对手方进行交易时，可以要求其提供担保或使用追索权利。
三、商业银行外汇风险管理的挑战与对策外汇风险管理涉及到复杂的市场环境和金融工具运用，商业银行需要面对一些挑战并制定相应的对策：1. 市场风险：外汇市场波动受到多种因素的影响，商业银行需要加强对市场的监测和预测，及时调整风险策略。
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B．转移生产
C．设厂选址
D．提高劳动生产率
答案：ABCD
16.企业财务战略包括（）。
A．资产负债匹配
B．业务分散化
C．融资分散化
D．营运资本管理
答案：ABCD
17.市场汇率法的理论基础包括（）。
A．费雪效应
B．国际费雪效应
C．国际借贷说
D．利率平价
答案：ABD
18.除了通货膨胀、利率之外，（）都是影响汇率长期和短期变动的基本因素。
A．信用风险
B．外汇买卖风险
C．折算风险
D．转换风险
答案：B
4.决定企业盈亏对汇率变动敏感程度的一个重要因素是（）。
A．价格水平
B．货币种类
C．供给的价格弹性
D．需求的价格弹性
答案：D
5.外币会计报表折算方法中的单一汇率法又称为（）。
A．流动与非流动项目法
B．多种汇率法
C．现行汇率法
D．时态法
答案：C
6.流动与非流动项目法对于流动资产和流动负债项目，按照（）计算。
Байду номын сангаасA．资产负债表日的汇率
B．历史汇率
C．结算日即期汇率
D．当期的平均汇率
答案：A
7.流动与非流动项目法对于非流动的资产和负债，按照（）进行折算。
A．结算日即期汇率
B．当期的平均汇率
C．历史汇率
D．资产负债表日的汇率
答案：C
8.流动与非流动项目法对于其他收入和费用各项目均按照（）折算。
A．买卖风险
B．信用风险
C．交易结算风险
D．道德风险
答案：AC
3.银行常用的外汇风险限额管理主要包括（）。
A．交易审批制度
B．缺口头寸限额
C．交易时限管理
D．盈亏限额
答案：BD
4.银行评估和管理外汇交易风险的重要工具包括（）。
A．外汇交易记录
B．VaR法
C．Risk Metrics法
D．盈利水平评估法
A．硬货币
B．软货币
C．美元
D．日元
答案：A
11.在出口收汇交易中，对于预计将贬值的货币应该（）收取资金。
A．推迟
B．按期
C．提前
D．不确定
答案：C
12.配对管理可分为( )与平行配对两种。
A．冲销政策
B．自然配对
C．交叉配对
D．期限匹配
答案：B
13.如果企业选择管理会计风险，可供选择的方法通常有两种：资产负债表中性化和（）。
第十四章商业银行外汇风险度量与管理
一、单项选择题
1.涉外经济实体的应收应付外汇账款净值的本币价值因汇率变动而产生额外损益的可能性，叫做（）。
A．会计风险
B．经济风险
C．结算风险
D．信用风险
答案：C
2.经济风险又称为（）。
A．经营风险
B．折算风险
C．交易风险
D．转换风险
答案：A
3.银行承担的主要外汇风险是（）。
A．历史汇率
B．当期的平均汇率
C．资产负债表日的汇率
D．结算日即期汇率
答案：B
9.流动与非流动项目法对于固定资产折旧费用和摊销费用等按照相关资产入账时的（）折算。
A．当期的平均汇率
B．资产负债表日的汇率
C．结算日即期汇率
D．历史汇率
答案：D
10.企业在开展出口、借贷资本输出工作中，应选择（）作为计价、结算货币。
答案：C
19.扩张性财政政策产生本币（）的压力。
A．贬值
B．升值
C．不变
D．不确定
答案：A
20.汇率变动与本国货币供给变化成（）。
A．反比
B．不确定
C．无关
D．正比
答案：D
二、多项选择题
1.外汇风险的主要类型包括（）。
A．交易风险
B．会计风险
C．利率风险
D．经济风险
答案：ABD
2.交易风险又分为（）类型。
答案：ABC
5.评价经济风险的常用方法包括（）。
A．VaR法
B．盈利水平评估法
C．敏感性分析
D．回归分析
答案：CD
6.外币会计报表折算方法可以分为（）。
A．单一汇率法
B．多种汇率法
C．现行汇率法
D．时态法
答案：ABCD
7.外币会计报表折算方法中多种汇率法包括（）。
A．流动与非流动项目法
B．货币与非货币项目法
C．现行汇率法
D．时态法
答案：ABD
8.按照时态法，外币会计报表的（）采用现行汇率折算。
A．收入、费用项目
B．现金
C．应收应付项目
D．非货币性资产
答案：BC
9.银行的外汇买卖风险管理中通常采取的各种限额控制方法包括（）。
A．即期外汇头寸限额
B．掉期外汇买卖限额
C．敞口头寸限额
D．止损点限额
答案：ABCD
A．经济增长率
B．中央银行的干预
C．市场预期
D．投机力量
答案：ABCD
19.基于对国内外资产的替代程度以及商品市场和金融市场调整速度的不同假设，资产市场说分为（）。
A．汇率弹性模型
B．国际货币主义模型
C．汇率超调模型
D．资产组合平衡模型
答案：BCD
20.汇率预测的技术分析包括（）几个部分。
A．图形分析
B．静态分析
C．趋势分析
D．动态分析
答案：AC
三、判断题
1.外汇风险仅指因汇率变动带来损失的可能性。
A．对
B．错
答案：错
2.经济风险又称为经营风险。
A．对
B．错
答案：对
3.会计风险不涉及实际的现金流量，但却会影响到企业向股东和社会公开营业报告的结果。
10.国际信贷法是指在中长期国际支付中，企业利用（）等形式，在获得资金融通的同时冲销或转嫁外汇风险的方法。
A．金融租赁
B．福费廷
C．出口信贷
D．保付代理
答案：BCD
11.出口信贷是国际贸易中最常用的一种资金融通形式，它包括（）。
A．卖方信贷
B．保付代理
C．福费廷
D．买方信贷
答案：AD
12.汇率风险防范借款法中出口商在签订合同之后，可向银行借入一笔与未来外汇收入相同（）的款项。
16.利率平价理论证明利率低的国家的货币远期（）。
A．不变
B．升水
C．贴水
D．不确定
答案：B
17.国际收支学说认为，外汇汇率是由（）决定的。
A．商品市场供求
B．外汇储备数量
C．资产市场均衡
D．外汇供求
答案：D
18.国际收支赤字，使外汇市场出现超额需求，本国货币趋于（）。
A．升值
B．不变
C．贬值
D．不确定
A．资产负债匹配
B．业务分散化
C．融资分散化
D．风险对冲
答案：D
14. 20世纪70年代以来，（）取代了国际收支的流量分析，成为汇率理论的主流。
A．汇兑心理说
B．购买力平价
C．资产市场论
D．利率平价
答案：C
15.购买力平价理论的基础假设条件是（）。
A．一价定律
B．小国经济
C．开放经济
D．无套利均衡
答案：A
A．币种
B．方向
C．金额
D．期限
答案：ACD
13.企业可以根据生产经营的特点，选择（）措施减少经济风险的暴露。
A．市场选择战略
B．促销战略
C．生产调整战略
D．财务战略
答案：ABCD
14.企业经济风险防范中的营销战略包括（）。
A．市场选择
B．定价策略
C．促销战略
D．产品战略
答案：ABCD
15.企业生产调整战略包括（）。