科龙电器财务造假案例分析概要
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份有限公司，1992年12月注册成立， 1996年7月23日公司45958万境外公众股 在香港联合交易所上市交易；1998获准 发行11亿A股，1999年7月13日公司在深 圳证券交易所上市交易。 ❖2、经营范围 ❖ 开发、制造电冰箱等家用电器，产品内、 外销售，提供售后服务，运输自营产品 等。
2020/2/28
❖ 科龙电器上述行为严重违反了原证券 法等相关规定。根据科龙电器及其责 任人员违法行为的事实、性质、情节 与社会危害程度，依据原证券法、证 券市场禁入暂行规定等有关规定：
2020/2/28
2020/2/28
上市ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ司财务造假手法总结
❖ 1、虚构交易事项 ❖ 虚构交易事项是最为简单和直接的造假方式，包
2020/2/28
1、格林柯尔对其虚假出资
2、被格林柯尔侵占科龙电器资金，
七 宗 罪
以满足收购融资安排 3、文化整合排除异己 4、关联交易转移财富 5、拖欠供应商贷款，套取银行资
金
6、榨取品牌使用费，占用科龙电
器资源
7、操纵账面盈余，暗度巨额现金
2020/2/28
❖ 2005年4月底，科龙电器被曝亏6416万， 引发5月11日证监会对科龙电器立案调查。
2020/2/28
公司与实际控制人之间的产权和控制关系
顾雏军
60%
60%
GCT投资有限公司 100%
格林柯尔制冷剂（中国）有限公
司
40%
广东格林柯尔企业发展有限公司
26.43% 广东科龙电器股份有限公司
2020/2/28
4、公司股权转变历程 ❖ 2001年10月底，科龙电器同时在深港两地公告，
广东科龙(容声)集团有限公司将所持有的约 20447万股法人股份转让给顺德市格林柯尔企业 发展有限公司，转让价为5.6亿元人民币； ❖ 2002年4月格林柯尔公司占科龙股份数为20.64%； 到2004年10月增至26.4%； ❖ 2001年11月2日，公告显示，科龙电器现有董事 会将有变动，同时顾雏军提早入主科龙董会。 ❖ 2002年4月18日，股权转让完成。
年份 主营业务收入 主营业务利润 净利润 每股收益
每股净资产 净资产收益率
2001 438162 76583 -147589 -1.488
2.49 -59.75%
2002 487826 102545 10128 0.102
2.59 3.93%
2003 616811 168454 20218 0.2
2.83 7.20%
2004 843640 182397 -6416 -0.065
2.826 -2.29%
2005 697837 163429 -369361 -3.723
-1.098 N/A
科龙电器2001年以来主要会计数据及财务指 标
2020/2/28
•3、公司主要涉案高管 • 公司原董事长顾雏军是扬州亚星客车股份 有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长， 同时又拥有一家全资公司即顺德市“格林柯 尔企业发展有限公司”。
科龙电器财务 造假案例分析
红领巾小组
目录
背景介绍 出现问题 案例结局 经验教训
科龙电器简介
• 顾雏军，江苏泰州 人，毕业于中国天 津大学，获工程硕 士学位，格林柯尔 制冷剂的发明者和 专利拥有人，格林 柯尔集团的创办人
2020/2/28
❖1、基本情况 ❖ 科龙电器（000921）即广东科龙电器股
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• 5、东窗事发 • 2005年4月底，科龙电器被曝亏6416万，
引发5月11日证监会对科龙电器立案调查。 9月科龙公布重大事项公告，科龙前董事长 顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管理 人员姜源等被执行逮捕，科龙就此面临重 组或破产选择。在整个事件中，科龙电器 舞弊手法主要涉及侵占、挪用、诈骗上市 公司及其子公司财产，编造虚假事项，虚 增利润，重大事项未披露等。
❖ 对科龙电器的各项费用,收入,投资收益, 毛利率,存货周转率,其利润获取现金能力, 关联交易进行调查。
❖ 9月科龙公布重大事项公告，科龙前董事 长顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管 理人员姜源等被执行逮捕，科龙就此面临 重组或破产选择。
