某软件公司财务分析(ppt 28页)

财务分项分析
（2）速动比率=速动资产/流动资产=（流动资产存货）/流动负债 速动比率（2006）=1.64 速动比率（2007）=1.54 速动比率（2008）=1.66
速动比率增加说明偿债能力增强了
财务分项分析
（3）现金比率=（现金+现金等价物）/流动 负债 现金比率（2006）=0.71 现金比率（2007）=0.80 现金比率（2008）=0.95 现金比率反映企业的直接支付能力，现金 比率逐年增加，说明企业有较好的支付能 力，对偿付债务是有保障的
财务报表分析
现金流量状况
公司经营性现金状 况虽然良好，但企 业一方面在偿还以 前的债务，另一方 面要继续投资，所 以应及时关注经营 状况的变化
§3 财务分项分析
（一）短期偿债能力分析 （1）流动比率=流动资产/流动负债
流动比率（2006） = 2.23 流动比率（2007） =1.90 流动比率（2008） =1.94 近三年的流动比率都在2：1范围左右，属于正 常范围，企业偿还流动负债的能力比较强，流 动负债得到的保障也比较大
东软股份财务分析
东软股份财务分析
公司基本情况简介 财务报表分析 财务分项分析
§1 公司基本情况简介
东软股份是一家以计算机软件、硬件；机电一体化产品开发、 销售、安装为主营业务的一家上市公司。东软股份的股票代码是 600718。该公司属于近几年呈现出良好的增长势头，拥有比较稳 定的股东群体：
从企业近三年的数据来看：企业利润总额 为正，营业利润也为正，总体而言，企业 是盈利的
主营业务利润增长最快，由此可以看出企 业主要是依靠主营业务盈利的
主营业务利润、非主营业务利润、投资收 益之间的比例正常说明企业的主体引导方 向是正确的
财务报表分析
（2）成本费用分析
财务报表分析
主营业务收入增加，主营业务成本也增加， 但增加幅度远小于主营业务收入的增加， 因此主营业务利润增加。
财务分项分析
（2）成本费用净利率=净利率/成本费用总 额*100% 成本费用净利率（2006）=3% 成本费用净利率（2007）=10% 成本费用净利率（2008）=17% 成本费用净利率如此明显的提高显示了企 业为获取收益而付出的代价越来越小，企 业的获利能力也越来越强
§4 总结
东软股份从近三年的财务报表中可以看出该企 业是处于上升趋势的，是不断盈利的。
虽然期间应收账款周转率有所下降不过在08年 时又有回升，说明企业催收账款的速度增加了， 这样可以减少坏账损失，而且资产的流动性强， 企业的短期偿债能力也增强
财务分项分析
（2）存货周转率=销售成本/平均存货 存货周转率（2006）=3.5 存货周转率（2007）=5.14 存货周转率（2008）=6.66
财务报表分析
所有者权益从46%升至47%，而后一跃至 52%，股东权益得到大幅度提高
流动负债从22%升至26%接着降到17%， 这是融资环节的流动负债的变化引起的
负债总额基本没有太大变化说明企业经营 比较稳定
财务报表分析
（二）利润表分析
财务报表分析
（1）利润总额增长及构成情况
财务报表分析
包括管理费用、营业费用、财务费用在内 的期间费用也有所增加
财务报表分析
（三）现金流量表分析
财务报表分析
现金流入总计逐年增加，但增加速度小于现金 流出速度，由此可见，企业的现金流量减少
投资活动现金流入的比例逐年增加说明企业投 资给企业聚集了资金
经营活动现金流出比例逐年减小说明企业经营 活动使用的现金减少
财务分项分析
（二）长期偿债能力分析 （1）资产负债率=负债总额/资产总额
*100% 资产负债率（2006）=37.3% 资产负债率（2007）=37.3% 资产负债率（2008）=34.5%
资产负债率总体上是下降的，说明偿还债 务的能力越强
财务分项分析
（2）产权比率=负债总额/股东权益总额 产权比率（2006）=0.60 产权比率（2007）=0.60 产权比率（2008）=0.53
该企业盈利主要是靠加强主营业务的利润，同 时也不放松对非主营业务的管理
不断提高自身的偿债能力，增强企业ຫໍສະໝຸດ Baidu存货周 转率，提高销售能力，减少成本，达到开源节 流的目的
谢谢！
