2020资管新规下的理财新观念
2020资管新规打破刚兑解读
2020资管新规打破刚兑解读摘要：I.资管新规简介A.资管新规的发布背景B.资管新规的主要内容C.资管新规的影响范围II.打破刚兑的意义A.刚兑的定义及存在问题B.打破刚兑的必要性和重要性C.打破刚兑对投资者的影响III.资管新规下的理财产品变革A.净值型理财产品的推广B.理财产品风险提示的加强C.理财产品期限结构的调整IV.投资者应对策略A.理解资管新规的内容和影响B.调整投资理念和风险认知C.选择合适的理财产品正文：2020年，资管新规正式实施，对我国资产管理市场产生了深远的影响。
资管新规的发布背景是金融市场不断发展，资产管理业务成为金融体系的重要组成部分。
资管新规的主要内容包括规范资产管理业务、统一同类资产管理产品监管标准、有效防范和控制金融风险、引导社会资金流向实体经济等。
资管新规的影响范围涵盖了银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等金融机构。
资管新规打破刚兑，具有重要的意义。
刚兑是指在理财产品到期时，金融机构必须按照约定向投资者支付本金和收益，无论投资结果如何。
这种做法存在诸多问题，如掩盖风险、导致金融资源错配等。
打破刚兑有利于提高金融市场的风险意识，促使投资者更加关注投资风险，降低金融体系的风险。
在资管新规的背景下，理财产品也发生了变革。
净值型理财产品逐渐成为市场主流，这种产品能够更好地反映投资收益和风险。
同时，金融机构在销售理财产品时，需要加强风险提示，让投资者充分了解产品的风险收益特征。
此外，资管新规还对理财产品的期限结构进行了调整，以降低期限错配风险。
面对资管新规带来的变化，投资者应积极调整策略。
首先，要理解资管新规的内容和影响，明确打破刚兑的意义。
其次，要调整投资理念和风险认知，摒弃过去追求刚兑的心态，学会在风险和收益之间取得平衡。
2020资管新规打破刚兑解读
2020资管新规打破刚兑解读
2020年的资管新规是指中国银监会于2020年发布的《资产管
理产品业务指引》和《资产管理业务风险管理指引》。
这些新规旨在继续加强对资管产品的监管，打破传统刚兑模式，并加强风险管理。
新规的主要内容包括：
1. 更严格的分类，将资管产品划分为非标准化和标准化两类。
非标准化产品受到更严格的监管要求。
2. 筹码稳控，要求机构设立和实施资产负债表、系统风险、信用风险等方面的筹码制度。
3. 投资范围的限制，明确了不同类型资管产品的投资范围和风险管理要求。
4. 产品平台的规范，要求机构设立统一的产品管理和运作平台，规范产品注册、发行和交易等环节。
5. 加强风险管理，要求机构建立健全的风险管理体系，包括风险评估、风险控制、风险报告等方面的要求。
这些新规的出台，旨在进一步规范资管业务，加强风险管理，避免出现影子银行和金融风险，提高整个金融体系的稳定性和安全性。
同时，新规的出台也将对银行、证券、保险等金融机
构的资管业务和产品设计提出更严格的要求，促使其回归真实资本市场和投资本质。
资管新规之下,银行网点如何做好理财产品的销售工作
资管新规之下，银行网点如何做好理财产品的销售工作2017年11月17日，央行等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，以规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准。
《指导意见》要求打破银行理财产品的刚性兑付。
这一监管新规的出台，使银行理财产品市场产生了实质性的变化，不仅会改变客户购买银行理财产品的行为，还对银行网点销售银行理财产品提出了新的要求和新的挑战。
一、资管新规之后银行客户购买理财产品的变化资管新规的颁布，将银行理财产品客户“惊”到了。
绝大多数客户认为，银行理财产品是没有风险的，事实上他们购买了三五年的银行理财产品也没有出现过亏损的情况，甚至连预期收益率都是一一兑现的。
但现在，权威的监管部门说银行理财产品也有风险了，这不得不引起他们的重视。
因此，这将导致银行理财产品客户行为发生变化，他们的理财行为将会趋于稳健。
一是资产配置的数量会发生变化之前，因银行理财产品的收益高于银行各种类型的存款，所以大量接受银行理财产品的客户，将所有能动的资金都购买了银行理财产品，理财产品的配置率极高。
但目前监管部门提示有风险后，这种高配置的情况肯定会降低。
一是购买理财产品的客户数量会降低，二是同一客户购买银行理财产品的金额会降低。
这“两低”将给银行带来挑战和机遇。
二是客户会认真挑选银行之前，银行理财产品是刚兑，没有风险，客户选择去哪家银行购买理财产品是单纯地比收益，哪家银行的理财产品收益率高就去哪家银行。
但刚兑不复存在后，对于稳健的客户来说，他们会放弃一部分收益去选择他们感觉值得信赖和可靠的银行，其中大型银行可能会更加受宠。
三是会精挑细选理财产品按照收益与风险匹配的原则，收益越高，风险越大。
所以，客户在购买同一家银行的理财产品时，也不会一股脑儿地专挑收益高的理财产品，而是会关注理财产品的风险等级，并根据风险等级来决定购买哪款理财产品以及购买的数量。
四是持有过程的关注度会提高以前，客户普遍是购买了银行理财产品后，将理财产品协议往抽屉一锁，就高枕无忧了，只等到到期后才会去打理理财产品。
资管新规发布对银行理财业务的影响
