风险投资企业的组织结构

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投资公司组织架构和运作流程

投资公司组织架构和运作流程

投资公司组织架构图11运作流程1111111111111111各部门职责一般由公司总经理、研究部经理、投资部经理及其他相关人员组成。

负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。

一般是由副总经理、部门经理及其他相关人员组成。

主要负责制定和监督执行风险控制政策,根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估,并提出风险控制建议。

对部门提交的关于产品、财务等风险评估报告、建议进行讨论,做出决策建议,并提交董事会做出最终决策。

根据公司的经营目标,完成公司下达的基金产品销售目标。

根据接触客户的第一手资料,为投资管理部提供产品研发数据及建议。

营销策略、计划的拟定、实施和改进。

负责市场调研、市场分析工作,制定业务推进计划。

负责如实向客户介绍产品、与顾客洽谈、签订合同,确保所签合同规范、有效和可行,负责合同、评审记录的及时传递和保存。

了解客户的基本情况及与本企业有关的数据资料,建立和运用客户资料库。

协助客户服务部对顾客满意程度的调查。

负责公司形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等,对公司品牌进行策划、推广等。

11对行业进行深入研究,适时向公司提出调整投资策略(如地域选择、城市选择等)的建议。

通过广泛的渠道寻找优质工程,进行前期谈判和商务条款的谈判。

对工程进行分析、调查和论证,提交投资可行性报告。

对已投资工程的管理,及时发现问题并提交应对方案,及时采取应对措施。

根据投资管理部的工程研究成果,设计、推出新的基金产品类型,设计产品结构与思路,与其他部门紧密联系,设计产品宣传资料、设计相关法律文本。

负责基金的日常管理实务,办理相关的登记、注册、备案、银行对接事宜。

实时跟踪基金工程的运作,监督工程的实施,按公司的要求提交基金运作报告,并就基金运作过程中所发生的情况及时向公司报告。

负责客户的咨询服务、接待,保管客户资料,处理客户投诉。

与营销人员紧密配合,保管客户档案,接受客户的投诉并处理,制定不同时段的客户服务计划,维护老客户的同时挖掘新客户。

风险投资尽职调查报告分析

风险投资尽职调查报告分析

02
行业前景
对行业未来的发展趋势进行分析和预 测,包括市场规模、增长趋势等。
03
行业风险
揭示目标企业所处行业的潜在风险和 挑战。
市场分析
市场规模
对目标企业所处的市场规模进行 估算,包括当前市场规模、历史 增长情况等。
市场占有率
了解目标企业在所处市场的份额 ,判断其市场地位。
市场竞争格局
分析目标企业与竞争对手的优劣 势,评估目标企业在市场中的竞 争力。
风险投资尽职调查报告分析
xx年xx月xx日
目 录
• 风险投资尽职调查报告概述 • 风险投资尽职调查报告的流程 • 风险投资尽职调查报告的重点要素 • 风险投资尽职调查报告的评估与决策 • 风险投资尽职调查报告的实践应用 • 风险投资尽职调查报告的案例分析
01
风险投资尽职调查报告概述
定义与目的
定义
经营分析
业务结构
了解目标企业的主营业务范围、产品结构以及各业务的营收占比。
营销策略
分析目标企业的营销策略、销售渠道和客户群体,判断其市场推广效果。
研发实力
了解目标企业的研发团队、研发投入以及所拥有的专利和知识产权情况。
管理分析
管理理念
了解目标企业的管理理念、战略规划和发展思路 。
管理团队
对目标企业的管理团队进行评估,包括教育背景 、职业经历等。
确定调查方法
根据调查内容,确定采用何种调查方法,如访谈、实地考察、信 息收集与分析等。
制定时间计划
根据目标企业的实际情况和调查内容,制定合理的调查时间计划 。
现场调查
实地考察
对目标企业进行实地考察,了解企业的实际情况 ,如生产现场、办公环境等。
与团队成员沟通

风险投资企业组织模式探讨

风险投资企业组织模式探讨

风险投资企业组织模式探讨摘要:从国际惯例看,风险投资主要的企业组织模式有3种:公司制、信托基金制和有限合伙制。

本文分析了几种组织模式的利弊,有限合伙制与公司制相比较具有特殊优势,提出我国风险投资企业组织模式应改变以公司制为主要模式的现状,大力发展投资基金制,同时积极创造条件,促使我国的风险投资体组织模式向有限合伙制方向发展。

关键词:公司;有限合伙;基金一、几种组织模式的利弊分析(一)公司制的企业组织模式的弊端公司制是我国目前采用最多的组织模式。

如同以政府为主要的投资主体存在着很多弊端一样,以国有资本投资为主的风险投资公司也存在不少问题。

此种模式不能避免双重征税,盈利时先交公司所得税,分红时股东再交个人所得税,这是公司制模式的不利因素。

然而对我国风险投资公司存在问题的分析,还不能停留在有限合伙制与公司制这样的层面上。

因为,绝大部分风险投资公司不仅采取了公司制组织形式,而且风险资本的出资者代表尤为特殊——出资者代表多为政府部门官员或国有控股企业的代表。

这种特殊的董事会结构所组成的公司制较之西方真正意义上的公司制来说,其先天固有的制度缺陷暴露的更加明显。

(二)基金制组织模式的优势及特征由于基金不缴公司所得税,实行基金制应是比采用公司制模式更加有利的选择。

信托基金制的风险投资的主要形式是风险投资基金。

根据基金券变现方式不同,投资基金可分为开放型和封闭型两种。

开放型基金和封闭型基金都是适应不同的市场特征及满足不同的投资者的需求而产生的,开放型基金对人才、技术设施、市场环境等要求较高,也更加完善,是目前国际上基金类型的主流,也同样是我国基金的发展方向。

