某银行股改上市之路概述

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IPO上市的基本流程概述(共 63张PPT)

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辰安IPO上市的可能时间及流程
序号 1 事项名称、内容董事会/股东会确定上市计划时间 2010年3月
2
3 4
律师进场（先协助完成融资、收购资质），同时开始法律调查
确定融资方案,确定收购方案完成融资
3月开始
4月中 4月底,或5月中
ZhONGZI CAPITAL
5
6 7 8 9
完成收购和不良资产处置券商进场,从7月开始辅导期
24
（四）出资
分期出资、验资货币出资比例全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%。出资方式股东可以用货币出资,也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。相关的两个文件: 1、财政部关于《公司法》施行后有关企业财务处理问题的通知（2006.3.15) 2、工商总局《公司注册资本登记管理规定》 (2005.12.20)
1. 2. 3. 4.
ZhONGZI CAPITAL
5.
改制设立上市辅导、规范运作制作申报材料发行审核发行上市
14
首次公开发行上市（IPO）的主要工作阶段
5
发行上市
4 3
发行核准
制作材料
2
ZhONGZI CAPITAL
1
上市辅导改制设立
15
首次公开发行上市(IPO)业务流程图
ZhONGZI CAPITAL

一般不用评估、调账
22
（三）发起人主体资格
• • • • •
• • • • • • • • •
有限责任公司、股份有限公司√ 自然人√ 具有法人资格的企业√ 有限责任公司、股份有限公司的分公司× 具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位（除禁止经商办企业的）√ 企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记√ 具有法人资格的合作社√ 工会、职工持股会× 具有法人资格的农村集体经济组织√ 村民委员会√ 具有投资能力的城市居民委员会√ 政府部门（除国家授权投资的部门）× 会计师、审计、律师事务所和资产评估机构× 商业银行、保险公司、证券公司×

城市商业银行改制上市纵横谈

城市商业银行改制上市纵横谈---深交所冯小树（2007.08）随着宁波与南京城市商业银行的成功上市，带动了各地城市商业银行的改革热情。

下面简要分析城市商业银行改制上市的背景、需要关注的问题以及未来的发展前景。

一、城市商业银行改制上市的背景1．银行业改革取得了预期的效果，为城市商业银行改制上市莫定了基础2002 年第二次全国金融工作会议后启动银行改革以来，通过冲销不良资产、补充资本金、提高内部治理、引入战略投资者等措施，我国银行业经营状况大为改善．银行业改革取得了预期的效果，多数银行已基本满足公开发行上市的条件。

其中工商银行、中国银行、建设银行三大国有银行以及交通银行、招商银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、兴业银行、深发展、中信银行八家股份制银行已在海内外交易所上市。

2．城市商业银行自身的发展要求必须尽快改制上市按照巴塞尔协议和我国《商业银行法》的要求，商业银行的资本充足率必须满足 8 ％的最低要求，要在异地经营，注册资本必须 10 亿元以上。

目前我国城市商业银行普遍规模小，因此对于城市商业银行来说，要发展必然需要不断地补充资本金。

在市盈率高企的我国 A 股发行市场中，通过公开发行新股来补充资本金，成为城市商业银行增加资本金的最佳选择。

3．外部的竞争对城市商业银行改制上市产生了压力根据我国加入 W T O 的承诺，从今年年初开始，我国的银行业已对外资银行实现全面开放，银行业的竞争将会加剧。

在这种晴况下．城市商业银行未来只有两条道路可以选择，要么被其他银行尤其是外资行收购，要么是通过发行上市，壮大自身的实力，从地方性银行向区域性银行发展．最后走向全国。

二、商业银行改制上市过程中应重点关注的问题商业银行在改制上市过程中，除满足《公司法》、《证券法》以及《首次公开发行股票并上市管理办法》等有关法律法规规定的基本上市条件外，还应重点关注以下问题：1．满足《商业银行法》中规定的有关条件《商业银行法》第 39 条规定：商业银行贷款，应当遵守下列资产负债比例管理的规定： (1) 资本充足率不得低于百分之八； (2）贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五； (3）流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五； (4）对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十；（5）中国人民银行对资产负债比例管理的其他规定。