资管新规发布对银行理财业务的影响目录一、内容概括 (2)1.1 理财业务的定义与重要性 (2)1.2 “资管新规”发布的背景 (3)二、资管新规的主要内容 (4)2.1 规范非标融资 (5)2.2 确立资管产品的净值化管理 (7)2.3 强化资本约束和风险管理 (8)2.4 加强投资者保护 (10)三、资管新规对银行理财业务的影响 (12)3.1 资管产品规模的调整 (13)3.2 收益模式的转变 (14)3.3 风险管理要求的提升 (15)3.4 客户需求的多样化 (16)四、银行应对资管新规的策略 (17)4.1 产品创新与优化 (19)4.2 资产配置的调整 (20)4.3 风险管理体系的完善 (21)4.4 客户服务的升级 (22)五、结论 (23)5.1 资管新规对银行理财业务的长期影响 (24)5.2 需要进一步讨论的问题和建议 (25)一、内容概括随着中国金融市场的不断发展和完善，资管新规的发布对银行理财业务产生了深远的影响。
本文旨在分析资管新规对银行理财业务的主要影响，包括产品端、投资端和监管端。
我们将介绍资管新规的背景和目的；其次，分析资管新规对银行理财产品的影响，如产品结构、收益率和风险管理等方面；然后，探讨资管新规对银行理财投资端的影响，如投资范围、投资比例和投资策略等；讨论资管新规对银行理财监管端的影响，如监管政策、监管手段和监管目标等。
通过对这些方面的分析，我们可以更好地了解资管新规对银行理财业务的影响，为银行理财业务的发展提供有益的参考和建议。
1.1 理财业务的定义与重要性在金融行业，资管新规的发布对银行理财业务产生了深远的影响。
为了深入理解这一影响，首先我们需要明确理财业务的定义及其重要性。
理财业务是指银行通过专业的研究和分析，为客户提供个性化的资产配置方案，以满足客户的财富增值、风险管理等需求。
随着经济的发展和居民财富的增长，理财业务已成为银行业务的重要组成部分，不仅为客户提供了多样化的投资渠道，也为银行带来了稳定的中间业务收入。
2020年银行理财10大事件
2020年银行理财10大事件对于我国银行理财行业而言，2020年是极不平凡的一年。
新冠疫情这只本世纪最大的“黑天鹅”带来了一系列新问题、新挑战；同时，随着资管新规和新一轮金融开放的深入推进，银行理财行业自身也在因时而变，涌现出了许多特点、变化和趋势。
可以说，2020年这一行业正在加快重塑。
植信投资研究院为读者盘点了2020年我国银行理财行业的十大热点。
1、监管明确银行理财涉及影子银行2020年12月，中国银保监会课题组发布了《中国影子银行报告》，首次针对影子银行的定义、标准和外延等作了全面系统的阐述。
其中，银行理财与信托、非股票公募基金、证券业资管、保险资管等其他泛资管行业提供的贷款被纳入广义影子银行范畴；而同业理财和投向非标债权及资管的银行理财则被归为风险相对更高的狭义影子银行。
点评：经过三年专项治理，我国影子银行野蛮生长的态势得到了有效遏制。
但我国影子银行积累时间长，存量风险较大，各类隐性担保和刚性兑付没有被真正打破，“卖者尽责，买者自负”的投资文化尚未真正建立，部分高风险影子银行可能借不当创新卷土重来。
另一方面，《报告》也客观地指出，影子银行不会消失，将和传统金融体系长期共存，必须建立和完善对影子银行的持续监管体系。
除进一步加强监测统计外，还应建立风险隔离，厘清公募产品与私募产品、表内业务与表外业务、委托业务与自营业务的边界，严防风险相互传染、相互交织、相互掩饰。
这就意味着，未来还有更多传统银行将积极拆分成立理财子公司。
2、银行理财产品出现破净2020年，历来以稳健著称的银行理财产品出现跌破净值现象。
仅上半年就有391只理财产品净值跌破面值1元，本金浮亏幅度最高达到了40%，其中不乏一些大中型银行R2级的中低风险产品，对投资者带来不小的心理冲击。
点评：从表层因素看，2020年跌破净值的银行理财产品多为固收类产品，底层资产主要是债权类资产，受今年4月以来债市震荡调整影响，相关理财产品的业绩表现受到“拖累”。
资管新规后的理财监管制度体系——理财业务相关管理制度锦集(上)
每只封闭式公募产品、每只私募产品的总资产不得超过该产品净资产的200%。计算单只产品的总资产时
应当按照穿透原则合并计算所投资资产管理产品的总资产。
6
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
项目
主要内容
总体要求：
金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合企业会计准则规定，及时反映基础
以外的资产管理产品。
打破刚性兑付
刚兑行为认定： （1）资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益； （2）采取滚动发行等方式，使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实 现产品保本保收益； （3）资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿 付或者委托其他机构代为偿付； （4）金融管理部门认定的其他情形。
同一金融机构发行的全部公募资产管理产品投资单只证券或者单只证券投资基金的市值不得超过该证券市
值或者证券投资基金市值的30%
股票集中度：
同一金融机构全部开放式公募资产管理产品投资单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票
的15%
同一金融机构全部资产管理产品投资单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的30%
市股权；可以投资商品及金融衍生品。
私募产品，投资范围由合同约定，可以投资债权类资产、上市或挂牌交易的股票、未上市企业股权
明确投资范 围
（含债转股）和受（收）益权以及符合法律法规规定的其他资产，并严格遵守投资者适当性管理要求。 鼓励充分运用私募产品支持市场化、法治化债转股。 “五不得”：不得直接投资于信贷资产；不得直接或间接投资于本行信贷资产；不得直接或间接投资
期限管理 组合管理
银行业理财产品新规
银行业理财产品新规