尽管封闭式基金比较符合我国目前市场体系的发育程度,但随着市场发育程度的提高,市场流动性的增强,封闭式基金终将因其自身无法克服的缺陷而退出基金舞台,届时原有的封闭型基金就存在一个向开放型基金转换的问题,而转换又会带来一系列的问题。

比如价格回归可能带来的基金价格剧烈波动的风险,由于现金资产增加需要调整基金投资规模和组合可能引起的经济波动问题。

投资公司组织结构

投资公司组织结构

投资公司的组织结构通常根据公司规模、业务范围和管理需求而有所差异。

以下是一个投资公司可能采用的一般性组织结构:1.董事会/股东大会:•负责公司的最高决策权,制定公司战略方向。

•选举和监督高级管理层,审批财务预算和重要业务决策。

2.首席执行官(CEO):•负责公司的日常经营管理和决策。

•向董事会汇报公司的运营情况,制定公司战略计划。

3.首席投资官(CIO):•负责公司的投资策略和投资组合管理。

•监督资产配置、风险管理和投资决策。

4.首席财务官(CFO):•负责公司财务管理、财务规划和财务报告。

•监督会计、税务和财务风险管理。

5.投资团队:•投资经理:负责指导整个投资团队,制定具体的投资策略和计划。

•投资分析师:进行市场研究和分析,提供投资建议。

•交易员:执行投资决策,进行证券交易和资产买卖。

6.风险管理团队:•风险经理:负责监测和评估投资组合的风险。

•风险分析师:进行风险评估和制定风险管理策略。

7.市场营销团队:•市场营销经理:负责公司品牌推广和市场营销策略。

•销售团队:推动公司产品或服务的销售。

8.运营和后勤团队:•运营经理:负责公司的日常运营和管理。

•后勤支持:提供行政、人力资源、IT和设施管理等支持服务。

9.合规和法务团队:•合规经理:确保公司业务符合法规和政策。

•法务顾问:处理法律事务和提供法律咨询。

10.技术和信息系统团队:•首席技术官(CTO):负责公司的技术战略和信息系统。

•IT支持:提供公司内部系统和网络的技术支持。

11.人力资源部门:•人力资源经理:负责员工招聘、培训、绩效管理和福利。

•员工关系:处理员工关系和员工福利事务。

公司治理中风险管理组织结构及职责

公司治理中风险管理组织结构及职责

公司治理中风险管理的组织结构及职责[ 大纲 ]公司运营是由公司高层以及各个相关职能部门人员所实现的,而公司治理风险管理也是由各级组织结构依照自己的岗位职责来实现的。

本文给出了公司治理中风险管理的组织结构组成及相应的职责范围,包括股东 (大 )会、董事会、监事会、总经理、公司治理风险管理职能部门、内部审计部门以及与公司治理风险管理相关的其他职能部门和各业务部门等,以便确立公司高层以及相关职能部门的岗位职责,调动他们的工作积极性,更好地推行公司治理风险管理,降低因公司治理问题带来的风险。

其中,监事会对所有相关管理层及职能部门的职能推行督查,责任重要。

[ 要点词 ]公司治理;公司治理风险管理;组织结构及职责[中图分类号 ] F840.32 [ 文件表记码 ] A [ 文章编号 ] 1006― 5024(2021)07― 0026―05一、序言近来几年国内外的公司治理出现很多问题,很多都是公司治理风险管理组织结构不完满,职责不清楚引起的各项有利于公司睁开的政策执行不力、看守不力等造成的。

无论是哪一种公司,公司治理风险管理的战略方案及最后决议权都是由公司的最高管理层来裁决。

而相关公司治理风险的详尽推行倒是由公司的每一个员工参加的,外面利益相关者可是经过公司员工的参加而参加到公司治理风险管应中间的,这样才能够降低公司治理风险。

因此,需要有较好的组织结构细风险管理的方案。

也正由于这样,公司治理风险管理组织结构是公司治理风险管理中最重要的一环,只有具备优异的组织结构且各司其职,公司的各项风险管理活动才能够做到有序、信息透明、有效率以及上传下达等,公司治理风险才能够依照风险种类和等级等采用相应的对付措施,使得公司治理风险获得有效的管理。

二、公司治理风险管理组织结构及职责(一 )公司治理风险管理相关介绍公司治理是指协调公司的管理层、董事会、监事会、股东与其他利益相关者之间关系的一种制度安排。

这样能够在必然程度上保证公司决议的科学合理性、实现利益相关者之间的利益均衡,从而提高公司绩效,保证公司经营的可连续睁开。

我国风险投资机构组织模式选择研究

我国风险投资机构组织模式选择研究
投 姿 分 祈
我国风险投 资机 构组织模式 选择 研 究
I I I刘降斌 哈 尔滨商业大学金融学 院
黑 龙江省 科技厅 攻关 软科 学项 目 ( 目编 号GC0 D1 5) 项 7 0
法制不健 全 、信息 交流不 畅、专业人 才缺乏等 有关 ,但是 ,在风险 投 资机构 自身的组织结 构设计 上也 存在着缺 陷。主 要表现 为对 风险资金
l 关键 词 1 风险投 资 组 织模式

