第4章 公司信托业务讲解
信托知识及业务介绍-金融同业合作
信托与金融同业的合作
3、《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（ 银监发[2009]113号）
合作的作用
1、实现银行个经业务、公司业务和中间业务的全面开展。 2、满足投融资客户不同的投融资需求。 3、实现信托资金来源的多元化。 4、实现优势和资源互补，促进银行和信托公司的业务发展
探寻信托与小贷、融资租赁等的合作
信托融 资租赁 的合作
1
案例分析
2
五大合作路径
信托融资租赁的合作
案例分析—典型的“信托式融资租赁”
内容摘要： 各商业银行按照要求在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内，银信合作贷 款余额应当按照每季至少25%的比例予以压缩； 商业银行未转入表内的银信合作信托贷款，各信托公司应当按照10.5%的比例计提风险 资本； 注：商业银行代为推介信托公司发行的信托产品不在本通知规范范围之内。
信托知识及业务介绍
1
信托及信托业务
信托知 识及业 务介绍
3
2
信托与金融同业的合作
探寻信托与小贷、融资租赁等的合作
信托与金融同业的合作
1
银行与信托公司业务合作指引(银监发〔2008〕83号) 关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发[2009]111号 )
2
银信 合作 相关 政策
5 6
3
关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的 通知（银监发[2009]113号）
信托与租赁课件：第四讲 法人信托业务
3.受托人的职责是双重的，受托人同时对发行人和持有人负有职责。
三、抵押公司债信托的基本程序
（一） 发行人提出申请 （二）信托机构审查核实 （三）签订抵押公司债信托契约 （四）转移信托财产 （五）发行债券 （六）发行公司偿还利息并到期支付本金
第三节 商务管理信托
一、商务管理信托概述 （一）商务管理信托的含义
A—B公司表决权只有20%，可提名2名非执行董事和1名监事进 入青啤，不干预公司的战略决策和日常经营管理，另外7%的 股份表决权必须经过青岛国资委授权才能行使。
第二阶段：股改中利用信托方式收购股份保持控制权
2006年股权分置改革时，青岛啤酒的控股权又一次变得岌岌可危。 按当时较为普遍的向流通股股东支付对价的方式，假若青岛 市国资委按常规比例送股，则其持股比例很有可能降至27% 以下。
变更后的国有股份为 30.56%， 虽仍处于相对控股地位。但这与 A—B 公司 27%的股份相差已很微小，为此协议安排了限制 条款。
AB公司在持有青岛啤酒27%的股份之后，不能再收购更多的股 份，同时还安排了不竞争承诺、人事安排及技术援助条款， 确保青啤和百威两大品牌的独立发展。
第二步，要求A-B公司把拥有青啤超出20%的股份表决权通过表 决权信托的方式授予青岛市国资委。把7%的股份转移给LAW DEBENTURE TRUST 有限公司，由该公司作为双方的股份 和股份表决权的共同受托人。作为共同受托人须按青岛市政 府国资委的书面指示行使该股份的表决权，但是归属于该股 份的经济利益，包括股息、利益分派及款额支付均按A-B公 司指示处理并且归属于A—B公司。
二、 法人信托的种类
1. 针对证券发行的信托； 2. 关于公司创设、改组、合并、撤销和清算 的信托； 3. 关于有形财产的信托； 4. 关于权利的信托； 5．关于职工福利的信托
信托业务培训-PPT课件
信托计划实例
（四）资金要求 委托人保证委托受托人管理的资金是其合法所有的 可支配资金。单笔信托资金不少于人民币5万元（含5万元），并可 以按人民币1万元的整数倍增加。 （五）信托计划的加入 委托人与受托人签订信托合同并交付信托资 金后，自信托计划成立之日起即视为加入信托计划 五、信托计划的成立 2019年11月1日至11月30日期间为推介期，推介期的每个工作日 均接受委托业务。推介期结束，信托计划即告成立，信托计划成立 日为2019年12月1日。 六、信托计划资金运用 信托计划资金由委托人集合运用，用于向某房地产公司提供人民币 贷款。 七、信托利益分配 信托存续期间，受托人每年向受益人支付信托收益一次，信托收 益以现金方式支付，由受托人划至受益人的信托利益银行划付帐户。
第五，信托是多边的经济关系，信托行为一般涉及三个方 面的当事人，信托投资公司作为受托人，与委托人和受益 人发生多边的经济关系。 第六，信托财产的独立性。为了保障受益人的利益，信托 财产必须与受托人本身的财产在法律上区别对待；同时， 不同委托人的信托财产也要区别对待、分开核算。
信托的地位
信托与银行、保险、证券，构成 一个国家或地区金融体系中的四 大支柱，是金融体系中不可或缺 的重要组成部分。
08年信托公司排名
1
2 3 4 5
中信信托
中诚信托 中融信托 中海信托 外贸信托
6
7 8 9 10
平安信托
英大信托 华宝信托 北京信托 深圳国投
信托客户列表
西安信托
谢谢!
