投行,商行和证券公司区别
735投资银行和证券公司的特点与介绍分析2024.11.5.8.01
735投资银行和证券公司的特点与介绍分析一、投资银行和证券公司的定义投资银行是与商业银行平行并列对应的一类金融机构。
是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是欧洲国家和美国等西方国家的称谓，在中国和日本则称之为证券公司。
二、投资银行的分类投资银行的组织形态主要有四种：1.独立专业的投资银行。
这种类型的机构遍布世界各地，他们仅仅专注于投资业务相关细分领域和各自擅长的行业方向，比如中国的中信证券、华泰证券，美国的高盛、摩根士丹利等公司。
2.商业银行合并拥有的投资银行。
是指商业银行通过兼并收购其他经营不善的投资银行，或者参股其他投资银行，或者建立附属子公司的方式，间接从事投资银行相关业务。
这种形式在英国、德国等西方国家非常普遍，比如总部在英国伦敦，全球规模最大银行金融机构之一的汇丰集团汇丰银行和总部设于瑞士苏黎世掌管全球3成跨境财富的瑞银集团瑞士银行。
3.全能型银行。
是指直接经营投资银行相关业务的综合性银行，又称“综合银行”，可以经营所有种类货币信用业务。
比如可以办理存款、贷款、证券、支付结算、信托等所有各类相关业务。
这种形式主要出现在欧洲国家。
此类银行在从事投资银行业务的同时也能从事商业银行业务。
4.跨国财务公司。
是指在多个国家或者地区，同时开展金融业务的企业集团内部的金融机构。
通过在不同国家和地区的子公司，拥有各自国家本币的资金流，建立资金统一集中管理体系，实现集团公司相关金融需求。
比较有名的单位有高盛集团、法国兴业银行、花旗集团、摩根士丹利、富国银行、瑞银集团等。
１。
商业银行与投资银行区别与联系
商业银行与投资银行区别与联系商业银行和投资银行是金融体系中两个重要的组成部分，它们在服务对象、职能以及运营方式等方面存在较大的差异。
本文将详细探讨商业银行和投资银行的区别与联系，以帮助读者更好地理解它们的实质。
一、定义和职能商业银行是指以吸收存款、发放贷款为主要业务的金融机构。
其主要职能包括：接受并储存储户存款、提供贷款和信用、管理支付结算、发行和承销各类证券、提供信用卡服务等。
商业银行主要面向个人客户和企业，为经济发展提供融资支持。
投资银行是一种金融机构，主要为政府、企业和机构提供投资银行业务。
其主要职能包括：承销和发行各类证券、提供并购咨询、进行资产管理、进行证券交易、进行股权融资等。
投资银行主要面向机构客户，提供各类融资和资本市场相关服务。
二、运营模式与风险承担商业银行主要以存贷款业务为基础，通过吸收存款支付利息，再以贷款方式为企业和个人提供资金，从而获取利差收入。
商业银行的经营活动相对稳健，风险相对较低，主要面临信用风险和市场风险。
投资银行则以资本市场为依托，主要通过股票发行、债券发行等方式为企业和政府提供融资服务，并通过收取手续费和佣金等形式盈利。
投资银行的经营风险相对较高，主要面临市场风险和流动性风险。
三、服务对象和市场定位商业银行主要面向广大个人和企业客户，提供日常存取款、贷款业务等服务。
商业银行通过网点网点布局和各类金融产品的开发，满足客户的各种金融需求。
其服务内容相对多样化，注重零售业务。
投资银行则主要服务于政府、企业和机构客户，为其提供各类金融服务和产品，如资本市场融资、并购重组、财务咨询、证券交易等。
投资银行的市场定位相对专业化，注重为客户提供定制化的金融解决方案。
四、监管机构与法律规定商业银行和投资银行在监管机构及法律规定上也存在差异。
商业银行的监管机构一般为中央银行或国家银行，其业务受到《银行法》等相关法律法规的约束。
商业银行的业务覆盖到全国各地，需要严格遵守各类规章制度。
投资银行基本知识
投行的定义（目前最被认同的）：投资银行学包括所有从事资本市场业务活动的金融机构。
在中国如果证券公司单纯从事证券经纪业务不能算是投行。
投行的类型：超大型、大型、次大型、地区型、专业型。
投行与商业银行的区别：1.从融资方式来看，投行进行的是直接融资，侧重于长期融资。
商业银行进行间接融资，侧重短期融资。
2.从基础业务来看，投行的基础业务是证券承销，商业银行则是存贷款。
3.从业务活动领域看来，投行主要是在资本市场开展业务。
商业银行则是在货币市场。
4.从利润的来源上看，投行主要靠收取客户支付的佣金。
商业银行则是存贷款之间的利率差。
5.从经营理念上讲，投行是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。
商业银行则是追求安全性、盈利性与流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
6.从监管机构来看，投行的主要是证券监督委员会之类的机构。
商业银行则受中央银行的监督和管理。
7.从风险特征来看，对于投行，一般而言，投资人面临的风险较大，投行风险较小。
商业银行则是存款人面临的风险较小，商业银行的风险较大。
投行的起源：现代意义的投资银行起源于欧洲，在美国得到迅速发展。
投行的发展模式：分离型模式（典型的是美国投行）、综合型模式（典型的是德国投行）。
合伙制：有两人或两人以上共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股东，所有制合伙公司至少有一个合伙人主管企业的日常业务经营并承担责任。
合伙制的缺点：第一，资本实力受到限制。
第二，重大决策容易出现迟缓低效的状况。
第三，合伙人对企业债务承担连带无限责任，带来了经营企业的高风险性。
第四，组织关系的不稳定性。
第五，缺少人才。
有限合伙制：有限合伙制对外在整体上也具有无限责任的性质，但在内部有两类决然不同的权益主体，一类合伙人出大部分资金但不参与管理只承担投资额的有限责任，另一类则经营管理为普通合伙人承担无限责任。
证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，通过证券承销商向投资者出售资本证券的行为。
投资银行与商业银行的区别及职能
