财富管理业务介绍

财富管理业务情况介绍财富管理背景介绍：财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。

财富管理的核心是：以客户为中心，合理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更要考虑财富的保值与增值。

在外延上可以包括对个人的财富管理和对企业、机构的资产配置。

财富管理的出现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代——财富管理时代。

一般意义上的理财业务属于早期的理财概念，它的营销模式是以产品为中心，金融机构（主要指商业银行）通过客户分层、差别化服务培养优质客户的忠诚度，从而更好地销售自己的产品；而财富管理业务则是以客户为中心，金融机构（商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等）根据客户不同人生阶段的财务需求，设计相应的产品与服务，以满足客户财富管理需要，这些金融机构成为客户长期的财富管理顾问。

财富管理业务属于成熟的理财业务。

财富管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点：其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求；而一般意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。

其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财富管理业务。

一般意义的理财业务多局限于商业银行、信托公司等所提供的传统业务和中间业务。

其三，从服务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国金融机构的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。

财富管理的三个鲜明特征“以客户为中心”、“ 服务主体众多”以及“服务对象较广”，使它区别于一般意义的理财业务，成为理财服务的成熟阶段。

我国财富管理的现状与市场趋势：近几年我国资产（包括现金及证券资产）在1000万以上的个人客户及一般机构客户的高净值客户迅速崛起，成为市场的主力，资产配置、财富管理成为市场主流，A股市场80%的市值都掌握在高净值客户手中：2010年，中国的高净值人群数量达50万人；与2009年相比，增加了9万人，年增长率为22%。

其中，超高净值人群超过2万人，可投资资产5千万以上人士超过7万人。

2009 年中国富人资产配置结构中，股票占42%、不动产占27%、现金存款占15%、固定收益产品占12%、另类投资占5%。

就私人财富规模而言，2010年中国高净值人群共持有达15万亿人民币的可投资资产；人均持有可投资资产约3 千万人民币。

其中，超高净值人群的个人财富总量达到3.4万亿人民币，在高净值人群内部的个人财富占比由2008年的16%增加到22%。

中国成为全球个人财富增长最快的国家。

加强财富管理，实现财富的保值和增值，必须引起高度重视，提上重要的议事日程，尽快成为金融发展战略。

中国财富管理现状2007 年初，中国银行率先在内地建立私人银行，成为中资银行机构财富管理的开拓者，这也标志着中国内地财富管理的真正开端。

紧随其后，各大商业银行以及全国性股份制商业银行也纷纷开始了私人银行的全国布局，这其中，招商银行动作迅速，在许多方面走在了全国的前列。

目前，几乎所有大银行和股份制商业银行都建立了私人银行或者财富管理中心，这类机构主要集中在北京、上海、广州、深圳、杭州、青岛等经济中心城市。

同时，一些主要的保险、证券、基金、信托等金融机构，也围绕财富管理开展了相关业务。

总体而言，中国财富管理目前还处于初级阶段、探索阶段，基本的框架体系尚未形成。

缺乏宏观层面的规划部署财富管理还没有成为金融决策机构的专项议题，缺乏宏观的统一规划部署。

经过近两年的发展，中国的高净值人士愈发成熟，风险偏好愈加稳健，预期愈加理性，对财富管理的需求也愈加多元化。

展望未来高净值客户市场，主要将呈现出以下几大趋势特点：首先，中国高净值人群规模正在逐年扩大。

预计2011年中国私人财富市场将保持增长势头，全国个人可投资资产总体规模或将达到72万亿元，同比增长16%；中国高净值人群将达到59万人左右，同比增长16%；高净值人群持有财富达18万亿人民币，同比增长18%。

中国私人财富市场蕴含着巨大的市场价值和可观的增长潜力。

其次，从高净值客户地区分布来看，区域性高净值人士增量和增速呈现分化。

东部沿海地区与环渤海、中西部地区的私人财富市场呈现出不同特征：东部沿海地区高净值人士人数较多且平均富裕程度较高；环渤海、中西部地区高净值人士人数较少，但增长率较高，未来潜力巨大，将成为私人财富市场新的增长点。

再次，高净值客户财富目标更趋于多元化，对融资服务和其他增值服务的要求更加复杂多样。

据调研，2010年个人融资需求占比接近70%，较2009年提高近20个百分点，表明越来越多的高净值人士希望获得个人融资用于资金周转和提高投资的杠杆率。

其中以企业主为主的高净值人士希望财富管理机构还可以将服务延伸到高净值人士所经营企业，提供企业融资方面的服务，需求较2009年提升10个百分点超过40%。

另有接近30%的高净值人士希望财富管理机构提供资本市场融资服务，如券商融资融券服务，提高投资杠杆，获得高收益，相较于2009 年，资本市场融资服务需求比例提高超过5个百分点。