2020年5月22日,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、工业和信息化部、卫生健康委员会、科技部、教育部、财政部、应急管理部、市场监管总局、银保监会发布了《银行理财产品风险承受能力监管要求》(银发〔2020〕226号),也称为“2020年银行业理
财产品新规”。
该规定主要内容包括:
1. 高风险理财产品门槛提高:规定银行理财产品风险等级划分
为低风险、中风险、高风险三种,其中高风险理财产品的收益率和投
资范围受到限制。
2. 理财产品投资者分类:将理财产品投资者分为低风险、中风险、高风险三类,三类投资者的风险偏好和投资能力有区别。
3. 理财产品风险披露要求:银行应当对社会公开理财产品的风
险揭示和收益率,并定期对理财产品的风险进行评估。
4. 理财产品投资范围限制:银行理财产品不得投资于股票、债券、期货、基金、资产支持证券等产品。
5. 理财产品期限和收益率限制:银行理财产品期限应当≦6个月,收益率应当≦3%。
6. 理财产品合格性评定:银行应当对理财产品进行全面评估,确
保理财产品符合风险承受能力监管要求。
此次新规旨在加强银行理财产品的风险管理和监管,提高理财产
品的合规性和透明度,保护投资者的合法权益,也有助于推进银行理
财产品市场的健康发展。
资管新规与银行理财转型
资管新规与银行理财转型近年来，中国金融市场发生了许多重大变化，其中最引人关注的之一便是资管新规和银行理财的转型。
资管行业自改革实施以来，大幅度整治乱象，推动行业规范有序发展，而银行理财则在监管政策以及市场形势下迎来巨大挑战，也为其未来的发展方向带来了不小的变数。
本文将探讨这两者之间的关系，分析资管新规对银行理财的影响，以及银行理财应如何转型应对这一挑战。
我们来看一下资管新规对银行理财的影响。
一、影响资管新规的出台，对传统的银行理财业务带来了一系列的影响。
由于资管新规要求严格规范各类资管产品，包括银行理财产品在内，要求实行份额账户制度，明确投资范围和投资标的等，这对银行理财产品的设计和销售提出了更高的要求。
资管新规还要求禁止资金池等违规行为，这也对银行理财的资金来源提出了更高的监管要求，使得银行理财难以再通过资金池形式进行投资和融资，这对银行理财业务的发展带来了一定的制约和挑战。
二、应对在资管新规对银行理财业务产生影响的银行也需要积极应对，进行转型升级。
银行需要加强产品创新和风险管理能力，根据新规要求合理设计银行理财产品，提高产品的专业性和透明度，同时加强对产品的风险控制和监测。
银行还需要加强自身风险管理体系建设，确保业务的健康发展。
银行需要寻找新的盈利模式，加大服务实体经济和中小微企业的力度，推动银行理财业务的转型升级。
接下来，让我们来探讨一下银行理财应该如何转型应对挑战。
一、理财产品创新随着资管新规的出台，传统的理财产品设计和销售模式已经不再适用。
银行需要加大产品创新的力度，开发更加符合新规要求的理财产品，满足客户不同的投资需求。
通过创新产品，提高产品的专业性和风险管理水平，适应市场的需求变化。
二、风险管理在新规的监管要求下，风险管理成为银行理财转型的关键。
银行需要加强风险管理体系建设，包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面的管理。
通过建立科学的风险控制系统，及时发现和控制风险，确保理财业务的健康发展。
银行理财回表 资管新规
银行理财回表资管新规近年来，我国金融市场不断发展，银行理财产品作为广大投资者选择的一种重要工具，为他们提供了安全、高收益的投资渠道。
然而，由于市场环境的变化和金融风险的增加，监管部门也不断加强对银行理财产品的监管，出台了一系列资管新规，旨在增强理财产品的透明度和风险可控性，保护投资者的权益。
一、背景介绍银行理财产品通常是银行机构发行的一种具有固定期限的资产管理产品，通过投资各类金融工具实现资金收益最大化。
然而，在金融危机和债务风险爆发的背景下，我国监管部门发现理财产品存在违规投资、风险传递等问题，为了防止金融风险的进一步扩大，对银行理财产品进行了全面监管。
二、资管新规的主要内容资管新规的主要内容包括以下几个方面：1.分类规范根据风险特征和产品类型的不同，资产管理产品被分为非保本型和保本型产品。
非保本型产品一般是指净值型产品，其本金和收益不保证，由市场波动和投资收益决定；保本型产品在合同到期时保本还息，投资者的本金和收益有保障。
2.投资限制新规强化了银行理财产品的投资限制，规定了不同类型产品和投资对象的投资范围。
严格禁止投资“非标”产品和违规配资，限制不良资产投资，以降低金融风险。
3.透明度要求资管新规要求银行理财产品提供充分的信息披露，包括产品的基本信息、风险提示和收益预期。
投资者应当能够清楚地了解产品的特点和风险，做到知情投资。
4.风险管理新规要求银行机构建立健全的风险管理制度，包括风险评估、风险控制和风险报告等环节。
银行应根据客户的风险偏好和投资需求，合理匹配资产，做好风险把控。
三、资管新规的影响资管新规的实施对银行理财产品及其投资者产生了积极的影响：1.保护投资者权益通过明确投资限制和提高透明度，资管新规有效保护了投资者的合法权益。
投资者能够更加清楚地了解产品的风险和回报，避免盲目跟风和投资误导。
2.降低金融风险资管新规的出台，有助于限制银行理财产品违规投资，并防止风险传递和金融风险扩大。
资管新规对银行理财市场影响简析
资管新规对银行理财市场影响简析资管新规是指中国银保监会于2024年4月底发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《新规》），它对银行理财市场产生了深远的影响。
下面就资管新规对银行理财市场的影响进行简析。
首先，资管新规对理财产品的分类进行了重新规范。
《新规》取消了传统以资金池为基础的非标准化理财产品，推动银行理财产品分类更加科学合理。