资金信托
自益
他益
动产信托
信托来源
私益
不动产信托
公益
有价证券
信托运用方向
贷款发放 计算利息 收回利息 贷款归还 …… 购买融资租赁资产 收回融资租赁收益 收回融资租赁本金 收保证金 …… 购买股权 收股利 处理股权 ……
信托业务介绍知识讲稿
05
信托业务案例分析
房地产投资信托案例
案例概述
某房地产投资信托基金（REIT） 通过集合投资者的资金购买、经 营和管理房地产，为投资者提供
与房地产相关的投资机会。
案例分析
该REIT通过分散投资降低风险， 提供稳定的现金流回报，为投资 者提供了一种相对低风险的投资
方式。
案例总结
房地产投资信托基金为投资者提 供了参与房地产市场的机会，尤 其适合对房地产市场有兴趣但缺
私益信托和公益信托
根据信托目的划分，私益信托是为特 定受益人的利益而设立，公益信托则 是为公共利益而设立。
信托的种类与功能
财产管理
信托可以为委托人提供专业的财 产管理服务，包括投资、理财、 保险等。
遗产规划
信托可以用于规划和管理个人或 家庭的遗产，确保遗产按照委托 人的意愿进行分配。
信托的种类与功能
乏专业知识和资源的投资者。
企业年金信托案例
案例概述
某大型企业通过年金信托为其员 工提供退休福利，年金信托负责
投资和管理企业年金资产。
案例分析
年金信托通过专业化的投资管理， 为企业提供了一种长期、稳定的退 休金来源，同时为员工的退休生活 提供了保障。
案例总结
企业年金信托为企业提供了一种有 效的福利安排，有助于提发布信托 产品的募集公告，向潜 在投资者宣传和推介。
投资者审核
签订信托合同
对投资者的资质和风险承 受能力进行审核，确保符 合信托产品的投资要求。
投资者通过审核后，与信 托公司签订信托合同，明 确双方的权利和义务。
信托投资管理
01
02
03
04
投资决策
根据信托合同和投资策略，进 行投资决策，包括投资标的的 选择、投资时机的把握等。
信托业务基础知识
稳定性：信托可以从始至终为实现委托人所设立的信托目的持续管理、运用 信托财产，甚至在委托人死后，信托扔人可以按照其意愿运行
信托义务与信义关系 信义义务：信托是一种忠实关系，持有财产的人应该为他人的利益、勤 勉、审慎地管理财产
信义关系三要素 财产或权利的委托、委托人对受托人的信任、委托人承受风险
信托业
基本概念
信托业：在经营中作为信托法伤的受托人提供财产管理服务的经济活动类别 信托业范围：在中国通常特指信托公司开展的营业信托活动，包括公募证券投资 基金、私募股权投资基金、证券公司资产管理计划等 信托的商业化：信托制度与资产管理需求的结合 利用信托进行资产管理的优点
信托财产成为独立负担损益的主体，受托人在处理信托事务过程中产生的 利益，都应带归入信托财产，所有产生的费用和损失，除了受托人违反信 托造成的，也应由信托财产承担 责任有限性
信托终止时，受托人应向受益人转移的财产包括信托财产 受托人处理信托事务对外发生的债务，只以信托财产为限，负有限的清偿 责任
管理连续型 信托不会因为受托人或受托人的死亡、破产、解散等情形而终止
投资类、融资类与事务管理类 投资类是运用信托资金进行权益性投资的业务
融资类是运用信托资金进行债券投资的业务 事务管理类是信托公司只从事事务性管理的业务 资金信托与财产信托
资金信托是指信托财产形态为资金的信托，可分为单一资金信托和集合资金 信托
财产信托的信托财产形态必须是股权、债权、物权等非资金形式 信托业务监管八大分类
《信托业务培训》课件
课程概述
什么是信托业务
了解信托业务的定义和基本概念，包括信托计划和受托人的角色和职责。
信托业务的种类