我 国风险投资机构组织模式的现状 基 于上述分析 ,在我 国风 险投资发展 的初级阶段 ,现有 的风 险投 风 险投 资在我 国虽然起步 较晚 ,但 是其发展势 头非常迅猛 。纵观 资机 构组织模式 存在着 一些 明显 的局限性 和弊端 ,但 完全照搬 国外的 我国风险投资 结构 的组织形式 ,多采用公 司制 ,即有限责任公 司和股 做 法又存在一 定的困难 ,因此需要 设计 出适宜的风险投 资机构组 织形
所有 合伙人都要对企 业债务承担 无限责任 ,这一规定不 利于风 险投资
第 一步 ,对于 目前 国有 资本 为主的风 险投 资公 司 ,从 制度设 计 公 司募集资金 ,因此 ,普通合伙企 业的组织 形式并不 受风险投 资公司 的角度 看 ,在双 重征税 、以业绩激励 为核心 的报 酬机制 和以有限期 限 的青睐 。所 以,有 限责任公司和股份 有限公 司理所 当然地 成为我 国风 为核心 的约束机 制等方面 ,公司制 和有限合伙 制并没有绝对 的对立 和 险投 资公司的主要形 式。虽然公 司制作 为现代 企业制度 的主要组 织形 不可 调 和性 ,可 以通 过低 于市 场价 格 的薪水 支付 ,承 诺投 资 连带 责 式 ,有其无法 比拟 的优点 ,但是 ,从风险投 资独特 的运 作机制 来看 , 任 ,并 要 求投资 经理 逐步 投入 一 部分 资金 作为风 险投 资公 司 的股 本

组织架构控制主要风险及关键控制点和控制措施

组织架构控制主要风险及关键控制点和控制措施

组织架构控制主要风险及关键控制点和控制措施一、组织架构控制:主要风险;设计环节;运行环节组织架构,是指企业按照国家有关法律法规、股东(大)会决议和企业章程,结合本企业实际,明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层和企业内部各层级机构设置、职责权限、人员编制、工作程序和相关要求的制度安排。

(一)组织架构设计与运行中的主要风险企业至少应当关注组织架构设计与运行中的下列风险:1.治理结构形同虚设,缺乏科学决策、良性运行机制和执行力,可能导致企业经营失败,难以实现发展战略。

2.内部机构设计不科学,权责分配不合理,可能导致机构重叠、职能交叉或缺失、推诿扯皮,运行效率低下。

(二)组织架构设计环节的关键控制点及控制措施企业组织架构设计,是根据国家有关法律法规的规定,明确董事会、监事会和经理层的职责权限、任职条件、议事规则和工作程序,确保决策、执行和监督相互分离,形成制衡。

企业组织架构设计没有固定的模式,根据企业生产技术特点及内外部条件而有所不同。

但是,无论具体形态如何不同,总的要求还是从企业的实际出发,选择和确定企业的组织架构,保证企业稳定、高效地进行经营活动。

1.企业各级的职责2.组织架构设计需要考虑的因素企业应当按照科学、精简、高效、透明、制衡的原则,综合考虑企业性质、发展战略、文化理念和管理要求等因素,合理设置内部职能机构,明确各机构的职责权限,避免职能交叉、缺失或权责过于集中,形成各司其职、各负其责、相互制约、相互协调的工作机制。

3.组织架构设计的要求(1)重大问题的集体决策或联签制度。

企业的重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等,应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度。

任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。

重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务的具体标准由企业自行确定。

(2)避免业务重复或职能重叠。

业务重复或职能重叠会导致企业有限资源的浪费和工作效率下降,设计组织架构应避免出现这样的问题,以提高资源的利用效率和工作效率,将企业管理层次保持在合理水平。

风险资产管理中心组织结构图

风险资产管理中心组织结构图

客户经理 呆帐核销管理及有奖
清收管理工作 (谭宁)
离岸/境外不良贷款 贷后管理、处置 (刘思东)
清理公司投资资产 管理岗
(张颂贤)
司机 离岸部 后勤工作
清理公司投资资产岗
综合业务管理、 (法律顾问)
(武传豪)
协理事物岗
综合业务岗
风险资产管理中心 部门总人数:51人
总经理
副总经理 不良贷款经营及处置
(耿长勇)
客户经理 不良贷款清收
(陈惠清)
副总经理 不良贷款经营及处
置、综合事物 (郭焕平)
客户经理 不良贷款清收
离岸不良贷款 清收管理岗
(林敦敬、刘江伟)
客户经理 不良贷款清收
(冯小龙)