根据《新规》要求，银行理财产品分为公募理财产品、私募理财产品和资管计划。
这种分类有利于提高市场透明度和风险管理能力，减少存续期较长、流动性较差的理财产品，并进行业绩归因。
其次，资管新规对理财产品投资范围进行了限制。
《新规》明确规定了理财产品投资范围，并限制了不同类别理财产品的投资比例和品种。
公募理财产品和私募理财产品必须投资符合资产管理计划计提安全边际的标准化债权投资工具，以保证理财产品的安全性和流动性。
这种规定有助于银行理财产品更加稳健投资，减少风险。
再次，资管新规对理财产品的投资者适当性进行了强化。
《新规》要求银行要按投资者风险承受能力、投资知识和经验等进行分类，确保投资者的适当性。
并规定私募理财产品只能面向高净值投资者开放。
这种适当性原则的引入有助于保护投资者权益，防止投资者因风险承受能力不匹配而承担过高风险。
此外，资管新规对资管机构进行了严格监管。
《新规》要求实施资产管理计划的机构必须具备一定的净资产和风险控制能力，且须在银保监会备案。
同时，对资管机构的投资者保护、信息披露等方面提出了更高的要求。
这种监管的强化有助于促进资管市场的规范发展，提高行业的竞争力。
最后，资管新规对银行理财产品收益分配进行了限制。
《新规》规定银行理财产品实行浮动收益、后端加权指数收益等新的收益分配方式，以防止过高的固定收益导致理财产品过度承诺收益，并鼓励资管机构将更多收益回归到投资者。
这种收益分配规定有助于提高理财产品的投资回报性和风险警示性。
综上所述，资管新规对银行理财市场产生了多方面的影响。
资产管理 新政策 新方向
资产管理新政策的新方向主要包括以下几个方面：
1. 强化监管，防范风险：资管新规的核心是打破刚兑、破除多层嵌套与禁止资金池模式，降低分级杠杠，强
化金融对实体经济的支持力度。
这些措施旨在加强监管，防范金融风险，确保资产管理行业的健康发展。
2. 引导资金脱虚向实：新政策鼓励资产管理机构将资金投向实体经济，支持国家重点领域和重大工程建设。
同时，禁止将资金投向“两高一剩”（高耗能、高污染、产能过剩）等不符合国家政策的领域。
3. 促进创新和差异化发展：新政策鼓励资产管理机构开展创新业务，如资产证券化、绿色金融等，并允许机
构根据自身特点和优势进行差异化发展，以满足不同投资者需求。
4. 提升透明度和规范性：新政策要求资产管理机构提高业务透明度和规范性，明确资金来源和去向，禁止不
正当竞争和利益输送。
同时，加强对资产管理机构的审计和监管，确保其合规经营。
5. 加强国际合作和交流：新政策鼓励资产管理机构加强国际合作和交流，学习借鉴国际先进经验和技术，提
升自身竞争力和国际化水平。
同时，积极参与国际市场和国际组织，推动资产管理行业的国际合作和交流。
总的来说，资产管理新政策的新方向是加强监管、防范风险、引导资金脱虚向实、促进创新和差异化发展、提升透明度和规范性以及加强国际合作和交流。
这些方向旨在推动资产管理行业的健康发展，更好地服务实体经济和国家战略。
资管新规对银行理财的影响
资管新规对银行理财的影响关于资管新规对银行理财的影响如果目前手上没有资金，还是先存钱要紧，等存到了足够的资金，再去投资理财也不迟。
下面是小编收集的一些关于资管新规对银行理财的影响，希望对大家有用。
资管新规对银行理财的影响资产管理产品包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的投资理财产品，但其中受影响最大的无疑是银行理财。
1、打破刚性兑付理财产品不得保本保息今年银行非保本理财的发行比例维持在2/3左右，但是根据银行披露的数据，绝大多数产品都能如期兑付本息，几乎不存在理财产品亏损的情况。
2、产品实施净值化管理目前绝大部分理财产品都是封闭式预期收益类理财产品，产品的期限是固定的，有预期的收益率，但是今后这种产品要向净值化转型。
理财宝安全吗中信银行是中国的全国性商业银行之一，总部位于北京，2007年4月27日，中信银行在上海证券交易所上市。
中信银行为中国大陆第七大银行，其总资产为12000余亿港元。
中信理财宝是中信银行面向社会发行的，融存取款、转账、消费、投资理财于一体的多功能借记卡。
自1999年正式面市，以其科学理财获得近千万客户的认同和青睐，中信银行理财宝是安全的。
国家工商行政管理局商标局已正式向我行颁发了商标注册证书，确认我行“理财宝”成为国家工商行政管理局认可的注册商标，核定的服务项目范围包括银行卡发放、银行卡服务、金融服务等方面，注册有效期自2001年12月21日开始。
2005年，我行扩大了核定的服务项目范围。
中信银行已加入银联网络，除中信银行营业网点之外，持卡人持中信理财宝?卡还可在所有入网银行的ATM(自动柜员机)和特约单位进行交易并享受相关服务。
微信零钱通和理财通哪个安全些两个都很安全。
只是两个各有优缺，在日常生活中，可能大多数人都会选择使用微信支付和理财，因为使用频率比较高，所以在有一定的零钱时，会注意到微信上支付里的“理财通”和钱包里的“零钱通”理财通和零钱通的区别：支付方式不同、理财产品不同、扩展功能不同。
2020资管新规打破刚兑解读
2020资管新规打破刚兑解读随着金融市场的不断发展和监管政策的不断更新，2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称《新规》）正式实施，这一次的资管新规彻底摧毁了以往金融机构过往的资产管理模式，其中包括了以往比较常见的刚兑问题。
今天就让我们来深入了解2020资管新规对于打破刚兑带来的影响和解读。
一、资管新规对刚兑的解构资管新规是我国监管部门为了规范金融机构资产管理业务而制定的一系列指导意见，这些指导意见包括了资管业务的整体框架、资管产品的发行与募集、投资策略与风险控制等方面。
其中，对于过去金融机构存在的刚兑问题进行了彻底的解构。
