昌九生化公司财务分析及问题诊断研究
昌九生化财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言昌九生化（股票代码：600226）是一家主要从事生物化工产品研发、生产和销售的企业，成立于1993年，总部位于江西省九江市。
公司主要产品包括饲料添加剂、兽药、生物制品等。
本文将对昌九生化的财务状况进行详细分析，旨在评估公司的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，为投资者提供决策参考。
二、昌九生化财务状况概述1. 盈利能力昌九生化近年来盈利能力波动较大，主要受市场环境、原材料价格等因素影响。
以下是对昌九生化盈利能力的主要分析：（1）营业收入：昌九生化近年来营业收入逐年增长，2018年实现营业收入12.05亿元，同比增长11.67%。
（2）毛利率：昌九生化毛利率在近年来波动较大，2018年毛利率为22.34%，较2017年下降4.36个百分点。
（3）净利率：昌九生化净利率在近年来波动较大，2018年实现净利润0.75亿元，同比增长7.94%。
2. 偿债能力昌九生化偿债能力较好，主要表现在以下几个方面：（1）流动比率：昌九生化流动比率在近年来保持稳定，2018年流动比率为1.86，表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率：昌九生化速动比率在近年来保持稳定，2018年速动比率为1.05，表明公司短期偿债能力较好。
（3）资产负债率：昌九生化资产负债率在近年来保持稳定，2018年资产负债率为47.45%，表明公司负债水平适中。
3. 运营能力昌九生化运营能力较好，主要表现在以下几个方面：（1）存货周转率：昌九生化存货周转率在近年来保持稳定，2018年存货周转率为2.05次，表明公司存货管理较为合理。
（2）应收账款周转率：昌九生化应收账款周转率在近年来保持稳定，2018年应收账款周转率为8.22次，表明公司应收账款回收情况良好。
（3）总资产周转率：昌九生化总资产周转率在近年来保持稳定，2018年总资产周转率为0.43次，表明公司资产利用效率较高。
4. 成长能力昌九生化成长能力较好，主要表现在以下几个方面：（1）营业收入增长率：昌九生化营业收入增长率在近年来保持稳定，2018年营业收入同比增长11.67%。
昌九生化财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言昌九生化（股票代码：600226）是一家主要从事生物化工产品研发、生产和销售的企业，位于江西省九江市。
本文旨在通过对昌九生化近三年的财务报表进行分析，评估其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力，为投资者提供决策参考。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析昌九生化近三年的资产负债表显示，其资产总额逐年增长，主要分为流动资产和非流动资产。
- 流动资产：主要包括货币资金、应收账款、存货等。
近年来，昌九生化流动资产占比逐年提高，说明公司短期偿债能力较强。
- 非流动资产：主要包括固定资产、无形资产等。
非流动资产占比相对稳定，表明公司长期资产结构合理。
2. 负债结构分析昌九生化负债总额逐年增加，主要由流动负债和非流动负债构成。
- 流动负债：主要包括短期借款、应付账款等。
流动负债占比逐年上升，说明公司短期偿债压力较大。
- 非流动负债：主要包括长期借款、应付债券等。
非流动负债占比相对稳定，表明公司长期偿债能力较好。
3. 所有者权益分析昌九生化所有者权益逐年增长，主要来源于公司盈利和股本增加。
- 投资者权益：包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。
投资者权益占比逐年提高，说明公司财务风险较低。
（二）利润表分析1. 营业收入分析昌九生化近三年的营业收入逐年增长，表明公司产品市场需求良好。
2. 营业成本分析营业成本也呈现逐年增长趋势，但增速低于营业收入，说明公司盈利能力有所提升。
3. 期间费用分析期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。
近年来，期间费用增速低于营业收入，说明公司费用控制能力较强。
4. 净利润分析昌九生化净利润逐年增长，表明公司盈利能力良好。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量昌九生化经营活动现金流量逐年增长，说明公司经营活动产生的现金流入足以覆盖现金流出。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量波动较大，主要受公司投资项目影响。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量主要受公司借款和偿还债务影响。
600228ST昌九2022年财务指标报告
ST昌九2022年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年利润总额为7,334.5万元，与2021年的8,374.17万元相比有较大幅度下降，下降12.42%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)ST昌九2022年的营业利润率为14.37%，总资产报酬率为5.09%，净资产收益率为6.72%，成本费用利润率为16.82%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为137,343.79万元，经营资产的收益率为5.34%。
