百年趋势详解美国道琼斯指数波浪走势

百年趋势详解美国道琼斯指数波浪走势

一、前言

近期，美国金融受到百年一遇的金融风暴影响，危机迅速向全美甚至全世界传导。作为世界经济体一员的中国当然不能置身事外，受到美国次级债影响，中国从去年10月16日6124点开始，在短短11个月时间里已经累积下跌了75％以上。这次美国金融风暴所产生的影响远远超出所有人的预期，美国道琼斯指数从去年见顶回落也超过35％，到目前为止还没见到明显的见底迹象。

为了了解美国股市到底处于一个什么阶段，我早在今年的春节期间就已经就美国股市走势做出过一次中长期波浪分析，见上图。但当时由于没能找到更长期的美国道琼斯指数的趋势，只能找到从70年代开始的走势图形数据，所以在分析时存在一定的局限性，但即使如此，就当时的美股分析也是处于大型循环浪中的上升最后阶段，也就是说美股的回落只是迟早的事情。

近期有幸在网络中获得了一张美国道琼斯指数的百年走势图（来源于鼎砥论坛的一张帖子，由于一下子无法找到原贴，这里没给出连接，知道的告诉我一下，谢谢！），使得我能对道琼斯指数的长期走势有个清晰的了解，所以利用长假期间对美国股市

进行一次相近的中长期分析。二、美国道琼斯指数百年波浪分析

见上图，这是一张道琼斯指数从1900年到现在的对数坐标图，图中已经对道琼斯指数长期波浪层级做出了分析，从图中能清晰的看到目前美股处于长期循环Ⅳ浪（即四浪）调整阶段，从这个波浪层级看，Ⅳ浪所运行的时间不会少于20-30年，不过要注意的是这并不代表美股就持续性下跌了，中间一样会有较大级别的上升趋势形成的。

上面是道琼斯指数的月线图，今天9月30日是结束9月月线的日子，美国政府能否及时通过7000亿救市方案将决定美股月线能否收回到89月线10700上方，如果方案得到通过，美股将得到近半年的喘息期，美股也会走出一波回升走势，如果不能即使通过救市方案，月线将击破89月线支撑，美股也会一步下滑。89月线是美股从1994年开始形成的月线级别的上升支撑线，一旦击破，将继续下探到2000-2005年形成的大型平台支撑9600-9800附近。这样一来对世界经济影响将是巨大的，很可能拖累世界经济进入大萧条。

三、美国道琼斯指数中短期走势分析

见上面的美国道琼斯指数周线图，从图中可清晰的看到，美股在08年1月跌破第一级头肩顶形态后，在08年5月完成了第一次的反抽颈线的动作，在08年6月再度跌破了二级复合头肩顶颈线，08年8月再次完成了对二级头肩顶颈线回抽后再度进入下跌寻底阶段，按照头肩顶颈线被跌破后的最少等量跌幅计算，此轮美股下跌的目标也是指向9600-9800区域。目前从周线角度看，美股能否在本周坚守10400关口将成为关键所在。

见上图，这是美股的日线图收盘价线，从图形上看，目前美股处于Ⅳ-A-c-c浪阶段，这个波浪正形成一个下降三角型的形态，目前正运行在c-3浪中，预计今天（9月30日）将完成c-3浪，并反弹运行c-4浪。当然这种运行模式是建立在救市方案得到通过的基础上的，如果救市方案不能及时得到通过，c-3浪将大破原来的下跌趋势继续加速下跌，下探9600-9800区间。

四、结论

上面的各级道琼斯指数图中都有详细的波浪层级标注，短期的微小波动不会改变整体的运行趋势，即使美股继续下跌测试9600-9800区域，都属于正常的调整过程。美股快则在今年的11月期间见中期底部，晚则在明年的第一季度见底。

根据以上的这些分析，结合中国股市的运行模式非常吻合，但有一点是不同的，那就是中国管理层更早的采取了强力的救市措施，使得中国股市可能早于美股见中期底部，但底部不是一天筑成的，相信在未来的一段时间里，A股依然会经历大幅振荡筑底的过程，而这个过程也会与美股的走势息息相关。

目前的这个阶段，市场人心惶惶，但只要你认清当前的世界经济变化格局，就能以平常心态客观的看待市场的变化。目前过度的看空是没有必要的，过度的乐观同样不足取，交易者的心态决定了你自己能否成为熊市里面的生存者，只有在熊市中坚强生存下来的人才有资格享受未来牛市的丰盛大餐。