1. 定义和范围的明确资管新规对于刚兑进行了明确的定义和范围限定，以往的刚兑问题存在于金融机构资产管理产品的发行与赎回过程中，导致了不良影响和金融风险。
而新规的出台，对于刚兑问题进行了明确定义，并规定了刚兑问题禁止出现的范围，从根源上解决了原有刚兑问题的模糊和混乱。
2. 风险管控的强化资管新规在打破刚兑方面，重点强调了风险管控的重要性。
在资管产品的发行与赎回过程中，要求金融机构加强风险控制能力，确保投资者合法权益的也有效避免了刚兑问题的发生。
这一举措有效地保护了市场的正常运行和金融体系的稳定。
3. 刚兑行为的严格禁止资管新规对于刚兑行为进行了严格的禁止，不允许金融机构在资产管理产品的发行与赎回过程中存在刚兑行为，一旦发现违规行为，将追究相应责任。
这一措施有效地遏制了过去金融机构因为刚兑问题而导致的风险和危害。
二、2020年资管新规带来的影响分析1. 重新定位资管行业的发展方向资管新规的出台，彻底改变了以往资管行业的发展模式和路径，金融机构不得不重新审视和定位自己在资管行业的地位和发展方向。
在新规的指导下，金融机构不得不调整自己的经营策略和业务布局，追求更加稳健和可持续的发展。
2. 提升金融机构的风险管理能力资管新规的出台，迫使金融机构提升自身的风险管理能力，并重新审视和规范自身的资管业务。
资管新规后的理财监管制度体系——理财业务相关管理制度锦集(下)
理财公司应当建立有效的投资者投诉处理机制，在本机构官方网站、移动客户端、营业场所或者行业统一 渠道公布投诉电话、通讯地址等投诉渠道信息和投诉处理流程，在理财产品销售文件中提供投诉电话或者 其他投诉渠道信息，及时、妥善处理投资者投诉。 理财公司应当建立健全投资者信息处理管理制度，依法处理投资者个人信息，严格审批程序，明确处理范 围，规范处理行为，保存处理记录，确保信息处理行为可回溯，保护投资者个人信息安全。
产品存续期管理： 理财公司应当建立产品存续期管理制度，持续跟踪每只理财产品风险监测指标变化情况，定期或者不定期 开展压力测试，并及时采取有效措施。
3
项目
账户管理
投资管理
《理财公司内部控制管理办法》
条款内容
账户管理制度：理财公司应当建立理财账户管理制度，理财账户用于登记投资者持有的本机构发行的所有 理财产品份额及其变动情况。理财公司应当在完整准确获取投资者身份信息，采取有效措施核实其真实性 的基础上，为每位投资者开立独立唯一的理财账户，提供理财账户信息查询服务。 理财产品销售、投资、收益分配等全部业务活动、业务环节涉及的资金归集、收付和划转等全部流程，应 当通过银行账户及银行清算结算渠道办理。理财公司和理财业务相关机构应当严格执行银行账户管理相关 规定，加强资金全流程管理监测，并实行每日登记对账，保障投资者资金安全。 数据传送：理财产品销售信息和数据交换原则上应当通过银保监会认可的技术平台进行。参与信息和数据 交换的相关机构应当符合技术平台相关规范要求，采取切实措施保障信息数据传输和存储的保密性、完整 性、准确性、及时性、安全性。 “三单”管理：理财公司发行的每只理财产品应当作为单独的会计主体独立进行会计处理，定期编制包括 资产负债表、利润表、产品净值变动表、会计报表附注在内的完整财务会计报告，保证不同理财产品之间 在投资者信息登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。 授权管理：理财公司应当建立投资授权管理制度，合理划分投资职责和权限，明确授权对象、范围和期限 等内容，严禁越权操作。理财公司应当建立投资授权持续评价和反馈机制，至少每年评估一次授权执行情 况和有效性，及时调整或者终止不适用的授权。 投资决策：理财公司应当建立理财资金投资管理制度，明确投资不同类型资产的审核标准、投资决策流程、 风险控制措施和投后管理等内容，并对每笔投资进行独立审批和投资决策，保证资金投向严格符合国家政 策和监管要求。 资产分类：理财公司应当针对理财资金所投资资产，建立风险分类标准和管理机制，及时动态调整资产风 险分类结果，确保真实准确反映资产质量。 合作机构：理财公司应当建立理财投资合作机构管理制度，明确准入标准与程序、责任与义务、存续期管 理、利益冲突防范机制、信息披露义务、退出机制等内容。
原创∣资管新规正式发布，核心内容重点解读
原创∣资管新规正式发布，核⼼内容重点解读千呼万唤始出来犹抱琵琶半遮⾯靴⼦终于落地。
整体来看正式公布的资管新规要⽐征求意见稿温和了许多，可以谨慎解读为利好。
下⾯我们就⽐较核⼼的⼏点进⾏简要的解读：⼀、保本理财成为过去新规第⼆条明确规定：“资产管理业务是⾦融机构的表外业务，⾦融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。
出现兑付困难时，⾦融机构不得以任何形式垫资兑付。
⾦融机构不得在表内开展资产管理业务。
”这预⽰着保本理财成为历史，⾦融机构以后只能发⾏⾮保理财产品。
⼆、资产证券化产品不在新规规范之列新规第三条规定：“资产管理产品包括但不限于⼈民币或外币形式的银⾏⾮保本理财产品，资⾦信托，证券公司、证券公司⼦公司、基⾦管理公司、基⾦管理⼦公司、期货公司、期货公司⼦公司、保险资产管理机构、⾦融资产投资公司发⾏的资产管理产品等。
依据⾦融管理部门颁布规则开展的资产证券化业务，依据⼈⼒资源社会保障部门颁布规则发⾏的养⽼⾦产品，不适⽤本意见。
”三、公募产品最低投资门槛降低利好银⾏理财产品新规第四条规定：“资产管理产品按照募集⽅式的不同，分为公募产品和私募产品。
公募产品⾯向不特定社会公众公开发⾏。
公开发⾏的认定标准依照《中华⼈民共和国证券法》执⾏。
私募产品⾯向合格投资者通过⾮公开⽅式发⾏。
” 第五条规定：“资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两⼤类。
”由于当前银⾏理财最低投资门槛为5万元，在新规落地后，门槛有望降低到1000元，这将进⼀步扩⼤银⾏理财产品的受众范围。