最后，当前中国高净值人士同时使用多家专业财富管理机构，未来倾向于一家为主、多家为辅的模式。

伴随着市场的发展和各机构产品、服务的完善，未来使用“一家+多家”财富管理机构将成为较多高净值人士的选择方式。

使用一家机构作为主要的资产管理机构不仅能降低资产管理的难度，还有助于加深相互了解、提高资产配置方案和投资建议的针对性，并能发挥规模优势、取得更好的产品和更优惠的费率，来增强资产的综合配置。

我国各类机构财富管理的具体情况：经过深入的市场调查，我们收集了市场上提供财富管理服务的机构的一些具体情况。

目前，中国财富管理服务主要由3类机构提供，银行、信托和券商，另外一类第三方理财机构也在迅速崛起，例如诺亚、好买等。

银行作为最早提供财富管理的机构，业务模式比较完整，服务类型也比较多样性。

目前，银行的财富管理按照资产规模主要可分为3个层次，第一档（初级财富管理）：账户余额10万元以上；第二档（贵宾理财）：可投资资产50万元以上；第三档（私人银行）：可投资资产800-1000万以上。

基于我司主要面向客户为1000万元以上的高净值客户，我们调查的范围主要集中在私人银行这个层面。

信托素有“金融百货公司”之称，它是目前国内唯一能同时涉足货币市场、资本市场和产业投资多个市场的金融机构，能以贷款、股权投资等多种方式管理资产，拥有覆盖多种资产领域的产品团队。

制度赋予了信托公司的全品种和跨平台，使其成为了天然的资产配置平台和财富管理者。

由于信托产品限定100万以上300万以下不超过50份，300万以上名额无限制，所以信托公司划分客户主要以个人和机构以及300万以上和300万以下来划分。

券商拥有实力强大的投研团队，研究领域覆盖从宏观经济到股票市场、债券市场等各大投资市场，能为客户提供具有价值的研究成果，在此基础上，财富管理能为客户“度身定做”提供有价值的投资建议，比如，对于今后的养老规划、子女教育规划等，应该如何合理配置现有的资产等。

更有特色的是，券商的投行部门也能为企业家客户出谋划策有关融资资产整合等计划建议。

因此，可以说，券商平台下的财富管理能集合投行、资产管理和经纪业务等多个部门的优势，在专业分工上具有比银行有更高的含金量，能发挥出最大资源利用价值，为客户提供全方位的服务。

另外，券商拥有众多专业投资专业人士，在财富管理业务上也具有得天独厚的优势。

总结：银行：综合实力最强大，业务完善，客户丰富银行作为最早提供财富管理服务的机构，再依托于庞大的客户群和在金融领域的主流业务，在财富管理领域综合实力最强。

从产品开发到客户销售，再到增值服务的提供等，具备完善的财富管理业务和丰富的客户基础。

银行机构在财富管理业务上，无论从资产规模、客户数、可提供的服务的种类等，均占据比较大的优势。

而且银行具备覆盖全国的营业网点和大量销售服务人员。

但是银行机构普遍面临自身主动管理和投资能力不强的问题，往往依赖信托或券商为其客户提供产品和投资咨询服务。

信托：专注产品+销售，跨平台优势，服务多限于产品信托公司作为独特的财富管理机构，虽然没有类似银行和券商遍布全国的营销网络，也不具备主动管理和投资的能力，但是信托公司抓住财富管理的两个核心--产品研发和客户销售，在财富管理领域占据一席之地（管理资产规模超过公募基金）。

信托公司凭借其跨平台的优势，在产品研发上进行了多元化的开展，从股票投资到房地产，从艺术品投资到海外投资，并且仍在不断创新，例如伞形信托。

在销售上扩大营销团队规模，辐射全国的潜在高净值客户。

但是信托公司由于其投资能力有限，而且大部分情况只限于自己公司的产品，在客户服务上往往只能局限于提供设计产品，在投资研究咨询，各类资产配置等方面缺乏实力。

另外在增值服务上，信托公司几乎看不到太多的私人服务。

券商：最专业的财富管理机构，从咨询到产品，从交易到资产配置，起步阶段但潜力巨大不同的金融机构对财富管理的定位不同，相对于以资产保值为主的银行、以资产保障为主的信托公司来说，券商财富管理的优势就在于专业的资产增值。

券商作为市场上最专业的投资管理机构之一，在财富管理有特别的优势，加上大型券商遍布全国的营业网点、众多客户基础和专业服务人员，证券公司成为财富管理业务上的后起之秀。

券商经营财富管理业务，核心竞争力在于研究+投资顾问，同时利用券商各项业务资源，拉长服务链和丰富产品线，利用发达的业务平台更精细地做到一对一服务。

将来，如果券商能够在增值服务上赶超银行，产品设计上赶超信托，再加上券商自身独有的研究和投资顾问优势，从投资和融资、一级市场和二级市场、咨询和产品、交易和配置等打造一项全面、专业和精细的财富管理业务。