财务管理的基本价值观念
财务管理-财务管理基本价值观念课件.pptx
第二章财务管理基本价值观念
（1）普通年金的计算普通年金，也称后付年金，即在每期期末收到或付出的年金，如下所示。图中，横轴代表时间，数字代表各期的顺序号，竖线的位置表示支付的时点，竖线下端的字母A表示每期收付的金额（即年金）。
第二章财务管理基本价值观念
①普通年金终值（已知年金A求年金终值F）普通年金终值是指其最后一次收到或支付时的本利和，它是每次收到或支付的复利终值之和。普通年金终值的计算公式为：普通年金终值的计算公式也可写作：F=A×（F/A，i，n）即：普通年金终值=年金×年金终值系数
第二章财务管理基本价值观念
2.3 投资的风险价值2.3.1 风险的概念 风险一般是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。（财务管理中的风险是：企业各项财务活动过程中。由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失或获取额外收益的可能性。） 不确定性，即人们事先只知道采取某种行动可能形成的各种结果，但不知道它们出现的概率，或者两者都不知道，而只能作些粗略的估计。
3. 两项资产构成的投资组合的风险（1）协方差协方差是一个用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另一投资项目风险的统计指标。协方差的计算公式为：
第二章财务管理基本价值观念
2.3.3 风险报酬（收益率）资产收益率：实际收益率：已经实现或确定可以实现的收益率；名义收益率：合约上标明的收益率；预期（期望）收益率：不确定条件下预测未来可能实现的收益率；必要收益率：最低要求的收益率。投资者对资产合理要求的最低收益率；无风险收益率：无风险资产收益率。由时间价值与 通货膨胀补贴率构成；风险收益率：资产持有者因承担资产风险而要求超过的无风险报酬的额外收益，等于风险收益率与无风险收益率之差。
财务管理课件第章财务管理基本价值观念
财务管理课件 第1章 财务 管理基本价值观念
contents
目录
• 财务管理的定义与特点 • 财务管理的基本内容 • 财务管理的目标 • 财务管理的环境 • 财务管理的基本价值观念
01
财务管理的定义与特点
财务管理的定义
定义Байду номын сангаас述
财务管理是组织在一定的财经法规和价值观指导下，对组织 的财务活动进行计划、组织、指挥、协调、控制的过程。
股东财富最大化
含义
以股东财富最大化为目标，是 指企业通过合理安排财务活动 ，提高股票价格，使股东财富
达到最大化。
优点
考虑了时间和风险价值，能够 反映企业的长期发展潜力。
缺点
只适用于上市公司，且股价受 多种因素影响，难以反映企业
真实价值。
企业价值最大化
含义
以企业价值最大化为目标，是 指企业通过合理安排财务活动 和经营策略，提高企业的市场 价值，使企业价值达到最大化
略的调整。
行业特点
不同行业的发展阶段、竞争态 势、政策支持等对财务管理的
要求。
微观经济环境
01
02
03
企业规模
不同规模的企业在财务管 理目标、筹资、投资等方 面具有不同的特点。
市场竞争
市场竞争激烈程度影响企 业的财务策略，如何有效 进行财务资源配置成为关 键。
法律制度
财务管理活动需要遵守相 关法律法规，了解并合理 利用政策法规对企业财务 管理工作至关重要。
融资决策需要关注企业资本运作的风险和机会，并制定相应的资本运作策略。
资金运营管理
资金运营管理需要制定合理的 现金预算和资金使用计划，以 确保企业现金流量的稳定性和 可持续性。
第三章财务管理的基本价值观念
二、一次性收付货币时间价值
一次性收付款货币
企业发生的货币是在某一特定时点上一次性支付（或收取），经过一段 时间后再一次性收取(或支付)的款项，如银行定期存款等。
计量方式
单利
每期只对本金计算利息，而不将以前各期产生的利息累加到本金中去计 算利息的一种计算方法，即息不再生息
复利
每经过一个计息期，都要将以前各期所生利息加入本金再计利息，逐期 滚算，俗称“利滚利”
第2期终值: FV2 PV PVi PVi PV (1 2i)
第3期终值: ……
FV3 PV PVi PVi PVi PV (1 3i) ……
第(n-1)期终值: FVn1 PV ...... PVi PV [1 (n 1)i]