探索不同类型的信托业务，如财产信托、投资信托和公益信托，以及其特点和用途。
信托业务的法律法规
了解信托业务的法律法规框架，包括信托法和相关监管规定。
信托业务流程
1
设立信托计划
学习信托计划的创建步骤，包括确定受益人、受托人和信托财产。
学习评估和量化信托业务风险的方法和工具。
3 信托业务的风险控措施
探索信托业务中采取的风险控制和防范措施。
信托业务的监管要求
信托公司的准入条件
了解信托公司获得许可和注册的要求和程序。
信托公司的经营规范
了解信托公司的经营规范和信托业务的合规要求。
信托业务的登记备案要求
学习信托业务的登记备案程序和要求。
总结
1 信托业务的发展趋势
了解信托业务的发展趋势，如科技创新和金融市场改革的影响。
2 信托业务的市场前景
探索信托业务在当前金融市场中的机遇和前景。
3 信托业务的未来展望
展望信托业务的未来发展方向和潜在变革。
《信托业务培训》PPT课件
# 信托业务培训 ## 课程概述 - 什么是信托业务 - 信托业务的种类 - 信托业务的法律法规 ## 信托业务流程 1. 设立信托计划 2. 信托计划的存续期管理 3. 信托计划的财产管理 4. 信托计划的终止与清算 ## 信托业务的投资方式 - 限制类资产投资 - 股权类资产投资 - 房地产类资产投资 - 基础设施类资产投资 ## 信托业务的风险管理
探索信托业务中股权 类资产的投资机会和 回报预期。
房地产类资产 投资
了解信托业务中房地 产类资产的投资模式 和潜在风险。
通用信托业务概述
通用信托业务概述一、信托业务的基本概念和特点信托业务是指信托公司或信托计划管理人依法设立，以信托合同为依据，代替委托人管理信托财产，履行信托合同所规定的权利和义务，为受益人实现特定目的的经济活动。
信托业务的特点主要包括信托资产隔离、权责分明、风险可控、使用灵活等。
信托业务的基本流程如下：首先，委托人与信托公司签订信托合同，约定信托财产，并明确设立信托的目的、受益人、信托的保管和处理方式等相关事项。
其次，委托人将信托财产交于信托公司保管，信托公司按照信托合同的规定进行管理。
最后，信托公司按照信托合同的约定，将信托财产的收益或者资产本体分配给受益人。
信托业务的主要功能包括资金管理、财产保护、投资管理、财富传承等。
通过信托业务，委托人可以实现信托财产的保值增值，受益人可以获得稳定的收益。
二、信托业务的主要类型根据信托业务的性质和功能，可以将其分为如下几个主要类型。
1. 金融类信托业务：包括资金信托、债券信托、股权信托等。
金融类信托业务主要以金融资产为基础，通过信托方式进行资金的募集、管理和投资，满足委托人和受益人的需求。
2. 房地产类信托业务：主要包括房地产开发信托、房地产投资信托等。
房地产类信托业务主要以房地产项目为基础，通过信托方式进行资金的募集、管理和投资，促进房地产行业的发展。
3. 公益类信托业务：包括公益信托、慈善信托等。
公益类信托业务主要以公益事业为目的，通过信托方式进行资金的募集和管理，推动社会公益事业的发展。
4. 信托计划业务：信托计划是指由信托公司或信托计划管理人设立的集合信托计划，以公众募集方式运作，提供给投资者进行长期投资的一种信托产品。
信托计划业务具有较高的流动性和风险分散效果，适合不同类型的投资者。
三、信托业务的发展现状和趋势近年来，我国信托业务发展迅速，规模不断壮大。
截至2020年底，信托业资产规模达到29.26万亿元，信托公司数量超过100家。
信托业务在我国经济增长、产业升级、改革开放等方面发挥了积极的作用。
信托业务的概述(PDF 124页)
一 信托业务的概述
信托业务的类型
