外汇与汇率基本知识 PPT课件( 45页)
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《外汇与外汇汇率》课件
详细描述
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或 外国货币币值的变化而改变。例如，如果1英镑=1.5美元，那么在间接标价法下 ，美元的数额会随着英镑价值的变动而变动。
美元标价法
总结词
美元标价法是一种以一定单位的美元为标准，来计算折合成 多少单位的其他国家货币的标价方法。
特点
可以满足不同货币融资的需求，规避汇率风险。
影响因素
利率差异、汇率波动等。
05
外汇风险及其管理
汇率风险
定义
汇率风险是指因汇率变动导致企业以 外币计价的资产和负债的价值发生变 化，从而给企业带来财务损失的可能 性。
类型
管理方法
包括使用金融衍生工具、调整外币资 产和负债的匹配、建立外汇储备等。
包括交易风险、折算风险和经营风险 。
详细描述
在美元标价法下，美元的数额固定不变，其他国家货币的数 额则随着美元或该国货币币值的变化而改变。例如，如果1欧 元=0.8美元，那么在美元标价法下，美元的数额会随着欧元 价值的变动而变动。
03
外汇汇率的决定因素
供求关系
供求关系是影响外汇汇率的重要因素之一。当一国货币的供 给增加时，外汇汇率通常会下跌；当一国货币的需求增加时 ，外汇汇率则会上浮。
供求关系的变化会影响外汇市场的走势，进而影响外汇汇率 的变动。例如，当一国经济表现良好时，投资者对该国货币 的需求会增加，导致外汇汇率上升。
货币政策
货币政策是影响外汇汇率的重要因素 之一。当一国央行采取扩张性货币政 策时，货币供应量会增加，导致本国 货币贬值，从而影响外汇汇率。
相反，当一国央行采取紧缩性货币政 策时，货币供应量会减少，导致本国 货币升值，从而影响外汇汇率。
第1章外汇与汇率PPT课件
Slide 1-11
自由外汇
指不需要国家外汇管理局批准，在国际金融市 场上可以自由兑换成其他国家货币,或可以向第三国 办理支付的，以外币汇或双边外汇。是指根据两国政府 有关贸易清算(支付)协定所开立的清算账户，为贸 易贷款、经济援助等协定项下使用的外汇，未经货 币发行国批准，不能自由兑换为其他国货币或对第 三者支付，只能按照“支付协定”中规定计价结算 的货币进行结算。
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.3115 月末：GBP1=USD 1.3010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
Slide 1-24
欧元对所有货币使用；英镑除对欧元外， 对其他货币使用；美元除对欧元、英镑 外，对其他货币使用。
直接和间接的倒数换算关系：
判定某个汇率标价方法是直接标价法还 是间接标价法，前提是区分本币与外币
Slide 1-25
US Dollar Quotation 美元标价法 1美元＝X 非美元货币
Slide 1-1
1
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率 汇率标价 外汇交易 外汇市场 人民币汇率
Slide 1-2
本章重点
掌握： 1、概念：外汇，汇率，外汇市场，外汇
即期交易和远期交易，套汇、套利 2、一国货币汇率的变动影响因素 了解： 1、外汇标价法 2、汇率变化的后果 3、人民币汇率 4、香港的联系汇率制
Slide 1-3
一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)，是国际汇兑的简称。 在国际间的债权债务进行清偿时，由于各国 货币名称和货币制度的不同，需要进行国与国 之间的货币兑换以实现国际结算，这种金融活 动就是国际汇兑。
Slide 1-4
1、动态的外汇
动态的外汇是指把一国货币兑换成另一 国货币，用以清偿国际间债权债务关系 的行为和活动。
自由外汇
指不需要国家外汇管理局批准，在国际金融市 场上可以自由兑换成其他国家货币,或可以向第三国 办理支付的，以外币汇或双边外汇。是指根据两国政府 有关贸易清算(支付)协定所开立的清算账户，为贸 易贷款、经济援助等协定项下使用的外汇，未经货 币发行国批准，不能自由兑换为其他国货币或对第 三者支付，只能按照“支付协定”中规定计价结算 的货币进行结算。
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.3115 月末：GBP1=USD 1.3010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
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欧元对所有货币使用；英镑除对欧元外， 对其他货币使用；美元除对欧元、英镑 外，对其他货币使用。
