资产评估基础理论

二、
资产评估的特定目的
（2） 企业兼并。企业兼并是指一个企业以承担债务、 购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产权，使被 兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。
（3） 企业出售。企业出售是指出售独立核算的企业或 企业内部的分厂、车间及其他整体资产产权的经济行为。
（4） 企业联营。企业联营是指国内企业、单位之间以 固定资产、流动资产、无形资产及其他资产投入组成各种形 式的联合经营实体的行为。
二、
资产评估的特定目的
（5） 股份经营。股份经营是指资产占有单位实行股份制经 营方式的行为，包括法人持股、内部职工持股、向社会发行不上 市股票和上市股票。
（6） 中外合资与中外合作。中外合资与中外合作是指我国 的企业和其他经济组织与外国企业和其他经济组织或个人在我国 境内举办合资或合作经营企业的行为。
二、
资产评估假设的基本类型
一、
资产评估的一般目的
（2） 资产评估值不等同于马克思劳动价值论中的价值。马 克思劳动价值论中的价值取决于商品中所凝结的一般的无差别的 人类劳动。而现实经济中资产的市场价格可以大于资产中所凝结 的一般的无差别的人类劳动。例如，原始土地的价格远远大于土 地中所消耗的人类劳动。资产评估值是公允价值，即相对于市场 的大多数买者和卖者或资产交易有关各方普遍允许、接受、认可 的价值。公允价值是以预期存在为合理依据的。
第二章 资产评估基础理论
1 资产评估的目的 2 资产评估假设 3 资产评估的原则 4 资产评估的价值类型
第二章 资产评估基础理论
学习目标
了解资产评估的目的； 正确理解资产评估的价值类型，以及资产评估假设在资 产评估中的作用； 正确认识并掌握资产评估假设的含义与基本类型； 掌握市场价值和市场价值以外的价值； 掌握资产评估价值类型的含义及分类； 熟悉并掌握资产评估的工作原则和技术原则。
二、
资产评估假设的基本类型
2. 交易假设的前提条件
交易假设的前提条件是被估资产面临交易或具有 交易可能，被估资产可以交易、买卖。交易假设是资 产评估得以进行的一个最基本的前提假设，是资产评 估通用的条件假设。一方面，交易假设为资产评估得 以进行创造了条件；另一方面，交易假设明确限定了 资产评估的外部环境，即资产被置于市场交易之中， 资产评估不能脱离市场条件而孤立进行。
一、
资产评估假设的含义
资产评估的特点之一是市场性。评估人员在资产交易 之前，模拟市场对待交易的资产在评估基准日的价值进行 评定和估算，提供一个各方都能接受的公允价值。实际上， 由于同一资产在不同的市场条件下、不同的经营方式、不 同的用途下价值表现的作用空间和作用方式有所不同，同 时影响市场变化的因素众多，并且这些因素是不断变化的， 评估主体依据所掌握的有限的事实、资料是无法把握变化 无限的市场机制的，因此评估人员必须借助评估假设。
章节
Contents
01
第一节
资产评估的目的
一、
资产评估的一般目的
资产评估的一般目的就是评定估算被估资产在评估时 点的公允价值。资产评估的一般目的泛指所有的资产评估 活动共有的目的。资产评估的基本功能就是评值。评定估 算被估资产的价值是所有资产评估活动共有的目的。资产 评估一经产生就具有了为委托人及资产交易当事人提供合 理的资产价值咨询意见的功能。不论是资产评估的委托人， 还是与资产交易有关的当事人，他们所需要的无非是资产 评估师对资产在一定时点及一定条件约束下资产公允价值 的判断。
需要说明的是，按照国有资产管理法规的规定，国有资 产发生上述前11项行为的必须经过评估。
章节
Contents
02
第二节
资产评估假设
一、
资产评估假设的含义
所谓假设，就是依据有限事实，通过一系 列推理对所研究的事物做出合乎逻辑的假定说 明。资产评估假设是指评估人员根据评估的具 体目的，将被估资产置于一个合乎逻辑判断的 相对固定的市场环境之中，对被估资产的未来 价值的作用空间和作用方式加以限定，使资产 评估得以顺利进行的假定性说明。
二、
资产评估的特定目的
为了更好地理解资产评估的特定目的并能切实实现资 产评估的特定目的对评估全过程的约束和影响，评估人员 必须事先明确引起资产评估的经济行为或事项、资产评估 报告与结论的预期用途，以及资产评估报告及结论的预期 使用者。在我国资产评估实践中，引起资产评估的主要资 产业务有以下几种：
（1） 资产转让。资产转让是指资产拥有单位有偿转 让其拥有的资产。通常，资产转让是指转让非整体性资产 的经济行为。
不可否认，在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。 但是，与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括。收益法、 成本法及清算价值法与市场法一样，都有其适用的前提条件，只 是各方法之间在被选择时的优先程度不同。评估人员应该根据所 掌握的信息与资料依次选择市场法、收益法、成本法。在特定条 件下，评估人员还可选择清算价值法。
二、
