新大地涉嫌造假上市分析
新大地财务造假分析
(三)、对企业的期间费用进行分析时: 1、应注意是否与企业规模相配比 2、是否与营业收入相配比 3、使用的合理性
(四)、对企业可能操纵利润的手段进行分析
公司实际经历概述:
(1)2011年3月28日,中国证监会受理广东新大地公司的发行申请
(2)2012年5月18日,新大地公司通过证监会创业板首发审核会
(3)2012年7月17日,因为媒体的质疑其财务造假,证监会开始对新 大地立案稽查
(4)2013年5月31日,证监会确认其有造假事实,对其进行处罚并取 消上市
(三)分析财务比率 会计报表中的数据有许多是存在内在勾稽关系的,同时在 实际经营活动中也反映出一定的数量对应与约束要求。比 率分析就是依据报表中数据之间的内在联系。比率分析应 用广泛,可以对企业的偿债能力、营运能力、获利能力、 获现能力进行评估。 (四)计算调整后的每股净资产 调整后的每股净资产=(年度末股东权益-不良资产)/年 度末普通股总数。不良资产为3年以上的应收账款、待摊 费用、长期待摊费用及待处理财产损失。调整后的每股净 资产剔除了不良资产因素,使计算所得的数据更贴近实际 情况。
新大地财务造假事件分析报告
制作人:
1
公司背景
财务虚假记载 漏报的具体类容 启示
2
3 4
公司背景
广东新大地生物科技股 份有限公司位于广东省平远 县长田镇油茶工业园,始建 于2004年,于2008年变更 为广东新大地生物科技股份 有限公司,是国家级高新技 术企业。公司主营业务是油 茶及其深加工产品的研发、 生产、和销售,公司的主导 产品是精炼山茶油、茶皂素 天然洗涤用品。
漏报的具体内容:
第一,新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中,居然有近十家客户 被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题,甚至还指向了新大地董秘赵罡 、验资签字注册会计师赵合宇以及实际控制人黄运江的多位亲属 第二,作为连续3年贡献突出的北京市场“主力军”,北京和风大地商贸有 限责任公司等3家重要客户,则离奇地指向了赵罡和赵合宇 第三,作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户,梅州市曼 陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有,招股说明书却虚 假记载。同时,这家专卖店的出资人邹琼,原来不过是没有决策权的新大地公司 员工,看似毫无关联的背后,巨额销售暗藏“自买自卖”的嫌疑 第四,作为连续3年贡献最为突出的一批核心客户,梅州志联实业有限公司 、梅州市维顺农工贸发展有限公司和梅州市康之基农业科技发展有限公司等3家 公司,则指向了另一起蓄意隐瞒的关联方——黄运江的亲戚黄娴娴及其背后的 “马家军” 第五,赵合宇作为新大地的验资签字注会,同时担任新大地第三大股东— —大昂集团的总裁。大昂集团持股633.46万股,将因新大地上市获得数千万甚 至上亿元的财富增值,存在重大利益冲突;而赵合宇在挂靠立信会计师事务所执 业的同时,竟兼任北京中兴新世纪会计师事务所负责人,这已涉嫌违反《会计法 》禁止兼职执业和持股等相关条款的规定
ipo造假案例分析
ipo造假案例分析【篇一:ipo造假案例分析】(4)2012年7月17日,因有媒体质疑其造假上市,公司及其保荐机构南京证券向证监会提交了终止发行上市的申请,证监会根据相关规定,已决定终止对新大地发行上市申请的审查,并要求中介机构对媒体报道涉及的问题进行核查,同时请地方证监局进行核查。
监管部门将根据核查结果依法进行处理。
(5)2012年8月28日,证监会对新大地立案稽查。
(6)2013年5月31日,证监会通报对新大地查处结果,拟对其进行行政处罚(已进入行政处罚事先告知阶段。
下一步,证监会将依照法定程序,作出正式处罚决定)。
二、违规事实1、招股书财务数据造假新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段,在2009-2011年年度报告中虚假记载。
虚增2011年利润总额2,042.36万元,占当年利润总额的48.52%;虚增2010年利润总额305.82万元,占当年利润总额的11.52%;虚增2009年利润总额280万元,占当年利润总额的16.53%。
注:财务造假数据图表年度虚增利润总额(万元)实际利润总额(万元)虚增比例2009年度280.001414.5719.79%2010年度305.822349.6413.02%2011年度2,042.362167.3094.23%针对新大地造假,媒体(每经)于2012年6月28日集中提出了质疑,相关质疑包括:1、经销商身份:新大地唯一一家自营销售公司去年8月19日才在广东梅州注册成立,梅州之外没有设立任何销售分支机构,剔除6位无法确认身份的自然人外,30家经销商有将近70%都在公司所在地广东梅州,对于茶油这样的消费品,没有一张强大的销售网络,新大地巨额的收入又是如何实现的呢?2、客户身份:在新大地最近3年的前十大客户中,找不到一家大型商超卖场(仅2009年出现了唯一一家当地的小型ka卖场——梅州市喜多多超市连锁有限公司,但后者在当年仅实现57.48万元的茶油销售后便没了下文),反而是个人大户频频出现,还有一批神秘的法人客户走马灯似的换人。