• 信托业务按照不同的标准，可以 划分为许多种类。按照组成信托 关系的方式，可分为个人信托和 法人信托；按照受益人的关系， 可分为自益信托和他益信托；按 照受益对象，可分为公益信托和 私益信托；按照信托事项的性 质，可分为民事信托和商事信 托；按照信托财产的性质，可分 为资金信托、动产信托、不动产 信托、有价证券信托和货币性债 权信托等。
纲要
一 信托业务的概述 二 信托业务合作模式 三 创新业务产品探索
一 信托业务的概述
什么是信托？
• 信托的概念 • 信托的制度优势 • 信托的功能 • 信托投资公司 • 信托业务的类型
一 信托业务的概述
信托的概念
• 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财 产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿 以自己的名义，为受益人的利益或者特定目 的，进行管理或者处分的行为。简言之，信托 是一种为了他人利益或特定目的管理财产的一 项制度安排，也即“受人之托，代人理财”。
信托公司信托业务分类释义
信托公司信托业务分类释义信托公司作为金融机构的一种，其主要业务之一就是信托业务。
信托业务是指信托公司作为独立的第三方，依法设立信托计划、接受委托人的委托，管理委托人委托的财产，为受益人实现投资收益或者实现特定的用途。
信托业务的分类主要包括以下几个方面。
一、按照投资方向的不同，信托业务可以分为固定收益类信托业务和权益类信托业务。
固定收益类信托业务是指信托公司将委托人的资金投资于固定收益类产品，如债券、票据等。
这类信托产品的特点是收益相对稳定，风险较低，适合一些风险偏好较低的投资者。
而权益类信托业务则是将资金投资于股票、基金等权益类产品，收益相对较高，但风险也相应增加。
这类信托产品适合一些风险偏好较高的投资者。
二、按照受益人的不同，信托业务可以分为公益类信托业务和私人类信托业务。
公益类信托业务是指信托公司设立的信托计划用于公益事业，如教育基金、医疗基金等，旨在为社会公众提供服务。
这类信托业务以社会效益为主要目标，对受益人的利益追求相对较小。
而私人类信托业务则是指信托公司根据委托人的需求，为个人或家族提供的信托服务。
这类信托业务以满足个人或家族的财富管理需求为主要目标，对受益人的利益追求相对较大。
三、按照信托计划的不同，信托业务可以分为集合信托业务和专属信托业务。
集合信托业务是指信托公司根据多个委托人的需求，设立统一的信托计划，将委托人的资金集中管理，实现规模经济效益。
这类信托产品通常具有较高的流动性和较低的管理费用，适合一些小额投资者。
而专属信托业务则是指信托公司根据单一委托人的需求，为其设立专属的信托计划，实现个性化的财富管理。
这类信托产品通常具有较高的灵活性和个性化服务，适合一些大额投资者。
四、按照信托期限的不同，信托业务可以分为定期信托业务和长期信托业务。
定期信托业务是指信托公司根据委托人的需求，设立固定期限的信托计划，一般期限为数个月至数年不等。
这类信托产品通常具有较高的流动性，适合一些短期资金配置需求较强的投资者。
《信托业务培训》课件
其他风险管理
总结词
其他风险管理包括合规风险、法律风险和声誉风 险等。
总结词
对于其他风险管理，需要加强合规意识、法律意 识和声誉管理。
详细描述
这些风险可能对信托业务产生重大影响，如违反 监管规定、法律诉讼或声誉损失等。
详细描述
信托业务人员应了解和遵守相关法律法规和监管 要求，确保业务合规；加强法律审查和合同管理 ，防范法律风险；同时，注重维护信托公司的声 誉，提高客户信任度和市场认可度。