中国建设银行风险管理组织结构及实施方案

中国建设银行风险管理组织结构及实施方案

中国建设银行风险管理组织结构及实施方案一、风险管理组织结构:1. 董事会:负责制定风险管理政策和策略,对整体风险承担进行监督和管理。

2. 风险管理部:作为风险管理的核心部门,负责制定风险管理的框架和政策,并监督和管理各部门的风险管理工作。

3. 风险管理委员会:由高级管理层组成,负责对风险管理工作进行决策和监督,确保整个风险管理系统的有效运作。

4. 风险管理团队:由专业人士组成,负责具体的风险管理和控制工作,包括风险评估、风险监测和风险应对等。

5. 内部审计部门:负责对风险管理系统的有效性进行审核和评估,发现和纠正潜在的问题和风险。

6. 风险管理信息系统:建立和维护信息系统,实现对风险数据的收集、整理和分析,为风险管理工作提供决策和支持。

二、风险管理实施方案:1. 风险评估:建立风险评估模型,对借款人、客户和交易进行风险评估,确定其违约概率和损失潜力,并制定相应的风险防范措施。

2. 风险监测:通过风险信息系统,对银行各项业务进行风险监测,及时发现和预警潜在的风险隐患,确保风险的及时控制。

3. 风险控制:采取多种方式进行风险控制,包括限制风险敞口、设立资本储备、建立风险管理制度等,以降低风险的发生和影响。

4. 风险溢出:将风险分散到不同的业务和地区,通过多样化投资组合和地域分散来降低风险集中度。

5. 风险应对:建立风险事件应对机制,及时对风险事件进行应对和处理,最大程度地减少风险带来的损失。

6. 风险培训:组织风险管理培训,提高员工的风险意识和管理能力,使其能够主动参与风险管理工作。

通过以上的风险管理组织结构及实施方案,中国建设银行能够全面、系统地进行风险管理,提高风险控制能力,确保银行的安全运营和可持续发展。

同时,也为投资者和客户提供更加安全可靠的金融服务。

风险管理是金融机构的重要职责之一,尤其对于中国建设银行这样的大型商业银行来说,风险管理更是至关重要。

中国建设银行的风险管理组织结构及实施方案,旨在建立一个完善的风险管理体系,确保银行能够及时识别、评估和控制风险,从而保障银行的稳健运营和利益最大化。

风险投资机构组织模式

风险投资机构组织模式

风险投资机构组织模式投资机构是指专门经营风险资本,促动科技成果转化和高新技术创业的金融组织,它依据高新技术产业发展具有高投入、高风险和高收益的特点,使用风险投资基金及其他基金在内的多种现代金融方式,通过实现金融资本和高新技术产业资本的结合,将高新技术成果迅速转化为现实生产力。

因为风险投资的高风险性、高收益性、低流动性以及特殊的投资领域使得风险投资与一般的投资在组织机构的设计上有其自己的特殊性。

一、风险投资机构的一般组织模式风险投资机构组织模式一般有公司制和有限合伙制。

具体可分为:有限合伙制投资公司、准政府投资公司、金融机构下设的风险投资公司、产业或企业附属投资公司、小型私人投资公司。

1.有限合伙制风险投资公司在有限合伙企业制度下,合伙企业由至少一个普通合伙人和至少一个有限合伙人组成。

普通合伙人常常由风险投资家组成的管理公司担任。

普通合伙人凭借其市场信誉受托经营管理风险投资基金,其出资比例通常为1%,收取所管理资金的1%—3%作为佣金,在投资赢利后享有收益的15%—25%作为报酬。

有限合伙制的优点主要为能够避免双重收税、降低运作成本;确立有效的激励和约束机制等。

其缺陷主要是组织的合伙性质和个人承担责任的无限性质是一对矛盾。

有限合伙制是一种成功的风险投资机构组织模式,避免了普通合伙制的所有合伙人都要承担无限责任的不利之处,同时也克服了公司制的弊端。

2.准政府制风险投资公司美国在风险投资业发展早期,成立了很多中小企业风险投资公司(SBIC),它是根据1958年小企业投资法组建的,由私人拥有和管理,但要得到政府小企业管理局(SBA)的许可、监控及资助。

这种风险投资公司具有一定的政府属性。

这种准政府制风险投资公司的存有也有其必然性,风险投资作为一种新生事物,在发展早期离不开政府的支持,包括资金的注入和政策的优惠。

其优点是,在政府的支持下,其资金和项目的来源都有保障。

不过,在实行投资决策时,资金的投向和项目的选择往往会受政府行为影响,有时会有悖于风险投资的追求高风险、高预期回报的初衷。

风险投资公司内部管理制度

风险投资公司内部管理制度

风险投资公司内部管理制度
一、公司治理结构
风险投资公司的公司治理结构应包括董事会、监事会和高级管理层。

董事会是公司的最高
权力机构,负责公司的重大决策和监督;监事会负责监督董事会和高级管理层的行为;高
级管理层则负责公司的日常管理和运作。

二、风险管理制度
风险投资公司的风险管理制度应包括市场风险、信用风险、操作风险等各类风险的管理机制。

公司应设立专门的风险管理部门,负责监测和管理公司的风险暴露,并及时采取措施
来应对风险情况。

三、内部控制制度
公司应建立完善的内部控制制度,明确岗位职责、权责清晰、内部审计制度健全。

公司应
建立审批制度和流程,确保投资决策的合理性和透明性,杜绝内部欺诈和腐败行为。

四、信息披露制度
公司应建立完善的信息披露制度,及时向投资者披露公司的财务状况和业务运作情况,确
保投资者能够及时了解公司的运作状况和风险情况。

五、人才培养机制
公司应建立健全的人才培养机制,吸引具有专业知识和经验的人才,提供培训和晋升机会,建立激励机制,激励员工为公司的长远发展和增值贡献力量。

六、合规合法制度
公司应坚持合规合法的原则,遵守国家法律法规和市场规则,不得从事任何违法或不道德
的行为,确保公司的经营活动符合道德和社会责任的要求。

七、风险投资公司内部管理制度的完善是公司健康发展的重要基石,只有建立科学、合理
的内部管理机制,才能有效地规范公司的运作和管理,为投资者创造更好的回报,并为公
司的长期发展奠定坚实的基础。