新大地公司财务造假案例研究
新大地公司财务造假案例研究作者:董润杰来源:《科学与财富》2019年第20期摘要:在我国的资本市场中近几年上市公司的财务造假现象极为普遍,涉及到的行业也很是广泛,其中尤以农业上市公司最为频繁。
在2012年证监会开展了对IPO在审企业的财务核查,使得大部分企业终止了上市的目的,而其中农业企业占有较大的比重,而之后的几年,农业企业终止IPO在审数量仍然在增加。
面对这一现象,很难不会引起我们的思考。
在这种现象之下是否隠藏着财务造假这种行为的存在?又是由于什么原因的存在,使得农业企业成为了财务造假案件的常客?从农业上市企业的财务造假案件的研究出发,通过与行业特征相结合,能够更好的认识到财务造假在农业上市企业频频现身的原因,这样才能更好的从根本上提出解决财务造假的建议与对策。
关键词:农业企业;财务造假;上市公司1案例介绍广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园,成立于2004年,2008年变更为广东新大地生物科技股份有限公司,并且被评为国家级高新技术企业。
公司2010年启动创业板IPO,保荐机构为南京证券,2012年4月24日,通过证监会发行审核委员会审核上市资格,正式发布招股说明书,登陆创业板。
但是好景不长,在短短的一个月之内,证监会不断地接到关于新大地的举报信,同时,新大地的真实经营情况开始受到公众质疑。
随后,证监会开始了对新大地公司的立案稽查工作,经过调查发现,新大地在2009年至2011年期间均存在虚增利润的情况,金额分别为279万元、305万元、2,042万元。
同时,新大地公司还通过私下进行股份转让,以代持的方式将转让款冒充公司销售收入。
最终,由于新大地公司并未真正进入发行阶段,仅仅对实际控制人进行了罚款,以及终身市场禁入的处罚。
2造假手段分析(1)“小额大量”虚做收入新大地正是利用了客户分散的特点,利用客户的身份做虚假的销售收入。
例如,2010年期间,有一笔账面显示为85万元的销售收入,经核查,客户与交易均真实存在,但实际交易金额仅为20万元,将销售收入虚增了4倍之多。
企业利润质量——以新大地财务造假为例
• 二、未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金
• 2011年12月凌梅兰向天津久丰股权投资基金合作企业转让新大 地股份应收的股权转让款300万元,经新大地控制使用的梅州志 联实业有限公司账户,分别转款30万元、23.19万元、20.44万元 至梅州市梅江区伟梅商行、梅州市鸿隆实业有限公司和嘉阳贸易, 以上3家公司于收款当日转出等额资金至新大地。新大地据此确 认销售回款,虚增2011年营业收入646920.66元,虚增营业成本 341016.8元,虚增利润总额305903.86元。
财务造假的共同点
• 一、未按规定披露股东的关联关系 • 二、未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金 • 三、虚假披露公司资产与主营业务收入 • 四、未按规定披露对外担保事项
12
• 四、未按规定披露对外担保事项
•
对外担保事项属于企业的或有负债事项,极易导致相应的资产流出企业。
一旦因对外担保出现企业的资产流出,这类资产很难安全收回,从而转化为
• 经营范围:
茶皂速系列产品及山茶油加工、油茶培植及油茶基地开发; 洗发护发、沐浴液化妆品及生物有机肥生产、销售; 货物的进出口。
公司的主导产品:
精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
2020/8/20
• 一、未按规定披露股东的关联关系
2020/8/20
隐瞒关联交易:
外部信息使用者如投资人、贷款银行等对关联交易难以了如指掌,只 能依赖上市公司在报表附注中的披露。正式因为关联方交易难以被发 现,所以一些上市公司基于此原因,瞒报关联方交易并拆解及占用关 联方资金。
2020/8/20
图示
凌梅兰
天津久丰股权投资基 金合作企业 300万元
制作虚增营 业收入、营 业成本、利 润总额
审计案例PPT新大地1
3.CPA做法
程序要求 CPA实际做法 ①计算重要客户的销售额及其产品 销售毛利率畸高于行业水平、 的毛利率,分析比较本期与上期各 销售成本无法与销售收入配比。 类产品的毛利率的变化情况,注意 审计师报告中却成了毛利率无 收入和成本是否配比,比查清重大 异常的结果。 波动及异常情况的原因; 没有针对此种异常波动,给出 ②计算重要客户的销售额及其产品 合理的解释。 毛利率,分析比较本期与上期有无 异常变化;
虚假确认资产、 负债 隐瞒应披露事项
通过资产评估手段将潜在亏损予以消除应收项目舞弊
2.财务舞弊手段、过程与结果
条件 创业板IPO办法 依法设立且持续经营三年以上 的股份有限公司 最近两年连续盈利,最近两年 净利润累计不少于1000万元, 且持续增长;或者最近一年盈 利,且净利润不少于500万元, 最近一年营业收入不少于5000 盈利要求 万元,最近两年营业收入增长 率均不低于30%。 净利润以扣除非经常性损益前 后孰低者为计算依据
的舞弊手法之一就是虚增主营业务收入。新大地在2009、 2010、2011连续三个年度中,虚增营业收入分别为: 3,542,195.03元、7,314,799.87元、6,150,129.86元。 新大地主要通过三种方式来虚增收入: 以真实销售客户的名义虚增收入
