股权集中度、内部控制与真实盈余管理

股权集中度、内部控制与真实盈余管理

在现代企业制度之下,经营权和所有权相互独立,这样一来委托代理关系应

运而生,然而在信息方面,由于管理者们能够掌握到更多的公司信息,这样便造成了信息不对称,管理者们就很有可能利用这一优势采用盈余管理的手段来达到他们想要的某种目的。盈余管理主要有两种方式,应计盈余管理和真实盈余管理。应计盈余管理,主要是通过运用会计的政策和方法来进行盈余的操纵;与之不同

的是真实盈余管理,它主要是以构造真实的交易活动来实施盈余的操纵。两种盈余管理方式有着各自的特点,管理者们根据资本市场监管环境的变化来选择不同的盈余管理方式。

已有研究表明SOX法案实施后,监管人员和审计人员更容易发现应计盈余管理,而相对隐蔽的操控销售和生产等真实活动盈余管理不容易引起审计人员的注意[1]。真实盈余管理更大程度的影响企业的生成、经营、投融资等系列活动,

对企业管理造成的风险也最大。2007年新会计准则的实施,在一定程度上影响了企业管理层陆续从应计盈余管理向真实盈余管理转变,这是因为在监管趋严的大环境下,通过应计盈余管理来操纵盈余的空间变得越来越狭窄。2008年和2010

年《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的陆续出台,对促进了我国的内部控制体系的完善,内控信息披露的要求也得以提高。

从此,内部控制在企业的管理中扮演着举足轻重的角色。股权结构是公司治理的产权基础,公司治理和治理机制又是影响内部控制制定和完善的关键节点,

因此,股权结构对建立和完善内部控制起着关键性的作用。股权结构的不同会直接影响着委托代理的监督效果,所以公司的股权结构决定了公司内部控制的效率。股权结构包括股权集中度和股权性质,本文以股权集中度为研究对象。

股权集中度和内部控制是真实盈余管理的重要方面。股权集中度、内部控制和盈余管理之间会有怎样的内部联系?这种联系会不会是影响内部控制和真实盈余管理水平的关键因素?本文旨在研究股权集中度、内部控制与真实盈余管理之间的关系,期望能够找出真实盈余管理的根本原因。本文以沪深证券交易所A股上市公司2012年-2016年相关数据作为研究样本,研究股权集中度、内部控制与真实盈余管理的关系。结果表明:(1)企业内部控制可以显著降低公司的真实盈余管理程度,公司的股权集中度显著影响了内部控制对真实盈余管理的作用效

果;(2)相对于股权集中度较高的公司,内部控制影响真实盈余管理的程度比股权集中度较低的公司更为显著。

最后,基于以上结论,提出本文的相关政策建议,并叙述了本文研究的不足。