上市公司财务造假分析08金融四

广州大学松田学院题目（中）上市公司财务造假分析

小组成员：梁东平、张哲明

年级:0 8级

班级:金融（4）班

2011年5月7日

上市公司财务造假问题分析

（08金融4班梁东平 0801010426 ；张哲明）

内容摘要：财务造假是个古老的话题，也是个人们非常熟悉、在当今非常流行的话题。近一段时间以来，国内外的财务造假丑闻频频发生，给各国经济带来了巨大的损失。当前的会计信息严重失真、会计诚信危机等可以说都是财务造假的结果。财务造假广泛存在，手段多种多样，给国家和广大投资者带来的危害、损失不可估量。该文是在分析财务造假的背景的基础上，对当前我国财务造假形成的主要手段进行总结和提炼，针对这些造假的手段，笔者尝试提出财务造假治理的防范措施。

关键词：财务造假成因手段防治

一、财务造假概念

根据全美反财务舞弊委员会的定义，财务造假就是“公司在对外财务报告的过程中，由于故意的或轻率的行为，无论是虚报或漏列，结果导致重大的误导性财务报告，对投资者的投资决策产生实质性的影响”。通俗的说来，只要你没有按照“会计准则”做账，都叫作假。但是，实际过程中，由于准则的规定，如果全部按照准则中去做，由于很多的发票回单都是非正规性的，税前是不许抵扣的，将给企业利润造成很大的影响。所以采取首发是，控制成本，降低利润，本质也就是造假。总的来说，造假就是做假证，假账，假表等等。

二、上市公司财务造假成因分析

(一)缺乏真正的审计需求者。

目前我国上市公司中，数量占5％的大股东控制了70-85％的股权，这些股权多数是不

能流通的国有股和法人股，并且国有股东还存在缺位的情况，所以不少大股东对会计信息是否真实并不十分关心。而对于数量占95％，却只拥有15-30％股权的中小投资者来说，不少人觉得股票收益是最重要的，只要有炒作机会，能给他们带来收益就行，对虚假的会计信息他们也往往采取姑息的态度。而若连上市公司的股东都不关心会计信息的真实情况，那么审计在很大程度上将只是应付政府有关部门的检查，即缺乏真正的审计需求者，这为上市公司财务造假留下了很大的空间。

(二)“自己查自己”。

在我国，上市公司治理结构不合理是众所周知的问题，来自于发起人或控股股东的经营者事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身，一些股东大会形同虚设(大股东一言堂)，经营者由被审计人变成了审计委托人，并决定审计人的聘用、续聘、收费等事项。受托审计变成由管理层(或董事会)聘请注册会计师来审计和监督自己的行为。这样便存在很大的作假

空间，为管理者（或董事会）大开作假的方便之门。

(三)信息不对称为造假提供了条件。

在一般情况下，公司的经营者比股东及监管部门掌握更多与公司经营相关的信息，信息的不对称为经营者进行财务造假创造了客观条件。在涉及财务造假的上市公司中、相当多的经营者采用虚增资产、虚构经济业务或利用关联方关系、资产重组、非货币性交易等手段任意调节会计数据，人为操纵利润。

（四）上市公司财务作假的成本太低

上海新望闻达律师事务所宋一欣律师认为，“上市公司财务造假的处罚力度还不够，违法成本实际很低。相关的民事索赔也能让其感觉到痛，但痛的不够狠，好了伤疤又会忘了痛”。在上市公司这些大财主眼中，财务作假这种低成本、高收入的“产品”应该尽量“生产”，从而达到利益最大化。

（五)外部监督制度的缺陷。

在日常工作中，经常出现有法不依、执法不严、违法不究的现象，造成高层人员法律意识淡薄，削弱了公司自我约束能力。目前会计监督、财政监督、审计监督．税务监督等监督标准不统一，各部门在管理上各自为政，功能上相互交叉，造成各种监督不能有机结合，不能从整体上有效地发挥监督作用。上市公司的内部审计部门作为国家监督体系的组成部分之一，代表着国家利益，通过经济活动的监督和控制，保证国家财经法规的贯彻执行。但内部审计无论在隶属关系上还是在利益关系上，都始终未能解决其真正的独立性问题，因而这种审计监督无法从根本上遏制会计造假现象。

三、上市公司财务造假的常见形式

一般分为两类，一是人为编造财务报表数据，二是利用会计方法的选择调整财务报表的有关数据。

人为编造的财务报表，往往是根据所报送对象的要求，人为编造有利于企业本身的财务数据形成报表。这种形式手段较为低级，或虚减、虚增资产，或虚减、虚增费用，或虚减、虚增利润等，但往往报表不平衡（子项之和不等于总数）、帐表不相符、报表与报表之间勾稽关系不符、前后期报表数据不衔接等。

四、上市公司财务造假的常见手段

（一）收入的调整

上市公司的收入调整是其财务造假的一种最重要的手段。收入造假主要有以下方式：

1、虚构收入。有几种方法，一是产品不出库，但作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。

2、提前确认收入。这种情况如：一是存有重大不确定性时确定收入；二是完工百分比法的不适当运用；三是在仍需提供未来服务时确认收入；四是提前开具销售发票，以美化业绩。

3、推迟确认收入。延后确认收入，也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来

期间确认。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。

（二）利用利息资本化调节利润

根据现行会计制度的规定，企业为在建工程和固定资产等长期资产而支付的利息费用，在这些长期资产投入使用前，可予以资本化，计入这些长期资产的成本。投入使用后则必须将利息费用计入当期损益。但有些企业在长期资产投入使用后仍将利息费用予以资本化，明显滥用配比原则和区分资本性支出与经营性支出原则，虚增了利润。

（四）对于重大事项隐瞒或不及时披露。

对于重大事项的及时披露是保证财务信息有用性的前提，从2001被处罚或公开谴责的上市公司的违规事实来看，被隐瞒或不及时披露的重大事项主要是以下几类：委托理财，关联方交易（尤其是大股东占用资金），担保，诉讼。上市公司对这些重大事项秘而不宣，使投资者对公司缺乏足够的认识而面临投资风险。

（五）利用资产重组调节利润。

资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实现的资产置换和股权置换。但目前资产重组被利用来做假帐，典型做法有：

1、借助关联交易，由非上市的企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；

2、由非上市的企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；

3、由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市公司的企业。

这些做法的特点一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大资产买卖，确认暴利；一是不等价交换，即借助关联交易，在上市公司和非上市母公司之间进行“以垃圾换黄金”的利润转移。

（六）利用关联交易调节利润。

1、虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益；

2、利用远高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换；

3、以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司的经营业绩；

4、以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。

5、以收取或支付管理费、或分摊共同费用调节利润。

四、上市公司财务造假的识别方法

（一）、应交税金余额巨大，且逐年增加，或突然减少。