投资银行与商业银行的区别及职能投资银行和商业银行是金融系统中两个重要的组成部分。
尽管它们都扮演着 intermediaries (金融中介) 的角色，但它们在职能上有着明显的区别。
本文将重点介绍投资银行和商业银行之间的区别，以及它们各自的职能。
首先，我们来了解一下商业银行。
商业银行的主要职责是与一般公众建立长期关系，并与个人和企业进行大量的交易。
商业银行的主要业务包括存款、贷款、支付和准信任业务。
商业银行接受储户存款，并通过向其他客户提供贷款来赚取利润。
此外，商业银行还提供支付服务，例如支票、银行卡和电子转账，以便顾客可以便捷地进行交易。
商业银行还提供准信任业务，例如托管、信用卡和债务融资。
商业银行的职能主要包括贷款和储蓄。
商业银行通过向客户提供贷款来刺激经济增长。
贷款可以用于不同的目的，包括购买房产、投资企业或资助教育等。
商业银行还负责储蓄，即接受个人和企业的存款，并根据存款的类型和期限支付利息。
商业银行作为中间机构，通过对储蓄进行财务管理，提供了一种安全存储资金的机制。
与商业银行相比，投资银行的职责则有所不同。
投资银行注重提供融资和投资服务，针对的是公司、机构和政府等专业客户。
投资银行在企业融资方面发挥着重要的作用，帮助公司进行首次公开发行(IPO)、债券发行和股权融资等。
此外，投资银行还提供并购咨询、资产管理和私募股权等服务。
投资银行的主要业务包括承销、交易和资产管理。
投资银行的职能主要包括资本市场募资和投资。
资本市场募资是指通过向公众出售新发行的证券来筹集资金。
投资银行扮演着承销商的角色，帮助企业将证券出售给投资者，并根据市场需求和发行条件来定价。
投资银行还参与交易业务，包括股票交易、债券交易和衍生品交易等。
最后，投资银行还进行资产管理，帮助客户管理投资组合、提供投资建议并进行风险管理。
虽然商业银行和投资银行在很多方面有所重叠，但它们在业务模式、客户群体和风险承受能力方面存在明显差异。
商业银行主要服务于零售客户和小型企业，其业务更加稳定，风险相对较低。
投资银行与商业银行的区别
投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别1. 介绍1.1 概述投资银行和商业银行是金融领域两个重要的机构类型，它们在业务性质、经营范围、服务对象等方面存在着一定的差异。
1.2 目的本文旨在详细介绍投资银行和商业银行之间的区别，以便读者能更好地理解这两个机构的特点和功能。
2. 业务性质2.1 投资银行投资银行主要从事为企业和个人提供融资、投资和资本市场服务的业务。
它的主要业务包括证券承销、股票和债券发行、并购重组、资产管理等。
2.2 商业银行商业银行是向公众提供一般性金融服务的机构，其主要业务包括存款、贷款、支付结算等。
3. 经营范围3.1 投资银行投资银行的经营范围主要涵盖资本市场活动，包括股权融资、债权融资、并购重组、私募股权投资、资产管理等。
3.2 商业银行商业银行的经营范围主要涵盖接受存款、发放贷款、提供支付结算、外汇兑换等一般银行业务。
4. 服务对象4.1 投资银行投资银行的主要服务对象是企业和高净值个人，它通过提供融资和投资解决方案来满足客户的需求。
4.2 商业银行商业银行的服务对象是广大公众，包括个人、家庭、中小企业等，它为客户提供各类金融服务和产品。
5. 风险承担和收益来源5.1 投资银行投资银行在承担融资项目的风险时，通常会与客户共享风险，而收益主要来自于融资和交易费用。
5.2 商业银行商业银行承担贷款和存款的风险，并从贷款利息、存款利息和服务费用中获取收益。
6. 法律名词及注释- 证券承销：指投资银行承担将公司的证券出售给公众的责任和义务。
- 股票和债券发行：指投资银行协助公司发行股票和债券，为公司融资。
- 并购重组：指投资银行协助企业进行并购和重组，以改善企业的业务结构和盈利能力。
- 资产管理：指投资银行管理客户的金融资产，以获取投资收益。
- 存款：指存放于商业银行的款项，可随时支取并获得利息。
- 贷款：指商业银行向企业或个人提供资金支持，借款人需要支付一定的利息。
7. 附件本文档涉及附件，请参见附件部分。
投行考点
1.概念:投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
类型我国综合类和经纪类2.投行与商业银行的比较：（1）从融资的方式来看：投资银行进行的是直接融资，并侧重长期融资；而商业银行是间接融资，并侧重短期融资；（2）从基础业务来看：投资银行的基础业务是证券承销，而商业银行的基础业务是存贷款。
（3）从业务活动的领域来看：投资银行主要是在资本市场开展业务；而商业银行主要是在货币市场开展业务。
（4）从利润的来源来看：投资银行是靠收取客户支付的佣金；而商业银行靠的是存贷款之间的利率差。
（5）从经营的理念上来看：投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重；而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
（6）从监管机构来看：投资银行的监管机构主要是证券监督委员会之类的机构；而商业银行主要是受中央银行的监督和管理。
(7)风险特征一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。
存款人面临的风险较小，商业银行风险较大。
3.投行起源于欧洲发展模式:分离型和混业型4.投行组织形态:合伙制、混合公司制、股份公司制、金融控股公司有限合伙制：有限合伙人投入大部分资金，以其持有的资金承担有限责任；普通合伙人只投入少部分资金，全权负责经营管理，并承担无限责任。
它是人合和资合的有机融合。
5.证券承销方式; 代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。
包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券，然后再向公众出售，承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。
