实验四收益与风险与EXCEL金融计算

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实验四收益与风险与EXCEL金融计算

实验四容：运用Excel进行股票投资以及投资组合收益率与风险的计算；

【知识准备】

理论知识：课本第三章收益与风险，第四章投资组合模型，第五章CAPM

实验参考资料：《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书第三章，第四章，第五章

【实验项目容】

请打开参考《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书第三章相关章节（3.3,3.4,3.5）完成以下实验

1.单只股票收益率与风险的计算

A．打开数据文件“实验四组合的回报与风险.xls”选择“1单个股票回报与风险计算实例”子数据表格；

B．期望收益的计算（完成表格中黄色标记的单元格的计算）；

(1)计算股票的每月收益率,在C3单元格定义=(B3-B4)/B4如下图

（2）计算股票的月期望收益率，在F5单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62)

（3）计算股票的年收益率，在G5单元格定义=F5*12

C、方差与标准差的计算

在EXCELL中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用VAR、STEDV。可以通过EXCELL中的工具栏[fx]/[统计]。

(1)计算月度股票收益率的方差,在F6单元格定义=VAR($C$3:$C$62)

（2）计算月度股票收益率的标准差，在F7单元格定义=SQRT(F6)

（3）计算年度股票的年收益率方差与标准差，在G6单元格定义=F6*12*12

在G7单元格定义=F7*12

D．通过比较中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系

2.两资产股票收益率与风险的计算

A．打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“2两资产组合回报与风险计算实例”子数据表格；

B.组合协方差的计算，在D77单元格定义=COVAR(E5:E64,F5:F64)*12

C.组合相关系数的计算，在D78单元格定义=CORREL(E5:E64,F5:F64)

D.组合收益率样本均值与样本方差的计算

在D78单元格定义=(D73+E73)/2

在D79单元格定义=D74*D71+E74*E71

在D80单元格定义=D74^2*D72+2*D74*E74*D77+E74^2*E72

在D81单元格定义=D81^(1/2)

E.注意比较两组样本的相关系数

F.试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系

2.多资产股票收益率与风险的计算

A．打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“3多资产组合回报与风险计算实例”子数据表格；

B．组合相关系矩阵数的计算

D142单元格定义为

=CORREL(INDEX($C$68:$H$127,0,$B142),INDEX($C$68:$H$127,0,D$140))

其他类似不需自己实验

C.组合协方差矩阵的计算

先选定协方差矩阵单元格区域（如下图一），

然后定义为=D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，（如下图二），

输入完需同按Ctrl+Shift+Enter（如下图三）

3.组合收益率样本均值与样本方差的计算

定义单元格D157为=MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter 定义单元格D158为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter

定义单元格D159为=SQRT(D158)

4.组合投资分散风险的作用是不是十分明显？

5.(选作)参考前面实验已完成的“实验四组合的回报与风险.xls”，尝试自己收集你感兴趣的3-6只股票的原始数据完成：

A．单只股票收益与风险的计算；

B．多支股票组合收益与风险的计算。

【实验项目原理】

参考资料实验参考材料的Doc文件

【实验项目步骤与结果】