❖ 经查明，科龙电器采取虚构主营业务 收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿 金等手段编造虚假财务报告。
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上市公司财务造假手法总结
❖3、利用关联交易 ❖⑴商品销售与劳务提供 ❖⑵托管经营 ❖⑶转嫁费用负担 ❖⑷转让、置换和出售资产 ❖⑸股权投资与股权转让
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上市公司财务造假手法总结
❖4、利用非经常性收益 ❖非经常性收益主要包括：处置资产收益、
股权转让收益、债务重组收益、诉讼胜 诉、费用减免、税收减免、利息减免、 财政返还和补贴收入、新股申购资金利 息收入等。
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6、审计机构
德勤华永会计师事务所负责科龙2002、 2003、2004年度报表审计，2002、2004年 出具了保留意见审计报告，其出具的保留 意见均与科龙现金流无关，2003年出具了 无保留意见审计报告，2005年11月出具了 保留意见审计报告后辞去了审计师职务。 随后科龙的审计机构变更为深圳大华天诚 会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。
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上市公司财务造假手法总结
• 2、运用不恰当的会计政策 • 会计制度同任何制度一样都具有局限性，
会计准则所固有的估计和专业判断以及会 计核算方法的可选择性给上市公司管理层 操纵利润提供了机会。 • ⑴使用不当的收入确认方法 • ⑵使用不当的费用确认方法 • ⑶运用不当的股权投资核算方法 • ⑷随意变更会计
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上市公司财务造假影响因素
• 1．证券市场相关制度不完善 • 1）股票发行定价制度 • 2）配股政策 • 3）摘牌制度 • 2．外部审计不完备 • 1）注册会计师法规不健全 • 2）缺乏独立性。
括虚构交易事实和制造经济业务两种类型。 ❖ 虚构交易事实通常涉及到虚构销售对象、虚构销
售业务，一般还需虚假发票，伪造经济合同、银 行账单、税务发票、海关报关单等一系列法律凭 证。因此，这类造假不仅了会计法规而且往往也 违反合同法、税法等重要经济法规。银广厦就是 通过虚构交易，虚增巨额利润7.45亿元，其中 1999年1.78亿元，2000年5.67亿元。
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❖ 科龙电器上述行为严重违反了原证券 法等相关规定。根据科龙电器及其责 任人员违法行为的事实、性质、情节 与社会危害程度，依据原证券法、证 券市场禁入暂行规定等有关规定：
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2020/2/28
上市ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ司财务造假手法总结
❖ 1、虚构交易事项 ❖ 虚构交易事项是最为简单和直接的造假方式，包
2020/2/28
1、格林柯尔对其虚假出资
2、被格林柯尔侵占科龙电器资金，
七 宗 罪
以满足收购融资安排 3、文化整合排除异己 4、关联交易转移财富 5、拖欠供应商贷款，套取银行资
金
6、榨取品牌使用费，占用科龙电
器资源
7、操纵账面盈余，暗度巨额现金
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❖ 2005年4月底，科龙电器被曝亏6416万， 引发5月11日证监会对科龙电器立案调查。
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公司与实际控制人之间的产权和控制关系
顾雏军
60%
60%
GCT投资有限公司 100%
格林柯尔制冷剂（中国）有限公
司
40%
广东格林柯尔企业发展有限公司
26.43% 广东科龙电器股份有限公司
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4、公司股权转变历程 ❖ 2001年10月底，科龙电器同时在深港两地公告，