6.我国新股发行程序:发行人与主承销商的双向选择组建IPO小组尽职调查改建重组编制募股文件估值路演定价股票发行绿鞋期权墓碑广告7.我国询价机制：所谓“询价机制”，是指主承销商先确定新股发行价格区间，召开路演推介会，根据需求量和需求价格信息对发行价格反复修正，并最终确定发行价格的过程。
投资银行与商业银行区别
询价对象：符合《发行与承销管理办法》规定条件和证监会认可的机 构投资者 询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价 的，主承销商无正当理由不得拒绝。 未参与初步询价或者参与初步询 价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。 初 步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价 对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价 的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应 中止发行。
二级市场自营业务决策问题：自营业务的决策与授权： 建立健全
相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构应当按 照“董事会―投资决策机构―自营业务部门”的三级体制设立。董事 会是自营业务的最高决策机构；投资决策机构是自营业务投资运作的最 高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等； 自营业务部门为自营业务的执行机构； 内幕交易定义：是证券内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用 内幕信息从事证券交易活动.行为： 1) 内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。 2) 内幕信息知情人向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕 交易。 3) 非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证 券。 操纵市场：指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或 滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了 解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
项目融资的特点 第一，贷款人不是以主办单位的资产与信誉作为发放贷款的原则，而是 根据为营造某一工程项目而组成的承办单位的资产状况及该项目完工后 所创造出来的经济收益作为发放贷款的原则。 第二，一般的担保贷款通常只需要一二个担保人，而在项目融资过程 中，与工程项目有利害关系的各家主要单位都需要对贷款可能发生的风 险进行担保，以保证该工程按计划完工、营运，并有足够资金偿还贷 款。 第三，项目贷款属“有限追索权”融资方式。作为有限追索的项目融资 方式，债权人只能在贷款的某个特定阶段，才能对项目借款人实行追 索。债权对项目借款人的追索形式和程度是区别项目融资和传统融资的 重要标志。
券商与投资银行运营
券商与投资银行运营随着金融市场的不断发展，券商和投资银行的运营在金融行业中扮演着重要的角色。
本文将探讨券商和投资银行运营的定义、功能和特点，并分析两者之间的异同。
一、券商运营券商是指证券公司，其主要经营范围包括证券经纪、承销与保荐、资产管理等。
券商运营是指证券公司为客户提供证券投资相关的服务和产品，以实现自身盈利和客户满意度的提升。
1. 功能券商运营的主要功能包括：（1）证券经纪：为客户提供证券买卖、股票交易等服务，帮助客户参与股票市场并实现投资目标。
（2）承销与保荐：券商可以承担企业发行证券的承销和保荐职责，帮助企业筹集资金。
（3）资产管理：券商可以提供资产管理服务，帮助客户管理投资组合，实现资产增值。
2. 特点券商运营的特点主要体现在以下几个方面：（1）市场风险：由于券商的经营涉及证券交易，其运营面临着市场波动和风险的挑战，需要具备一定的风险管理能力。
（2）专业性：券商需要拥有一定的专业知识和技能，了解金融市场和证券投资规则，为客户提供专业的服务。
（3）监管合规：券商运营需要遵守相关的法律法规和监管要求，确保运营活动的合法性和合规性。
二、投资银行运营投资银行是一种金融机构，其主要经营范围包括融资、并购、重组等。
投资银行运营是指投资银行为客户和企业提供投资银行业务和金融咨询服务的过程。
1. 功能投资银行运营的主要功能包括：（1）融资：投资银行可以帮助企业筹集资金，例如通过发行债券或股票等方式，为企业提供融资渠道。
（2）并购与重组：投资银行可以参与企业并购和重组交易的筹划和执行，为客户提供投资咨询和交易结构设计等服务。
（3）资产管理：投资银行可以提供资产管理服务，帮助客户管理投资组合，实现资产增值。
2. 特点投资银行运营的特点主要体现在以下几个方面：（1）高风险高回报：投资银行运营活动通常涉及高风险高回报的投资交易，需要有较强的风险管理和分析能力。
（2）封闭性：投资银行的运营相对封闭，与公众交易有一定的距离，更多地面向机构客户和专业投资者。
投资银行与商业银行的区别
投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别一、概述本文旨在对投资银行与商业银行之间的区别进行详细分析。
投资银行和商业银行虽然都属于银行业，但其业务性质和服务对象存在较大差异。
以下将从不同的角度对两者进行比较。
二、机构类型1、投资银行投资银行是一种专门从事企业融资和资本市场业务的机构。
其主要服务对象为企业和机构客户，包括大型企业、机构投资者和等。