直接和间接的倒数换算关系：
判定某个汇率标价方法是直接标价法还 是间接标价法，前提是区分本币与外币
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US Dollar Quotation 美元标价法 1美元＝X 非美元货币
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第一章 外汇与汇率
外汇与汇率 汇率标价 外汇交易 外汇市场 人民币汇率
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本章重点
掌握： 1、概念：外汇，汇率，外汇市场，外汇
即期交易和远期交易，套汇、套利 2、一国货币汇率的变动影响因素 了解： 1、外汇标价法 2、汇率变化的后果 3、人民币汇率 4、香港的联系汇率制
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一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)，是国际汇兑的简称。 在国际间的债权债务进行清偿时，由于各国 货币名称和货币制度的不同，需要进行国与国 之间的货币兑换以实现国际结算，这种金融活 动就是国际汇兑。
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1、动态的外汇
动态的外汇是指把一国货币兑换成另一 国货币，用以清偿国际间债权债务关系 的行为和活动。
第一章外汇与汇率PPT课件
三、 汇率的种类
（一）按政府采取的汇率政策的不同
固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货 币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者 某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外 汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基 准货币汇率不变。
浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完 全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率 固定为目标经常干预汇率的波动。
名义汇率是指官方公布的本外币之间的 汇率，
实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减 免
实际汇率反映了真实的外贸汇率水平 我国的出口退税、出口补贴等政策
有效汇率
有效汇率（tive Exchange Rate）是 一种加权汇率指数。例如按照贸易比重 加权的有效汇率可以用公式表示为：
第三节 汇率的决定与变动
(二) 按银行业务操作情况来划分
1．买入汇率和卖出汇率 报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，
也称“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇 率”也称“卖价” 2．中间汇率：
买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇 率 。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3． 钞价：即银行购买外币钞票的价格。
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇的概念 第二节 外汇汇率 第三节 汇率的决定与变动 第四节 汇率变动对经济的影响 第五节 汇率理论
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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向和汇率值的增加或减少的方向相反。
3．美元标价法
是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简 化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞 士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的 各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860
外汇与汇率课件