公司制与有限合伙制风险投资之比较与选择

公司制与有限合伙制风险投资之比较与选择

2、特点公司制风险投资组织具有以下特点: (1)法律地位明确:公司制风 险投资组织具有独立的法人地位,可以独立承担民事责任。 (2)融资渠道多 样化:公司制风险投资组织可以通过发行股份或债券、募集资金等方式进行融 资。 (3)管理灵活:公司制风险投资组织可以依据市场需求和业务发展情况, 灵活调整投资策略和管理架构。
四、结论
风险投资组织形式的选择对风险投资业务具有重要影响。公司制和有限合伙制 风险投资组织各具优缺点,投资者和管理者需根据具体情况进行选择。在选择 过程中,需综合考虑融资规模、投资者类型、项目类型、法律制度等因素,以 及权衡利益分配方式、税收筹划等因素。随着市场的不断变化和发展,应不断 创新组织形式,更好地适应风险投资市场的需求。
在实际操作中,风险投资机构需要根据自身的实际情况和市场环境选择适合自 己的组织形式。对于资金规模较大、需要享受税盾政策且治理结构完善的机构, 可以选择公司制;而对于初创期企业、需要降低成本且追求高效决策的机构, 则可以选择有限合伙制。
四、结论
风险投资组织形式的选择对于风险投资机构的成功至关重要。本次演示对常见 的两种组织形式——公司制和有限合伙制进行了详细的比较和分析。在选择时, 机构需要结合自身实际情况和市场环境,权衡各种利弊,做出最优决策。同时, 无论选择哪种组织形式,都需要在实践中不断探索和完善,以更好地适应市场 发展和满足投资者需求。
(2)决策程序繁琐:公司制风险投资机构的决策程序相对繁琐,需要经过股 东会、董事会等机构的讨论和表决。这可能会影响投资决策的效率和灵活性。
(3)资金来源有限:公司制风险投资机构的资金来源相对有限,主要依靠股 东出资和资本市场融资。这可能会限制其扩张和发展。
二、有限合伙制的优点与缺点
1、优点

投资管理的组织结构和分工合作

投资管理的组织结构和分工合作


信息沟通与协调机制
定期会议
跨部门协作
建立定期的投资管理会议机制,各团 队汇报工作进展、交流市场信息和投 资策略,共同讨论和决策重要事项。
鼓励不同部门之间的协作,如研究部 门与投资部门、风险管理部门与交易 部门等,共同应对市场变化和投资挑 战。
信息共享平台
搭建内部信息共享平台,实时更新市 场动态、投资组合情况、风险评估报 告等,方便各团队及时获取所需信息 。
Байду номын сангаас作。
关键岗位设置
首席投资官
负责全面管理公司的投 资业务,制定投资策略
和资产配置计划。
投资经理
负责具体投资项目的调 研、分析、评估和执行 ,与项目方保持密切沟
通。
风险管理师
负责识别和评估投资风 险,提出风险控制措施
和建议。
财务分析师
负责分析投资项目的财 务状况和盈利能力,为
投资决策提供依据。
CHAPTER 03
运营支持部门
负责投资执行和监控过程中的日常运 营工作,包括交易执行、结算、报告 编制等。
决策支持与辅助系统
投资研究数据库
投资决策支持系统
提供全面的市场、行业、企业数据和信息 ,支持投资研究部门进行深入分析。
通过先进的算法和模型,对投资项目进行 量化分析和评估,为投资决策部门提供科 学、准确的决策依据。
投资业绩评估及报告
对投资业绩进行评估,包括收 益率、波动率等指标,并定期
向投资者报告。
CHAPTER 02
投资管理的组织结构
总体架构
01
02
03
顶层设计
设立投资决策委员会,负 责公司整体投资战略和政 策的制定。
中层管理