(1)新大地在对这些客户真实销售的基础上虚增部分或少量销售收 入 ,使其造假更具隐 蔽性和迷惑性. (2)审计通常会重点关注销售前十大客户,但新大地实际上虚增销 售收入并不是集中在 这前十大客户,且虚增收入分散到数量众多的 客户。 (3)新大地在虚增收入过程中存在大量现金交易的情况。
创业板IPO发行上市 条件:根据中国证 券监督管理委员会 令第61号《首次公 开发行股票并在创 业板上市管理暂行 办法》,对企业在 创业板IPO的发行条 件一共列出了十八 条。
新大地财务造假案例
新大地财务造假案例、案例介绍广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园,始建于2004年,于2008年变更为广东新大地生物科技股份有限公司,是国家级高新技术企业。
公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售,公司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
产品获得QS认证、绿色食品认证、质量管理体系认证、HACCF认证、有机产品认证。
广东新大地生物科技股份有限公司依托梅州山区长期种植油茶的传统优势,打造出了初具规模的油茶产业体系,并形成了“五个结合”、“四个基地”、“三项举措”和“一个目标”的发展战略(简称“五四三一”战略)。
并努力把公司建设成为生产、科研、观赏、文化“四位一体”的科技型油茶产业的龙头企业。
公司2010年启动创业板IPO,保荐机构为南京证券,2012年4月24日,公司上市通过证监会发行审核委员会审核,正式发布招股说明书,登陆创业板。
二、造假动机根据相关的数据资料显示,关于新大地生物科技股份有限公司招股书与事实不符的情况,其涉嫌虚增利润、隐瞒关联交易等现象。
首先,主营业务收入严重不足支付生产成本。
其次,有机肥耗用的茶粕远远低于技术工艺最低标准。
第三,新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中,居然有近十家客户被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题。
同时,作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户,梅州市曼陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有,但在招股说明书上却虚假记载。
而且,赵合宇作为新大地的验资签字注册会计师,同时担任新大地第三大股东大昂集团的总裁。
由于大昂集团持股633.46万股,因此则因为新大地的上市将获得数千万甚至上亿元的财富增值,存在重大利益冲突。
新大地的这些乱象,造假情节非常严重、手段丰富。
为了募集资金则虚增收入,隐瞒关联交易,而新大地募集资金则是为了年产2000吨精炼茶油的项目、营销渠道的建设项目,以及茶粕综合利用的项目建设。
上市公司财务舞弊与审计对策研究——基于新大地案例研究
上市公司财务舞弊与审计对策探究——基于新大地案例探究一、案例背景中国新大地集团股份有限公司是一家以传统房地产开发为主业的上市公司。
2016年,该公司财务丑闻曝光,被指控涉嫌财务造假和违规运作。
此案例引起了广泛关注,也给投资者和审计机构敲响了警钟。
二、财务舞弊的原因1. 利益诱惑:上市公司通常面临巨大的盈利压力和市场评级的影响,为了满足投资者预期和保持股价稳定,一些公司可能借助财务舞弊来掩盖真实的经营状况。
2. 内部控制不完善:公司内部控制体系薄弱,缺乏有效的风险控制机制和内部审计制度,为财务舞弊创设了机会。
3. 监管不力:监管机构对上市公司的审计并不尽职尽责,缺乏有效监督和制裁措施,给了财务舞弊可乘之机。
三、财务舞弊的影响1. 资金风险:财务舞弊可能导致公司财务状况的虚假反映,使得公司面临现金流问题和资金链断裂的风险。
2. 投资者损失:财务舞弊使得投资者对公司的信任受到损害,股价暴跌,投资者遭受经济损失。
3. 市场秩序混乱:财务舞弊侵蚀了市场的公信力,破坏了良好的市场秩序和投融资环境。
四、审计对策的探究1. 加强内部控制:上市公司应建立健全的内部控制体系,加强风险识别、内部审计和内部报告制度,确保公司财务信息的准确和可靠。
2. 强化管理层责任:公司管理层应加强对财务报表审核的责任意识,提高诚信意识,依法依规运营,严禁参与任何形式的财务舞弊。
3. 审计机构加强独立性:审计机构应加强对上市公司财务报表的审计工作,建立严格的审计程序,确保审计的独立性和客观性。
4. 加强监管机构的效能:监管机构应加强对上市公司财务报表的监督和审计质量的评估,准时发现和处理财务舞弊问题,并赐予相应的惩罚。
五、结论上市公司财务舞弊对公司、投资者和市场都带来了严峻的后果,务必引起重视。
加强内部控制,提高监管机构的效能和审计机构的独立性,是有效防范和解决财务舞弊问题的关键。
只有建立健全的财务监管体系,才能维护投资者合法权益,提升市场信任度,并增进良性资本市场的进步。
新大地财务造假案例分析 (1)
虚增利润
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q38 Q4 Q1 Q2 12Q3 Q4