(n-1)项
第n期终值: FVn PV ...... PVi PV (1 ni)
（二）复利终值与现值
1.复利终值 【例】企业存入银行100 000元，假定银行年利率为６%，采用复
利计息，存款期限为5年，求第5年末企业能获得多少金额？
FV PV (1 i)n PV (F / P,i, n) 100000 (1 6%)5 100000 (F / P,6%,5) 100000 1.3382 13382（0 元）
100000 0.7473 7473（0 元）
三、等额系列收付货币时间价值
等额系列收付货币
指企业每期发生相同金额的收付款项。如企业存在的各种偿债基金、折 旧费、租金等 财务管理中比较典型等额系列收付货币形式为年金
年金（A:Annuity )
是指等额、定期的系列收支款项 ▲ 年金的特征
●同额：各期发生的款项必须相等 ●同向：如果是收入资金，则各期均为收入；反之，则各期均为支出资金。 各期资金收付方向必须相同 ●同距：各期收付款发生时间间隔必须相等
财务管理的价值观
财务管理的价值观财务管理是现代企业管理的重要组成部分，它涵盖了公司的财务决策、财务规划、资金运营以及投资等方面。
而财务管理的价值观则是指财务管理者在履行职责时应秉持的核心价值观念和原则。
本文将探讨财务管理的价值观，并阐述它在企业运营中的重要性。
一、透明公正的价值观透明公正是财务管理的基本价值观。
财务管理者应当始终坚持真实、准确地记录公司的财务状况和业务活动，并在内外部间提供准确的财务信息。
透明公正的价值观有助于建立健康的企业形象，增强投资者和合作伙伴的信任，并为公司的长期发展奠定基础。
二、诚信和诚实的价值观诚信和诚实是财务管理的核心价值观。
财务管理者应当以高度的道德操守履行职责，秉持诚实的态度处理企业财务事务。
诚信和诚实的价值观有助于保护公司利益，降低违规风险，同时也能够提高员工的自律和道德水平。
三、风险管理的价值观风险管理是财务管理的重要任务之一，也是财务管理者应具备的价值观。
财务管理者应审慎评估和管理各类风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
在风险管理的价值观指导下，财务管理者能够更好地应对金融市场的变动，保障公司的安全和稳定。
四、可持续发展的价值观可持续发展是财务管理的长远目标，也是财务管理者应当具备的价值观。
财务管理者应重视环境保护、社会责任和经济效益的平衡，从长远利益出发，为公司谋求可持续发展的方向和策略。
可持续发展的价值观有助于提升企业的社会形象，增加社会声誉，并为公司带来更好的发展机遇。
五、合规合法的价值观合规合法是财务管理的底线，也是财务管理者应坚守的价值观。
财务管理者应严格遵守国家法律法规和公司内部制度，规避各类违法违规行为。
合规合法的价值观对于维护企业合法权益、保障公司长期发展至关重要。
综上所述，财务管理的价值观对于企业的发展和运营具有重要意义。
透明公正、诚信和诚实、风险管理、可持续发展以及合规合法等价值观都应成为财务管理者的核心信念和行为准则。
财务管理者应不断提升专业素养，注重自身的职业道德建设，以更好地履行职责，为企业创造更多的价值。
企业财务管理的基本价值观念
等额本金还款法
——借款人每月以相等的额度偿还贷款本 金，利息随本金逐月递减，每月还款额 亦逐月递减。
等额本金还款法（利随本清法），即每 月等额偿还贷款本金，贷款利息随本金 逐月递减，每月还款额计算公式为：
每月还款额=贷款本金/贷款期月数+ （本金-已归还本金累计额）×月利率
例：
贷款利率，执行中国人民银行规定利率， 确定为月利率4.2‰。贷款期限为15年， 自2019年10月18日起至2018年11月18日 止。房贷16万元按15年“等额本金还款 法”。
小问题：
某公司已探明一个有工业价值的油田， 目前立即开发可获利100亿元，若5 年后开发，由于价格上涨可获利 160亿元。假设该公司平均每年获 利15%，问何时开发最有利？
PVIF(15%,5)=0.497
查表知PVIF(15%,5)=0.497 根据PV=FV× PVIF(15%,5)
一、货币时间价值的概念
老王准备给儿子存钱供他以后上大学费 用，假如现在上大学的费用是6万元， 并且假定三年以后，也就是老王的儿子 上大学时该费用不变，那么现在的老王 需要存入多少钱呢?