投资银行的主要业务包括股票发行与承销、债券发行、并购重组、资产管理和金融顾问等。
2、商业银行商业银行是向个人和企业提供各种金融服务的机构。
其主要服务对象是广大客户，包括个人消费者和中小型企业。
商业银行的主要业务包括储蓄存款、贷款和信用卡等。
三、经营范围1、投资银行投资银行在金融市场上的经营范围较广，涉及股票市场、债券市场、外汇市场和衍生品市场等。
投资银行可以进行证券发行和承销、交易和经纪、资产管理和投资咨询等业务。
2、商业银行商业银行的经营范围相对较窄，主要集中在储蓄、贷款和支付结算等传统银行业务上。
商业银行可以接受各类储蓄存款，提供贷款和财务咨询等服务。
四、业务特点1、投资银行投资银行的业务特点主要体现在高风险、高收益和高度专业化上。
其主要通过承销和交易证券来获取利润，面临的风险较大，但如果成功，则可获得可观的收益。
2、商业银行商业银行的业务特点主要体现在安全性、稳定性和普惠性上。
商业银行主要通过存款和贷款业务来增加收入，风险较低，但利润相对较稳定。
五、监管要求1、投资银行投资银行的监管要求相对较松，投资银行主要受到证券市场监管机构的监管。
监管要求主要集中在证券发行、交易和披露等方面，以保护投资者的权益。
2、商业银行商业银行的监管要求相对较严，商业银行主要受到银行监管机构的监管。
监管要求主要涉及储蓄存款的安全性、贷款风险的控制和支付结算的稳定性等方面。
六、总结通过对投资银行和商业银行的比较分析，可以看出两者在机构类型、经营范围、业务特点和监管要求等方面存在明显差异。
什么是投行？
什么是投行？投资银行是非银行金融机构，主要从事证券的发行、承销、交易，企业的重组、兼并、收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。
在中国，我们都把它叫做——证券公司，又叫券商。
这下，你就眼熟了吧？当我们将银行和投行放在一起谈论时，一般都默认这里说的银行，指的是商业银行。
那么，银行和投行究竟有什么渊源？二者之间属于什么关系？是兄弟还是远亲？让我们从很久很久以前说起吧。
一、银行和投行合久必分，分久必合首先，我们要了解「混业」和「分业」这两个概念。
混业经营和分业经营，都说的是金融业里面的事。
一般来说，我们把金融业这个大行业看成由三个小行业组成：银行业、证券业、保险业。
对应的分别就是银行、投行（记住了，咱们叫券商）、保险公司。
混业，就是业务互相渗透交叉，啥都干；分业，就是银行干银行的、投行干投行的、保险公司干保险公司的。
几百年前金融业形成那会儿，天然就是混业的，银行那种用户存进来的钱去炒股，也没人管你。
后来一直到1929 年经济大萧条，人们才发现这样做的弊端。
资本家开银行，把靠存款拿到的资金投进股市，可普通人把钱存进银行是为了安全，连棺材本都保不住，那怎么行？于是美国拆分了那些金融寡头的银行业务和投行业务，开始了分业经营。
银行和投行，这曾经一胎双生的兄弟，就分家了。
在咱们这边，情况又不一样。
中国的资本市场兴起得晚，1949 年以前就不说了，1949 年以后到1978 年之前，中国连资本市场都没有。
改革开放了，整个银行体系才有个基本的框架，商业银行只是刚冒出头，农业银行、中国银行、建设银行1979 年先后恢复或重建，投行还没影呢。
从那时候到今天，纵观这几十年中国的资本市场，分别经历了「混业经营、统一监管——分业经营、共同监管——分业经营、分业监管——分业与混业经营并存、分业监管——分业与混业经营并存、监管持续改革」的发展过程。
第一个阶段「混业经营、统一监管」，是从改革开放初期到1992 年。
1980 年，国务院提出银行要试办各种信托业务。
什么是投资银行？什么是商业银行？
很多财会学生刚步入大学校门，就听说了鼎鼎有名的投资银行和商业银行，只知道去那些地方就业是很不错的选择。
其他的就一无所知了。
今天中公财经网小编就帮大家区分一下什么是投资银行，什么是商业银行。
别再傻傻分不清了！什么是投资银行投行，国内普遍称为券商。
在华尔街，投行有个俗称叫作“BulgeBracket”，其中，高盛、摩根大通、美银美林、瑞银、大摩等都是比较耳熟能详的。
在综合性投行中，IBD是应届生最想去的部门，也是最传统的投行部门。
简单来说，做的事情就是一件——通过发股，发债和兼并收购这三个渠道来帮助客户融资。
投行之所以吸引人，除了获得丰厚的薪资回报之外，还意味着可以接触到各种各样的“大佬”，在金融行业，人脉也是你的职业发展中至关重要的一环。
而且，IBD对于人才的要求是非常的Social，并且具备强大的Leadership。
这意味着，与你一起工作的都是独一无二的聪明人，与优秀的人竞争，总是可以让你变得更优秀。
不过，投行的工作强度也是毋庸置疑的大，加班到凌晨两三点是常有的事情，一个项目下来，昏天黑地地干上几个月也不足为奇。
因此，IBD也是人员流动性最大的部门，不少分析师会在两三年后遇到“转型”的瓶颈。
什么是商业银行银行，向来是可以和教师、公务员等并驾齐驱的“父母眼中最好的职业”。
一、铁饭碗；二、福利好；三、适合女孩子。
每年的银行校招中，我们也不难发现，即便近几年银行一再被外界诟病，想进银行的应届生还是扎堆一片。
一般来说，应届生刚刚进银行做的都是最基层的柜员工作，并不需要多少技术含量，还要具备强大的心理素质。
至于薪资待遇，根据城市、地区、地段等因素，银行工作人员的待遇差别也是比较大的。
同一家银行的柜员，一线城市的工资必然比二线城市高。
在银行做柜员，两三年之后，出路非常有限，更大的机会还是银行内部的转岗机会，然而还是要具备优秀的业绩和出色的能力。
当职场人正忙于跳槽大业的时候，应届毕业生们也正在为自己进入社会的第一份正式工作努力争取。
商业银行和投资银行
商业银行和投资银行是现代银行业中最为常见的两种业务模式，两者在服务对象、业务范围、盈利方式等方面存在着明显的区别。
一、商业银行商业银行是以吸收存款为主要责任和业务方向的金融机构，其核心业务是经营存款、贷款、汇兑、结算等业务。
常见的商业银行有工商银行、农业银行、建设银行、中国银行等，它们的客户主要是个人和企业。
商业银行是备受社会认可的金融机构之一，同时也是国家金融体系的重要组成部分。