16000000
1
14000000
12000000
0.8
10000000 8000000 6000000
0.6 15210789
0.4
4000000 2000000
0
2319084 0
2891506 0
0.2
0
0
4
8
12
历年数据分析
虚减成本难以被发 现,相对于虚增收入 容易留下造假证据, 因此越来越多的上市 公司多次采用这种手
段。
新大地在2009, 2010, 2011三年里,虚减的成本
分别为:1, 223, 110. 93 元、4, 256, 610. 71元、
虚增资产
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q4 3 Q4 Q1 Q2 8 Q3 Q4 Q1 Q122 Q3 Q4
700
1
600
500
400
ห้องสมุดไป่ตู้
300
200
100
227.68
648.73
0.8
0.6
0.4
264.5
0.2
0
0
4
0
0
0
8
12
历年数据分析
隐瞒关联方交易
农业上市公司财务造假案列
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q83 Q4 Q1 Q2 12 Q3 Q4
大地审计失败案例研究
广东新大地科技公司成立于2004年,原名为“梅州新大地生物科技有限公司”, 2008 年经过重组更名为“广东新大地生物科技股份有限公司”。位于广东省平远县长田镇油茶工业园 。新大地科技在市场上主销的产品是“曼陀神露”牌高山茶油,还在洗护用品、化妆品等领域占有一定比例 ,在生物有机肥生产、销售方面也占有一定份额。2012年4月12日在创业板预披露,此后便成为茶油制造业内的佼佼者,发展速度也是不断提升。但好景不长,正当“新大地”公司享受即将上市的喜悦时,短短一个月的时间内,证监会便收到了源源不断的检举信,而各大媒体记者也开始纷纷质疑“新大地”科技的真实经营情况。2012年6月28日,媒体记者通过在“新大地”的深入调查,揭露了该公司的财务存在与招股说明书不一致的实情,并指出新大地涉嫌虚增营业收入、低估生产成本、虚增固定资产、隐瞒关联方及其交易等。随后,证监会便展开了一系列对“新大地”公司的立案稽查工作。在短短数月时间内,新大地经历了从云端到谷底的境遇转换,并成为了创业版历史上首例被终止上市的企业。
(二)研究目的及意义
长期以来,在全球范围内,各个国家的监管机构以及相关专业的研究领域方面 ,对财务舞弊行为都非常重视,但是这类问题至今都没有得到有效的治理,相反,近年来发生的财务造假事件更是屡屡出现,其恶劣程度一次又一次地刷新了历史记录 。“绿大地”、“万福生科”这些财务舞弊案例已是家喻户晓的案例,“草原兴发”、“中水渔业”等这些早期财务舞弊企业更是数不胜数,其造假频率及性质恶劣程度,无疑 使得农业上市公司在财务审计方面成为被关注的重点。近年来,随着市场竞争的日益激烈,大多 大小型企业选择通过公司上市等渠道来融资,公司上市意味着该公司在未来会有大量的资金来支持公司的发展及扩大, 而通过一系列的财务造假伪造财务状况并不能让该公司以假乱真 ,反而引发了大量问题,误导投资者,扰乱投资市场; 公司本身会面临重大罚款、甚至破产倒闭;与该公司有业务来往的机构也会受其牵连。为此,本文从“新大地”上市公司造假问题入手,找出舞弊行为不断的根源问题 ,不仅对农业行业的财务造假行为提出治理方案,也对研究其他行业相关的治理提出参考对策。
新大地财务造假案列分析—1
3 案例描述3.1 案例背景3.1.1 证券市场背景创业板市场作为新兴的股票市场,是伴随着证券市场发展的产物。
从世界范围来看,较多数资本市场发展成熟的国家,主板市场(Main Board)之外的资本市场都相继建立,达到来自于中小高科技企业的进行特殊融资的目的。
这种新兴市场,学术界将其称为创业板市场(Growth Enterprise Market)。
创业板市场的名称,不同的国家或地区存在不同的叫法,如:美国称为全美证券交易商协会自动报价系统,也就是大众熟悉的NASDAQ股票市场;在欧洲,称作新市场(Euro NewMarket);在英国,称作另类投资市场(Alternative Investment Market);而我国内地设立的创业板市场,一开始称作“高科技板块”,也称“高新技术板市场”,再后来则称作“二板市场(The Second Board)”,最终称为“创业板市场”,培育发展较快的高新技术企业是该市场的目的。
2009年10月30日,我国的创业板正式上市。
随着创业板市场的设立,我国股票市场体系将进一步被完善,股票市场的资源配置功能将进一步提高。
我国股票市场的主要服务对象是已进入成熟期的大中型企业,股票市场融资体系长期排斥的是具有较高发展潜力企业。
拥有高科技或新商业模式、具有较高的发展潜力,是这类企业的共有特点,这个群体在市场经济环境中最具有活力,它们在中国经济发展的过程中发挥着重要的作用。
创业板市场的建立符合我国的国情,对促进我国经济的持续健康发展,我国股票市场体系的完善产生积极影响,提供了融资渠道给正在发展的新兴企业。
自主创新是我国的创业板市场的自我定位,所做的制度安排要努力满足创业型企业实现投融资需求以及对风险管理的要求。