广东科龙(容声)集团有限公司将所持有的约 20447万股法人股份转让给顺德市格林柯尔企业 发展有限公司，转让价为5.6亿元人民币； ❖ 2002年4月格林柯尔公司占科龙股份数为20.64%； 到2004年10月增至26.4%； ❖ 2001年11月2日，公告显示，科龙电器现有董事 会将有变动，同时顾雏军提早入主科龙董会。 ❖ 2002年4月18日，股权转让完成。
年份 主营业务收入 主营业务利润 净利润 每股收益
每股净资产 净资产收益率
2001 438162 76583 -147589 -1.488
2.49 -59.75%
2002 487826 102545 10128 0.102
2.59 3.93%
2003 616811 168454 20218 0.2
2.83 7.20%
2004 843640 182397 -6416 -0.065
2.826 -2.29%
2005 697837 163429 -369361 -3.723
-1.098 N/A
科龙电器2001年以来主要会计数据及财务指 标
2020/2/28
•3、公司主要涉案高管 • 公司原董事长顾雏军是扬州亚星客车股份 有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长， 同时又拥有一家全资公司即顺德市“格林柯 尔企业发展有限公司”。
科龙电器财务 造假案例分析
红领巾小组
目录
背景介绍 出现问题 案例结局 经验教训
科龙电器简介
• 顾雏军，江苏泰州 人，毕业于中国天 津大学，获工程硕 士学位，格林柯尔 制冷剂的发明者和 专利拥有人，格林 柯尔集团的创办人
2020/2/28
❖1、基本情况 ❖ 科龙电器（000921）即广东科龙电器股
2020/2/28
• 5、东窗事发 • 2005年4月底，科龙电器被曝亏6416万，
引发5月11日证监会对科龙电器立案调查。 9月科龙公布重大事项公告，科龙前董事长 顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管理 人员姜源等被执行逮捕，科龙就此面临重 组或破产选择。在整个事件中，科龙电器 舞弊手法主要涉及侵占、挪用、诈骗上市 公司及其子公司财产，编造虚假事项，虚 增利润，重大事项未披露等。
❖ 对科龙电器的各项费用,收入,投资收益, 毛利率,存货周转率,其利润获取现金能力, 关联交易进行调查。
❖ 9月科龙公布重大事项公告，科龙前董事 长顾雏军、执行董事严友松、张宏及原管 理人员姜源等被执行逮捕，科龙就此面临 重组或破产选择。
❖ 经查明，科龙电器采取虚构主营业务 收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿 金等手段编造虚假财务报告。
2020/2/28
上市公司财务造假手法总结
❖3、利用关联交易 ❖⑴商品销售与劳务提供 ❖⑵托管经营 ❖⑶转嫁费用负担 ❖⑷转让、置换和出售资产 ❖⑸股权投资与股权转让
2020/2/28
上市公司财务造假手法总结
❖4、利用非经常性收益 ❖非经常性收益主要包括：处置资产收益、
股权转让收益、债务重组收益、诉讼胜 诉、费用减免、税收减免、利息减免、 财政返还和补贴收入、新股申购资金利 息收入等。
2020/2/28
6、审计机构
德勤华永会计师事务所负责科龙2002、 2003、2004年度报表审计，2002、2004年 出具了保留意见审计报告，其出具的保留 意见均与科龙现金流无关，2003年出具了 无保留意见审计报告，2005年11月出具了 保留意见审计报告后辞去了审计师职务。 随后科龙的审计机构变更为深圳大华天诚 会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。
2020/2/28
上市公司财务造假手法总结
• 2、运用不恰当的会计政策 • 会计制度同任何制度一样都具有局限性，
会计准则所固有的估计和专业判断以及会 计核算方法的可选择性给上市公司管理层 操纵利润提供了机会。 • ⑴使用不当的收入确认方法 • ⑵使用不当的费用确认方法 • ⑶运用不当的股权投资核算方法 • ⑷随意变更会计
2020/2/28
上市公司财务造假影响因素
• 1．证券市场相关制度不完善 • 1）股票发行定价制度 • 2）配股政策 • 3）摘牌制度 • 2．外部审计不完备 • 1）注册会计师法规不健全 • 2）缺乏独立性。
括虚构交易事实和制造经济业务两种类型。 ❖ 虚构交易事实通常涉及到虚构销售对象、虚构销
售业务，一般还需虚假发票，伪造经济合同、银 行账单、税务发票、海关报关单等一系列法律凭 证。因此，这类造假不仅了会计法规而且往往也 违反合同法、税法等重要经济法规。银广厦就是 通过虚构交易，虚增巨额利润7.45亿元，其中 1999年1.78亿元，2000年5.67亿元。