商业银行的主要收入来源是贷款利息、储蓄利息和其他手续费用，其主要盈利方式是靠利息差和手续费差。
商业银行在日常业务中主要有以下职能：1、吸收存款。
商业银行通过定期存款和活期存款等渠道吸收个人和企业的储蓄资金。
2、贷款。
商业银行向个人和企业提供贷款业务，从而获得贷款利息收入。
3、结算和汇兑。
商业银行为客户提供各种结算和汇兑等服务，从中收取一定的手续费用。
二、投资银行投资银行是专门从事证券发行、交易、资产管理、合并收购等服务的金融机构，其客户为中小型企业、创业者和高净值个人等。
投资银行一般以股票、债券、期货和衍生品等证券和金融衍生品的交易为主，其业务模式与商业银行有较大的差异。
投资银行的核心业务包括：证券承销、证券交易、投资银行顾问、资产管理、私募股权投资等。
投资银行的主要收入来源是承销收益、交易收益和投资收益等，其主要盈利方式是靠在证券发行和交易、企业并购等业务中获取的中间业务收入和投资收益。
投资银行在日常业务中主要有以下职能：1、证券承销。
投资银行为公司、国家机构等发行各种证券，为之筹集资金。
2、证券交易。
投资银行以股票、债券、期货和衍生品等证券和金融衍生品的交易为主。
3、资产管理。
投资银行为客户管理股票、债券、基金等各种证券，从其交易中获得管理费用。
三、的差异商业银行与投资银行在客户、业务范围和盈利方式等方面存在明显的区别:1、客户不同。
商业银行的客户主要是零售客户和中小型企业，而投资银行的客户主要是中小企业和高净值个人。
投资银行与商业银行的区别
投资银行与商业银行的区别投资银行与商业银行的区别1.概述1.1 投资银行的定义和职能投资银行是一种金融机构，主要提供股票、债券和其它金融工具的发行与交易、企业并购重组、资产管理等服务。
1.2 商业银行的定义和职能商业银行是一种金融机构，主要提供存款、贷款、支付结算、信用卡等增值服务给个人和企业客户。
2.机构设置2.1 投资银行的机构设置投资银行一般包括投资银行部门、交易部门、研究部门、资产管理部门等。
2.2 商业银行的机构设置商业银行一般包括零售银行部门、公司银行部门、机构银行部门等。
3.业务范围3.1 投资银行的业务范围投资银行的业务范围包括企业融资、证券发行与承销、股票交易、并购重组、资产管理等。
3.2 商业银行的业务范围商业银行的业务范围包括吸收存款、发放贷款、支付结算、信用卡业务等。
4.风险管理4.1 投资银行的风险管理投资银行在开展各类业务时面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
4.2 商业银行的风险管理商业银行在吸收存款和发放贷款时面临的风险主要包括信用风险、流动性风险、利率风险等。
5.法律法规5.1 投资银行相关法律名词及注释●证券法：指规范证券市场及证券交易行为的法律法规。
●并购重组：指企业通过收购或兼并来实现企业组织结构的调整及资本的整合。
5.2 商业银行相关法律名词及注释●存款准备金：指商业银行根据法律规定必须保持的一部分存款作为准备金存放在央行。
●资本充足率：指商业银行资本与资产之比。
附件：无本文所涉及的法律名词及注释：●证券法：规范证券市场及证券交易行为的法律法规。
●并购重组：企业通过收购或兼并来实现企业组织结构的调整及资本的整合。
●存款准备金：商业银行根据法律规定必须保持的一部分存款作为准备金存放在央行。
●资本充足率：商业银行资本与资产之比。
投资银行学重点
投资银行是最典型的投资性金融机构，一般认为，投资银行是在资本市场上为企业发行债券、股票，筹集长期资金提供中介服务的金融机构，主要从事证券承销、公司购并与资产重组、公司理财、基金管理等业务。
其基本特征是综合经营资本市场业务。
证券公司（俗称：券商）是指依照公司法的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准，从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。
它是非银行金融机构的一种，是从事证券经营业务的法定组织形式，是专门从事有价证券买卖的法人企业。
分为证券经营公司和证券登记公司。
直投业务又称券商直投业务;指对非公开发行公司的股权进行投资，投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。
在券商内部成立相关机构，以专项理财计划的形式募集资金，或者由证券公司成立单独投资公司或产业投资基金管理公司。
直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。
间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
债务更新又称为“债务更改”、“债务更替”，是指当事人双方以成立新债务而使旧债务消灭的法律行为。
投资银行与商业银行的区别于联系：从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面，又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
（一）投资银行与商业银行业务不同:商行：负债业务、资产业务、表外业务；投行：证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等（二）投行与商行融资手段不同:商行：行使间接融资职能；投行：行使直接融资功能（三）投行与商行融资服务对象不同：商行侧重短期资金市场的活动；投行侧重于长期资本市场的活动（四）投行与商行融资利润构成不同：商行的利润来源于：存贷利差收入、资金运营收入、表外业务收入；投行的利润来源有：佣金、资金运营收益、利息收入（五）投行与商行管理原则不同：商行以稳健管理为主；投行在控制风险的前提下更重开拓（六）投行与商行宏观管理和保险制度不同：商行受银监会管理监控，所遵守的保险制度为存款保险制度；投行受证监会管理监控，所遵守的保险制度为证监会颁布的投资银行的保险制度。
投行
投行定义。
