设立私募基金管理公业司的商计划书

设立私募基金管理公业司的商计划书文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]关于设立私募基金管理公司商业计划书二零一六年【六】月一、综述 (4)（一）设立私募基金管理公司目的 (4)（二）我国私募基金行业发展现状 (4)二、实施方案 (7)（一）公司名称及注册资本 (7)（二）注册地址及办公地址 (7)（三）股权结构及人员安排 (7)（四）公司治理结构 (7)（五）公司组织架构 (8)（六）发展规划 (11)三、财务预测 (13)四、风险分析和控制措施 (15)（一）风险分析 (15)（二）控制措施 (16)五、可行性结论 (17)一、综述（一）设立私募基金管理公司目的当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。

随着金融体制改革和金融领域对外开放的推进，资本市场法规制度建设的日趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为私募基金公司的健康发展提供了良好的外部条件。

为分享我国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展目标，实现股东利益最大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟组建私募基金管理公司。

（二）我国私募基金行业发展现状当前，按照基金投向的不同，我们把私募基金主要分为两类：私募证券投资基金（阳光私募基金）和私募股权投资基金。

（不同标准，有不同分类，这里选最简单的一种分类）私募证券投资基金主要以二级市场的可流通证券及其他衍生工具为投资标的，赚取股息、利息、分红、价差实现盈利，投资期限较短；私募股权投资基金则主要投资于成长中的中小型企业的法人股，参与公司经营管理，主要通过运作企业上市、重组并购等方式变现持有股份实现盈利，投资期限较长。

随着我国经济的迅速进步和发展，国内的企业融资需求和投资者投资需求也愈发扩大，而更加多元化的投融资途径和平台伴随不断膨胀的市场需求也在迅速地发展着。

为了满足投资者不断扩大、更灵活的投资需求，我国的私募基金行业也正在以飞快的发展速度不断前进着。

根据基金业协会数据，截至2016年1月底，已登记私募基金管理人25841家，已备案私募基金25461只，认缴规模万亿元，实缴规模万亿元，私募基金行业的从业人员万人。

随着私募行业的不断发展，各种深层次的问题也暴露出来。

特别是在私募基金行业快速发展的过程中，私募基金行业的各种问题和风险也不断凸显，不容忽视。

这些问题对私募基金行业形象和声誉造成了恶劣的社会影响，危及私募行业的长远发展和全局利益。

当前，私募行业的主要问题有：1、人才缺乏。

私募投资基金的发展需要大量的专业投资人员和管理人员，但是我国的金融体系发展普遍滞后，人才的稀缺问题显得十分迫切。

2、私募基金行业鱼龙混杂、良莠不齐。

有些私募机构不具备从业人员、营业场所、资本金等企业运营的基本设施和条件；有些机构内部管理混乱，缺乏有效健全的内控制度；有些从业人员自律意识不强，不具备从事资产管理业务的基本素质和能力。

3、违法违规经营运作。

有些机构公开推介私募基金，承诺保本保收益，向非合格投资者募集资金；有些机构不能勤勉尽责，因投资失败而“跑路”；更有甚者，借私募基金名义搞非法集资，从事利益输送、内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为。

4、私募监管机制有待完善。

我国直至2014年2月《私募投资基金监督管理办法(试行)》的出台，才正式将私募基金纳入监管范围。

我国私募市场以“重风险控制、重行业自律、重事后监管、重服务指导”为监管理念，体现了证监会功能监管、适度监管的原则。

但就目前的实施情况而言，仍有部分私募基金未参与备案登记，私募基金在运作中仍存在诸多模糊地带，可参照的法律法规也不尽明晰，私募监管之路任重道远。

由于私募行业中存在的以上种种问题，目前监管部门对私募行业的监管在加强。

中国基金业协会于2月5日对外发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，从取消私募基金管理人登记证明、加强信息报送、法律意见书、高管人员资质要求等四个方面加强规范私募基金管理人登记相关事项。

值得一提的是，引入法律中介机构的尽职调查，是对私募基金登记备案制度的进一步完善和发展。

目前私募行业的特点可以概括为三点：有广阔的发展前景；行业中存在大量的问题；监管在加强。

总结：私募行业快速发展及广阔的市场容量给我们提供了良好的市场前景，同时，行业中存在的问题也给我们提供了反超的机会，监管的加强也给我们这些合法合规经营者更好市场时机。

结合我们的资金优势、制度优势、人才优势，必将在私募市场取得良好业绩。

二、实施方案（一）公司名称及注册资本公司名称：XX基金管理有限责任公司注册资本：人民X仟万元（二）注册地址及办公地址注册地址：北京；办公地址：北京（三）股权结构及人员安排XXX股份有限公司拟出资X万元，持股比例为X%；XXX战略投资者拟出资X万元，持股比例为%；XXX投资者出资X万元，持股比例为X%。