答案：肯定是少于6万元的。因为老王可 以把钱存入银行，这样可以得到三年的 利息，所以现在存入少于6万元的款项， 三年后连本带利，就可以支付儿子上学 的费用。
复利在短期内效果不明显，但随期限增长，作 用相当大。
假设你的祖先为你投资￥5，投资利率6%，投 资期限为200年，则200年后的今天你可以得到：
5×（1＋6%）200 ＝5×115125.91 ＝￥575629.55
而200年的单利为：5×0.06×200=￥60
复利现值
复利现值计算：PV=FV×（1＋i）－
财务管理两个基本价值观念
财务管理两个基本价值观念引言财务管理是企业组织中不可或缺的重要部分，它涵盖了资金的筹集、资金的投资和资金的运用。
在进行财务管理的过程中，有两个基本的价值观念是非常重要的，它们是：风险与收益的权衡和时间价值的原理。
本文将分别对这两个基本价值观念进行阐述，并分析其在财务管理中的应用。
一、风险与收益的权衡风险与收益的权衡是财务管理过程中必须面临的一个重要问题。
在进行资金投资决策时，管理者需要权衡投资项目的风险和预期收益，以确定最佳的投资方案。
风险的概念和分类风险是指不确定性事件对投资收益的影响。
在财务管理中，可以将风险分为两类：系统性风险和非系统性风险。
•系统性风险是指整个市场或整个行业所面临的风险，如通货膨胀、利率变动和政治不稳定等因素都可以影响市场的整体表现。
•非系统性风险是指企业自身独有的风险，如技术、管理以及产品竞争等风险。
收益的概念和分类收益是指投资所带来的回报。
在财务管理中，根据产生收益的时间，可以将收益分为两类：现金流和非现金流。
•现金流是指在一定时期内企业收到的现金流入，如销售收入、利息和租金等。
•非现金流是指投资产生的非现金回报，如资本利得、商誉和在建项目等。
风险与收益的权衡原则在进行资金投资决策时，管理者需要权衡投资项目的风险和预期收益。
根据风险与收益之间的关系，可以得出以下原则：1.高风险通常伴随着高收益。
当投资项目面临较高的风险时，管理者可能期望获得更高的回报来弥补风险带来的损失。
2.投资者的风险偏好影响着决策结果。
不同的投资者对风险的承受能力不同，当投资者的风险偏好较高时，可能愿意承担更高的风险以追求更高的收益。
3.投资组合的分散可以降低风险。
将资金投资于多个不同的项目中，可以使投资风险得到分散，从而降低总体风险。
二、时间价值的原理时间价值的原理是财务管理中的另一个基本价值观念。
它认为现金在不同时间点具有不同的价值，同样数额的现金在不同的时间点到手是有差异的。
现金流的时间价值根据时间价值的原理，未来的收入或支出流在现在的价值要低于其未来价值。
财务管理价值观念
财务管理价值观念财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业经济活动中的资源配置、资金运作、风险控制、投资决策等方方面面。
财务管理的价值观念对企业的发展和长远利益至关重要，下面是几个重要的财务管理价值观念：1. 创造价值：财务管理的价值观念的核心是创造价值。
企业的财务管理应该以创造企业价值为最终目标，通过合理的资源配置和利润增长，为股东创造财富，为员工提供更好的福利，为社会创造更多的就业机会和经济效益。
2. 风险管理：财务管理是与风险密切相关的。
财务管理的价值观念应该包括风险管理和控制，对企业可能面临的各种风险进行评估和应对，以保护企业的财务利益和长远发展。
3. 专业诚信：财务管理需要专业的知识和技能，同时也需要保持诚信和职业道德。
财务管理人员应该遵守财务会计准则和相关法律法规，诚实守信，不断提高自身专业素养，为企业提供真实、准确的财务信息。
4. 长远规划：财务管理的价值观念应该包括长远规划和投资决策。
企业应该注重长期发展，合理规划资金运作，做好投资决策，实现经济效益最大化。
5. 透明度和公平性：财务管理应该注重信息透明度和公平性。
企业应该及时、准确地公布财务信息，为股东和外部投资者提供透明的财务报告，保障投资者的知情权和合法权益。
6. 资金效率和成本控制：财务管理的价值观念应该注重资金效率和成本控制。
企业应该合理配置资金，提高资金使用效率，同时控制成本，降低企业经营和生产的成本，提高企业的竞争力。
在财务管理中，这些价值观念的贯彻和实施将有助于企业建立良好的财务管理体系，促进企业的健康发展，实现企业的长期稳定利益最大化。
财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业经济活动中的资源配置、资金运作、风险控制、投资决策等方方面面。
财务管理的价值观念对企业的发展和长远利益至关重要，下面是几个重要的财务管理价值观念：7. 责任和可持续发展：财务管理应该体现责任感和可持续发展价值观。
企业应该积极承担社会责任，推动可持续发展，通过符合环保标准的运营和投资，为环境保护做出贡献。
财务管理两个基本价值观念
财务管理两个基本价值观念引言财务管理是企业管理中的重要组成部分，它涉及到企业的资金运作、投资决策以及资产负债表的管理。
在财务管理的过程中，有两个基本的价值观念，它们对于企业的财务活动和决策起着重要的引导作用。