四、投资者投资资⾦须为⾮债务性资⾦新规第五条规定：“投资者不得使⽤贷款、发⾏债券等筹集的⾮⾃有资⾦投资资产管理产品。
”这要求⾦融机构在销售资管产品时需要履⾏适当的对资⾦来源的调查⼯作，但应该问题不⼤，主要还是以投资者⾃⾏承诺确认为主。
五、标准资产、⾮标资产标准仍须由监管机构另⾏认定新规第⼗⼀条列举了符合标准化债权资产的主要条件，并明确具体认定规则由由中国⼈民银⾏会同⾦融监督管理部门另⾏制定。
2020年资管新规细则
资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品，并收取费用的行为。
下面是为大家整理的资管新规细则，供大家参考。
资管新规细则一、资管业务定义【原文】“资管新规”资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。
金融机构可以与委托人在合同中事先约定收取合理的业绩报酬，业绩报酬计入管理费，须与产品一一对应并逐个结算，不同产品之间不得相互串用。
资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。
出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。
金融机构不得在表内开展资产管理业务。
私募投资基金适用私募投资基金专门法律、行政法规，私募投资基金专门法律、行政法规中没有明确规定的适用本意见，创业投资基金、政府出资产业投资基金的相关规定另行制定。
“资管新规补充文件”对于通过各种措施确实难以消化、需要回表的存量非标准化债权类资产，在宏观审慎评估(MPA)考核时，合理调整有关参数，发挥其逆周期调节作用，支持符合条件的表外资产回表。
支持有非标准化债权类资产回表需求的银行发行二级资本债补充资本。
过渡期结束后，对于由于特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产，以及未到期的存量股权类资产，经金融监管部门同意，采取适当安排妥善处理。
“银行理财新规”《办法》与“资管新规”保持一致，定位于规范银行非保本型理财产品。
【解读】特别提出私募投资基金适用原专门法律法规，没有规定的才按照资管新规来执行。
目前主要的适用法规是《私募投资基金监督管理暂行办法》，未来随着《私募投资基金管理暂行条例》的发布，再参照执行。
资管业务是表外业务，补充文件明确鼓励非标资产回表。
论资管新规对银行理财业务的影响
论资管新规对银行理财业务的影响作者：许洧冰王超刘雨洋来源：《山西农经》2020年第20期摘要：随着社会经济快速发展，市场环境的复杂性逐步增强，促使金融体系进行改革，提高金融机构服务实体经济的能力，改善企业融资环境，提升资本市场的层次，实现高质量发展。
在这一背景下，被业界称为“资管领域宪法”的资管新规于2018年正式落地，在其规范与引导下金融机构资管业务实现了健康发展。
论述了银行理财业务的发展历程、监管套利机制的原理与演变、资管新规对商业银行理财业务的规范和银行理财业务的发展前景。
关键词：监管套利;刚性兑付;资管新规文章编号：1004-7026（2020）20-0159-02 ; ; ; ; 中国图书分类号：F832.2 ; ; ; ;文献标志码：A银行理财业务自产生以来，为我国居民理财和实体经济发展作出了重要贡献，但也给金融系统带来了很大的风险。
在银行理财发展历程中，业务模式与监管政策的博弈一直是主旋律。
银行理财业务模式的快速发展通常是针对现有监管政策进行的套利选择，银行理财业务套利的持续进行伴随着金融风险的不断积累。
监管机构也会出台相应政策，规范现有银行理财业务的发展。
银行失去原有获取超额收益的渠道，进而催生出新的业务模式以维持原有的盈利[1]。
为了解决银行理财业务中存在的诸多风险问题，例如刚性兑付、保本理财、资金池操作等，中国银行保险监督管理委员会发布了《商业银行理财业务监督管理办法》，尝试遏制银行理财业务中的套利行为，保证银行理财业务正常开展。
2018年12月，中国银行保险监督管理委员会为了加大对银行及其子公司的监管力度，出台了《商业银行理财子公司管理办法》。
为了研究系列文件的影响，对银行理财的发展历程、新规消除监管套利的方法及银行理财业务未来发展进行详细分析。
1 银行理财业务的发展历程我国银行理财业务的发展通常分为3个阶段。
第1个阶段是利率管制下的跨市场套利;第2个阶段是以通道业务为主要特征，沦为影子银行模式，成为监管套利的开端;第3个阶段以同业理财和委外投资为主要模式进行新型监管套利。
理财资管新规
理财资管新规近日，中国银行业监督管理委员会发布了《银行理财子公司管理办法》和《商业银行理财业务监督管理暂行规定》，加强了对银行理财业务的监管，旨在规范理财市场秩序，提高金融机构风险管控能力，保护投资者利益。
以下是新规的主要内容：1.设立理财子公司为了更好地规范理财业务，新规要求商业银行必须设立理财子公司，理财子公司的注册资本不得低于20亿元人民币。
理财子公司需独立运营，与母公司分开运营管理，并对理财子公司的业务活动进行统一，规范管理。
2.明确存款类理财产品的投资范围和期限新规规定，存款类理财产品不得用于股票、权证等市场风险较高的投资品种。
同时，存款类理财产品期限不得超过1年，以减少市场风险和投资机会成本。
3.取消保本类理财产品新规取消保本类理财产品，要求商业银行不得再推出任何形式的“保本”、半保本类理财产品，以避免投资者陷入虚假的安全感当中。
4.提高准入门槛，规范市场竞争新规要求商业银行理财业务准入门槛更高，加强对银行机构的资产、负债、清算、风险管理等方面的要求，规范市场竞争行为。
5.增加信息披露标准和规范新规要求商业银行加强理财产品的信息披露，包括产品投资范围、风险等级、产品期限、预期收益率、产品销售费用等方面。