不知道自己缺点的人，一辈子都不会想要改善。成功的花，人们只惊慕她现时的明艳！然而当初她的芽儿，浸透了奋斗的泪泉，洒遍了牺牲的血雨。成功的条件在于勇气和 信乃是由健全的思想和健康的体魄而来。成功了自己笑一辈子，不成功被人笑一辈子。成功只有一个理由，失败却有一千种理由。从胜利学得少，从失败学得多。你生而有 前进，形如蝼蚁。你一天的爱心可能带来别人一生的感谢。逆风的方向，更适合飞翔。只有承担起旅途风雨，才能最终守得住彩虹满天只有创造，才是真正的享受，只有拚 活。知识玩转财富。志不立，天下无可成之事。竹笋虽然柔嫩，但它不怕重压，敢于奋斗、敢于冒尖。阻止你前行的，不是人生道路上的一百块石头，而是你鞋子里的那一 爱，不必呼天抢地，只是相顾无言。最值得欣赏的风景，是自己奋斗的足迹。爱的力量大到可以使人忘记一切，却又小到连一粒嫉妒的沙石也不能容纳。生活不可能像你想 不会像你想的那么糟。时间告诉你什么叫衰老，回忆告诉你什么叫幼稚。不要总在过去的回忆里缠绵，昨天的太阳，晒不干今天的衣裳。实现梦想往往是一个艰苦的坚持的 到位，立竿见影。那些成就卓越的人，几乎都在追求梦想的过程中表现出一种顽强的毅力。世界上唯一不变的字就是“变”字。事实胜于雄辩，百闻不如一见。思路决定出 细节决定成败，性格决定命运虽然你的思维相对于宇宙智慧来说只不过是汪洋中的一滴水，但这滴水却凝聚着海洋的全部财富；是质量上的一而非数量上的一；你的思维拥 所有过不去的都会过去，要对时间有耐心。人总会遇到挫折，总会有低潮，会有不被人理解的时候。如果你希望成功，以恒心为良友，以经验为参谋，以小心为兄弟，以希 个人不知道他要驶向哪个码头，那么任何风都不会是顺风。沙漠里的脚印很快就消逝了。一支支奋进歌却在跋涉者的心中长久激荡。上天完全是为了坚强你的意志，才在道 碍。拥有资源不能成功，善用资源才能成功。小成功靠自己，大成功靠团队。炫耀什么，缺少什么；掩饰什么，自卑什么。所谓正常人，只是自我防御比较好的人。真正的 防而又不受害。学习必须如蜜蜂一样，采过许多花，这才能酿出蜜来态度决定高度。外在压力增加时，就应增强内在的动力。我不是富二代，不能拼爹，但为了成功，我可 站在万人中央成为别人的光。人一辈子不长不短，走着走着，就进了坟墓，你是要轰轰烈烈地风光下葬，还是一把骨灰撒向河流山川。严于自律：不能成为自己本身之主人 他周围任何事物的主人。自律是完全拥有自己的内心并将其导向他所希望的目标的惟一正确的途径。生活对于智者永远是一首昂扬的歌，它的主旋律永远是奋斗。眼泪的存 伤不是一场幻觉。要不断提高自身的能力，才能益己及他。有能力办实事才不会毕竟空谈何益。故事的结束总是满载而归，就是金榜题名。一个人失败的最大原因，是对自 的信心，甚至以为自己必将失败无疑。一个人炫耀什么，说明内心缺少什么。一个人只有在全力以赴的时候才能发挥最大的潜能。我们的能力是有限的，有很多东西飘然于 之外。过去再优美，我们不能住进去；现在再艰险，我们也要走过去！即使行动导致错误，却也带来了学习与成长；不行动则是停滞与萎缩。你的所有不甘和怨气来源于你 你可以平凡，但不能平庸。懦弱的人只会裹足不前，莽撞的人只能引为烧身，只有真正勇敢的人才能所向披靡。平凡的脚步也可以走完伟大的行程。平静的湖面锻炼不出精 生活打造不出生活的强者。人的生命似洪水在奔流，不遇着��
存货周转率逐年增加，说明存货周转的越 来越快，企业销售能力越来越强，营运资 金占用在存货上的金额也会越来越少
财务分项分析
（四）企业获利能力分析 （1）资产报酬率=净利润/资产平均总额 *100%
资产报酬率（2006）=6% 资产报酬率（2007）=13% 资产报酬率（2008）=14% 资产报酬率每年都有所增长，由此可以看出企 业获利能力在逐年增强，经营活动越来越有效 率
产权比率在总体上而言是下降的趋势，这 说明企业长期财务状况越来越好，债权人 贷款的安全也有保障，企业财务风险越小
财务分项分析
（三）企业营运能力分析 （1）应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平
均余额 应收账款周转率（2006）=5.20 应收账款周转率（2007）=4.99 应收账款周转率（2008）=5.68
§2 财务报表分析
（一）资产负债表分析
财务报表分析
（1）企业自身资产状况
财务报表分析
公司总资产在一个小幅减少之后出现了极 大的反弹，急剧增长。从资产变动的金额 来看固定资产的增加最多
无形资产从负增长到正增长这一质的飞跃 说明公司重视知识产权、专利等一系列无 形资产
财务报表分析
（2）企业负债及所有者权益状况