我国的创业板市场,将经济发展方式转变的提速、产业结构的优化升级的推进,城乡与区域协调发展的规划、经济质量的整体提升的推进,对节约能源资源、保护生态环境,经济持续发展能力的提高,作为其长期的发展目标。
创业板造假上市第一股,欺诈手段惊艳绝伦,股民:防不胜防啊
创业板造假上市第一股,欺诈手段惊艳绝伦,股民:防不胜防啊不知道大家有这样的感觉,其实,坏人往往更努力,用更多的欺骗方法,研究更深的人的心理,更高超的手段。
这样的造假其实更是让人们津津乐道。
在A股,造假的也有,比如前几天的保千里,因为高估值上市,套现了一个多亿的资金,被查出来之后被罚了90万,现在这个股票停牌了,但是保千里和下面这个公司比起来,那真的是小巫见大巫。
洒洒水而已,这个公司造假手段的高超,令人乍舌。
这就是创业板造假第一股--新大地公司。
新大地公司是创业板IPO中的一朵最善良的奇葩。
是一起花样繁多,手法隐蔽,技术高超的超级财务魔术。
代表了中国财务造假的最高水平,绝对值得你仔细品味,读完,你可能会觉得酣畅淋漓。
广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园,创建于2004年,是国家级高新技术企业。
公司主营业务是油茶及其加工产品的研发,生产、和销售、公司的主导产品精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
新大地公司2010年启动创业板IPO ,保荐机构为南京证券,虽然其在也业内默默无名,但是在中介机构的保驾护航下,新大地一路过关斩将,成功过会,成为“茶油第一股”,随后便引起了媒体的广泛关注,一步步揭开了新大地的造假谜团。
其实在A股上市不可谓不严格,咱们的审核很严的,现在咱们的IPO速度虽然在增加,在每周九家左右,但还是有几百家在排队,咱们发到2020年也发不完。
虽然这样,但是上市的流程也极其繁琐,简单的跟大家说一下创业板上市的条件。
创业板上市条件:(一)发行人是依法创立且持续经营三年以上的股份有限公司。
(二)最近两年连续盈利,最近两年的净利润不少于一千万元;或者最近一年的盈利,最近一年营业收入不少于五千万元,净利润扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据(三)最后一期末净资产不少于两千万元,且不存在为弥补亏损(四)发行后股本总额不少于三千万元创业板上市流程第一步,对企业改制并设立股份有限公司、第二步,对企业进行尽职调查和辅导、第三步,制作申请文件并申报、第四步,对申请文件审核、第五步,路演,询价于定价、第六步,发行与上市经过这个多的监管流程,这个多个审核程序,新大地他特么居然上市了。
张勤勤新大地财务造假分析1.
如何识别企业的关联交易?
(1)从往来账项变动分析公司经营状况及风险。主要是会计报表注释 中的其他应收款“应收关联公司的款项”,分析控股股东是否占用上 市公司资金,上市公司又计提资金占用费形成历年利润。如若这样, 会一方面虚增公司资产;另一方面虚增公司利润。 (2)利用有关财务指标的计算及与同行业对比,分析公司在同行业中经 营状况及业绩,分析指标是否异常,借以分析其业绩的真实性。 如资产负债率、流动比率等分析公司偿债能力。 应收账款周转率、存货周转率等分析企业资本营运能力。 运用营业收益率、成本费用收益率等分析公司盈利能力。 同时将各项财务指标与同行进行横向数据比较。
如何识别企业的关联交易?
(3) 通过有关指标对比分析,判断企 业是否存在不确认或少确认费用以虚 增利润的现象。 从借款额与借款费用增长比例,判 断借款费用的处理是否存在隐匿、转 移等现象。 从销售收入与销售费用的增长,判 断是否存在少计销售费用的现象。 如果销售收入成倍增加,但仓储费、 运输费等没有增加或增加的比例很小, 按一般逻辑也能推出该公司有造假。
第三章
三、新大地财务分析—客户仙山源与萍农为一人
经查询可以发现,黄刚不仅单独位列2010年大客户名单,其所控 企业与新大地关系也是十分密切,且交易来往数额巨大。
第三章
三、新大地财务分析—北京和风实为关联客户
工商总局已查不到北京和风,但网上早已充斥着其与新大 地的亲密关系,是其董事会关联人员所办。
马绍桥、马维任创办
销售产品
茶油 茶粕
销售额
807.22
占比
6.53%
关联关系
无
2
3 4
茶粕 茶油 洗涤品
茶粕 茶油 洗涤品 茶油 茶粕 茶油、茶粕 有机肥 茶粕
广东新大地生物科技股份有限公司IPO造假案例分析
广东新大地生物科技股份有限公司IPO造假案例分析目录一、背景介绍 (1)二、媒体关注的焦点 (1)三、新大地的会计责任 (3)四、注册会计师的审计责任 (4)五、对案例的思考 (5)(一)外部治理之媒体的监督 (5)(二)控股股东带来的代理成本 (5)(三)法律法规之上市审核制 (5)(四)公司治理之内部控制 (6)(五)对执业质量的思考 (6)参考文献: (8)一、背景介绍广东新大地生物科技股份有限公司成立于2004年6月11日,主营如下:茶皂素系列产品研发及山茶油加工、油茶苗培植及油茶基地开发;洗发护发、沐浴液化妆品及生物有机肥生产、销售;货物进出口。
虽然其在业内默默无名,却在中介机构的护航下,一路过关斩将,于2012年5月18日成功过会(创业板发审委2012年第36次会议),成为“茶油第一股”。
随后便引起了媒体的广泛关注,一步步揭开了新大地的造假谜团。
创业板自2009年10月开板以来,尚未发现重大造假上市案例。