同时，还要求商业银行在销售理财产品时，要向投资者详细介绍产品风险，并在合同中对风险进行明确说明。
6.强化监督管理，提高风险防范能力新规强化了监管部门对银行理财业务的监督管理，对商业银行的资产质量、资本充足率、准备金覆盖率等指标进行全面监测，提高金融机构风险防范能力，保护投资者的利益。
总体来看，新规从多个方面出发，加强了对商业银行理财业务的监管和管理，保障了投资者的权益，加强了金融风险防范，并且破解了一些存量问题。
未来，银行理财市场将更加规范化、透明化和可持续发展。
资管新规、理财新规、理财子公司新规管理办法之间的联系与区别(20241205)
资管新规、理财新规、理财子公司管理方法三者之间的联系与区分目录一、公募产品与股票 (2)二、集中度问题 (3)三、非标投资 (3)四、自有资金投资 (4)五、关于嵌套 (5)六、投向负面清单 (5)七、销售起点 (6)八、首次购买 (7)九、理财产品代销 (7)十、分级理财产品 (8)十一、投资杆杆 (8)十二、关于合作机构 (9)十三、流淌性管理 (9)十四、风险打算金 (10)《关于规范金融机构资产管理业务的指导看法》（4月27日下发）、《商业银行理财业务监督管理方法》（9月26日下发）、《商业银行理财子公司管理方法》（12月2日下发）。
其中《资管新规》为总则，《理财新规》和《理财子公司管理方法》属于资管新规之后的具体实施细则。
理财子公司新规是针对将来银行设立理财公司而言，而理财新规是针对现存的商业银行下设的资管部门而言，是商业银行在设立理财子公司之前（过渡期期间）相关理财业务适用的管理方法。
一、公募产品与股票政策解读：《资管新规》明确公募产品除了标准化债权资产之外，可以投资上市个交易的股票，也可以投资商品及金融衍生品。
《理财新规》规定公募产品不能干脆投资股票，但可以通过公募基金间接进入股市投资股票。
此外，未明确规定是否可投资商品及金融衍生品。
但是《理财子公司管理方法》规定相关理财产品可以干脆投资上市公司股票，但未上市股权仍禁止。
理财干脆投资股票的渠道彻底打通，对于股市是利好消息，但是对于理财子公司来说，股票波动较大，在净值化管理模式下，这对于理财经理提出更高的要求。
二、集中度问题政策解读：对于集中对放松程度《资管新规》<《理财新规》<《理财子公司管理方法》。
《资管新规》关于集中度设置了“一个总额，四个比例”限制。
“一个总额”：多只资产管理产品投资单一资产的资金总规模上限为300亿元。
“四个比例”：1.单只公募投资单只资产上限为该公募产品的净资产的10%；2.全部公募产品投资单一资产上限为该资产市值30%；3.全部开放式公募产品投资单一股票上限为流通股市值的15%；4.全部资管产品投资单一上市公司股票上限为可流通的30%。
“资管新规”背景下银行理财业务转型
“资管新规”背景下银行理财业务转型摘要：2021年是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》“资管新规”落地的第三年，也是过渡期整改最后一年。
三年以来，资管乱象得到有效遏制，影子银行风险显著收敛，刚性兑付预期逐步被打破，资管业务逐步回归本源。
但是在转型过程中，商业银行仍然面临较大的压力和挑战，不规范现象时有发生，需要进一步采取诸如提升发行销售理财产品的合规性、持续推动理财产品净值化转型等措施，以完善和整改理财业务转型，助其健康发展。
关键词：资管新规；银行理财；净值化引言商业银行理财业务是我国财富管理的重要组成部分，能够实现多元化的资产配置、资产保值与增值的需求，为我国优化投融资结构及实体经济建设奠定了坚实的基础。
商业银行在“理”“汇”“贷”“存”等传统业务格局中，逐渐将“大资管”与“财富管理”作为商业银行未来战略发展的关键。
在资管新规背景下，商业银行理财业务的转型却面临着诸多的发展瓶颈，影响商业银行理财业务发展成效。
研究我国商业银行理财发展中面临的问题与对策，对实现我国商业银行理财业务转型与平稳发展至关重要。
1资管新规对商业银行理财业务的影响1.1打破了商业银行理财业务的刚性兑付传统银行的理财业务中具备非常明显的一个特征，那就是刚性兑付，打破刚性兑付是资管新规的要求，让商业银行原本具有理财保本产品逐渐退出，这也意味着银行面向公众发售的理财产品，不再给予保证本金和收益，在之前的业务中理财业务是占据着市场很大的比重的，资管新规下银行开始对产品进行调整，以适应新的监管要求。
1.2设置过渡期，推进理财存量业务整改根据“资管新规”，对于不符合要求的老产品和存量资产要有序压缩，并将过渡期设置至2020年底。
2020年7月，考虑到新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力，监管机关将过渡期延长至2021年底。
银行存量理财资产的压降存在多种途径，比如自然到期、发行新产品承接、在市场进行转让和处置、进行回表等。
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怎么理财？— 房产
中国最重要的人在中国最重要的 会上告诉大家不要炒房
2018年8月政治局会议：下决心解 决好房地产市场问题 坚决遏制房价 上涨
怎么理财？— 房产
健全地方税体系，稳妥推进房地产税立法。
——李克强2018《政府工作报告》
健全地方税体系，稳步推进房地产税立法。
——李克强2019《政府工作报告》
的整数倍 ➢趸交 中收4.5% 期缴交5保15 中收15%
特点：收益稳健，安全灵活，保值增值
前期财富投入，符合市场发展需求，专有账户应对生活风险。
福寿满盈年金保险案例
养老金案例： 王女士，40岁，企业高管，考虑养老金规划，选择投保10万福寿满盈年金保险，3年交，15年期。 可获得保险利益如下： 从王女士45周岁起，每年可领取生存保险金1.5万元，共10年，合计15万元； 王女士满55周岁，即保单持有15年满期可领取总金额51.5万元。 若期间不幸身故，按所交保险费和身故当时保险合同的现金价值较大者给付“身故保险金”