投行是从事以证券的承销和交易为基础性业务,并在此基础上发展其他业务为经营范围的金融机构绿色邮件。
是指目标公司管理层安排定向回购活动，以溢价的方式从收购方公司购回公司股份的策略承销业务。
证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资本的业务活动经纪商。
证券经纪商是指直接代理买卖双方进入证券市场参与交易并收取佣金的投资银行做市商。
是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易自营商。
投资银行以自主支配的资金或证券直接参与证券交易活动，并承担风险的一项业务兼并。
是指任何一项由两个或两个以上的企业实体形成一个新经济单位的交易。
收购。
是指一家公司与另一家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权或资产以达到控制该公司的行为。
杠杆收购。
通过增加公司的财务杠杆完成收购交易的一种收购方式。
资产证券化。
将缺乏流动性但可以产生未定的可预见未来现金流的资产按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券，据以融通资金的技术和过程自我标购。
目标企业以高于敌意收购方的价格，以现金或有价证券支付的向市场回购本企业。
证券预销。
在最终销售尚未达成前就得到客户许诺的过程。
绿鞋安排。
主承销商在获得发行公司许可的情况下超额配售的发行方式。
拒鲨条款。
在公司章程中增加某些条款，以增加公司被并购的难度。
金降落条款。
规定一旦企业被并购而导致高级管理人员被解职企业将提供丰厚的解职费，股票期权收入和额外津贴作为补偿。
锡降落条款。
普通员工根据工龄长短领取相应的解职费，享受离职保护。
皇冠明珠。
零售购房感兴趣的资产、业务或部门。
小鱼吃虾米。
目标企业通过购入收购方不愿拥有或可能受反垄断禁止的资产达到反收购的效果。
投行、券商工作高薪体面，想要进去先弄清他们的区别和条件
投行、券商工作高薪体面，想要进去先弄清他们的区别和条件想从事金融工作的人都知道投行最好，但是投行寥寥无几，竞争激烈，好多券商也开设投行部门，投行和券商之间到底什么关系，又有什么区别，想要进入两者工作需要什么条件呢？一、国际上投行分为哪些投资银行这个概念其实是从美国和欧洲地区发展而来的，主要分为三种：1.领军投行（Bulge Bracket）华尔街大型投行也是行业领军集团Bulge Bracket，简称BB，包括Goldman Sachs高盛，Morgan Stanley摩根士丹利，Merrill Lynch美林，Citigroup花旗集团，Deutsche Bank德意志银行，UBS 瑞士银行，Credit Suisse瑞士信贷，Barclays Capital巴克莱，JP Morgan Chase摩根大通。
2.商人银行（Merchant Bank）主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。
比如HSBC（汇丰银行）、BNP（法国巴黎银行）。
3.精品投行（Boutique）精品投行是专注于某一比较细的领域，往往指的是专业做并购、上市、发债等细的领域。
在国内比较有名的是：Rothschild（罗斯柴尔德）、LAZARD（拉扎德）。
二、国内投行和券商有什么关系国内的券商是经营证券交易的公司，也就是证券公司，例如光大证券、广发证券、国泰君安证券等。
主要业务是经纪业务、交易业务、投资银行业务等。
其实属于精品投行的一种，业务比较单一。
而我们以往所说的投行，比如高盛、摩根士丹利、中金等，业务比较广泛，投资银行业务，银行、券商、信托都能做。
现在证券公司一般也会开设投行部，对应欧美投资银行里的投行部。
投行部主要负责做一级市场，即帮客户融资、证券（股票＋债券）发行与承销、并购与重组(M&A)的财务顾问业务。
三、如何进入投行工作在国内，我们可以把投行分成三类：外资投行、内资投行、中等本土投行，无论进入哪一类，薪酬待遇都是非常可观的。
投行、券商、四大，究竟哪一个更有“钱途”？
投行、券商、四大，究竟哪一个更有“钱途”？对于刚毕业或对金融行业还不太了解的新人来说，投行、券商、四大这几大行业有什么不同？究竟哪一个更有“钱途”？依然是一个很难回答的问题。
四大、投行、券商，一直以高薪资、成长快等众多优势吸引着无数财会金融大学生，而每年的招聘季更是厮杀惨烈。
那么，身为金融大学生的你，到底该选择投行、券商还是四大？1四大会计师事务所是指依法独立承担注册会计师业务的中介服务机构，是由有一定会计专业水平、经考核取得证书的会计师组成、受当事人委托承办有关审计、会计、咨询、税务等方面业务的组织。
“四大”指世界上著名的四个会计师事务所：普华永道（PwC）、德勤（DTT）、毕马威（KPMG）、安永（EY）。
会计师事务所的主要业务分为审计、税务和咨询三大块，此外也会有财务交易等部门。
其中，审计部门是四大会计师事务所的主要部门，税务部门通常是会计师事务所最能创收的部门，咨询部门员工将帮助中国乃至全球客户解决从战略层面到实施层面可能遇到的所有问题，但业务主要集中在运营和财务方面。
在金融界业内，四大一直以高强度工作和高薪著称。
那么四大会计师事务所薪酬体系到底有多丰厚呢？我们以中国上海为例：毕马威助理: ¥67,000-¥73,000，高级助理: ¥141,000-¥151,000,经理: ¥394,000-¥429,000,普华永道助理：¥58,000-¥120,000高级助理：¥134,000-¥200,000经理：¥390,000-¥598,000高级经理：¥648,000-¥701,0000德勤助理: 92,000-105,000高级助理: ¥143,000-¥156,000经理: ¥285,000-¥492,000高级经理: ¥619,000-¥677,000安永助理: ¥78,000-¥91,000高级助理：¥120,000-¥156,000经理: ¥380,000-¥418,000在四大，所有的薪资和级别是挂钩的，职级评定基本决定了你的工资。
证券公司-投资银行部