简述证券机构的组织结构与岗位设置。

简述证券机构的组织结构与岗位设置。

简述证券机构的组织结构与岗位设置。

证券机构包括证券公司、证券投资基金管理公司、券商等,其组织结构和岗位设置可以大致分为以下几类:一、证券公司证券公司由董事会、监事会、经理层等组成。

其下分成资产管理部、投资银行部、风控管理部、研究部、财务部、并购重组部、市场部、资金管理部、经纪业务部、投资顾问部等岗位。

1.资产管理部:负责客户资产管理、投资组合管理、基金管理等业务。

2.投资银行部:主要从事企业上市、股份转让、信托计划、债务融资等业务。

3.风控管理部:控制风险,制定合理的投资策略,合理控制客户的投资风险。

4.研究部:负责证券市场的分析和研究,提出各类证券交易的建议和看法。

5.财务部:从事公司的财务管理,包括资产负债表、利润表、现金流量表制定等。

6.并购重组部:主要负责公司间股份、公司重组等业务。

7.市场部:负责公司市场推广业务,包括宣传、推荐投资产品等。

8.资金管理部:负责公司自有资金的管理、风险控制等。

9.经纪业务部:主要从事客户股票交易等。

10.投资顾问部:向客户提供投资建议、策略等。

二、证券投资基金管理公司证券投资基金管理公司由股东会、监事会、经理层等构成。

其下分为基金管理部、前台销售部、后台管理部等岗位。

1.基金管理部:主要从事基金产品管理和投资业务。

2.前台销售部:主要负责基金产品的营销和销售。

3.后台管理部:主要负责基金产品的运作和管理。

三、券商券商由股东会、董事会、监事会、经理层等构成。

其下分为经纪部、销售部、研究部、风险管理部、法律部、财务部、运营管理部等岗位。

1.经纪部:主要从事客户证券交易等。

2.销售部:主要负责券商的市场推广业务,包括宣传、推荐投资产品等。

3.研究部:负责证券市场的分析和研究,提出各类证券交易的建议和看法。

4.风险管理部:控制风险,制定合理的投资策略,合理控制客户的投资风险。

5.法律部:负责券商的法律事务。

6.财务部:从事公司的财务管理,包括资产负债表、利润表、现金流量表制定等。

风险管理组织架构

风险管理组织架构

风险偏好和容忍度管理
单击此处添加标题
定义:风险偏好和容忍度是企业在实现战略目标过程中愿意接受的风险程度 和类型。
单击此处添加标题
管理目标:确保企业的风险偏好和容忍度与企业的战略目标、经营环境和业 务风险特征相匹配。
单击此处添加标题
实施步骤:明确企业的风险偏好和容忍度,评估现有组织架构对风险偏好和 容忍度的符合程度,根据评估结果进行优化和完善。
风险管理组织架 构概述
风险管理组织架 构的运行机制
风险管理组织架 构的挑战与应对
风险管理组织架 构的构成
风险管理组织架 构的优化与完善
风险管理组织架构的定义
风险管理组织架构是企业为了实 现风险管理目标而建立的组织结 构,包括风险管理委员会、风险 管理部门和风险承担部门三个层 次。
风险管理部门是企业的职能部门, 负责制定风险管理具体制度、流 程和措施,实施风险识别、评估、 监测、控制和报告等工作。
风险控制与缓释
风险评估:对潜 在风险进行识别、 分析和评估,确 定风险等级和影 响程度。
风险应对:根据 风险评估结果, 制定相应的风险 控制和缓释措施, 降低风险发生概 率和影响程度。
监控与报告:对 风险控制和缓释 措施进行持续监 控,及时报告风 险状况和应对效 果,确保风险在 可控范围内。
改进与优化:根 据风险变化和应 对效果,不断优 化风险控制和缓 释措施,提高风 险管理水平。
董事会和监事会
董事会:负责制定风险管理战略和政策,监督风险管理工作的实施
监事会:负责对董事会和高级管理层在风险管理方面的履职情况进行监督
风险管理委员会
定义:负责制 定风险管理策 略和监督实施
的组织机构
组成:由公司 高管和其他相 关人员组成, 通常包括董事 会主席、首席 执行官、首席

风险投资的组织形式与股权结构

风险投资的组织形式与股权结构

风险投资的组织形式与股权结构随着经济的发展和创新力的催生,风险投资作为一种重要的资本市场参与主体,逐渐在全球范围内展开。

风险投资机构以其专业化、资本实力强大的特点,为创业者提供了宝贵的资金和资源支持,推动了创新项目的落地和发展。

然而,风险投资的组织形式和股权结构也在逐渐演变和完善,对于风险投资行业的进一步发展具有重要意义。

一、普通合伙形式与有限合伙形式在风险投资行业中,普通合伙形式和有限合伙形式是最常见的组织形式。

普通合伙形式指投资机构的所有合伙人都具有无限的责任,承担着所有债务和风险;有限合伙形式则是指投资机构的一部分合伙人仅有有限责任,而另一部分合伙人则承担着无限责任。