01
02
03
中央银行
作为外汇市场的调控者， 通过买卖外汇来影响汇率， 以实现本国经济目标。
商业银行
外汇市场的中介机构，为 客户提供外汇交易服务， 同时与中央银行进行交易。
企业与个人
参与外汇市场交易，满足 自身外汇需求或投资目的。
外汇市场的交易方式
01
02
03
04
Hale Waihona Puke 即期交易买卖双方在成交后两个营业日 内办理交割手续，是外汇市场
汇率是指两种货币之间的交换比率，也称为外汇汇率或外汇 率。
标价方法
汇率的标价方法有直接标价法和间接标价法。直接标价法是 以一定单位的外国货币为标准来计算应付多少本国货币，而 间接标价法是以一定单位的本国货币为标准来计算应收多少 外国货币。
汇率的决定因素
购买力平价
购买力平价理论认为，两国货币的汇率应由两国货币的购买力决定。
汇率的变动对经济的影响
对国际贸易的影响 对国内物价的影响 对国际收支的影响 对经济增长的影响
汇率的变动会影响国际贸易的成本和利润，进而影响国际贸易 的数量和结构。
汇率的变动会影响进口商品的价格和成本，进而影响国内物价 水平。
汇率的变动会影响一国的国际收支状况，如汇率下跌有利于增 加出口、减少进口，从而改善国际收支状况。
汇率的变动会影响一国的经济增长，如汇率下跌可以促进出口 增加、经济增长，但也会导致通货膨胀和资产泡沫等负面影响
。
外汇市场的概述
外汇市场的定义
外汇市场是指进行外汇买 卖交易的市场，是全球最 大的金融市场之一。
外汇市场的参与者
包括中央银行、商业银行、 投资银行、跨国公司等。
外汇市场的功能
提供货币兑换、资金清算 和转移等服务，对国际经 济和贸易具有重要意义。
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
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1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
《外汇与汇率wa》课件
外汇交易和外汇风险管理相互影响
外汇交易和外汇风险管理是相互影响的。在进行外汇交易时，必须考虑
到风险管理；而在进行外汇风险管理时，也必须考虑到如何通过外汇交
易来降低风险。
THANKS
感谢观看
外汇交易是外汇风险管理的一种手段
通过外汇交易，企业或个人可以规避汇率风险。例如，通过借入另一种
货币，然后将其兑换成基础货币的方式，来避免汇率变动的影响。
02
外汇风险管理是外汇交易的一部分
在进行外汇交易时，必须考虑到汇率风险。因此，外汇风险管理是外汇
交易的一部分，需要对外汇市场进行深入了解和掌握。
03
外汇市场的交易规模和活跃度。
外汇市场与汇率机制的互动关系
03
外汇市场的波动会影响汇率水平，而汇率的变化也会对外汇市
场产生影响。
04
外汇交易与风险管理
外汇交易的概述
外汇交易的定义
外汇交易是指不同货币之间的交换，通常是通过银行或其他金融 机构进行的。
外汇交易的种类
包括即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易等。
外汇交易市场
是一个全球性的市场，24小时不间断地进行交易。
外汇风险管理的概述
外汇风险的定义
外汇风险是指由于汇率变动而引起的企业或个人的资产或负债的 价值变化。
外汇风险的种类
包括换算风险和交易风险。
外汇风险管理的目标
通过各种手段降低或消除外汇风险对企业或个人的影响。
外汇交易与外汇风险管理的关系
01
汇率是一种价格，即一国货币相对 于另一国货币的价值，反映两国货 币之间的交换关系。
汇率的实质
是两国货币价值的对比关系，这种 对比关系会随着两国经济、政治和 金融市场状况的变化而发生变化。
外汇与汇率ppt课件
8
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
如英国一直采用间接标价法； 欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚等国家或地区采用间 接标价法； 美国除了对英镑采用直接标价法之外，对其他的货币均采 用间接标价法。
直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘 积为1
9
（3）美元标价法
非本币之间以一种像美元这样的在国际上是主要货币或关 键货币（key currency）的货币作为汇价标准的标价方法。 如从瑞士苏黎世向德国的银行询问欧元的汇率，德国的银行 不是直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是报美元兑瑞士法郎 的汇率。这种非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货 币来作为汇价标准的标价方法被称为美元标价法。 目前，世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是 美元兑其他主要货币的汇率。非美元货币之间的汇率则通过 各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。