新大地暴露出的种种乱象,涉嫌造假情节如此严重、手段如此丰富,着实令人震惊,堪称创业板造假上市第一股!中国证监会于2013年10月15日分别公布了中国证监会行政处罚决定书〔2013〕53、54、55和56号文分别对广东新大地生物科技股份有限公司、大华会计师事务所、北京市大成律师事务所和南京证券有限责任公司进行了处罚。
二、媒体关注的焦点(一)研发环节1.新大地并不属于高新技术企业。
申报稿显示,新大地2009年至2011年的研发费用占售收入的比例分别仅为5.86%、2.42%和1.91%。
国家税务总局发布的《高新技术企业认定管理办法》第十条对企业近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例如是规定:最近一年销售收入小于5000万元的企业,比例不低于6%;最近一年销售收入在5000万元至2亿元的,比例不低于4%;最近一年销售收入超过2亿元的,比例不低于3%。
按此规定,新大地显然不属于高新技术企业。
新大地审计失败案例
在对客户真实销售的基础 上虚增部分或少量销售收
入
将虚增收入分散到数量 众多的客户
虚构资金流、 利润及固定资
产造假
自有资金循环
将资金转入其控 制的个人账户, 伪造购买原材料 的假象,再将资
金转回
通过虚构原材料采购或 在建工程业务,将资金 转出,然后再以销售的 名义“回流”改变资金
用途
改变资金用途
刻意隐瞒对重 要关联方的披
2012年6月28日,《每日经济新闻》报道新大地涉嫌欺诈上市。 2012年7月3日,新大地及其保荐机构南京证券向中国证监会提交终止发行上市申请。
2012年10月9日,证监会向社会公开通报了对新大地立案稽查的有关情况。
二、新大地造假基本情况介绍
(一)财务造假的特点和手段:
虚增利润
兑水掺假
化整为零
大量使用现金虚增 交易
新大地审计失败案例
目录
一、新大地造假背景 二、新大地造假基本情况介绍 三、注册会计师审计程序的问题 四、舞弊风险 五、应对措施
一、新大地造假背景
公司行业性质属于油茶行业,始建于2004年6月11日, 2008年8月22日整体变 更为股份有限公司,注册资本3,800万元,是国家级高新技术企业。
新大地2019-2011年报告期三年的员工人均净利水平明显偏高 新大地招股说明书披露的公司前十大客户中,大部分客户在2009-2011 年间均出现较大变动, 这与2011 年、2010 年主营业务收入快速增长不太匹配。 2012年4月12日通过证监会网站进行预先披露,5月18日召开的证监会创业板发审委 2012年第36次会议上获得通过。
从主要客户构成情况看,从主要客户构成 情况看,历年出现的前十大客户中,6位为 自然人,拟上市公司,销售额很大比例依 靠对个人的销售,这是极不合理的。
基于财务舞弊GONE理论的新大地财务造假动机案例分析及审计启示
基于财务舞弊GONE理论的新大地财务造假动机案例分析及审计启示作者:应里孟阳杰来源:《商业会计》2016年第09期◆基金项目:教育部人文社会科学研究青年基金项目“内部控制信息化对外部审计绩效的影响及其机理研究”(项目编号:14YJC790148);浙江省哲学社会科学研究基地(浙江省信息化与经济社会发展研究中心)课题“浙江数字化审计质量管控机制研究”(项目编号:14JDXX01YB);浙江省自然科学基金青年项目“上市公司IT控制信息披露质量研究:量化评价、影响因素与价值效应”(项目编号:LQ13G020011);浙江省“十二五”普通本科高校新兴特色专业建设项目(会计学);温州大学城市学院2014年院级教改项目◇中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1002-5812(2016)09-0014-04摘要:本文通过对我国企业IPO过程中的招股说明书的粉饰情况进行分析,并以2012年曝光的新大地公司IPO财务造假案为例,总结了相关的IPO过程中招股说明书财务造假的手段。
根据GONE舞弊理论分析新大地公司造假上市的动机,进而据此针对审计方面提出了一些防范对策。
关键词:新大地财务造假审计启示2012年广东新大地生物科技股份有限公司(简称新大地)是创业板第一家因媒体的质疑和揭露而被曝出造假上市的公司,这家公司自封“两市茶油第一股”这样的头衔,在一路过五关斩六将,成功过会之后,也难逃IPO被终止的命运。
其造假手段从虚增利润到少计成本,从虚构交易到隐瞒关联交易,从虚增固定资产到少计提折旧,无所不用其极。
本文通过对新大地财务造假上市的案例剖析,指出该公司招股说明书中的虚假披露。
并针对公司能利用招股说明书中的财务造假手段成功过会的原因进行剖析,进而提出相应的一些关于审计合谋和审计师选择的建议。
一、新大地财务造假手段剖析(一)虚增利润,夸大毛利率。
根据招股说明书显示,新大地公司最近3年的茶油毛利率分别高达60.66%、43.50%和36.19%,见表1。
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董秘篇:巧合迭出北京三大客户牵扯董秘和注会
• 巧合一:“和风大地”注册地与董秘实际控制企业一致 • 巧合二:“和风大地”疑似“和风投资”兄弟公司 • 巧合三:“德宝鑫”的多重巧合 • 巧合四:蜀酿酒业北京公司紧邻中兴新世纪
2019/9/2
销售对象造假厉害
2019/9/2
审?