这两种形式在实践中灵活运用,根据不同的情况选择适合的组织结构。

二、单一投资者和多元化投资者风险投资的组织形式还可以根据投资者的类型进行区分。

在单一投资者模式下,只有一个投资者掌握对投资机构的控制权。

这种模式下,投资决策和股权结构往往较为集中,能够迅速做出决策,并实施相应的战略。

而多元化投资者模式下,有多个投资者参与,决策更加民主,但也需要协调不同股东之间的权益和利益关系。

三、主权基金和私募股权基金主权基金和私募股权基金是风险投资行业的两种重要形式。

主权基金是由政府或政府机构设立,以外汇储备等为资金来源,主要目的是实现国家利益以及资产增值。

私募股权基金则是由私人机构设立,通过募集私人投资者的资金来进行投资。

两者均在国际间进行跨境投资,推动了全球经济的发展和合作。

四、公司股权结构的演变在风险投资行业中,公司股权结构也在不断演变。

传统上,公司股权结构相对集中,少数股东通过掌握大量股份对公司进行控制。

然而,随着风险投资的发展,越来越多的风险投资机构和个人参与,公司股权结构变得更加多样化。

此外,为了吸引更多投资者和刺激创新创业,一些国家还提出了一些激励政策,如员工持股计划和创业板等。

在全球范围内,风险投资的组织形式和股权结构在不断调整和创新。

风险投资基金的组织形式

风险投资基金的组织形式
(1)公司制风险投资基金公开募集比较困难;
(2)由于公司制风险投资基金的注册、监管、信 息披露比较严格,尤其公司的运作具有高度 的透明性,公众会对其投资的风险性加以限 制,基金将很难得到发展;
(3)公司制不能解决对风险投资基金管理层的激 励机制。
二、信托制风险投基金
▪ 信托制风险投资基金是由三方通过订立信托投资契约而建立的,基金 经理人依据契约运用信托财产投资风险企业,基金托管人按照契约负 责保管信托财产,投资者依据契约享有投资收益。信托基金可以分为 公司型和合同型两种。
信托型的弊端:
信托型基金管理公司不是风险投资基金的所有者,只是按照基金合同 的规定负责运作管理,一个管理公司通常管理多只基金。基金托管 人负责保管基金资产,执行基金管理人的投资指令并监督基金管理 人的投资行为。
由于两权分离,基金投资者总是希望选择真正具有专业水平和诚信品 德的基金管理人代其管理和运用好资产,但专业管理水平和诚信品 德属于基金管理人内部信息,基金投资者不可能完全掌握。基金管 理人为了获得管理基金的机会,总倾向于夸大自己的专业管理水平, 隐瞒自己的弱点和道德缺陷,这有可能诱导基金投资人选择与自己 意愿相反的基金管理人,从而产生逆向选择,使帕累托最优交易无 法实现。
有限合伙制基金运作模式
▪ 有限合伙人的出资占99%,普通合伙人出资仅占1%,投入的主 要是科技知识、管理经验、投资经验和金融专长。
▪ 采用这种合伙合同的做法有很大的现实意义:
▪ (1) 使得普通合伙人的利益与责任紧密结合。普通合伙人要管理 上百万乃至上亿美元的资金,若没有个人资本注入,他们很难得 到有限合伙人的信任,很难使个人利益与风险投资公司利益相结 合,很难真正代表有限合伙人的利益,1%从比例上看是小数, 但金额可能会相当可观。
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风险投资企业的组织结构风险投资公司组织结构的最重要内容是其所有权类型。

基本上来讲,有两种所有权类型,一种是独立风险投资企业,其资金来源是机构投资者和高财富净值的个人。

另一种是“圈养型风险投资”(CaptiveVCs),其资金来自母公司的股东和/或管理层,该类型风险投资有着不同的所有权结构,由此带来不同的投资和战略方向。

圈养型风险投资按照设立主体有三种:企业、银行和政府。

企业进行风险投资,或者直接从资产负债表出发成立风投部门,或者通过全资附属公司来进行,比如“英特尔投资”(IntelCapital)。

“英特尔投资”在中国的投资始于1998年,第一期“英特尔投资-中国技术基金”2亿美元已经全部投出,第二期5亿美元已经设立。

在中国的重点投资领域包括:数字家庭、数字企业、移动通信、互联网基础设施、互联网应用,宽带传输、半导体设计,软硬件开发和解决方案等。

在中国的投资企业包括:金山软件、软通科技、芯原股份、唯晶科技、东软集团,凌讯科技、万视网讯、上海文广新闻传媒集团,凤凰新媒体等。

银行也可以通过类似的架构进行风险投资,比如花旗集团的“花旗风险资本国际”(Citi Venture CapitalInternational)。

其成立于2001年,专注于新兴市场,包括:大中华区(中国大陆、香港和台湾)、印度、新兴欧洲市场(中欧、东欧、俄国、巴尔干和波罗的海国家)。

在中国的投资包括中科智等。

另外,政府也可以通过开发银行来设立和运营风险投资,比如加拿大商业开发银行(Business Development BankofCanada)。

该银行系加拿大联邦政府全资拥有,主要职能包括:为中小企业提供融资、风险投资和咨询服务。

2011年,加拿大商业开发银行风险投资被加拿大风险投资协会评选为“年度交易奖”。

另外,政府也可以通过间接渠道提供风险投资,比如澳大利亚的“创新投资基金计划”(InnovationInvestment Fund program)。

其最近的第3期创新投资基金总额达1亿澳元,其投资管理人包括:CarnegieVenture Capital Pty Ltd, GBS Venture Partners Pty Ltd 和InnovationCapital Associates Pty Ltd。

尽管各种类型的风险投资在市场上都占据一定份额,在美国以外,圈养型风险投资占据相当大的比例。

企业风险投资有很多文献试图对企业风险投资进行经济解释。

比如,有研究认为,独立风险投资仅寻求财务收益,但企业风险投资(简称“企业风投)的目标却可能是多元的,他们可能试图从被投资企业和企业风投母公司本身的协同效应中获益。