买卖的差价即15个点（0.0001为1个点）为银行的收益。
13
直接标价法下：前一数值为银行的买入汇率， 后一数值为 银行的卖出汇率
间接标价法下：前一数值为银行的卖出汇率， 后一数值为银行的买入汇率
14
中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2
中间汇率不是外汇买卖的执行价格，它通常只用 于报刊和统计报表对外报道消息以及汇率的综合 分析。
=- 1.9732%
计算结果表明：如果美元按照1个月贴水09点的速度发展下去， 那么英镑1年将会贴水1.9732%
25
第二种方法 （1）计算公式 报价货币的升（贴）水年率 =（即期汇率 — 远期汇率）/远期汇率*（12/远期月数）*100% 还以上题为例 则美元的贴水率=（1.8210 — 1.8240）/1.8240*（12/1）
（1）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国
第四章 外汇与汇率 《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 2.卖出汇率 • 卖出汇率（selling rate/offer price）又称卖出价，是银行
卖出外币时使用的价格。它包括现钞卖出价和现汇卖出价两 种。由于银行卖出外币时不存在生息和运输的过程，所以通 常情况下现钞卖出价和现汇卖出价是一样的，也有些银行直 接标注“卖出价”，而不注明是现钞还是现汇。
• 1.买入汇率 • 买入汇率（buying rate/bid price）又称买入价，是银行买入外币
时使用的价格。它包括现钞买入价和现汇买入价两种。现钞买入价 是指银行用本国货币买入外汇现钞时使用的价格，而现汇买入价则 是指银行用本国货币买入外汇现汇时使用的价格。通常情况下，现 钞买入价要低于现汇买入价。
金量，于是货币的含金量便成为各国货币汇率的基础。两国货币间的比价就是两种 金币含金量之比。这种比价称为“铸币平价”。铸币平价便是那时国际金本位制下 汇率决定的基础。
三、汇率的种类
（六）从外汇银行营业时间的角度划分
• 从外汇银行营业时间的角度划分，汇率可分为开盘汇率和收盘汇率。 • 1.开盘汇率（opening rate） • 开盘汇率是指外汇银行在每个工作日开始营业时成交的第一笔外汇买卖
所使用的汇率，也叫开盘价。 • 2.收盘汇率（closing rate） • 收盘汇率是指外汇银行在每个工作日营业结束前成交的最后一笔外汇买
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 4.银行报价的注意事项 • （1）在直接标价法下，一定数额外币的前一个本币数字表示“买入价”，
即银行买入外币时支付给客户的本币数；后一个本币数字表示“卖出价”， 即银行卖出外币时向客户收取的本币数。 • （2）在间接标价法下，一定数额本币的前一个外币数字表示“卖出价”， 即银行收进一定数额本币而卖出外币时支付给客户的外币数；后一个外币数 字表示“买入价”，即银行付出一定数额本币而买进外币时向客户收取的外 币数。
外汇与汇率ppt课件共46页文档
10
②间接标价法： 一定单位本币＝若干单位外币
某日,纽约某银行美元对部分外币汇 率为: USD1 = JPY92.49/65 USD1 = CAD1.2728/35 USD1 = CHF1.1520/47 GBP1 = USD1.5645/50 EUR1 = USD 1.2643/56
11
③美元标价法： 一定单位美元=若干单位其他货币
指标明远期汇率与即期汇率的 差价（掉期率），远期汇率在即期 汇率的基础上，加减掉期率计算得 出。
27
某日,纽约外汇市场英镑兑美元的 远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.9517 / 57 一个月掉期率: 20 / 30 两个月掉期率: 30 / 45 三个月掉期率: 60 / 80
28
某日,纽约外汇市场美元兑瑞士法 郎的远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.2185 / 95 一个月掉期率: 30 / 20 两个月掉期率: 45 / 25
18
某日，三种基本汇率分别为： EUR1=USD1.2680 USD1=CNY6.8250 USD1=CAD1.2760 问EUR/CNY? CAD/CNY?