国有银行改革之路

我国大型国有银行改革回顾与展望关键词：银行改革公司治理内部控制一、国有银行上市进程回顾2003年开始的大型国有银行股份制改造是中国大型国有银行现代化改造的关键步骤，是大型国有银行上市的前奏，目标是建立现代化的银行体系。

2005年，中国建设银行在四家大型国有银行中率先完成上市。

资料显示，2005年6月22日，中国建设银行向香港联交所递交上市申请；9月22日，顺利通过香港联交所的上市聆讯；10月27日正式在香港主板市场上市，首次公开发行264.9亿H股。

作为首家上市的大型国有银行，中国建设银行受到了投资者的热烈追捧，每股招股价区间被调高至1.90～2.40港元，相当于账面净值的1.73～1.98倍，市盈率介于11.9～15.0倍，筹资规模达61亿～77亿美元。

按此价格计算，中国建设银行成为当时中国规模最大的IPO。

2007年9月25日，中国建设银行在上海证券交易所挂牌上市。

继中国建设银行之后，中国银行和中国工商银行紧随其后，相继完成上市发行工作。

2006年6月1日，中国银行在香港溢价发行112亿美元，成为当时全球第四大IPO；7月5日，其成功在上海证券交易所发行A股，弥补了中国建设银行2005年不能同时在两地上市的遗憾，成为第一家在A股挂牌的大型国有银行。

之后，中国工商银行于2006年10月27日以“A+H”形式在上海证券交易所和香港联交所成功上市，成为我国首家“A+H”同股同价的上市公司，是我国证券发展史上具有里程碑意义的标志性事件。

在中国建设银行和中国工商银行上市两年后，中国农业银行终于启动IPO程序。

2008年10月21日，农行的股改方案获批，此后是漫长的公司制改革。

2010年4月7日，开始进行承销商初选；4月14日，对外公布了“A+H”IPO承销团“选秀名单”；5月4日，农行向上交所和香港联交所提交了上市申请；5月25日，中国证监会对农行IPO进行了初审；6月4日，农行公布招股说明书；6月9日，中国农业银行股份有限公司IPO申请获证监会通过。

改制上市辅导资料之二

培训课程
组织定期或不定期的培训课程，邀请行业专家和资深辅导人员为企业相关人员进行系统培训和知识更新。
辅导期限
长期辅导
针对需要长期支持和指导的企业，提供为期数年的持续辅导服务，以确保企业能够稳定发展和规范运作。
短期辅导
针对企业在特定阶段或项目中的需求，提供为期数月或数周的短期辅导服务，以帮助企业解决特定问题和满足短期目标。
案例分析
05
案例一：某公司改制上市过程
在此添加您的文本17字
总结词：成功经验
在此添加您的文本16字
详细描述：某公司在改制上市过程中，通过合理的股权结构调整、财务规范和业务重组，成功实现了上市目标。
在此添加您的文本16字
总结词：问题与挑战
在此添加您的文本16字
详细描述：在改制上市过程中，该公司面临了诸多问题，如股权结构复杂、财务不规范、业务重组难度大等。
配股发行是指向现有股东按照一定比例配售新股，通常不需要经过证券监管部门审批。
确定发行时间
发行窗口期
根据证券监管部门的规定，公司股票发行通常需要在一定的窗口期内进行。
市场时机
公司需要考虑市场时机，选择在市场状况良好、投资者信心充足的时候发行股票。
公司发展阶段
公司需要根据自身发展阶段和融资需求，合理安排股票发行时间。
发行价格过高可能导致股票销售困难，而发行价格过低则可能损害公司形象和股东利益。
选择发行市场
主板市场
海外市场
主板市场是股票市场的重要组成部分，通常对上市公司有较高的财务和治理要求，上市条件较为严格。
一些中国企业选择在海外市场上市，如纽约证券交易所、纳斯达克等，以吸引国际投资者和扩大知名度。