2019/9/2
专卖店篇:招股书虚假记载大客户实为自买自卖
• 根据招股说明书披露,梅州市曼陀神露山茶油专卖店(以 下简称茶油专卖店)为个体工商户,出资人为邹琼,公司 对该专卖店的销售模式是经销。而在最近三年的前十大客 户名单中,上述专卖店的出资人始终是自然人邹琼,并且 “不存在关联关系”。
是否存在其他关联?如果一家公司的销售集中于狭小的市 场,而主要客户之间都有圈子或血缘的联系,那么其获得 的销售收入和利润是否可信?招股书是否靠得住呢?
2019/9/2
专卖店篇:招股书虚假记载大客户实为自买自卖
巨额关联交易被隐瞒 “出资人”邹琼:我没有决策权 黄运江家属:专卖店是公司开的
2019/9/2
利润篇:生产销售均显短板毛利率反超同行
1.招股说明书显示,新大地公司最近3年的茶油毛利率,分 别高达60.66%、43.50%和36.19%。
2.公开资料显示,目前从事食用油加工业务的主要有东凌粮 油、西王食品、金健米业等上市公司,最近3年对应的食 用油加工业务毛利率普遍在6%上下波动。
3.高毛利率意味着高售价和低成本。
即将成为“茶油第一股”的新大地为何遭到举报?存在哪些造假嫌疑?
2019/9/2
IPO存多项风险
“研发能力突出、产业 链覆盖面广、资源综合 利用能力强”?
原料压力凸显
研发投入甚微
2019/9/2
销售地域狭窄
原料压力凸显 茶油毛利率三年大跌24.47%
申报稿披露,新大地的主营产品为茶油与茶粕,2011年两个 产品的收入占总销售收入的比例高达75.77%,但茶油与茶粕 的主要原材料的价格正在不断攀升。仅2009年-2011年,茶籽 的平均采购价已从5528.99元/吨上涨到8573.08元/吨,涨幅达 55.06%;茶饼的平均采购价也从1528.72元/吨上涨到2044.14 元/吨,涨幅达33.72%。主要原材料的大幅上涨必将直接影响 公司的毛利率。
2019/9/2
公司主打产品--曼陀茶油
2019/9/2
其余产品展示
茶粕有机肥
2019/9/2
油茶苗 茶粕
案情起因
公司2010年启动创业板IPO,保荐机构为南京证券,一路过关斩将,在中介机构的护航 下,新大地一路过关斩将、成功过会,成为“茶油第股”。 2012年4月预披露招股书,5月成功过会。
• 最近3年的前十大客户中,仅2009年度出现在唯一当地KA卖场梅州 市喜多多超市连锁有限公司,且当年仅实现57.48万元的茶油销售额;
• 目前仅有30家经销商 (其中1家关联方已于2009年注销),剔除无 法确认身份的6位自然人经销商外,多达将近70%的经销商均在广东 20梅19/州9/2 当地……
• 主打品牌“曼陀神露”系列商标2009年10月底至2011年初才陆续 注册生效;
• 除了在江西遂川异地建立了初加工基地外,目前没有在全国各地有任 何分公司;
• 唯一销售公司:2011年8月19日才在公司当地注册成立,公司所在 地之外没有设立销售分支机构;
• 唯一专卖店为公司当地“不存在关联关系”的经销商,公司所在地之 外尚未建立专卖店等营销网络渠道;
2019/9/2
法人客户篇:志联实业竟为关联方 "马家军”跻身大客户名单
• 志联实业注册地竟为在建楼盘,马扬辉出任志联实业法人 代表。出资人为黄娴娴、马扬辉。
• 维顺农工贸的法人代表为马绍桥,出资人为马绍桥和马扬 增。
• 康之基农业的法人代表为马维任,出资人为马维任和马绍 桥。
• 梅州市泓拓建材有限公司法人代表亦为马扬增。 • 错综复杂的人员交织背后,这些“马家军”与黄运江之间
《高新技术企业认定管理办法》(下简称“办法”),办法第十条对企业近三个会 计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例如是规定:1.最近一年销 售收入小于5000万元的企业,比例不低于6%;2.最近一年销售收入在5000 万元至2亿元的,比例不低于4%;3.最近一年销售收入超过2亿元的,比例不 低于3%。按此规定,新大地显然不属于高新技术企业。
新大地涉嫌造假上市分析
目录
2019/9/2
公司简介 案例分析 审计失败原因 案例启示
公司简介
广东新大地生物科技股份有限公司位于平远县长田镇,是一家致力 于油茶产业化的现代农业企业,是国家高新技术企业。
梅州市新大地生物科技有限公司成立于2004年6月,梅州市三鑫有 限公司(以下简称“梅州三鑫”)和凌梅兰女士共同出资设立。注册资 本为100 万元,其中梅州三鑫出资90 万元,占注册资本的90%;凌梅兰 出资10 万元,占注册资本的10%。
物科技有限公 技股份有限公司, 金锐、杨帆5
司,股东人数 发起人股东包括2 名自然人,股
无变化。
名法人、8名自然 东变为1名法
人,注册资本增 人、13名自然
至3,800万元。 人。
2009 年12 月22 日,发行人股权结构如下:
序号 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
同时,办法还规定,具有专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的 30%以上,其中研发人员占10%以上。而申报稿披露,截至去年末,新大地 的员工总数为91人,其中,研发人员仅8人,占比仅8.79%,也不符合上述规 定。
2019/9/2
销售地域狭窄 竞争对手已建全国渠道
申报稿显示,新大地的销售主要集中在广东省内,2009年-2011年广东地区的 销售金额占比分别达到96.52%、83.03%和81.05%,虽然省外销售份额逐年 增加,但增加比例缓慢,全国销售渠道仍未建成。
• 以2011年为例,根据销售单价和毛利率的计算得出的营 业成本为33618元/吨,这其中还包含了直接材料、直接 人工和制造费用。
• 以2011年度为例,新大地公司的油茶籽采购价格为8573 元/吨,按照油茶籽两道工序24%的出油率的保守估计, 直接材料成本高达35721元/吨。
• 报表显示的生产成本,竟然不够买材料的钱。
• 2011年度销售单价52683.80元/吨,按照0.915的密度 折算,每吨茶油约为1092.90L,对应的销售单价约为 24.10元/500ml,这比上述16.40元/500ml、22.20元 /500ml的经销商提货价格分别高出近50%、8%。
2019/9/2
成本篇:营业成本甚至不够买原材料
2019/9/2
股东名称 凌梅兰 黄运江
大昂集团有限公司 (原“北京安信隆投资发展有限公司”)
吴小英 丘福金 廖冬梅 李晗 凌洪 黄文光 肖文伟 杨帆 曾云香 金锐 林健飞 合计
持股数额(万股) 1,393.08 1,076.54 633.46
200.00 76.00 75.00 50.00 63.46 63.46 63.46 40.00 38.00 15.00 12.54 3,800.00
2019/9/2
网络调查结果
2019/9/2
案例分析
董秘篇
利润篇
销售收入篇
专卖店篇
案例分析
成本篇
法人客户篇 员工篇
中介机构篇 个人客户篇
2019/9/2
品牌和营销:均存在短板
• 招股说明书显示,新大地公司2009年度、2010年度和2011年度主 营业务收入分别为4796.39万元、8756.86万元和12334.23万元, 年复合增长率高达60.36%。
由梅州市 三鑫有限 公司与凌 梅兰共同 出资。
2019/9/2
变更公司名称, 公司以截止2008 梅州三鑫将其
梅州新大地生 年06月30日经审 持有的股份公
物科技有限公 计的净资产出资, 司10%股份转
司变更名称为 整体变更设立广 让给吴小英、
广东新大地生 东新大地生物科 廖冬梅、李晗、
2019/9/2
销售收入篇:真实出厂价低比花生油 天天倒贴,
钱从哪里赚
• 新大地公司零售市场的“曼陀神露”系列压榨精炼高山茶油,价格每 500ml在27~42元之间。该公司所有产品均实行厂家统一零售价的 定价模式,经销商可享受40%的利润空间。经销商的提货价格,分 别可低至16.40元/500ml、22.20元/500ml。这一出厂价格,已接 近当地市场上的花生油价格。
2004 年6 月11 日,梅州新大地在广东省梅州市工商行政管理局 (以下简称“梅州市工商局”)办理了工商注册登记手续,并领取了 《企业法人营业执照》,注册号为4414012000824。
2019/9/2
企业股权演变历程
2004
2004
6月 两次增资 11月
2008
注册资
12月 本未变
2009 12月
2019/9/2
研发投入甚微 仅占销售收入1.91%
申报稿显示,新大地2009年-2011年的销售收入分别为4796.39万元、 8756.56万元、1.23亿元,而相应年份的研发费用分别仅为281.12万元、 211.56万元、235.57万元,这意味着同期新大地的研发投入占销售收入的比 例分别仅为5.86%、2.42%和1.91%,占比本身就低,比例还在逐年减少。
7月16日,已经过会一个多月的新大地被证监会列入终止审查的名单。这是继立立电子、 苏州恒久、胜景山河之后,A股市场第四家已成功过会。 但因舆论质疑而被证监会终止审查的案例,也是创业板首家已成功过会但因舆论质疑 而被证监会终止审查的案例。
在此之前,有媒体对新大地财务造假提出质疑,主要涉及涉嫌虚增利润、隐瞒关联交 易、财报数据打架等现象。尤其值得一提的是,新大地最近3年前十大客户涉及到的22 家客户中,居然有近10家客户被查出关联交易,甚至还包括公司董秘赵罡、以及实际 控制人黄运江的多位亲属。此外,给新大地签字的注册会计师,同时又是公司第三大 股东的总裁,明显违反相关法律法规。8月,证监会对新大地正式立案稽查。