19
EUR1=USD1.2670 / 80 USD1=CNY6.8250 / 65 USD1=CAD1.2760 / 70 求EUR/CNY、 CAD/CNY的交叉 汇率
①买入汇率 ②卖出汇率 ③中间汇率
14
某日,纽约某银行挂出的英镑和日 元的汇价如下:
GBP1 = USD1.5646 / 57 USD1= JYP92.46 / 65 问英镑和日元的买入汇率和卖出 汇率?中间汇率?买卖差价多少点 原则:报价方(银行)低买高卖 询价方（客户)低卖高买
15
作业:如果你是银行,客户向你询问 美元兑瑞士法郎的汇价,你答复 道:“1.1539 / 45”。 问： ①如果客户要把瑞士法郎卖给你 汇率是多少？ ②你以什么汇价向客户卖出瑞士 法郎 ③如果客户要卖出美元汇率是多 少
②间接标价法： 一定单位本币＝若干单位外币
某日,纽约某银行美元对部分外币汇 率为: USD1 = JPY92.49/65 USD1 = CAD1.2728/35 USD1 = CHF1.1520/47 GBP1 = USD1.5645/50 EUR1 = USD 1.2643/56
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③美元标价法： 一定单位美元=若干单位其他货币
指标明远期汇率与即期汇率的 差价（掉期率），远期汇率在即期 汇率的基础上，加减掉期率计算得 出。
27
某日,纽约外汇市场英镑兑美元的 远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.9517 / 57 一个月掉期率: 20 / 30 两个月掉期率: 30 / 45 三个月掉期率: 60 / 80
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某日,纽约外汇市场美元兑瑞士法 郎的远期汇率如下: 即 期 汇 率: 1.2185 / 95 一个月掉期率: 30 / 20 两个月掉期率: 45 / 25
18
某日，三种基本汇率分别为： EUR1=USD1.2680 USD1=CNY6.8250 USD1=CAD1.2760 问EUR/CNY? CAD/CNY?
19
EUR1=USD1.2670 / 80 USD1=CNY6.8250 / 65 USD1=CAD1.2760 / 70 求EUR/CNY、 CAD/CNY的交叉 汇率
①买入汇率 ②卖出汇率 ③中间汇率
14
某日,纽约某银行挂出的英镑和日 元的汇价如下:
GBP1 = USD1.5646 / 57 USD1= JYP92.46 / 65 问英镑和日元的买入汇率和卖出 汇率?中间汇率?买卖差价多少点 原则:报价方(银行)低买高卖 询价方（客户)低卖高买
15
作业:如果你是银行,客户向你询问 美元兑瑞士法郎的汇价,你答复 道:“1.1539 / 45”。 问： ①如果客户要把瑞士法郎卖给你 汇率是多少？ ②你以什么汇价向客户卖出瑞士 法郎 ③如果客户要卖出美元汇率是多 少
第8章外汇与汇率ppt课件
邮政储蓄凭证等）； （3）外币有价证券（包括政府公债、国库券、
公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括：汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移
↑
→
ET的 变动
↑
A国利率
↑
→
↓
预期B国价格水平
↑
→
↓
预期B国关税和限额
↑
←
↑
预期B国进口需求
↑
→
↓
预期B国出口需求
↑
←
↑
预期B国生产率
↑
←
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
4
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征：
外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支 付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点：
• 普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； • 可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付； • 可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
19
第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为：一国货币的对外汇率，主要是
公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括：汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移
↑
→
ET的 变动
↑
A国利率
↑
→
↓
预期B国价格水平
↑
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预期B国关税和限额
↑
←