中国建设银行股改上市之路-84页精选文档

பைடு நூலகம்
损失类不良贷款应提
569
准备（100%计提）
可疑、关注类不良贷款应提准备（50%）
1056
金额单位（亿元）
估计非信贷资产损失
700
估计的其他损失损失总额
资本金总缺口可发行次级债规模政府注资规模估计
500 2825 2500 500 2000
注：以上数据来自2019年按国际标准贷款呆账准备年报，截止时间为2019年金计提比例： 12月31日。未考虑2019年正常2%、关注2%、次级对不良资产的处置情况。 35%、可疑65%、仅用于重组规模估算之用。损失100%
中国银行业对外开放时间表
根据世贸组织有关协议，我国将逐步取消对外资银行的限制。加入时：开放深圳、上海、大连、天津。加入后1年内：开放广州、青岛、南京、武汉。加入后2年内：开放济南、福州、成都、重庆，允许外资银行对中国企业办理人民币业务。加入后3年内；开放昆明、珠海、北京、厦门。加入后4年内：开放汕头、宁波、沈阳、西安。
国有商业银行股份制改革势在必行
2019年2月，建行、中行先后通过中央银行向国务院提出改革制上市的意向。
2019年4月，国务院有关领导表示可以考虑上市意向，要求细化方案。
2019年7月，改制上市具体方案初步形成，开始聘请中介机构。建行聘请毕马威国际会计师事务所，中行聘请普华永道国际会计师事务所为上市顾问。
2、处置不良资产
内部消化：提取呆账准备金（拨备）核消不良资产
外部剥离：剥离给资产管理公司对外打包出售资产证券化
重组规模估算
资本净额
1283
资本充足率现有拨备

中国农业银行股份制改革亲历记

2007年1月，随着全国金融工作会议落下帷幕，作为农村金融改革的重要内容之一，农行股份制改革的基调也已确定。

农行在“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市”的十六字原则指导下拉开了股改工作的大幕。

作为农行广西分行股份制改革领导小组办公室的工作人员，我有幸参与了农行这次历史性改革，深感骄傲和荣幸。

时隔十二年后再次回顾过往的点滴，正是当年农行人的奋力拼搏、励精图治，才延续和扩大了国有大型银行的品牌优势和网络优势，使得农行广西分行在十二年后的今天继续保持区域主流商业银行地位，更好地服务城乡经济发展。

一、始终保持战略定力，坚守服务“三农”历史担当受2007年国际国内金融发展形势的影响，社会上对于农行股改定位的各种思潮涌动，但农行广西分行党委始终坚守作为国有大型银行的责任担当，坚持面向“三农”、服务县域，把“三农”金融服务工作作为安身立命之本。

我们率先在全国农行系统中出台《“面向三农，服务县域”实施意见》，并先后制定下发了《广西分行服务“三农”试点实施方案》和《广西分行“三农”金融事业部改革试点实施方案》，从全区农行中分3类挑选出6个具有代表性的县支行作为试点。

同时，根据事业部制改革的要求，从区分行到二级分行等多个层面完善“三农”板块组织架构，并以“三农”信贷业务为重点，改革审批体制、简化业务流程、下沉审批权限，建立了适应“三农”信贷业务特点的运作模式，深度服务县域业务市场。

由于行动早、起步快，试点工作获得总行肯定并确定为“三农”金融服务试点省分行，为农行服务“三农”模式后续通过国务院中国农业银行股份制改革领导小组的验收贡献了许多宝贵的经验。