本文将分别介绍这两个基本价值观念，并分析其在财务管理中的应用。
第一个基本价值观念：时间价值时间价值是财务管理中的一个重要概念，它指的是资金随着时间的推移而发生的价值变化。
根据时间价值的观念，一笔未来的资金价值要低于同等金额的现在的资金价值。
这是因为在相同风险下，现金越早到手，就能够更早地用于投资或消费，获得更多的回报。
在财务决策中，时间价值的概念对于评估不同投资项目的回报和成本十分重要。
通过将未来的现金流量折现到现在的价值，可以确保比较不同时间点的现金流量时是公平和准确的。
常用的财务指标，如净现值（NPV）和内部收益率（IRR），都是基于时间价值的原理而得出的。
第二个基本价值观念：风险与回报的权衡财务管理中的第二个基本价值观念是风险与回报的权衡。
在进行投资决策时，企业需要在风险与回报之间进行权衡，以找到最优的投资组合。
一般来说，高风险投资往往伴随着高回报，而低风险投资则往往具有较低的回报。
风险与回报的权衡在企业财务管理中起着至关重要的作用。
企业需要根据自身的风险承受能力和财务目标来选择适合的投资项目。
对于风险承受能力较高的企业，可以选择一些高风险高回报的投资项目，以获取更大的利润。
而对于风险承受能力较低的企业，更倾向于选择低风险的投资项目，以保证稳定的收益。
两个基本价值观念在财务管理中的应用以上介绍了财务管理中的两个基本价值观念：时间价值和风险与回报的权衡。
这两个价值观念在财务管理中的应用体现在以下几个方面：投资决策在进行投资决策时，考虑时间价值是十分重要的。
通过对未来现金流量进行折现，可以比较不同投资项目之间的价值。
而在进行风险与回报的权衡时，企业需要根据自身情况选择合适的投资组合，以平衡风险和回报。
自考财务管理学知识点
自考财务管理学知识点1、财务管理的基本价值观念：时间价值观念和风险价值观念。
2、财务管理的目标：产值最大化、利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。
3、财务管理目标与企业管理目标的关系：财务管理目标是企业目标的组成部分，但并非企业目标的全部；财务管理目标是企业管理目标的细分；企业管理目标是实现财务管理目标的基础和先决条件。
4、财务管理的原则：系统原则、现金收支平衡原则、收益风险权衡原则、代理制原则。
5、财务管理的环境：法律环境、金融市场环境和经济环境。
6、财务管理的特点：涉及面广、综合性强、灵敏度高。
7、财务管理的对象：企业的财务活动和财务关系。
8、财务活动：筹资活动、投资活动、营运活动和分配活动。
9、财务关系：企业与投资者、受资者、债权人、债务人、内部各单位及职工之间发生的财务关系；企业与税务机关之间发生的财务关系；企业与政府之间发生的财务关系。
10、财务管理的内容：筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理。
11、财务管理的组织领导体制：集权制、分权制、集权与分权相结合制。
12、财务管理体制：统一领导、分级管理；统一领导、归口分析；统一领导、归口分级管理相结合。
13、财务管理体制的核心问题是企业财权的集中与分散问题。
14、财务管理体制选择的原则：与特定的环境相适应；符合建立现代企业制度的要求；讲求科学管理与实行民主管理相结合；责权利相结合。
15、企业集团财务管理体制建立的客观依据：实行两权分离和扩大自主权相结合；理顺企业外部财务关系；合理划分企业内部财务关系，明确赋予各组织机构的财务管理权限及其责任；企业集团建立新型的财务机制，要求按“统一领导，分级管理”的原则，适当集权与分权。
16、企业集团财务管理体制建立的三种基本模式：集中管理型、分散管理型和相融管理型。
17、企业集团宜实行“集中为主，适当分权”的财务管理体制。
18、企业集团管理层次的特性：管理跨度更大；决策层面更大；决策事项更复杂；经济责任更重。
财务管理的基础价值观
财务管理的基础价值观引言财务管理是一种管理方式，通过合理配置和使用财务资源，实现组织财务目标的过程。
在财务管理中，存在着一些基础价值观，它们对于组织取得财务成功和可持续发展至关重要。
本文将探讨财务管理的基础价值观，并阐述其实践意义。
1. 诚信和透明诚信是一家组织的核心价值观之一，也适用于财务管理。
在财务管理中，诚信意味着对所有利益相关者的公正和诚实。
管理人员应始终保持诚实的态度，确保财务报告的准确性和透明度，不隐瞒或歪曲任何关键信息。
诚信和透明度有助于建立信任，并为组织赢得更多的合作机会和投资者的支持。
2. 风险管理财务管理需要注重风险管理，以确保组织的稳定和可持续发展。
管理人员应对可能的风险进行全面评估，并采取适当的措施来降低和管理这些风险。
有效的风险管理可以帮助组织应对竞争环境中的挑战，并防范潜在的财务风险。
在风险管理中，管理人员需要有审慎和决策能力，以平衡风险和回报。
3. 持续改进财务管理价值观的另一个重要方面是持续改进。
财务管理不仅仅是监督和控制财务活动，还需要不断改进和创新，以适应变化的商业环境。
持续改进可以提高组织的效率和竞争力，促使财务管理更加有效和可持续。