↑
预期B国进口需求
↑
→
↓
预期B国出口需求
↑
←
↑
预期B国生产率
↑
←
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
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第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征：
外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支 付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点：
• 普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； • 可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付； • 可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
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第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为：一国货币的对外汇率，主要是
第四章 外汇市场与汇率统计分析45页PPT
2、入市主体采用会员制。
3、交易币种：美元、港币、欧元、日元
4、交易方式：电子竞价交易系统组织交易。会员通 过现场或远程交易终端自主报价，交易系统按 “价格
优先、时间优先”撮合成交。
• 5、清算方式：“集中、双向、差额、一级”的清算 原则，由交易中心在清算日（T+1）集中清算交割。 人民币资金清算通过人行支付系统办理，外汇资金清 算通过境外清算系统办理。
一、汇率的概念 汇率是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是
以一种货币表示的另一种货币的价格。
二、汇率标价方法 1、直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算
折合多少单位的本国货币。 如：100美元=664.70元人民币。
特点：外币数额固定不变，本币变动。 如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外汇升
包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。
我国《外汇管理条例》规定，外汇的具体范 围包括：
• （1）外国货币，包括纸币、铸币
• （2）外币支付凭证，包括票据、银行存 款凭证、邮政储蓄凭证等
• （3）外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等
• （4）其他外汇资产
货币 美元 欧元 日元 英镑 瑞郎 澳大利亚元 加拿大元 人民币 港元 新西兰元 新加坡元
二、外汇市场
（一）概念 外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外
汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构 成的买卖外汇的交易系统的整体。
（二）种类 可按不同标准进行划分
1.按组织形式
无形市场：没有具体交易场所和统一交易时间， 买卖双方也不需要面对面交易，所有交易都是 通过电话、电报、电传和计算机网络等通讯工 具完成。如英、美、加、瑞士等。
3.按买卖双方性质不同：
3、交易币种：美元、港币、欧元、日元
4、交易方式：电子竞价交易系统组织交易。会员通 过现场或远程交易终端自主报价，交易系统按 “价格
优先、时间优先”撮合成交。
• 5、清算方式：“集中、双向、差额、一级”的清算 原则，由交易中心在清算日（T+1）集中清算交割。 人民币资金清算通过人行支付系统办理，外汇资金清 算通过境外清算系统办理。
一、汇率的概念 汇率是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是
以一种货币表示的另一种货币的价格。
二、汇率标价方法 1、直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算
折合多少单位的本国货币。 如：100美元=664.70元人民币。
特点：外币数额固定不变，本币变动。 如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外汇升
包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。
我国《外汇管理条例》规定，外汇的具体范 围包括：
• （1）外国货币，包括纸币、铸币
• （2）外币支付凭证，包括票据、银行存 款凭证、邮政储蓄凭证等
• （3）外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等
• （4）其他外汇资产