二、精准评估内部资产，夯实财务重组稳健基础摸清家底是农行股改上市的重要工作之一，是实施财务重组的关键步骤。

2007年4月，总行聘请的外部公司开始进驻各级行开展审计和资产评估工作。

农行广西分行成立了7个专业工作组，各司其职，有针对性地配合外部公司开展各项工作。

各级行克服了种种困难，加班加点，及时编制填报海量报表，搜集各类历史证明资料，积极配合中介机构开展实地勘查评估，高质量完成了行内资产的评估工作。

企业改制上市基本路线图

二、上市对企业发展的重要意义
7、企业上市后快速发展的案例 ▪ 万科（000002）
上市时间
上市方式
股票价格（复权后）
市盈率
万科Βιβλιοθήκη 1992-01-29 公开发行 217.70元(3月30日)
22.4
2008年9月9发行公司债券融资59亿元市场竞争的需要
2007年9月公开增发股票融资99.36亿元
资本运作
一、中国资本市场简介
1.2 中国证券市场概况
截至2009年10月31日，在沪、深两个证券交易所上市的公司达到1630余家，股票市场总市值为18万亿元人民币；流通市值达到10万亿元人民币。表明中国的股票市场已成为国民经济的重要组成部分。一大批企业通过上市发展壮大，成为所在行业的排头兵。
2009年3月31日，中国证监会正式公布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》；2009年10月30日，首批28家创业企业集中在深交所创业板挂牌上市，标志着我国创业板市场历经十年筹备后正式运行。由此形成了大型企业在上海证券交易所上市、中小企业在深圳证券交易所中小企业板上市、创业企业在深圳证券交易所创业板上市的多层次资本市场格局。
2004年4月首次公开发行股票融资3.9亿元
股权激励
2008年7月公司公布股权激（草案）拟向董事长提名的骨干人员和特殊贡献人员授予的300万份股票期权。
优化资源配置不断发展壮大
财富效应
公司上市之后的短短4年，股票价格累积涨幅达40倍，为公司股东创造了巨大财富。
上市后公司发展
公司上市之后充分利用资本平台的融资功能以及上市知名度，快速完成产业整合，不断设立新的销售网点，公司已在全国100多个地级以上城市拥有连锁店400余家，成功的把我国家电连锁行业的 “春秋战国”演绎成为“楚汉争霸”，目前，公司已成为国家商务部重点培育的“全国20家大型商业企业集团”之一。2008年公司实现销售收入498.97亿元，行业排名第一。

农行股改上市

学年论文论文题目中国农业银行股份制改革浅析学生姓名谢晓纯学号101511612专业班级金融学六班指导教师徐镱菲职称讲师2012年3月 4日摘要在中国建设银行率先赴港上市，中国银行和中国工商银行完成股改并登陆港股市场后，中国农业银行再也坐不住了。

中国农业银行作为四大国有商业银行之一，对经济发展具有不可替代的作用。

尽管多年来农业银行在业务范围和经营管理等方面进行了一系列改革并取得阶段性的成功，但随着我国加入WTO，农业银行面临的市场环境更为恶劣，银行间的竞争也日趋白热化。

农业银行经营机制落后、内控监管不力等问题在新的经济环境下暴露无遗，在国内同业与外资银行的双重挤压下，如果不实行改革，则难以在高手林立的银行业占有一席之地，所以中国农业银行实行股份制改革势在必行。

关键词：国有商业银行股份制改革农业银行AbstractChina Construction Bank was the first listed in Hong Kong, Bank of China and Industrial and Commercial Bank completed the share reform, and landed the Hong Kong stock market, Agricultural Bank of China can no longer sit still. As one of the four major state-owned commercial banks, Agricultural Bank has an irreplaceable role in the development of the economy. Despite Agricultural Bank of the China in the scope of business and management aspects of a series of reforms and has achieved stage success, but as China's accession to the WTO, environment faced by the Agricultural Bank of China is even worse, the competition of the banks is heating up. The operating mechanism of the Agricultural Bank of backward internal control and lax supervision in the new economic environment exposed. If it do not implement the measures, it is difficult to place in the banking sector in the master everywhere therefore, the agricultural bank of China to implement the joint-stock reform is imperativeKey words: state-owned banks joint-stock reform、Agricultural Bank of China目录一、农业银行股份制改革的重要意义 (1)（一）社会市场经济发展的客观要求 (1)（二）完善产权管理结构，提高竞争力的必然要求 (1)（三）增加银行信息透明度，防范金融风险的重要保证 (1)二、我国农业银行股份制改革面对的问题与挑战 (1)（一）农业银行自身实力不足 (2)1．资本充足率低 (2)2．不良资产率高 (2)3. 营业利润率低 (2)（二）农业银行管理机制缺乏效率 (2)1．经营管理模式不完善 (2)2．产权关系模糊，产权主体虚置 (3)三、推进我国农业银行股份制改革的具体措施 (3)（一）改革产权制度 (3)1．发展成集团公司 (3)2．进行股份制改组 (3)3. 创造条件上市 (3)（二）改革经营管理模式 (4)1．加强外部审计工作 (4)2．建立现代化的商业银行制度 (4)3. 建设全面风险管理体系 (5)四、参考文献 (5)国有商业银行改革的目标是建立真正意义上的现代商业银行，成为具有自主行为能力的市场经济行为主体，银行改革作为经济体制改革的一部分，首先要解决国有银行自身产权问题。