管理人员应鼓励并支持员工在财务管理中不断寻求创新和改进的机会。
4. 责任和可持续性在财务管理中，责任和可持续性是基础价值观。
管理人员应当对财务决策和行动负责，并考虑其对组织和利益相关者的长期影响。
财务决策应以可持续性为基础，以确保组织在未来能够持续发展。
同时，管理人员应确保财务资源的合理分配，以最大化利益并同时兼顾社会和环境责任。
5. 创造价值最后，财务管理的基础价值观之一是创造价值。
财务管理应集中于寻找和创造价值的机会，以增加组织的财务回报和持续增长。
通过有效的财务管理实践，组织可以提高经营业绩，增加收入，控制成本，提高利润率，并为投资者创造可观的回报。
结论财务管理的基础价值观对于组织的财务成功和可持续发展至关重要。
诚信和透明、风险管理、持续改进、责任和可持续性以及创造价值是财务管理中的关键观念。
财务管理价值观念
财务管理价值观念简介财务管理是企业管理的重要组成部分，涉及企业的资金运作、预算编制、财务报告等方面。
在财务管理中，价值观念是至关重要的，它影响着财务决策的制定和实施，直接关系到企业的长期发展和可持续经营。
本文将探讨财务管理的价值观念，并分析其对企业的影响。
价值观念在财务管理中的作用价值观念在财务管理中起着指导作用，它决定了企业的财务行为和决策过程。
财务管理的价值观念可以分为以下几个方面：1. 诚信和透明度诚信和透明度是财务管理的基本价值观念。
在财务管理中，企业应坚持诚信原则，真实记录和报告财务信息，并确保信息的透明度和可靠性。
这样可以增加企业的信誉度，提高投资者和债权人的信任，进而吸引更多的资源和资金。
2. 长期稳健性财务管理的另一个重要价值观念是长期稳健性。
企业应考虑到长期效益和可持续经营，而非仅仅关注短期的利润。
在决策时，企业应权衡利益和风险，确保财务决策的长期稳健性，并为企业的长期发展创造条件。
3. 资本效率与风险控制资本效率和风险控制是财务管理中的核心价值观念。
企业需要合理配置资本，确保其产生最大的价值和回报。
同时，企业还应注意控制风险，避免不必要的风险暴露，保护企业的财务安全和稳定。
4. 创新和变革财务管理必须与时俱进，积极推动创新和变革。
企业应投资于研发和创新，提高产品和服务的竞争力。
同时，企业还应灵活应对市场变化和业务环境的不确定性，及时调整和改进财务管理策略。
价值观念对企业的影响企业的价值观念对其财务管理和发展产生重大影响。
首先，价值观念反映了企业的文化，它影响着企业员工的行为和决策。
如果企业价值观念强调诚信和透明度，员工将更加注重财务信息的真实性和准确性，从而保证了财务管理的可靠性和透明度。
其次，价值观念决定了财务决策的方向和重点。
如果企业价值观念强调长期稳健性，财务决策将更加注重长期效益和可持续经营。
反之，如果企业偏向于追求短期利润，可能导致不稳定的财务决策和经营风险的增加。
财务管理基本价值观念
可持续发展：随着社会 对可持续发展的关注度 提高，财务管理需要关 注企业的社会责任和可 持续发展
人工智能的应用：随着 人工智能技术的发展， 财务管理需要探索如何 利用人工智能提高效率 和准确性
未来发展的建议
强化风险管理：加强财务风险管理，建立完善的风险管理体系，提高企业应对风险的能力。
推进数字化转型：利用大数据、人工智能等先进技术，提高财务管理效率和准确性，实现数字化转 型。
财务管理基本价值观念 的内容
资金的时间价值观念
定义：指货币随着时间的推移而 发生的增值
影响因素：利率、本金、时间
意义：为企业投资决策提供依据
应用：贷款、股票、债券等金融 工具的投资决策中
风险价值的概念
风险价值观念
风险价值的计量方法
风险价值与投资决策的关系
风险价值对企业的影响
成本效益观念
添加标题
财务管理基本价值观念是企业 财务管理的重要基础，对于企 业的长期发展具有重要意义。
添加标题
财务管理基本价值观念的形成 和发展受到多种因素的影响， 包括经济环境、政策法规、企 业文化等。
财务管理基本价值观念的重要性
单击此处添加标题
概念：以企业价值最大化为主要目标，以现金流量为理财基础，以协调利益关系为 基本原则，以平衡财务杠杆为决策依据。
在筹资决策中的应用
资本结构决策：合理安排负债与权益资金的比例，降低资本成本，提高财务杠杆收益。
筹资渠道选择：根据企业实际情况，选择合适的筹资渠道，如银行贷款、发行债券、发行股票等。
资金成本计算：准确计算各种筹资方式的资金成本，为筹资决策提供依据。
资本预算编制：在资本预算编制过程中，充分考虑资金的时间价值，对投资项目进行全面的财务分 析，确保投资项目的盈利能力和风险控制。
财务管理的价值观念分析
财务管理的价值观念分析1. 引言财务管理是企业管理的重要组成部分，它与企业的价值观念密切相关。
企业的价值观念是指企业内部对于管理目标和价值追求的核心信念和价值观。
财务管理的价值观念是指财务管理者在实践中所遵循和坚持的财务管理原则、规范和道德准则。
本文将对财务管理的价值观念进行深入分析，探讨其重要性和影响因素。
2. 财务管理的基本价值观念财务管理的基本价值观念涵盖了以下几个方面：2.1 创造价值的导向财务管理的首要目标是为企业创造价值。