《信托业务培训》ppt 课件
contents
目录
• 信托业务概述 • 信托业务种类 • 信托业务操作流程 • 信托业务风险管理 • 信托业务案例分析 • 信托业务未来发展趋势与展望
01
信托业务概述
信托的定义与特点
总结词
信托是一种基于信任关系的金融行为，具有财产隔离、风险隔离、信息保密等特点。
详细描述
02
信托业务种类
融资类信托
总结词
以融资为主要目的的信托业务
详细描述
融资类信托是指通过信托方式为委托人提 供融资服务，如为企业提供贷款、为企业 发行债券提供担保等。
特点
风险控制
主要关注资金需求方的信用状况、还款能 力以及抵押物等保障措施。
通过严格的风险评估和控制措施，确保资 金安全。
投资类信托
总结词
以投资为主要目的的信托业务
详细描述
投资类信托是指通过信托方式 为委托人提供投资服务，如股 票投资、债券投资、房地产投 资等。
特点
主要关注市场动态、投资标的 的估值和风险收益比。
风险控制
通过多元化的投资组合和风险 分散策略，降低投资风险。
事务管理类信托
总结词
信托业务简单介绍
信托业务简单介绍信托业务主要包括股权信托、债券信托、房地产信托、基础设施信托等多个领域。
其中，股权信托是指信托公司通过募集资金，成立股权信托计划，向投资者出售信托份额，在指定期限届满后，依法归还本金并支付相应的收益。
债券信托是指信托公司按照信托合同的约定，以持有公司债券为基础，与投资者签订信托合同，对债券进行管理和运作，实现债权人和债务人之间的利益平衡。
房地产信托是指信托公司通过募集资金，购买或开发房地产项目，并通过租赁、销售等方式获取收益，然后按照信托合同的约定，向投资者支付相应的分配收益。
基础设施信托是指信托公司通过募集资金，投资用于基础设施建设的项目，例如公路、桥梁、水利等，以实现基础设施的建设和管理，为投资者提供投资回报。
信托业务的特点是以信托合同为基础，通过信托的构建和运营，实现信托目的并获取投资回报。
信托受托人作为信托业务的中介人，负责信托财产的管理和运作，按照投资者的要求和需要进行投资；而信托委托人则是信托业务的委托人，通过向信托公司或信托部门提供资金，参与信托业务，实现投资目标和收益的最大化。
信托业务的优点是风险分散、收益稳定、灵活性高。
首先，信托业务通过投资多样化的方式，可以将投资风险进行分散，降低单一投资的风险。
其次，由于信托公司具有专业的投资管理能力和经验，能够较好地管理和运营信托财产，从而实现稳定的投资回报。
最后，信托业务具有较强的灵活性，投资者可以根据自身的需求和要求，选择不同的信托产品和计划，满足个性化的投资需求。
相比于其他金融工具，信托业务也存在着一定的风险和不足之处。
首先，信托业务的投资风险是无法完全消除的，投资者在进行信托业务时需要认清风险，并做好风险管理。
其次，信托业务需要诉诸于信托合同和信托计划等法律文件，投资者需要仔细阅读并理解相关文件内容，以避免投资风险。
再次，信托业务需要依赖于信托公司的专业能力和声誉，投资者在选择信托产品和计划时需要慎重考虑。
总之，信托业务作为一种金融工具，在实现投资多样化、风险分散和收益稳定方面具备独特的优势。
公司信托业务
公司信托业务
概述：
公司信托也称法人信托，团体信托，是指由公司，社团等法人委托信托机构办理的各种信托业务. 公司信托业务的建立必须先进行公司申请，公司依据自身业务和经营状况，认为确需信托机构提供服务的，可以选择一家经营良好，实力雄厚的信托机构作为受托人。
信托机构受理信托后，双方要签订公司信托合同。
目前，公司信托业务的成交数额在整个信托业务中的比重已超过发展较早的个人信托。