案例22中国某银行股份制改造和上市融资

2005年6月17日，双方建行与美洲银行签署了关于战略投资与合作的最终协议2005年7月4日，建行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股签署了战略投资协议2005年8月29日，美洲银行的25亿美元和淡马锡的14.66亿美元支付给汇金公司，分别获得了建行9%和5.1%的股份，至此，建行从内资的国有控股股份制银行真正变成有外资参股的国有控股股份制银行
3、明确监管在银行公司治理中的正确定位在银行内部治理不完善的情况下，适度的监管替代显得非常有必要，因此需要将监管与银行公司治理联系起来考虑，将公司治理情况纳入监管程序
引进战略投资者是国有银行改革的一个中心环节
1、是一种催化剂，能够加快商业银行民营化2、先进的管理经验和技术，能够引进国际最佳的惯例，能带来全新的商业模式3、能保证IPO的成功
OECD定义公司治理
公司管理层、董事会、股东以及其他权益相关者之间的一整套关系。公司治理通过制定公司目标、确定实现这些目标和监督执行的手段来构成治理架构，良好的公司治理应当提供适当的激励，以是董事会和管理层追求符合公司和股东利益的目标
商业银行公司治理应当遵循以下基本准则
1、完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务；（三）建立、健全以监事会为核心的监督机制；（四）建立完善的信息报告和信息披露制度；（五）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。
2004年9月8日建设银行分立公告异议期结束2004年9月14日财政部批准中国建设银行股份有限公司国有股权管理方案2004年9月14日银监会批准建设银行分立为中国建设银行股份有限公司和中国建银投资有限责任公司，中央汇金投资有限责任公司等五家发起人发起设立中国建设银行股份有限公司2004年9月15日中国建设银行股份有限公司召开创立大会暨第一届股东大会、第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一次会议

企业改制上市业务流程

遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>企业改制上市业务流程一般来说，企业改制上市的基本业务流程要经历股份有限公司设立、上市辅导、发行申报与审核、股票发行与挂牌上市等阶段。

一、改制与设立企业申请发行股票，必须先发起设立股份公司。

股份公司的设立是否规范，直接影响到发行上市的合规性。

(一)改制与设立方式1、新设设立。

即5个以上发起人出资新设立一家股份公司。

2、改制设立。

即企业将原有的全部或部分资产经评估或确认后作为原投资者出资而设立股份公司。

3、有限责任公司整体变更。

即先改制设立有限责任公司或新设一家有限责任公司，然后再将有限责任公司整体变更为股份公司。

(二)改制与设立程序1、新设设立基本程序(1)发起人制定股份公司设立方案;(2)签署发起人协议并拟定公司章程草案;(3)取得国务院授权的部门或省级人民政府对设立公司的批准;(4)发起人认购股份和缴纳股款;(5)聘请具有证券从业资格的会计师事务所验资;(6)召开创立大会并建立公司组织机构;(7)向公司登记机关申请设立登记。

2、改制设立基本程序(1)拟定改制设立方案;(2)聘请具有证券业务资格的有关中介机构进行审计和国有资产评估;(3)签署发起人协议并拟定公司章程草案;(4)拟定国有土地处置方案并取得土地管理部门的批复;(5)拟定国有股权管理方案并取得财政部门的批复;(6)取得国务院授权的部门或省级人民政府对设立公司的批准;(7)发起人认购股份和缴纳股款、办理财产转移手续;(8)聘请具有证券业务资格的会计师事务所验资;(9)召开公司创立大会并建立公司组织机构;(10)向公司登记机关申请设立登记。

3、有限责任公司整体变更基本程序向国务院授权部门或省级人民政府提出变更申请并获得批准;聘请具有证券业务资格的会计师事务所审计;原有限责任公司的股东作为拟设立的股份公司的发起人，将经审计的净资产按1：1的比例投入到拟设立的股份公司;聘请具有证券业务资格的会计师事务所验资;拟定公司章程草案;召开创立大会并建立公司组织机构;向公司登记机关申请变更登记。