这就要求财务管理者在决策和实践中要注重利润最大化、资产最优化配置、风险最小化等方面，以实现企业的长期稳定发展。
2.2 诚信与透明度财务管理是涉及资金和资源的重要领域，要求财务管理者诚实守信，坚持诚信原则。
在财务报告、财务决策等方面要保持透明度，确保信息的真实、准确和及时，以便于各方面的监督和评估。
2.3 风险管理与合规性财务管理涉及到各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
财务管理者要具备良好的风险管理意识和风险评估能力，合理规避和控制风险，保证企业的稳健运营。
同时，财务管理还要遵守相关法律法规和企业内部规章制度，确保合规性。
2.4 资金效益与社会责任财务管理的价值观念还包括追求资金的高效利用和关注企业的社会责任。
财务管理者要注重投资回报率、资金流动性、成本控制等方面，实现资金的最大化效益。
同时，企业也应承担社会责任，关注环境保护、员工权益、社会公益等方面的问题。
3. 影响财务管理价值观念的因素财务管理的价值观念受到多种因素的影响，包括企业文化、行业特点、法律法规等。
以下是几个主要的影响因素：3.1 企业文化企业文化对财务管理的价值观念有重要影响。
企业文化决定了企业内部的管理风格、价值观念和行为规范。
如果企业文化重视长期发展、诚信经营等价值观念，那么财务管理的价值观念通常也会更加注重创造价值、诚信与透明度等方面。
3.2 行业特点不同行业的特点也会对财务管理的价值观念产生影响。
财务管理的价值观念
财务管理的价值观念
财务管理的价值观念是指在进行财务决策时所坚持的原则
和价值观。
以下是一些常见的财务管理的价值观念：
1. 诚信和透明：财务管理应坚守诚实、诚信和透明的原则，确保财务信息的真实性和准确性。
2. 风险管理：财务管理应注重风险管理和控制，以确保企
业的财务稳定和可持续发展。
3. 利益最大化：财务管理的目标是优化利益，通过有效的
资源配置和决策，最大化利润和股东价值。
4. 长期价值：财务管理应注重长期价值的创造，而非短期
利益追求。
长期价值包括企业的可持续发展和社会责任。
5. 战略导向：财务管理应与企业的战略目标相一致，并支持企业的发展方向和战略决策。
6. 效率和效果：财务管理应追求高效率和高效果，通过合理的资源配置和成本控制来实现财务目标。
7. 社会责任：财务管理应重视企业的社会责任，积极参与社会公益活动，并推动可持续发展和环境保护。
这些价值观念在财务管理过程中起到指导和约束的作用，帮助企业做出符合道德和商业原则的决策，以实现长期的经济利益和社会价值。
五 财务管理的基本价值观念
3.3.4.2计算风险报酬
如何确定风险报酬系数b?
（2）由企业领导与企业组织相关专家确定。 （3）由国家有关部门组织专家，根据各行业 的条件和有关因素，确定各行业的风险报 酬系数，由国家定期公布，作为国家参数 供投资者参考。
3.3.4.2计算风险报酬
步骤 第一步，计算期望利润 第二步，计算标准离差和标准离差率 第三步，计算风险报酬率 第四步，进行方案比较和取舍
3.3.5证券组合的风险报酬
收 益 的 离 散 程 度 非系统风险 总风险 系统风险
0
10
20
30
组合中的股票数量
图2-1证券组合的规模与组合的总风险，系统风险和非系统风险的关系
3.3.6资本资产定价模型（CAPM）
什么是CAPM CAPM :Capital Asset Pricing Model 是西方金融学和财务管理学中非常重要的 一个论述风险和报酬率之间关系的模型。
年金和不等额现金流量混合情况下的现值 的计算
3.2.5 资金时间价值计算中的几 个特殊问题（3）
有关利率的几种换算方法：
1）将名义利率调整为实际利率
当每年复利不止一次时，实际利 率〉名义利率
实际利率=（1+名义利率 / 每年复利次数）每年复利次数 —1
例：名义年利率为8%，每季度复利一次， 求实际利率？
2.2.4.3永续年金的计算
永续年金现值的计算
P=A ÷i
3.2.5 资金时间价值计算中的几个特殊问题
不等额现金流量现值的计算 年金和不等额现金流量混合情况下的现值 的计算 非整年利息的计算
3.2.5 资金时间价值计算中的几个特殊问题（1）
财务管理的基本价值观念
财务管理的基本价值观念
财务管理的基本价值观念可以包括以下几个方面：
1.经济效益至上
财务管理的首要目标是实现企业的经济效益，要从财务的角度来促进企业的盈利和增长。
因此，财务管理需要以经济效益为出发点，从成本控制、利润管理、资本运用等方面对企业运营进行有效的控制和管理，以实现企业的长期利益最大化。
2.透明公开
财务管理不仅要保护企业的资产安全，还要保证企业的财务信息透明公开。
财务信息的准确性和真实性是企业财务管理的关键，企业必须遵守相关法律规定，及时披露真实的财务信息，并接受各方面的审核和监督。
3.合规经营
企业必须在合法、合规的经营范围内进行财务管理，依法纳税，准确记录企业交易，有效避免企业财务风险。
财务管理的隐蔽性和复
杂性较高，企业需要建立完善的内部控制制度，规范企业的财务管理行为，从而遵守法律、规章和道德规范。
4.风险管理
企业的财务风险涉及到整个企业的利益和生存，需要进行有效的管理。