货币 美元 欧元 日元 英镑 瑞郎 澳大利亚元 加拿大元 人民币 港元 新西兰元 新加坡元
二、外汇市场
（一）概念 外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外
汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构 成的买卖外汇的交易系统的整体。
（二）种类 可按不同标准进行划分
1.按组织形式
无形市场：没有具体交易场所和统一交易时间， 买卖双方也不需要面对面交易，所有交易都是 通过电话、电报、电传和计算机网络等通讯工 具完成。如英、美、加、瑞士等。
3.按买卖双方性质不同：
第5章 外汇与汇率 共54页PPT资料
应当注意的是,尽管理论上外汇与本币的职能并无实 质性的区别,但事实上居民持有外汇在本国境内能否行 使如同本币一般的职能,还要取决于本币是否已经实现 了完全可兑换。而即使是实现了完全可兑换,也只是允 许本币及外汇的自由进出境和相互自由兑换,并未赋予 任何外汇在境内日常交易中充当价值尺度、交易媒介 或支付手段的职能。
第5章 外汇与汇率
5.2.4汇率制度
2.浮动汇率制度:是指各国对汇率波动不加以限 制,听任其随市场供求关系的变化而涨落;各 国中央银行只是根据需要,自由选择是否进行 干预以及把汇价维持在什么样的水平上。
按照政府是否干预,浮动汇率制可分为自由浮 动和管理浮动。
第5章 外汇与汇率
5.2.5人民币汇率制度
第5章 外汇与汇率
如上一交易日1美元＝7.00元人民币,若今日1美元 ＝7.20元人民币,说明人民币对外发生贬值,外汇汇 率上升,外汇价格上涨；
若今日1美元＝6.80元人民币,说明人民币对外发生 升值,外汇汇率下跌,外汇价格下降。
• 我借800亿泰铢,在泰国购买美元,假定汇率 为1:8,我买到了100亿美元.由于大量买入 美元,供求导致美元升值,泰铢贬值,泰国发 现国家储备不够了,宣布泰铢法定贬 值,1:10,我的100亿美元就可以换回1000亿 泰铢，净赚了200亿泰铢。
895.87
892.31000
英 镑 (GBP/CNY) 港 币 (HKD/CNY)
100
957.30
964.98
926.54
964.98
961.14000
100
88.00
88.34
87.29
88.34
88.17000
日 元 (JPY/CNY)
100000 6911.34 6966.84 6689.29 6966.84 6939.09000
第5章 外汇与汇率
5.2.4汇率制度
2.浮动汇率制度:是指各国对汇率波动不加以限 制,听任其随市场供求关系的变化而涨落;各 国中央银行只是根据需要,自由选择是否进行 干预以及把汇价维持在什么样的水平上。
按照政府是否干预,浮动汇率制可分为自由浮 动和管理浮动。
第5章 外汇与汇率
5.2.5人民币汇率制度
第5章 外汇与汇率
如上一交易日1美元＝7.00元人民币,若今日1美元 ＝7.20元人民币,说明人民币对外发生贬值,外汇汇 率上升,外汇价格上涨；
若今日1美元＝6.80元人民币,说明人民币对外发生 升值,外汇汇率下跌,外汇价格下降。
• 我借800亿泰铢,在泰国购买美元,假定汇率 为1:8,我买到了100亿美元.由于大量买入 美元,供求导致美元升值,泰铢贬值,泰国发 现国家储备不够了,宣布泰铢法定贬 值,1:10,我的100亿美元就可以换回1000亿 泰铢，净赚了200亿泰铢。
895.87
892.31000
英 镑 (GBP/CNY) 港 币 (HKD/CNY)
100
957.30
964.98
926.54
964.98
961.14000
100
88.00
88.34
87.29
88.34
88.17000
日 元 (JPY/CNY)
100000 6911.34 6966.84 6689.29 6966.84 6939.09000
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Receiving Quotation
2、特点 表示：单位本国货币=一定数额的外国货币 外币数额的变动与外汇汇率的变动成反比。 英、美、欧元等使用
（三）美元标价法
概念：是指以美元和其他国家的货币来表示各国 货币汇率的方法。
直接标价法、间接标价法用于客户市场，本币与 外币之间的兑换（国内市场）；美元标价法用于 同业市场，美元与其他货币之间的兑换（国际市 场）。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货 币的汇价。
3、中间汇率：买入汇率与卖出汇率的平均 数，又称中间价。
中国银行(05.9.12)：USD1=CNY8.0794
USD10,000
银行
客户
CNY80,794
银行：买入美元，卖出人民币 （美元的买入汇率，人民币的卖出汇率）
客户：买入人民币，卖出美元
其是要建立被报价币的思考模式
1.1 外汇
一、外汇的涵义 1、动态的外汇
Foreign Exchange
人们将一种货币兑换成另外一种货币,清偿国 际间债权债务关系的行为。
1、货币由一个国家转移到另一 个国家
2、由一种货币兑换成另外一种 货币。
一、外汇的涵义
2、广义的静态外汇 一切以外国货币表示的资产。