假设一初创企业家在独立风投和企业风投之间进行选择,其考虑的出发点包括风投对企业的估值,以及风投对该初创企业的支持力度。

最终选择结果取决于协同效应的大小和不同。

如果初创企业的技术和企业风投母公司的核心资产相辅相成,那么该初创企业家可能会选择企业风投。

但如果初创企业的技术是对企业风投母公司核心资产的替代,甚至会降低企业风投母公司核心资产的价值,这里面就会有一个权衡。

企业风投可能会提供较高的估值,但独立风投可能会提供更多高附加值的支持。

有研究在分析企业风投理论时加入了产品市场的竞争因素。

在研发竞赛中,现有企业可以选择在内部进行,或者通过企业风投投资外部企业来进行。

内部开发如果成功则可以获得全部创新利润,但外部开发模式对企业家提供更多激励,成功的可能性更大。

基本结论是:如果该行业研发竞争非常激烈,研发速度要求非常高,企业风投模式比较有吸引力。

该理论可以解释信息技术行业的企业风投,比如“英特尔风投”等。

有一些文献研究了企业风投公司的特点。

比如,基于1980-1990年代美国的数据表明,企业风投是高度周期性的,企业风投投资的公司和独立风投投资的公司一样成功。

如果企业风投所投公司的核心技术是该企业风投母公司所没有掌握的,企业风投很可能会给予该公司较高的估值。

2011年的一项研究看了最新的一些数据。

研究发现,在财富500强公司中,有约20%的企业设立有风险投资部门(子公司)。

如果这些500强公司的总体资产回报率较低,则更可能成立风投部门(子公司)。

这背后的理论解释是:大公司设立风投部门是为了在现有业务之外寻求新的增长机会,进而提升总公司的业务收入。

另外,如果母公司身在科技创新的环境,则更有可能成立风投部门(子公司)。

但对于金融企业来说,其设立风投部门并不是为了寻求业务增长点,而是与全国范围内风险投资市场的发展程度有关。

风险投资市场的规模占GDP比例越高(即意味着:来自独立风投的竞争越激烈),金融企业设立自己的风投部门的可能性越低。

银行风险投资关于企业风投的研究很多,但关于银行风投的研究却很少。

研究企业风投的挑战在于较难以区分企业风投所投资企业和企业风投的母公司业务之间是替代还是互相竞争,但对于银行风投来说并没有这个问题,因为银行风投所投资企业和银行本身并无竞争关系。

基于ThomsonOne的数据,有研究对美国银行风投的交易和独立风投的交易作比较。

结果发现,银行风投更喜欢在晚期投资由大型银行辛迪加资助过的企业。

银行风投投资的企业有更高的杠杆比率。

另外,银行更愿意给曾经接受过自己风投部门投资过的企业借贷,而被投企业本身则从中受益,包括优惠的借贷条件。

但没有证据表明,银行利用自己的借贷地位而获得内部信息的优势。

在美国以外,银行风投在风险投资市场起着更大的作用。

比如,在银行为主导的德国,银行们试图建立一个全国范围内的风险投资市场。

一项研究比较了德国、以色列、日本和英国的银行风投市场,发现银行风投更乐意进行晚期的投资(特别是和企业风投相比)。

政府支持的风险投资有相当一部分风投企业从政府获得资金。

政府支持风险投资的手段相当多元,比如:可以给风投企业税收优惠、私人风投企业投资后政府会提供配套投资、政府直接设立风投企业等。

政府如何对这些风投的投资决策施加影响并不清楚,但很可能根据具体项目的不同而不同。

但可以猜测,政府支持的风投可能同时有财务目标和非财务目标,比如:要求限于投资于本地、创造就业岗位、支持本地技术开发区的发展、集中于特定的行业等。

比如,下表是美国政府对风险投资领域的干预措施。

支持工具目标选择标准具体项目赠款/补贴大学或公司的技术转移项目小企业创新研究项目(SBIR), 小企业技术转移项目(STTR )公司的研发项目税收抵免公司研发项目以及研发成果商品化对投资于风投基金的个人运营商业天使投资的公司财政措施专注于中小企业的商业天使投资较低的资本收益税,以及转期投资的分配政府基金直接投资联合投资间接投资(政府投资基金或政府基金之基金)美国国会于2010年讨论通过“小企业早期投资项目”(Small Business Early Stage InvestmentProgram)由第三方管理的基金之基金另外,由美国前参议员(现为国务卿)约翰·克里(John Kerry)和理查德·卢格(RichardLugar)共同提出初创企业签证法案。

如果有人能够获得合资格美国风险投资人对其初创企业的投资,该企业家可获得美国2年的移民签证。

理解政府风投之经济影响的一个重要步骤是评估由政府风投所投资企业的业绩。

有研究对世界范围内25个国家2000-2008年期间的数据进行分析,结果发现:仅由政府风投支持的企业和由其他类型风投支持的企业之间有显著的不同。

由政府风投和独立风投混合投资的企业所筹集的资金远远大于由非政府风投投资企业所筹集资金。

另外,仅仅由政府风投支持的企业所筹集的资金也少得多。

混合投资的退出比率也高于没有政府风投参与的投资。

还有,政府风投如果单独投资,其业绩往往比较差,但如果和其他类型风投合作投资,则业绩并不差。

对于不同类型政府风投的业绩,有研究发现,由政府部分控股的风投其业绩好于由政府全部控股的风投。

另外一个问题是:政府风投和私人风投(包括前面讲过的独立风投和银行风投等)之间的关系,它们是互相补充的呢?还是互相替代?2003年一项基于欧洲数据的研究表明,政府风投投资于某企业后很可能会随后吸引更多的私人风投投资。

2011年的一项研究也基本上支持这一结论,但2010年一项基于加拿大数据的研究表明,政府进入风投领域却相应减少了私人风投的数量。

总之,该问题目前并无定论。

风投企业的内部组织前面讲了风投企业的外部组织结构,其内部组织架构却鲜有论述。

比如风投企业的合伙人制。

有研究表明,经验丰富的合伙人会组成较大的企业,高级合伙人与初级合伙人的数目比例应该保持相对稳定,风投企业的规模应该与该风投在其专注行业领域内达成的交易数量有关。

基于1982-2002期间美国加利福尼亚州158个风投企业的数据也支持这些结论。

另外也有研究发现,风投企业合伙人的教育和经历与风投的业绩存在正相关,风投企业合伙人之前拥有风投或初创企业经历也有助于提高风投的退出率。

另外,风投合伙人如果之前开办过企业、有管理或咨询公司经历、或较长时间的风险投资人的经历,则更可能成为积极投资人。

更积极的投资人意味着对被投资企业提供更多支持,得到更多的支持往往意味着更好的业绩。

另外,基于1975-2003年期间美国3518个风投合伙人和822个风投企业的数据,研究表明,仅仅专注于一两个行业的风投企业其业绩会好于投资于很多行业的风投。

在投资于很多行业的风投企业中,如果合伙人也是多面手,则该风投企业的业绩可能会很差。

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