风险管理需要有计划和策略，包括掌握风险的来源、程度和影响，并制定相应的应对措施，从而降低财务风险的发生率。
5.效率优先
财务管理需要不断提高工作效率，从而提升企业的竞争力。
企业需要通过技术创新、流程优化等手段，提高财务管理的效率和精度，以支持企业的高速发展。
财务管理中的基本价值观
财务管理中的基本价值观 The pony was revised in January 2021财务管理中的基本价值观第一节时间价值一、什么是时间价值（一）时间价值的定义1、货币的时间价值（Time Value of Money）美、英教材和国内的部分教材均称“货币的时间价值”。
（1）CFA、ACCA、余绪缨等：货币随着时间的推移所形成的增值。
（2）财政部注册会计师考试委员会等：货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。
2、资金的时间价值（Time Value of Fund /Capital）国内的部分教材称“资金的时间价值”（1）李道明等：是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
（2）王庆成、郭复初等：资金在生产经营中带来的增值额。
3、我们的认识“货币的时间价值”实质上是“资金（或资本）的时间价值”，为便于教学，以后统称为“时间价值”。
它是一笔资金在不同时点上所表现出来的数量差额（如果有风险价值，还应扣除）。
（二）时间价值的来源1、凯恩斯为代表的“节欲论”、“流动偏好论”、“时间利息论”（1）基本观点①“节欲论”：不将货币用于生活消费而进行投资，应对投资者推迟消费的耐心给予一定报酬，这种报酬的量应与推迟的时间正相关，故称时间价值。
②“流动偏好论”：放弃流动偏好所得到的报酬。
③“时间利息论”：对现有货币的评价高于未来货币的评价所产生的差额。
（2）现实中的反例例1：花旗银行等银行曾宣称将不再准备为储户的小额存款支付利息，反而收取手续费。
例2：未投入社会再生产过程中的资金不能增值。
2、马克思的劳动价值理论：剩余价值的再分配（1）基本观点①按照马克思的劳动价值理论，时间价值产生的根源并不在于拥有资金时间的变化，而是由于劳动者在资金的周转使用过程中为社会劳动所创造的剩余价值的存在。
因为，企业的资金投入经营活动后，劳动者利用资金不仅生产出新的产品，而且还创造了新价值，实现了价值的增值。
资金周转使用的时间越长，实现的资金增值就越多，资金的时间价值就越大。
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第二章财务管理的基本价值观念
复习思考题
1、什么是资金的时间价值？资金的时间价值的实质是什么？
2、资金时间价值同一般的利息率是什么关系？
3、什么是年金？年金有哪几种类型？先付年金和普通年金之间是什么样的关系？
4、企业投资于两种股票，这两种股票收益率呈正相关对于收益风险的防范有什么样的影响？
5、如何衡量风险的大小？风险与报酬关系如何？
练习题
一、判断题
1、在终值和计息期数一定情况下，贴现率越低，则复利现值也越大。
2、永续年金现值的大小，故计算方法和普通年金现值相同。
3、风险和报酬率的关系是风险越大，报酬率也就一定会越高。
4、预期收益相同的情况下，概率分布越集中，实际可能的结果就会越接近预期收益，风险程度就越小。
二、单项选择题
1、某公司发行面值为1，000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为（）元。
A 1150
B 1000
C 1030
D 985
2、在其它条件相同的情况下（期数＞1），复利终值比复利现值：（）
A.大
B.小
C.相等
D.无法肯定
3、某企业按利率10％向银行借款100万元，银行要求保留15％的补偿性余额，问该项借款的实际利率为（）
A 12.5% B.11.76% C.8% D.15%
4、下列投资中，风险最大的是：（）
A、购买政府债券
B、购买企业债券
C、购买股票
D、购买期货
5、在贴现率相同的情况下，n期先付年金现值系数是：( )
A、n+1期普通年金现值系数+1
B、n+1期普通年金现值系数－1
C、n-1期普通年金现值系数+1
D、n-1期普通年金现值系数－1
6、在下列支付银行贷款的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（）。
A 收款法
B 贴现法
C 加息法
D 余额补偿法
7、假设企业按12%的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为：( )
A、40000元
B、52000元
C、55482元
D、64000元
8、某人将现金1000元存入银行，存期5年，按单利计算，年利率为10%，到期时此人可
得本利和为：( )
A、1500元
B、1250元
C、1100元
D、1050元
9、某证券投资组合的β系数为1.8，市场平均收益率为13%，该证券投资组合的预期收益率为17%，则无风险收益率为（）。