特点：
1 公司信托与个人信托最基本的区别表现在委托人的不同。
2 公司信托业务只能由信托机构承办。
3 公司信托业务的受托人对信财产的运用更为谨慎。
4 公司信托与社会经济发展有密切关系。
现状:
经历了快速发展周期，行业增长的黄金时代，信托规模屡创新高，预计2016年末在16万亿元左右，约是2006年的46倍，年均增速达到了47%。
问题：
中国信托业务发展深度仍不足
从国际信托业纵向比较，近年国际信托业发展相对平稳，这主要得力于美国经济复苏态势相对较好，各国资本市场表现尚可。
统计数据显示，2015年，美国信托业资产增速约为7%，日本信托业资产规模增速在10%左右，中国台湾信托业资产规模增速约为5%，预计2016年我国信托业资产规模增速将回归世界信托业平均增速水平。
从以信托资产规模/GDP的发展深度指标看，我国信托业还是有一定差距，日本和美国当前该指标约为2左右，中国台湾接近1，我国该指标仅为0.32，较之日美成熟信托业发展情况看，仍需要加强信托行业发展深度。
《信托业务讲座》课件
根据信托合同约定和投资策略，制定具体 的投资计划和决策。
通过各种渠道募集信托资金，按照投资计 划将资金投向目标资产或项目。
风险监控与管理
收益分配与核算
对投资过程中出现的风险进行实时监测、 评估，并采取相应的措施进行防范和控制 。
根据信托合同的约定，定期进行收益分配 ，并准确核算各项收益和费用。
信托产品终止与清算
详细描述
信用风险是信托业务中另一种常见的风险，它主要来自于债务人的违约行为。如 果债务人无法按期偿还债务，信托投资可能会面临损失的风险。为了降低信用风 险，信托公司需要对债务人的信用状况进行充分调查和评估。
操作风险
总结词
操作风险是指因信托公司内部管理不善、操作失误等原因导致的风险。
详细描述
操作风险也是信托业务中较为常见的一种风险，它主要来自于信托公司内部管理和操作流程的问题。 例如，不完善的内部控制、不规范的操作流程、人员素质不高等因素都可能导致操作风险的产生。为 了降低操作风险，信托公司需要加强内部管理和培训，提高员工素质和操作水平。
信托业务的发展经历了多个阶段，包括古代的“信” 和“托”、中世纪的“尤斯制度”、现代的信托业务 等。
详细描述
信托业务的发展历程可以追溯到古代的“信”和“托” ，当时人们通过口头或书面的协议，将财物托付给他人 管理或保管。随着社会经济的发展，中世纪的英国出现 了“尤斯制度”，这是现代信托的雏形。到了19世纪 ，美国开始广泛开展信托业务，并逐渐发展成为现代信 托业务。随着全球化和金融创新的不断推进，信托业务 也在不断发展和创新，出现了许多新的业务模式和服务 领域。
详细描述
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人以自己的名义，为受益人的利益或者 特定目的，进行管理或者处分的行为。信托具有以下特点：以信任为基础、财产权转移、受托人承担风险和责任 、受益人权益保护等。
第4章 公司信托业务讲解
责，办理两类信托业务
三、抵押公司债信托的基本程序
（一）发行公司向自己认可的信托机构提出申请，并按照信 托机构的要求，提供必要的财务报表和材料，以便信托机 构进行核实
（二）信托机构在接到申请后，必须对发行公司和发行公司 债券的情况进行考察
第4章 公司信托业务
学习内容
• 第一节 公司信托概述 • 第二节 证券发行信托 • 第三节 商务管理信托 • 第四节 动产信托 • 第五节 不动产信托 • 第六节 雇员受益信托 • 第七节 公司代理业务
【章前引例及分析】利用商务管理信托维护中小股东的权益