农行IPO过程及意义

农行上市承销一、上市前的财务重组：1、处置非优质资产农业银行和其他国有银行从1999年开始即向四大资管公司剥离不良资产，截至2006年底，四家资产管理公司累计处置政策性不良资产12102.82亿元，累计回收现金2110亿元。

到农行上市的时候，剥离数据已经达到1.4万亿。

同时，2007年，农行股改时确定的不良资产处置方案为，与财政部、汇金公司建立共管基金，将所有需要剥离的不良资产划入共管基金的账户。

用农行未来收益、不良资产处置回收的现金偿还共管基金、覆盖改制成本。

与其他国有银行改制方案不同的正是这点，农行将自己来处置这部分资产。

这一方案主要考虑了农行不良资产的构成特点。

据悉，农行的不良资产笔数多、单笔金额小，平均每笔金额仅7万元，分布的区域也很广，由于资产管理公司在地市以下都没有网点，即使拨给了资产管理公司，也会回过头来委托给农行处置。

因此，剥离给资管公司的数量有限，采取此方式处理不良资产是适应了农行特点的选择。

另外，农行自身也通过提取拨备、核销不良资产、清收盘活和加强新增不良贷款控制等手段对不良资产——主要是五级不良贷款——进行处置清理。

2、补充资本金（1）、2008年11月06日汇金公司向农行注资1300亿元人民币等值美元，与财政部并列成为农行第一大股东。

（2）、引进战略投资者当初，为了与国际先进银行接轨，工行、中行、建行均在上市前引入境外战略投资者，其中工行引入高盛、运通和安联三家境外战略投资者；中行引入瑞银、李嘉诚基金、苏格兰皇家银行；建行则引入美国银行作为其战略投资者。

但从银行上市后的实际经营情况看，境外战略投资者对提升国有银行的管理水平和改进公司治理层面作用有限。

而席卷全球的世界金融危机，令不少国际知名的金融机构陷入灭顶之灾，为减轻自身的财务压力，赚的盘满钵满的境外战略投资者在其解禁期满后选择了战略撤退。

例如，工行的境外战略投资者之一安联在其年报中披露，今年2月在市场上沽出了10亿股工行股份，获利约4亿欧元(约42亿港元)。

农行上市过程及意义

到农行上市的时候，剥离数据已经达到1.4万亿。

同时，2007年，农行股改时确定的不良资产处置方案为，与财政部、汇金公司建立共管基金，将所有需要剥离的不良资产划入共管基金的账户。

用农行未来收益、不良资产处置回收的现金偿还共管基金、覆盖改制成本。

与其他国有银行改制方案不同的正是这点，农行将自己来处置这部分资产。

这一方案主要考虑了农行不良资产的构成特点。

据悉，农行的不良资产笔数多、单笔金额小，平均每笔金额仅7万元，分布的区域也很广，由于资产管理公司在地市以下都没有网点，即使拨给了资产管理公司，也会回过获利约4亿欧元(约42亿港元)。

另一名境外战略投资者高盛，已经于去年5月1日，以4.8港元/股的价格，抛售了已解禁的约30亿股中国工商银行H股，套现约20亿美元。

这样看来，战略投资者不过就是战略投机者而已。

国内由此开始反思引入战略投资者的作用和意义，与其引进境外的战略投资者，还不如引进国内的战略投资者，对民间资本实行国民待遇的呼声日渐高涨。

“农行引进战略投资者将向国内企业倾斜，除国有大中型企业外，将是四大国有银行首次对符合资质要求的民营企业敞开。

”该上述人士表示，“对民营企业的资格要求是：近三年连续盈利，净资产达到总资产的30%，股权认购金额不超过净资产的50%。

”最早社保基金理事会以155.2亿元的金额认购了农行100亿股（每股1.55元）成为农行继汇金公司和财政部外的第三大股东占股3.7%。

除此之外，农行在A股和H故同时上市的情况下相继引进了境内9多家战略投资者，如下表所示：同时也引进了相当数量的境外机构投资者对农行进行长线投资（3）、获取税收优惠2010年5月，政府将对金融机构农户小额贷款的利息收入免征营业税;对金融机构农户小额贷款的利息收入在计算应纳税所得额时,按90%计入收入总额。