A、8%
B、13%
C、5%
D、17%
10某人将1000元存入银行，银行的年利率为6%，按复利计算，则4年后此人可从银行取出：( )
A、1200元
B、1464元
C、1262元
D、1400元
11、某公司准备设立奖金，现在存入一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息20000元，在存款年利率为4%的条件下，现在应存款：（）
A、250000元
B、500000元
C、216000元
D、225000元
12、普通年金终值系数的倒数称为（）。
A、复利终值系数
B、偿债基金系数
C、普通年金现值系数
D、投资回收系数
13、某人拟在3年后用20000元购买电脑，银行年复利率为6%，此人现应存入银行：( )
A、12000元
B、13432元
C、16800元
D、11349元
14、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险乙方案的风险。
( )
A、大于
B、小于
C、等于
D、无法确定
15、在其它条件相同的情况下（期数＞1），单利现值比复利现值：( )
A.大
B.小
C.相等
D.无法肯定
16、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是：( )
A、可获得报酬
B、可获得风险报酬率
C、可获得等同于时间价值的报酬率
D、可获得利润
三、多项选择题
1、A公司去年支付每股0.22元的现金股利,固定成长率5%,现行无收益率为6%,股票的市场收益率为8%,股票贝他系数等于1.5,则( )
A股票价值5.775元B股票价值4.4元
C股票预期报酬率为8% D股票预期报酬率为9%
E股票的风险报酬率为10%
2、在利率一定的条件下随着期限的增加，则下述表达正确的是：（）
A、复利现值系数变小
B、复利终值系数变大
C、普通年金现值系数变大
D、普通年金终值系数变大
3、关于资金的时间价值，下列说法正确的是：
A、资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。
B、资金时间价值的来源是工人创造的剩余价值
C、资金时间价值的大小取决于银行利率
D、资金时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的社会平均资金利润率
4、风险与期望投资报酬率的关系的正确表达式为：
A、期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
B、期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数
C、期望投资报酬率=无风险报酬率+风险程度
D、期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数×风险程度
5、下列说法正确的是（）
A、资金风险价值有两种表示方法：风险收益额和风险收益率
B、预期收益越大，该方案越值得选择
C、标准离差越大，风险越小
D、标准离差越小，风险越小
四、计算分析题
1、某人存入银行40 000元，年利率为6%，每季度复利一次。
要求计算：
⑴此笔存款达到100 000元的存款期限。
⑵如果要求在3年末使存款本息达到60 000元，则存款利率应达到多少？
2、某企业借入资金50000元，期限为5年，年利率为12%。
问：
⑴若半年计息一次，到期一次性偿还本息，应还多少？
⑵若每年等额偿还本息，每年应还多少？
3、某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万，尚未使用的额度为20万元。
求该企业向银行支付的承诺费用。
4、某人现在存入银行一笔现金，计划8年后每年年末从银行提取现金5000元，连续提取10年，在利率为4%的情况下，现在应存入银行多少元？
5、某人5年后需用现金80000元，如果每年年末存款一次。
在年利率为6%的情况下，每年年末应存入现金多少元？
6、某企业将50000元资金存入银行，准备在五年内分5次平均取出，年利率为8%，每次能取多少资金?(按复利计息)。
注：5年期利率为8%的有关系数如下：
一元复利现值0.681 一元年金现值3.993
一元复利终值1.469 一元年金终值5.867
7、某企业需要设备一台，设备价值为80万元，该设备预计每年为企业增加收益15万元，使用寿命为8年，现有三种方式可取得设备：
方式一：购进并一次性付款，可享受优惠10%；
方式二：购入采取分期付款，每年初付20万元，分4年付清；
方式三：租入8年内每年初付租金10万元。
设年利率为10%，问企业该采用哪种方式取得设备，为什么？
8、某公司在下一会计年度准备将现有闲置资金对外投资。
现有甲、乙、丙三家公司可供选
假设甲公司的风险报酬系数为8%,乙公司的风险报酬系数为9%,丙公司的风险报酬系数为10%。
此时无风险报酬率为6%。
该公司的财务经理希望投资于期望报酬率较高而风险较低的公司,应作何选择?。