根据XX基金公司规模以及岗位设置，人员数量刚设立时初步拟定为8人，以后规模扩大后再补充人员。

其中总经理1人、副总经理1人，风控人员1人，其他人员安排具体参照公司组织机构图。

（四）公司治理结构公司治理结构是保障公司实施整个商业计划、引领公司前进的神经中枢，直接关系到公司整体运转。

因此，本公司构建了适宜、稳健、相互制衡的公司治理结构如下：公司股东会由全体股东组成，是公司的权力机构，依照法律法规和公司章程行使职权。

公司不设董事会，设执行董事一名，任期三年，由股东选举产生，任期届满可以连任。

执行董事依照法律法规和公司章程行使职权。

公司不设监事会，设监事一名，由股东选举产生，每届任期三年，任期届满可以连任。

监事不得由公司执行董事、高级管理人员兼任，并依照法律法规和公司章程行使职权。

公司的法定代表人、执行董事及总经理由XXX先生担任，公司副总经理由XXX先生担任。

公司的高级管理人员包括总经理、副总经理、风控经理。

公司根据独立性、合理性以及相互制约、相互制衡的原则，设立满足公司经营运行必须的部门和岗位。

（五）公司组织架构1、本公司的组织架构图如下：2、总经理总经理负责全面主持公司的日常经营管理工作，主要行使下列职责：主持公司的日常经营、行政及财务的管理工作；组织实施公司的年度经营计划和投资方案；主持公司基金产品的设计、销售和基金投资管理工作以及基金对外信息披露工作；拟订公司内部机构设置方案、基本管理制度；制定公司的具体规章；拟订公司员工的薪酬制度和福利保障方案等。

3、总经理下属委员会（1）投资决策委员会投资决策委员会是公司基金投资的最高投资决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。

投资决策委员会由基金管理公司分管投资的副总经理、研究部经理、投资部经理及其他相关人员组成。

负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。

（2）风险控制委员会风险控制委员会也是非常设议事机构，由总经理、风险控制部经理及其他相关人员组成。

其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。

4、副总经理副总经理分管投资，负责投资计划的制定和实施，对总经理负责，并在总经理的授权下，分担总经理的部分职责。

5、部门职责（1）投资管理部①投资部投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。

同时，投资部还担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。

②研究部研究部是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和公司投资价值分析。

研究部的主要职责是通过对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提供决策依据。

③交易部交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。

交易部的主要职能有：执行投资部的交易指令，记录并保存每日投资交易情况；保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度；负责基金交易席位的安排、交易量管理等。

（2）风险管理部风险管理部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规及公司内部风险控制情况，定期向董事会提交分析报告，直接对总经理负责。

风险管理部还负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。

该部门的工作主要对公司高级管理层负责，对基金投资、研究、交易、基金业务管理、基金营销、基金会计、IT系统、人力资源、财务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控，提供有关风险评估、测算、日常风险点检查、风险控制措施等方面的报告及针对性的建议。

（3）市场营销部市场营销部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。

市场部的主要职能有：根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法律文件；负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等；对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的公司形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等。

（4）基金运营部基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，基金工作职责包括基金清算和基金会计工作两部分。

（5）后台支持部门①行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部门，为基金公司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。

②财务部财务部是负责处理基金公司自身财务事务的部门，包括有关费用支付、管理费收缴、公司员工的薪酬发放、公司年度财务预算和决算等。

（六）发展规划结合证券投资及股权投资基金业的实际情况，XX基金公司将以诚信为本、客户至尊、股东权益最大化为理念，以规范运作、稳健经营为原则，以服务客户、创造价值为经营宗旨，以资本市场为依托，以产品创新和差异化营销为手段，力争通过五年的努力，将公司发展成为国内具有一定规模和影响力的私募基金管理公司。

1、战略目标（1）近期目标（1-2年）管理两只以上的证券投资基金及1只股权投资基金，公司实现盈利；贯彻“投资基于价值，收益终将在价值中得到体现”的投资理念，树立稳健、理性的投资风格，逐步确立自己的行业地位。

（2）中期目标（3-5年内）完善公司治理结构，加快建立现代企业制度，全面提高公司运营质量；塑造核心竞争力，打造独具特色的私募基金管理公司；把公司培育成为形象良好、业绩突出的私募基金管理人；构建较为成熟的基金产品体系，形成系列化产品；形成高效的运营和管理机制，广泛开展国内外合作，开拓多种盈利来源。

2、战略实现途径（1）产品战略措施科学设立基金产品，逐步加强个性服务。

从业务发展的源头做起，加大基金产品的研究开发力度，设计出风格各异，适合不同风险/收益比例要求的基金产品，满足不同客户要求，并加强市场营销管理，维护客户资源，开展智能型个性化服务。