例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报 出的各种货币汇价为：USD1=CHF 5.5540， GBP1=USD 1.8332，USD1=CAD 1.1860
三、汇率的种类
（一）买入汇率、卖出汇率、中间汇率
1、买入汇率（Buying Rate）：买价，报价 银行买入外汇时所使用的汇率。
2、卖出汇率（Selling Rate）：卖价，报价 银行卖出外汇时所使用的汇率。
20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘 这段时间是行情波动最大的时候，一般为80点以上的行 情。
24点后到清晨，为美国的下午盘 这段时间多为对前面行情的技术调整
第一章 外汇与汇率
【本章要求】
了解外汇和汇率的基本概念 汇率的主要类型 熟悉国际金融市场上汇率的表示方法 掌握交叉汇率的计算 熟练掌握国际上外汇交易的主要惯例，尤
二、汇率的标价方法
涵义：汇率的标价方法指的是基准货币的 确定方法。
被斜线隔开的两个货币代码，依次是单位货 币（基准货币）和标价货币。 例如：USD/CHF1.0225（2008.3.7）
GBP/USD2.0101（2008.3.7）
（一）直接标价法
1、概念
以一定单位的外国货币为标准，折算为若 干数额的本国货币。
专业性强。外汇市场规范性强，有许多国际惯例。
外汇市场的最佳交易时间
早5-14点行情一般极其清淡 一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向，多为调整 。
午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情 一般震荡幅度在40-80点左右。
傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较 为清淡
中文名称 美元
货币代 单位及 码 简写
USD US$
英镑
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱGBP
£
欧元
EUR
€
澳大利亚元 AUD A $
日元
JPY
J¥
加拿大元 CAD Can$
新加坡元 SGD S$
瑞士法朗
CHF SF
中文名称 人民币
货币 单位及 代码 简写
CNY RMB￥
港币
HKD HK$
法国法朗 FRF FF
荷兰盾
NLG FIS
《中华人民共和国外汇管理条例》的规定： 外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其他外汇资产
3、狭义的静态外汇 以外币表示的、可以用于进行国际之间结算
的支付手段。
广义的静态外汇中，哪些不属于此范畴？
以外币表示的有价证券不属于此范畴； 外国钞票不属于此范畴。
奥地利先令 ATS S
意大利里拉 LIT LIT
德国马克 DEM DM
二、外汇的种类
1、自由外汇：无需货币发行国批准，可以随时 运用、自由兑换成其他货币，或可向第三者办理 支付的外汇。作为自由外汇是货币的一个根本特 征是可兑换货币。
2、非自由外汇：不能在市场上自由兑换成其他 国家货币的外汇，这种外汇是有条件可兑换的外 汇。记账外汇是非自由外汇的一个特例。
外汇买卖交易这门课程有其鲜明的特点：
操作性强。它有国际上最新的外汇业务操作方法和技 巧，还有预测汇率走势的基本因素分析技术方法以及 外汇风险管理的各种操作方法。
内容新颖，实务和理论结合紧密。我国目前从事远期 外汇业务和掉期外汇业务的只有少数几家银行；个人 外汇买卖业务在我国才刚刚开始，并逐步成为新的投 资热点；而外汇期货和期权业务在我国还没有开展。
又称为应付标价法。
Direct Quotation
Giving Quotation
2、特点：
表示：单位外国货币=一定数额的本国货币 本币数额的变动与外汇汇率的变动成正比。 英、美之外的其它国家使用
（二）间接标价法
1、概念
以一定单位的本国货币为标准，折算为若 干数额的外国货币。
又称为应收标价法。
Indirect Quotation
参考教材：
1、李念祖:《外汇交易原理与实务》，立信会计
出版社
2、樊祎斌：《外汇交易实务》，中国金融出 版社
3、邵新力：《外汇交易分析与验》，中国金 融出版社
第1章 外汇与汇率
国际外汇市场是世界上最大的市场，外汇交易量 已是天文数字——每日交易量超过20000亿美元 。随着我国加入WTO，外国企业纷纷进入我国， 我国企业也正走向世界市场，与国际接轨，我国 企业和居民个人也逐渐将外汇交易作为投资理财 工具。为此，银行、企业、政府、大中院校以及 社会各界人士迫切想了解国际外汇市场通行规则 、外汇交易的操作方法和技巧以及外汇风险管理 方面的知识，讲授外汇交易理论和操作的课程已 成为我国高校金融学生不可缺少的一门专业课。
协议外汇；清算外汇
1.2 汇率
率的含义：比、分数、商、 外汇的价格：汇率（两种货币的等式） 本币的价格：利率（百分比） 利率：同种货币不同时期的价值之比。 利率是本币的使用价格（成本）
一、汇率的涵义
定义1：外汇的价格 定义2：一国货币以另一国货币表示的
价格（从外汇买卖来定义） 定义3：两种货币价格之比 汇率是一个包含两种货币的等式