S公司由母公司控股30%,另外向社会发行了70%的股份,但 这些股权十分分散。母公司经常利用控股股东的地位作出一 些损害中小股东的决策,许多中小股东对此甚为不满,但又无 可奈何。后来他们听说可以利用商务管理信托维护自己的权 益,于是找到了Z信托公司,要求设立以S公司一些中小股东的 股票表决权为对象的信托。信托公司为其设计了方案,并进行 了公示,于是原来许多觉得自身利益受到侵害的中小股东都纷 纷加入该计划,累计汇集了45%的股权,在股东大会上便可以与 S公司的母公司抗衡了。
决权，执行信托合同 （六）表决权信托的终止
四、商务管理信托的成立要件 （一）采取书面形式 （二）期限的规定
商务管理信托的期限一般不超过10年。 （三）登记与公示
商务管理信托的登记与公示具有重大的意义： 第一，登记与公示为商务管理信托的变动提 供法律基础。 第二，为持续不断的权利交易提供客观公正 的保障。
（二）不动产信托的意义 1．免除了不动产业主因专业知识不足
而遭受经济损失的风险 2．为改良不动产提供了资金的方便 3．提供信用保证，实现不动产的销售
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四、抵押公司债信托的种类
（一）开放抵押型公司债和闭锁抵押型公司债 （二）以实物财产作抵押的公司债和以有价证
券作抵押的公司债 （三）第一顺序担保权公司债券、第二顺序担
保权公司债券和第三顺序担保权公司债 券 （四）随时收回的债券、设立偿债基金的债 券、可转换债券、定息债券与分红债券
第三节 商务管理信托
（一）关于公司创设、改组、合并、撤销和 清算的信托
（二）关于筹融资的信托 （三）关于企业营运的信托
（四）关于处理债务的信托 （五）关于财产的信托
（六）关于权利的信托 （七）关于公司员工受益的信托
第二节 证券发行信托
一、抵押公司债信托的含义 （一）抵押公司债 企业筹资主要有三个途径：一是发行公司股票；二是举 债；三是内部融资。 （二）抵押公司债信托的涵义 抵押公司债信托是一种特殊的信托，是指信托机构接受 债券发行公司的委托，代替债券持有者行使抵押权或其他权 利的信托业务，是信托机构协助企业发行债券，提供发行便 利和担保事务而设立的一种信托形式。 （三）发行抵押公司债信托的意义
一、商务管理信托概述 （一）商务管理信托的含义 商务管理信托也称表决权信托，是由公司全体 或多数股东将其所持股票的商务管理信托给信托机 构，由后者在信托期间行使表决权的信托。
（二）设立商务管理信托的目的
开办商务管理信托的目的主要在于以下几 个方面：
1. 保护小股东利益 2. 改善公司组织管理 3. 保证公司经营方针、作风的连贯性 4. 防止其他企业对本企业的控制 5. 协助企业重整 6. 保障投资者的权益
利用商务管理信托就可以解决股东分散、股权分散所造 成的一系列问题。通过商务管理信托可以将为数众多的中小 股东的表决权集中起来,将他们的共同意愿统一起来表达,使 得他们作为个人在股东大会上原本微弱的可以忽略不计的声
音变得举足轻重,有利于维护上市公司中小股公司信托的概念 （一）公司信托的含义
公司信托也称“法人信托”、“团体信托”， 是指由公司、社团等法人委托信托机构办理的各 种信托业务。
根据中国《民法通则》第三十七条规定，法 人必须同时具备四个条件：
1．依法成立。 2．有必要的财产和经费。 3．有自己的名称、组织机构和场所。 4．能够独立承担民事责任。
（二）公司信托的发展基础
公司信托首先出现于19世纪的美国。公司 信托业务的产生和发展是建立在多种从事以盈 利为目的的企业或其他非盈利性组织等法人机 构有了较大发展的基础之上的。
