民生证券资产管理融资业务介绍

30
民生资管业务合作机构及成功案例
31
民生资管业务合作机构
32
民生资管业务合作机构
33
资产管理融资业务成功案例

唐山南湖公司 平台项目

城投担保、政 府兜底

首期3亿元已
实现到帐
目前二期8亿 元项目即将落
地
34
资产管理融资业务成功案例

上市百强房企 华业地产 600240）下属 企业


公司致力于打造一流的专业资产管理团队，从国内知名基金公司、商业银 行、大型券商投行团队相继引入多名市场资深专业人士。公司先后与交通 银行、中国工商银行、邮储银行、民生银行、兴业银行、招商银行、浦发 银行、华夏银行、广发银行、光大银行等实现资产管理产品和业务合作。
15
民生证券资产管理业务服务理念
以客户为核心 与客户共成长
29
资产证券化业务
担保机构/ 银行 信用增级 作为原始权益人/融资方
计划管理人/ 证券公司 设立、管理
托管银行
托管
募集资金 基础资产
特定期间产品购买 融资方下游企业 资产评估 评估机构
XX专项资产 管理计划
募集资金
收益分配
受益凭证持有人
资信评级 评级机构
出具法律意见 律师事务所
持续职责
临时职责
资产或现金流

香港利嘉集团
负责建设及融
资 首期融资规模 20亿元
37
民生资管 上善之选
致 谢！
中国 · 北京 100005
北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心 民生证券股份有限公司资产管理事业部
38
财富管理规划业务
融资业务
17
投资业务
多利理财
预期收益 8% 产品特点 • 结构化优 先级产品 • 本金安全 收益可观
增利理财
预期收益 7% 产品特点 • 现金管理 结合增利 • 流动性收 益性俱佳
添利理财
预期收益 6% 产品特点 • 1-6个月 短期理财 • 货币产品 投向安全
企业发展期：股权投资资管产品、定向增发资管产品、股权质押资管产品 企业成熟期：债务融资资管产品、资产证券化产品、现金管理资管产品、 财务顾问资管产品
9
民生证券资产管理业务介绍
10
民生证券公司介绍
民生证券股份有限公司成立于1986年，注册资本为21.77亿元，注册地为北 京。公司具备中国证监会批准的证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、 证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管 理；证券投资基金代销；IB业务；代办系统主办券商；实施证券经纪人制度 ；融资融券业务；中小企业私募债券承销等各项业务资格。 公司及其控股的民生期货有限公司在北京、上海、广州、深圳、郑州等地 设立了62家分支机构。2012年公司全资子公司民生通海投资有限公司在北 京成立。
18
融资业务（具体介绍见后文）
项目融资
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ夹层融资
资产证券化
保理融资
19
资本中介业务
以融资融券余额的 通过交易所平台实 现股票质押融资， 到期回购
收益权为基础资产
打包成资管产品进 行出售
20
股票质押式回购业务
托管人
资产托管 资金
融资方（融入方）
股票收益权 （承诺到期回购） 为回购提供股票质押担保
资管产品
您是否有
这些财富
大宗减持 避税 延迟激励
身
管理需求
公司利润
调节规划 有限合伙 基金规划
23
民生证券资产管理融资业务介绍
24
资产管理融资业务优势
融资效率高
资管产品实行事后备案制管理，最快3-4周放款，相比银行贷款、
发债融资长达数月的审批周期效率优势明显
融资方式活
资管融资可根据融资方实际需求，综合设计债权、股权、夹层、
6
中国资产管理业在金融资产中占比大幅上升
2010年，美国和欧洲资产管理业规模分别达到11.8万亿美元和7.9万亿美元 ，占到GDP80%以上，并且超过银行传统存贷业务资产规模。与之相较， 中国资产管理行业总体规模不足银行业规模的十分之一

随着中国经济转型的深入推进，利率市场化使得银行传统的信贷收益压缩 以及客户财富管理的需求外溢、直接融资渠道的扩大和资本市场投资工具 、风险管理工具的创新和普及，中国资产管理行业在整个金融资产中的占 比将大幅上升
2
4
资管服务
尽职调查 项目评审 财务顾问 产品管理 结构融资
3
产品形式 发行集合产品，投资质押式回购 发行基金专项产品，通过定向委贷放款 单一资金，通过定向交易资产放款 撮合融资双方，通过定向委贷放款 撮合融资双方，直接放贷或投资
业务要点 一手项目，强调把控力及可信度 担保增信可靠，规避兑付风险

民生证券长期以来与政府有关部门保持着良好关系，可以协助企业与各个 方面进行有效沟通，推进项目进程；可以及时揭示并解决企业资本运作中 的潜在障碍，有利于企业的融资工作并最大程度的降低融资成本。
13
强大的投研实力
民生证券具有强大的投研实力，并 与全国90%的商业银行、证券公司 、基金公司、保险公司、信托公司 、实力雄厚的财务公司、QFII等市 场机构保持着良好的合作关系；拥 有众多业内顶尖的宏观经济分析、 行业研究和市场策略研究专家，一 流的投资价值研究报告受到了机构
募集资金
委托人 计划份额 资产管理
管理人 中登公司协助办理质押登记
21
两融收益权转让业务
民生证券 资产管理 受让收益权
认购 收益权份额 商业银行/市场资金 支付本息
定向资管计划
到期回购
两融资产包收益权
22
财富管理规划业务
资产转让 超比例持 股 利润调节 持有人隐
代持规划 高管薪酬
奖金规划 股东股份 减持规划 奖金分红 节税
创建优质团队 提供卓越服务
以诚信求生存 以创新谋发展
打造民生品牌 创造一流佳绩
16
民生证券资产管理业务介绍
民生证券资产管理通过打造满足市场需求的产品开发核心竞争力，为市场 投资者提供可预期的明确收益回报的财富管理产品及融资服务方案，实现 自身管理能力、规模、品牌的跨越式发展
资本中介业务
投资业务
投资者的肯定，确保了出色的项目
发行与销售能力，在企业及项目融 资业务中从未出现过大规模的包销
以北京、上海和深圳为中心，利用覆盖全国的 营业网点，投资者网络覆盖全国90%以上的 大型投资机构
14
民生证券资产管理业务介绍
民生证券于2002年6月获得资产管理业务资格，充分发挥公司在投资研究和 投行业务等方面的优势，根据客户对风险和收益的不同偏好、不同的投资 规模和不同的要求，为客户量身定制最适合的资产管理产品。
资产管理业务简介
资产管理，指管理人接受他人委托，代为经营、管理和买卖各类资产的金 融业务。过去几十年，海外券商传统的经纪业务在佣金自由化的背景下， 资产管理业务创新使券商摆脱以交易为基础的传统业务限制，拓宽业务渠 道、增强盈利能力，资产管理业务成为券商收入的主要稳定来源