改制上市之初步建议书课件

上市前的投资者关系与路演准备
投资者关系管理
建立良好的投资者关系，增强投资者对公司的信任。
路演准备
组织路演活动，向潜在投资者展示公司的优势和未来发展前景。
04
改制上市的风险与对策
改制上市的主要风险
法律风险
企业在改制上市过程中可能面临法律法规的变动，导致原有的业务模式或合同条款不符合新的法律规定
实践者一
某上市公司董事长
建议
加强内部沟通与协调，确保改制过程中的关键节点得到有效控制。
THANKS
，从而引发法律纠纷或处罚。
财务风险
企业改制上市过程中，需要满足严格的财务报告和审计要求，可能暴露出财务不规范、内部控制缺陷等
问题。
经营风险
企业改制上市后，需要面对更加严格的公众监督和市场压力，同时需应对竞争对手的挑战，经营业绩波动可能加大。
人才流失风险
改制上市过程中，企业内部可能发生人才流失的情况，特别是关键管理人才和核心技术人员。
04
人才流失风险应对
制定完善的人才保留政策，提供有竞争力的薪酬福利，加强员工培训和职业发展规划。
风险监控与管理机制
风险识别与评估
建立风险识别机制，定期评估企业面临的各类风险，确定风险级别和
影响程度。
风险预警与处置
建立风险预警系统，对高风险事件进行跟踪监控，及时采取应对措施
进行处置。
风险报告与披露
改制上市之初步建议书课件
目录
• 改制上市概述 • 改制方案设计 • 上市准备工作 • 改制上市的风险与对策 • 案例分析与实践经验分享
01
改制上市概述
改制上市的定义与重要性
01
02

我国银行业股份制改革历程回顾

股份制改革谱写我国银行业发展新篇章交通银行董事长胡怀邦改革开放三十年来，伴随着国民经济的发展壮大和体制改革的深入推进，我国银行业改革发展取得了举世瞩目的成就。

回顾中国银行业的改革发展历程，股份制改革是其中的“关键词”和主旋律，对中国银行业整体竞争力的提升起着决定性的作用。

当前，我国金融改革正面临新的形势和挑战，银行业处于一个重要的转折期和发展期。

此时此刻，总结中国银行业的股份制改革轨迹和发展经验，对于我们确定未来的前进方向有着重要的现实和深远意义。

一、我国银行业股份制改革历程回顾回顾我国银行业股份制改革历程，大致可以划分三个阶段：初创探索时期。

这一阶段以1986年交通银行获国务院批准重新组建为开端。

继1987年交行开业、成为第一家全国性国有股份制商业银行后，招商、中信、广发等一批股份制商业银行陆续成立，中国股份制商业银行初具雏形。

这一阶段新建的股份制银行，带有明显的试点探索性质，比如交通银行在重新组建初期实行的是总分行各为独立法人的经营管理体制，曾被形容为一群“地方小银行的联合体”。

可以说，当时的股份制银行还相当脆弱，只能对工农中建四大银行的业务起一些拾遗补缺的作用。

发展壮大时期。

进入20世纪90年代后，随着市场经济体制改革的深入和银行业市场准入大门的进一步打开，光大、华夏、浦发、民生等股份制商业银行相继成立，银行体系的市场化建设进程显著加快。

股份制商业银行的机构与业务迅速拓展，实力不断壮大，据统计，到2000年末，我国已有包括全国性股份制商业银行、城市商业银行等在内的各类股份制商业银行110家，股份制商业银行资产、存款、贷款占全部金融机构比重已分别达到13.6%、14.29%、12.07%。

可以说，这一阶段的股份制商业银行已成长为中国银行体系的重要组成部分。

深化股改时期。

2001年我国加入世贸组织后，为积极应对国际竞争，有效提升自身竞争力，以国有商业银行股份制改革为重点的新一轮银行业改革开始启动。