决权，执行信托合同 （六）表决权信托的终止
四、商务管理信托的成立要件 （一）采取书面形式 （二）期限的规定
二、商务管理信托的特点 （一）收益权和表决权相分离 （二）信托机构能够独立行使表决权 （三）商务管理信托具有不可撤销性
三、商务管理信托的程序 （一）由分散的股东联合向信托机构提出申请 （二）签订表决权信托契约 （三）股东将股票表决权转移给受托人 （四）受托人将“表决权信托收据”交付原股
东 （五）受托人根据信托契约赋予的权限行使表
（三）信托机构在对债券发行的有关情况认真考察和研究后， 认为可以接受这项信托业务，方可与发行公司签订抵押公 司债信托契约
（四）在签订信托契约后，发行公司应立即办理有关抵押品 的所有权转移手续，信托机构只有在完全掌握了公司债券 的抵押物品之后，才能充分行使受托人之责
（五）协商发行公司债券
（六）发行公司偿还利息并到期支付本金
公司信托业务的成交数额在整个信托业务 中的比重已超过发展较早的个人信托。
二、公司信托业务的特点
（一）公司信托与个人信托最基本的区别表现 在委托人的不同
（二）公司信托业务只能由信托机构承办 （三）公司信托业务的受托人对信托财产的运 用更为谨慎 （四）公司信托与社会经济发展有密切关系
三、公司信托业务的种类
（三）商务管理信托的表决权范围
1. 依照其持有的股份份额对股东大会的各项决议事项 行使表决权。
2．依照法律、上市公司章程的规定推荐董事、监事以 及其他管理人员，参加或者委派代理人参加股东会议。
3. 对上市公司的经营行为进行监督，提出建议或者质 疑。
4．依照法律、上市公司章程的规定获得有关信息。 但是受托人不得行使下列权利： 1．转让、赠与或质押其所持有的信托财产。 2．上市公司终止或者清算时，受托人按其所持有的股 份份额参加公司剩余财产的分配。 3． 未经委托人书面特别授权而对上市公司的合并分 立、解散和清算等事项进行表决。
般无法特别指定 （五）发行抵押公司债信托是他益信托和私益信托 （六）发行抵押公司债信托的受托人负有双重信托职
责，办理两类信托业务
三、抵押公司债信托的基本程序
（一）发行公司向自己认可的信托机构提出申请，并按照信 托机构的要求，提供必要的财务报表和材料，以便信托机 构进行核实
（二）信托机构在接到申请后，必须对发行公司和发行公司 债券的情况进行考察
1．为债券发行公司提供了举债便利 2. 抵押公司债信托有利于保护债权人的利益。
二、抵押公司债信托的特点 （一）发行抵押公司债信托以物上抵押权为信托财产 （二）发行抵押公司债信托实现了担保权人与债权人
的分离 （三）发行抵押公司债信托中的受托人一般不具有财
产的所有权 （四）发行抵押公司债信托的受益人在设立信托时一
第4章 公司信托业务
学习内容
• 第一节 公司信托概述 • 第二节 证券发行信托 • 第三节 商务管理信托 • 第四节 动产信托 • 第五节 不动产信托 • 第六节 雇员受益信托 • 第七节 公司代理业务
【章前引例及分析】利用商务管理信托维护中小股东的权益
S公司由母公司控股30%,另外向社会发行了70%的股份,但 这些股权十分分散。母公司经常利用控股股东的地位作出一 些损害中小股东的决策,许多中小股东对此甚为不满,但又无 可奈何。后来他们听说可以利用商务管理信托维护自己的权 益,于是找到了Z信托公司,要求设立以S公司一些中小股东的 股票表决权为对象的信托。信托公司为其设计了方案,并进行 了公示,于是原来许多觉得自身利益受到侵害的中小股东都纷 纷加入该计划,累计汇集了45%的股权,在股东大会上便可以与 S公司的母公司抗衡了。