标准普尔家庭资产配置图
要花 短期消费 的钱 要点：3-6个月的生活费
意外疾病保障 要点：专款专用
保命 的钱
吃饭
穿衣
10% 30%
出行
医疗
标准普尔家庭资 产配置图
重大 疾病
车祸
20% 40%
股市
生钱 的钱
基金
房产
投资、股票、基金、房地产
要点：为家庭创造收益
信托/债券
养老
教育
可投资债券、信托等 保本
要点：保本投资重养老与教育
综合利率 年化利率
76%
0.92% 1.79% 2.45% 2.98% 3.43% 3.83% 4.18% 4.51% 4.81% 5.10%
谢谢聆听
累积生息账户 4.5%
55岁可领
2 51.5万
收
入
45岁到55岁之间每年可领1. 5 万，合计15万
40岁 41岁 42岁
45岁
4
3
55岁
支 出 交 交交
综合利益：收益满15年 5.15%
10 10 10（3年合计共30万）
万 万万
特点：收益稳健，固定返还，专款专用
福寿满盈产品案例展示
3年交
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怎么理财？— 存款
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怎么理财？— 银行理财
2019年以来，银行理财无论是发行量还是收益率都呈现出下降趋势，收益 率降幅较大。2019年10月12日非标新规发布之后，给银行能否在资管新规过 渡期截止之前顺利消化存量蒙上一层“阴影”。在市场利率持续下行、非标 投资受限的背景下，短期内银行理财收益率下行趋势不改。
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资管新规
何为资管新规？ 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
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资管新规对我们的影响
面对资产新规如何选择
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73,990 162,779 263,692 279,462 281,245 283,140 285,155 287,294 289,564 291,975 294,538 297,262 300,159 303,242
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73,990 162,779 263,692 279,462 296,245 313,815 332,210 351,466 371,624 392,727 414,824 437,961 462,190 487,564 514,128
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怎么理财？— P2P
2018年至今，P2P网贷平台减少1219家。 700多家P2P或小贷公司爆雷、跑路。 中央要求坚决打赢互联网金融风险专项治理 攻坚战。
怎么理财？— 股票 投资股市你赚钱了吗？
• 2018从年初3587点跌到今年最低 2440点，跌幅超过1140点
• 2018年沪深总市值蒸发超过10万 亿，股民人均亏损12万元
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年交
保险费 100,000 100,000 100,000
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福寿满盈演示表
累计保险费
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身故保险金
生存保险金
满期生存保 险金
生存金累积4.5%
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现金价值 （退保金）
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平衡一生的收支差距
收入/支出
ห้องสมุดไป่ตู้
主动收入线
支出线
财富蓄水池
被动收入线
教育期
奋斗期
养老期
0岁
学 费
25岁
40岁
意外、疾病
60岁 失业、破产
清 偿 贷 款
子 女 教 育
换 房 换 车
奉 养 父 母
就 业 支 持
婚 嫁 金
退 休 规 划
外 出 旅 游
日
常 生 活费用
70岁5 80岁
个隔医 人代疗 兴支费 趣出用
怎么理财？— 保险
近年来，随着经济的快速发展，人们的投资意识也逐步增强，投资理财也开始成为一种趋势。而保险作为一种新 兴的理财方式开始被更多的人接受，那么与其他类型的理财产品相比，保险理财的优势是什么呢?
安全性
长期性
确定性
强制性
产品介绍
产品名称：前海福寿满盈年金保险 投保年龄：28天至65周岁以下 交费方式：3年交、5年交 保险期间：10年、15年 最低保费：最低保费5000元，且为千元
目录
为什么要理财？ 资管新规来了！ 个人理财何去何从？
为什么要理财？
1、对抗通货膨胀 2、平衡一生的收支差距
3
3、财务自由
对抗通货膨胀
从近3至5年的货币走势来看，钱是逐渐贬值的，官方公布通账率是2～3%，那么这就意 味着如果钱放在手上不动，在第二年要贬值2个百分点，从价值等量关系来说，今年100元 的东西，明年要102或103元才能买到等价值的东西，何况实际情况远非官方公布的数据这 么低。