资本市场部 （Capital Market)
在成熟的券商都会有独立的资本市场部，例 如：中金，中信等；不成熟的券商虽然不设 独立的资本市场部，但是也会有相应做此事 的人员。
资本市场部主要做：
○ 承销团队的组建 ○ 定价（pricing) ○ 薄记（Booking） ○…
资本市场部
资本市场部包括ECM（股本市场部）、 DCM（债券市场部）等，主要向客户 提供结构化融资的方案，其中重中之重 就是加强和机构投资者的合作。
资本市场部
到了10月30日，一共有40个机构投资者，一共打 过来2000亿人民币，分别以从2.5元到2.9元的34 个不同的价格都有资金认购。
资本市场 部
11月1日到11月7日，所有股民（注意包括 那些机构股民）可以通过上海证券交易所的 网络，通过证券营业部系统以2.5元至2.9元， 分别用资金来申购长江电力这只股票。到认 购期结束，一共有1000万帐户做了申购， 冻结了2600亿人民币，在40个价位上都有 资金申购。11月7日下午5点，上交所把这 些申购的统计资料（什么价位上有多少资金 认购）以DBF文件的形式EMAIL到中信ECM 部的工作人员信箱，再将这些信息导入一个 系统中
一级市场
华欧国际是一家投资银行（证券公司），在获得美特斯邦威的委托后， 帮它制作了详细的IPO（首次公开募股IPO）方案，在获得证监会 （证券行业的监管机构）批准后，华欧国际先在几十家基金公司（美 特斯邦威是证券的卖家、这些基金是买家、华欧国际是中介）中询问 有多少公司愿意以多少价格买多少数量的美特斯邦威的股票，在心里 有底以后，华欧国际再通过上海证券交易所的交易系统向全国的个人 投资者询问：“你们这几千万的股民中有谁对美特斯邦威的股票感兴 趣呀，5块左右一股哦，认购从速，过期不候。对了，你们申购的时 候要把钱先打过来哦，多退少补！”。
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商业银行是以盈利为目的的金融机构，按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业
必须实行“分业经营”原则，即除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业
务外，商业银行不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商
业银行不得进入投资银行业务经营领域。
但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费用。
投资银行没有准确的定义，但一般的投资银行主要从事证券市场业务，不经营传统的
商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。
像证券、基金的承销、风险企业的
首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。
在
我国，投资银行就是证券公司，宋国良的《投资银行学》上是这么说的，这本书不错，对了解投资银行很有帮助。
银行的分类总的来说分为中央银行（一国的法定货币发行单位，“银行的银行”），商
业银行，政策性银行（一国政府借以间接支持本国外贸或基建的机构）；投资银行总
的说来不算是银行，但随着金融业改革的进程，出现了很多金融控股公司，有点像是
商业银行和投资银行的混合体，由商业银行参股设立一个参与投资银行业务的公司，
算是规避“分业经营”原则的一种盈利方式。
商业银行是以盈利为目的的金融机构，按照世界范围内比较普遍的银行法规，银行业
必须实行“分业经营”原则，即除了吸收储蓄存款、发放商业或消费贷款及相关衍生业
务外，商业银行不得对外进行任何形式的其它金融业务，比如公开发行证券等，即商
业银行不得进入投资银行业务经营领域。
但商业银行可以成为投资银行发行或销售债券、基金等的代理，从中收取一定的费用。
投资银行没有准确的定义，但一般的投资银行主要从事证券市场业务，不经营传统的
商业银行业务，也不直接面向居民个人开展业务。
像证券、基金的承销、风险企业的
首次公开发行、企业的再发行、参与企业并购筹划等等，是常见的投资银行业务。
在
我国，投资银行就是证券公司，宋国良的《投资银行学》上是这么说的，这本书不错，对了解投资银行很有帮助。
银行的分类总的来说分为中央银行（一国的法定货币发行单位，“银行的银行”），商
业银行，政策性银行（一国政府借以间接支持本国外贸或基建的机构）；投资银行总
的说来不算是银行，但随着金融业改革的进程，出现了很多金融控股公司，有点像是
商业银行和投资银行的混合体，由商业银行参股设立一个参与投资银行业务的公司，
算是规避“分业经营”原则的一种盈利方式。
先有个小小的前提概念: 投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行. 商业银行不能从事投行业务; 投资银行也不从事个人/企业的存贷业务.
直到‟99年美国”金融服务法”才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销, 买卖以
及共同基金业务, 保险业务. 所以, 大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头. 投资银行的盈利业务主要有两方面:
一.获利性业务:
1.初级市场造市---证券承销业务, 比如为企业做IPO.
2.次级市场买卖撮合---包括自营和经纪业务.
3.自有资金操作交易---包括投机, 套利等.
4.公司重组---包括扩大/缩小规模, 所有权与控制等.
5.财务工程
6.其他获利性业务---包括咨询, 投资管理, 商人银行, 风险基金, 顾问业务等.
二.支援性业务: 包括市场研究, 清算服务, 信息资讯服务等.
国际投资银行的三大系统:
1.美国投行---比如号称华尔街证券三巨头的美林, 高盛, 摩根士丹利.
2.英国商人银行及欧洲综合银行
3.日本综合券商---比如野村, 大和, 日天等.