2022年营业利润为7,338.29万元，与2021年的8,374.46万元相比有较大幅度下降，下降12.37%。
以下项目的变动使营业利润增加：管理费用减少62.15万元，营业税金及附加减少88.89万元，研发费用减少923.56万元，营业成本减少4,797.94万元，共计增加5,872.53万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少71.78万元，信用减值损失减少330.37万元，其他收益减少445.42万元，财务费用增加807.49万元，销售费用增加6,812.55万元，共计减少8,467.61万元。
各项科目变化引起营业利润减少1,036.17万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目名称2020年2021年2022年流动比率 1.19 2.33 6.24速动比率 1.08 2.33 6.24利息保障倍数-26.11 445.17 57.94资产负债率(%) 59.9 43.71 16.52022年流动比率为6.24，与2021年的2.33相比有较大增长，增长了3.91。
2022年流动比率比2021年提高的主要原因是：2022年流动资产为124,324.32万元，与2021年的151,867.03万元相比有较大幅度下降，下降18.14%。
2022年流动负债为19,916.05万元，与2021年的65,066.93万元相比有较大幅度下降，下降69.39%。
从财务管理角度分析昌九生化公司的衰败
从财务管理角度分析昌九生化公司的衰败作者：王骏晨来源：《经贸实践》2015年第04期摘要：昌九的成败在近几年已成为市民关心的话题，股票因为巨额融资买入以及连续跌停，也成为了“两融”业务开展以来触发的首例流动性风险个案。
本文将从昌九生化公司的财务管理角度分析其衰败的原因并对其以后发展进行展望。
关键词：财务管理；昌九生化；衰败一、公司简介江西昌九生物化工股份有限公司（股票代码：600228）原名江西昌九化工股份有限公司，于1999年1月15日成立， 1999年1月19日公司股票在上海证券交易所挂牌交易。
2012年8月30日，股票简称由“ST昌九”变更为“昌九生化”，股票代码不变。
公司原是以化肥产品为主的生产企业，上市后，公司在以化肥产品为经济主导基础上，同时加大对生物化工、环保以及精细化工的资金投入，同时多元化发展，步形成生化优先、肥化并举经济格局。
目前公司本部设管理总部，下辖江氨分公司、赣北分公司以及江西昌九农科化工有限公司、江西昌九青苑热电有限责任公司、江西昌九昌昱化工有限公司、江西昌九金桥化工有限公司、江西昌九康平气体有限公司等多家控股及参股公司。
公司中的最高权力机构，则是股东大会，负责实行董事会领导总经理的负责制。
根据业务发展需要，设立综合管理部、企业管理部、财务管理部、证劵部、投资者关系管理部、投资发展部等职能部门。
二、公司衰败过程2010年，化肥行业产能过剩，其形势较上年比较有增无减，使整个化肥产业陷入周期性调整阴霾之中，导致江氨分公司长期停产，对于控股子公司减负荷生产，致使公司发展遭遇困难局面。
由于上述诸多原因，虽然控股子公司昌九农科经营利润较上年同期20%增长，公司全年仍产生较大亏损。
2011年，公司设备状况与生产技术水平没有达到一期综合节能技改的要求，在经过短时间、低负荷恢复生产后，公司所属江氨分公司于 2011 年 5 月 20 日由于系统安全生产问题停产。
2012 年，昌九生物化工公司所属江氨分公司以及控股子公司昌九青苑均全年停产，其中，控股子公司昌九农科，作为公司主要收入来源-，也由于行业竞争加剧，导致其财务收入大幅下滑，全年亏损额2780 万元。
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昌九生化公司财务分析及问题诊断研究
企业的财务报告能够较完整地反映一个企业在某一时点或一定时期的基本
财务状况、经营成果、现金流量的情况以及其他一些财务管理信息。
公司管理层对企业财务信息的正确理解与利用有利于企业认识过去、评价现状及把握将来。
但是仅仅从公司的财务报告中的数据及文字上是得不出真正成果的，而是企业管理者要结合公司实际情况，利用一些财务分析方法，并且正确认识非正常影响因素对财务报告的影响及其本身的局限性，进而对财务报告中的三大报表和附注进行全面的综合分析，以便得出科学的、合理的财务管理与经营管理决策，这就是所说的财务分析诊断。
财务报表分析主体只有通过有效的财务分析及对其存在的问题的进行诊断，才能使公司经营决策者与财务信息使用者得到企业正真的经营成果信息以及财务状况的真实信息，从而能够对企业实施有效地指导与管理决策，使企业健康的发展。
本文首先介绍国内外有关财务分析诊断的文献，对其加以总结；其次简述财务分析与财务诊断的理论。
然后主要通过结构分析法、趋势分析法和比率分析法等方法来分析昌九生化公司近五年来的主要财务信息与数据，尤其是2012年度和2013年度的财务信息与数据，包括近五年的资产负债表、利润表、现金流量表及财务报表附注，找出昌九生化公司报表中各项目结构及其比率和公司主要财务指标近五年来的变化状况及变化趋势；最后利用财务综合分析法——雷达图分析法、改进的杜邦分析法和连环替代分析法——分析研究公司财务报表中数据信息以及财务指标变化的原因因素及其内在联系，以便企业能够根据分析结果做出正确的改善措施，从而提高企业的经营管理能力与企业自身价值。
基于对昌九生化公司的上述财务分析及问题诊断研究后，笔者基本掌握了昌九生化公司的财务状况以及经营业绩，指出昌九生化公司在经营管理方面存在的问题和隐患，并帮助企业管理层和相关的财务报表使用者提出一些具有合理性的优化建议。