资产评估假设的基本类型
公开市场假设的关键在于认识和把握公开市场的 实质和内涵。公开市场是指一个有众多的买者和卖者 的充分发达与完善的充分竞争性市场。在这个市场上， 买卖双方都有获取足够市场信息的机会和时间，买者 和卖者的地位是平等的，其交易行为都是自愿的、理 智的，而非强制的或受限制的。事实上，现实中的市 场条件未必真能达到上述公开市场的完善程度。
第二章 资产评估基础理论
能力目标
能正确评价资产评估的特定目的、价值类型，以及资产评估 假设在资产评估中的作用；
能灵活并正确地甄选资产评估的价值类型； 能正确判断市场价值和市场价值以外的价值； 能正确执行资产评估的工作原则和技术原则。
第二章 资产评估基础理论
案例导入
对价值类型的选择存在争议 2015年5月20日，东阳市场公告，公司将持有的东阳市场丝 绸交易所65%的股权转让给大股东江苏吴江丝绸集团，转让价为1 662.93万元。本次转让完成后，公司不再持有电子交易所股权。 公司委托天兴评估事务所进行了评估，天兴评估事务所于 2015年5月17日出具了资产评估报告。经评估，电子交易所65% 股权的公允价值为1 662.93万元。经双方协商确认,以此公允价值 作为转让对价。
一、
资产评估的一般目的
国际会计准则委员会认为对公允价值的计量有四个层次：第一层 是直接使用可获得的市场价格；第二层是如不能获得市场价格，则 应使用公认的模型估算市场价格；第三层是实际支付价格（无依据证 明其不具有代表性）；第四层是允许使用企业的特定数据（该数据 应能被合理估算，并且与市场预期不冲突）。如果没有证据表明资产 交易市场存在，则公允价值可通过收益法、成本法的计算来获得。
二、
资产评估的特定目的
资产评估的特定目的是指被估资产即将发生的经济行 为，即引起资产评估的经济事项，是评估业务、评估结果 的具体用途。资产评估的特定目的是资产评估的起点，是 评估人员在进行具体资产评估时必须首先明确的基本事项， 也是资产评估活动所要达到的目标和归宿点。它贯穿于资 产评估的全过程。资产评估的特定目的影响着评估人员对 评估对象的界定，以及对资产价值类型的选择。
二、
资产评估假设的基本类型
（二） 公开市场假设
1. 公开市场假设的含义
公开市场假设是对被估资产拟进入的市场是公开市 场的假定说明。公开市场假设是对资产拟进入的市场的 条件，以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一 种假定性说明。公开市场假设旨在说明一种充分竞争的 市场条件。在这种条件下，资产的交换价值受市场机制 的制约并由市场行情决定，而不是由个别交易决定。
一、
资产评估假设的含义
《资产评估准则——基本准则》第十七条规定：“注 册资产评估师执行资产评估业务，应当科学合理使用评估假 设，并在评估报告中披露评估假设及其对评估结论的影响。” 假设对任何学科都是重要的，任何学科的理论观念和方法都 是建立在一定的假设基础之上的。假设必须依据充分的事实， 运用已有的科学知识，通过推理（包括演绎、归纳和类比） 来形成。当然，无论假设有多么严谨，它都带有推测，甚至 含有主观猜想的成分。但是，只要合乎逻辑、合乎情理，假 设对科学研究都是有重大意义的。
卖双方普遍允许、接受、认可的价值。这两个价格适用的范围不
同，8 000
2 000
体与特定的市场条件。可见，由于同一资产所面临的市场条件不
同，买卖双方在市场中的地位不同，所以该资产的公允价值也不同。
一、
资产评估的一般目的
同步思考与训练
问题： （1）市场价值是否等同于公允价值？ （2） 资产评估值是否等同于马克思劳动价值论中的价值？ 分析与提示： （1） 公允价值不能简单地等同于市场价值。 公允价值不仅包括市场价值，还包括预期收益价值、重置成本价 值与清算价值。 为了弄清这个问题，人们必须首先明确什么是公允价值。 《国际资产评估准则》将市场价值定义为：“评估基准日，自愿 的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所 获得的资产的预期价值。”国际会计准则委员会将公允价值定义 为：“公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。”
第二章 资产评估基础理论
对此，《每日经济新闻》提出异议，认为价值类型选择不合 理。理由如下：2012年，丝绸交易所亏损712.31万元。同年，其 客户数超过400家，成交量和成交额增长迅猛，6个月平均复合增 长率分别达到159%、121%。2013年，丝绸交易所同时推出仓 单质押业务，当年实现净利润21.7万元。2014年，丝绸交易所的 净利润增长至124.94万元，连续几年持续走高。2015年3月，丝 绸交易所的业务由原来的中远期交易向现货连续交易转变，尽管 利润总额不高，但增速却非常可观。但就是这样一家具有一定成 长预期的公司，在股权出售时却采取了重置成本价值，而非预期 收益价值。
（7） 企业清算。企业清算包括破产清算、终止清算和结业 清算。
（8） 抵押。抵押是指资产占有单位以本单位的资产作为物 质保证进行抵押而获得贷款的经济行为。