2011年，高盛资产管理公司管理资产规模达到8710亿美元，营收达到 50.34亿美元，是唯一保持连续三年收入增长的业务板块；美林资产管理与 贝莱德合并形成了管理资产规模超过3万亿美元的世界第一大资产管理公司 。2009年末，全球前50大资产管理公司中，券商资产管理公司管理资产规 模达到44%
证券化、保理租赁等灵活的融资方案，满足需求
融资服务全
民生资管与投行、固收、直投等部门协同合作，为融资客户实现
一站式、全方位的融资服务解决体验
项目融资业务
1
融资方式 银行回购金融资产融资（信托、定向收益权、票据等） 平台融资（一线城市、GDP+财政收入前15） 房地产融资（百强房企、上市公司、央企下属） 股票、债券、存单、应收账款质押融资（质地、抵押率）
27
保理融资业务
资管+保理合作业务模式，规避债务融资上限
中小企业客户A
应收账款转让
保理公司（原始权益人）
中小企业客户B
收益权转让
中小企业客户…
资产管理计划
优先级
劣后级
投资者A 28
投资者B
资产证券化业务
企业资产证券化的涵义：企业资产证券化是指原始权益人或发起人将其所 有的流动性较差但具有良好预期现金收入流的资产或资产组合，作为基础 资产，以该资产的预期现金收入流作为支持，与设立收益计划的计划管理 人签订管理合同，并配以相应的信用增级安排，由计划管理人向投资者发 行资产支持证券用于购买基础资产, 从而使原始权益人获取融资资金的技术 和过程。 专项资产管理计划：专指由中国证监会审批，由证券公司设立收益计划并 担任计划管理人和牵头人、商业银行担任托管人的一种特殊的资产证券化 产品。 适用企业： 具有稳定现金流收益特征的企业
北京通州核心
土地开发

项目取得银行 授信批复

为企业实现6亿 元融资
35
资产管理融资业务成功案例
桂林山水高尔
夫商业地产融 资项目 结合桂林独特 山水地貌建成 国际专业高尔 夫场地 银行保函兜底 为企业实现3亿 元融资

36
资产管理融资业务成功案例

福建奥特莱斯 融资项目

福建省内首家 奥特莱斯名品 折扣店综合体
项目风险与融资成本相对应
夹层融资业务
夹层融资：指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间 的一种融资形式 夹层融资对于融资者来说：
-- 获得中长期发展资金 -- 在最小限度内稀释股权结构 -- 企业需要结构可调整的灵活性资金 -- 对企业的财务限制较少 -- 夹层资本次级于优先债务，使银行的优先债务更加安全，更便于获得银行债务
7
券商资产管理业务在资产管理业占比大幅上升
中国券商资产管理业务经过了多年的积累，2013年，券商资管全行业受托 资金规模达到5.2万亿元，较上年末增长3.3万亿元，增幅为174.37%，当年 资管业务净收入70.3亿元，较上年增加43.59亿元，增幅为163.2%，券商 资管规模也首次超过公募基金，在资管、基金、信托、理财等业务构成的 “大资管”市场中占据了相当的市场份额
11
强大的股东背景
中国泛海控股集团有限公司 山东省高新技术投资有限公司 山东省鲁信投资控股集团有限公司
9.540 % 7.440 % 6.200 % 5.511%
61.288%
泛海投资股份有限公司
中国船东互保协会
其他
10.021%
12
全方位的金融服务及协调能力
民生证券控股股东中国泛海集团同时控股或参股民生证券、民生银行、海 通证券、民生信托、民生典当、民生期货（由民生证券控股）等金融企业 ，致力于打造民生金融品牌，强大的股东背景和民生系金融企业的完善性 能够为客户提供全方位的金融服务，最大限度的为客户创造价值。

随着监管和审批制度的逐步放松，在管理层大力支持行业产品创新背景下 ，券商资产管理各项业务发展驶入快车道，从国外的发展经验来看，券商 资产管理业务在整个中国资产管理业的占比还将大幅上升
8
券商（投行）资产管理大有可为
企业初创期：PE投资资管产品、产业基金资管产品



企业成长期：私募融资资管产品、夹层融资资管产品
民生证券资产管理融资业务介绍
目 录 1 民生证券——市场优秀资产管理机构 证券公司资产管理行业前景 民生证券资产管理业务介绍 民生证券资产管理融资业务介绍 民生资管业务合作机构及成功案例
2
2
3
4 5
民生证券——市场优秀资产管理机构
3
民生证券——市场优秀资产管理机构
4
证券公司资产管理行业前景
5