早在上个世纪‟20---…30年代随着资本市场发展的要求, 西方投行已经略见雏形. 发展至今, 根据股票市场的融资总额排名的前10家投行始终是那几家资产达数千亿美金的寡头.
至于都柏林, 包括爱尔兰本身的投行在内和设立分支机构的外资投行有近60家(花旗, 美林, 摩根大通, 苏黎世银行, Bear Stearns均有); 另外欧美投行在欧洲其他地方设立分支在爱有业务往来的有30余家(包括汇丰, KBC等). 但是由于都柏林证券市场的规模偏小, 投行做IPO和自营的空间也相对较小. 所以, 无论Financial Times还是CNBC欧洲版都把都柏林证券市场”忽略不计”. 不过, 对于我们热衷投行的学子倒是个”练兵”和积累实战经验的好地方(爱尔兰这方面人才也缺乏).
我国投行业起步较晚, …90年上海证券市场诞生, 直到‟95年才有了第一家具有国际模式的投资银行-----中国国际金融公司(建设银行在香港上市的子公司); …98年有了第一家真正意义上的合资投行-----工商东亚(工商银行和香港最大的私有独立银行”东亚银行”联合收购英国老牌投行NatWest Securities在亚太的业务而成立的); …02年中国银行出巨资在港上市”中银国际证券公司”. 这三家投行主要业务也只是为国内企业在香港主版和创业版市场上市做IPO, 国内企业想去伦敦或纽约上市还暂时需要依靠外资投行担当”做市商”的角色.
随着我国经济日益增长, 外资投行看好的是尚未打开的资本市场. 目前银监会, 证监会和保监会对于外资进入资本市场要求苛刻, 态度谨慎. 所以外资投行进入的方式还仅限于借道QFII直接投资, 独揽中国企业海外上市业务和合资合作公司, 但急促地招兵买马已经有目共睹. 因为这扇门总会开的, 这既是挑战又是机遇.
谢国忠----一个值得国人骄傲的投行业精英. …60年出生于上海, 八十年代初毕业于同济
大学土木工程学, 随后去麻省理工继续土木工程学硕士学位的学习, …90年麻省理工经
济学博士毕业加入”世界银行”, 做了5-6年分析员后于‟95年加入新加坡Macquarie银行, 任企业财务部联席董事, …97年加盟摩根士丹利, 现任摩根士丹利亚洲首席经济学家. 其早在‟97年就预言泰国,印尼等国的经济泡沫现象, 直到亚洲金融风暴爆发人们才想起他的分析. 他还预言NASDAQ网络概念股的泡沫, 在股市大跌前也没有人相信他. 如今, 他正帮助士丹利拓展中国业务.
孙永红----…94年哈佛MBA毕业, 就职”高盛”8年, 现任摩根大通副总裁. 也是国人在投
行业中的佼佼者.
投行业是学经济, 金融, 财会, 数学等专业较好的靠拢方向, 有CFA, AMCT, ACCA, CIMA 等证书的投行会给你极富挑战的工作; 硕士学finance的也不要错过. 持ACA, CPA证书的最好去5大会计行, 投行要的是"玩"资本运作的人. 尽管带领"美林"重振雄风的, 被华尔街称为"魔鬼"的Stanley O'Neal是会计出身.
爱尔兰的都柏林不是国际金融中心, 大投行不会侧重业务于此. 可是, 在华尔街掌舵投
行的统领们有个小小的巧合----都是爱尔兰裔.
投行是个辛苦的职业, 撇开薪酬不谈, 它是个极具挑战的行业. 个人只是对其比较"偏执", 有道是:三百六十行,行行出状元. 无论你学什么的, 爱一行才能做好一行. 这是就业的必要心态之一. 铁饭碗的真正含义不是在一个地方吃一辈子饭; 金饭碗的含义不是薪水有多高, 它们的真正含义是-----一辈子到哪儿都有饭吃.
证券公司，是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
其业务主要有以下六个方面，①代理证券发行；①代理证券买卖或自营证券买卖：③
兼井与收购业务：④研究及咨询服务；⑤资产管理；③其他服务。
如代理证券还本忖
息和支付红利，经批准还可以经营有价证券的代保管及鉴证、接受委托办理证券的登
记和过户等。
根据《证券法》规定，我国的证券公司被分为二类，即经纪类证券公司和综合类证券
公司。
经纪类证券公司最低注册资本限额为五千万元人民币，且只能从事经纪业务。
综合类证券公司最低注册资本限额为五亿元人民币，可以经营证券经纪业务，证券自
营业务，证券承销业务。
截至1997年底，我国共有专营证券业务的证券公司90家，兼营证券业务的信托投资
公司237家，证券经营机构下设的证券业务部2000多个，在证券经营机构从事证券
业务的人员十万多人。
投资银行就是我们通常所说的证券公司。
其所以叫"投资银行"，这是人们为区别商业
银行而形成的一个理论卜的称谓。
这种称谓起源于30年代大危机之后，美、英等主要
国家采取银行业与证券业相分离的金融体制，将以证券业务为核心的投资银行业务和
以存贷业务为核心的商业银行业务截然分开。
因而产生了现代意义上的投资银行。
在
实际业务中，投资银行并不称作"XX投资银行"，而是叫做"XX证券公司"，或"XX公司"，例如摩根?斯但利公司、美林证券公司、野村证券公司、高诚证券公司等等，它们都是投资银行。
我国的大证券公司基本上都设有投资银行部门。
高盛公司有33%的股权，高华公司67%。
但据说高盛公司有用实际的绝对操作权，而且对高华也有超强的控制力。