2020年动物疫苗行业专题研究报告

２０２０年动物疫苗行业专题研究报告

目录

兽用疫苗市场稳健发展 (5)

兽用疫苗占比动保市场份额扩大 (5)

口蹄疫苗为兽用疫苗最大单品 (7)

兽用疫苗市场化进程加快7

猪禽疫苗占据逾半壁江山10

最大的兽用疫苗单品——口蹄疫疫苗11养殖规模化叠加周期恢复，兽用疫苗再迎春天 (13)

长期：养殖规模化提升猪用疫苗渗透率 (13)

中期：产能逐渐恢复，疫苗需求周期增长 (15)

测算1：兽用疫苗空间依旧广阔 (16)

竞争：研发创新赢得未来 (17)

非洲猪瘟疫苗研发进行时 (22)

非洲猪瘟疫苗研究加速 (22)

投产尚需临床效果支持 (24)

非洲猪瘟疫苗：扩容市场，重塑格局 (25)

测算2：非瘟疫苗市场极具爆发力25

诊断试剂盒与多联疫苗值得关注26投资建议 (27)

风险提示 (28)

图表目录

图1：国外动物保健市场规模 (5)

图2：国外兽用生物制品市场规模 (5)

图3：我国兽药市场规模 (6)

图4：我国兽用生物制品市场规模 (6)

图5：我国兽用疫苗市场规模 (7)

图6：我国兽用疫苗分类 (9)

图7：国内国家强制免疫兽用生物制品与非国家强制免疫兽用生物制品市场份额情况 (9)

图8：我国兽用疫苗市场化进程显著加快 (10)

图9：2017年兽用疫苗按适用动物分类的销售占比数据 (10)

图10：国内猪用疫苗和禽用疫苗市场规模 (10)

图11：强制免疫猪用疫苗与非强制免疫猪用疫苗市场份额 (11)

图12：强制免疫禽用疫苗与非强制免疫禽用疫苗市场份额 (11)

图13：2005年—2018年我国口蹄疫通报情况 (11)

图14：口蹄疫市场规模（亿元） (12)

图15：2018年口蹄疫市场苗市场格局 (13)

图16：我国肉猪出栏数 (13)

图17：我国家禽出栏量 (13)

图18：2017年500头以下生猪饲养场同比下降11.38% (14)

图19：不同出栏结构的生猪出栏量 (14)

图20：我国各规模蛋鸡养殖场数量占比 (14)

图21：我国各规模肉鸡养殖场数量占比 (14)

图22：规模生猪和散养生猪每头医疗防疫费 (15)

图23：规模肉鸡和蛋鸡每百只医疗防疫费 (15)

图24：2020年2月底，能繁母猪存栏量回升至2105万头 (15)

图25：2019年11月底，生猪存栏同比下降39.81% (16)

图26：2020年2月底，能繁母猪存栏同比下降23.12% (16)

图27：兽用疫苗中国专利IPC小类构成 (18)

图28：主要兽用疫苗公司各年研发支出（亿元） (20)

图29：主要兽用疫苗公司各年份研发支出与营业收入占比 (20)

图30：主要兽用疫苗公司有效疫苗产品批准文号数量统计 (21)

图31：2019年各公司参与的新兽药注册数量（疫苗类） (21)

图32：近两年我国非瘟疫苗研发进展图 (23)

图33：高致病性猪蓝耳疫情爆发到疫苗正式投入使用的时间线 (25)

图34：主要兽用疫苗公司有效联苗产品批准文号数量统计 (27)

表1：国家动物疫病强制免疫计划 (8)

表2：获得口蹄疫疫苗产品生产批文的8家企业 (12)

表3：猪用疫苗往年免疫覆盖率及单价拆分 (16)

表4：未来三年我国猪用疫苗及兽用疫苗市场规模敏感性测算 (17)

表5：兽用疫苗中国专利IPC小组前20构成 (19)

表6：主要兽用疫苗公司研发实力一览表 (20)

表7：近年国外非洲猪瘟疫苗研究进展 (22)

表8：各类非洲猪瘟疫苗对比 (23)

表9：我国研制的非瘟疫苗与国际上其他非瘟疫苗对比 (24)

表10：2022年非洲猪瘟疫苗上市，政府招采市场规模敏感性测算 (25)

表11：完全市场化下非瘟苗市场规模敏感性测算 (26)

表12：目前已获得非洲猪瘟病毒荧光PCR检测试剂盒批准文号的3家公司 (26)

表13：重点公司盈利预测、估值（盈利预测均采用Wind一致预期） (27)

兽用疫苗市场稳健发展

兽用疫苗占比动保市场份额扩大

兽用药品是医药制造业的重要分支，事关养殖业生产安全、动物源性食品安全、公共卫生安全和生态安全。国外动物保健市场（兽药市场）已经趋于稳步发展时期。据国际动物保护联盟（IFAH）统计，不包含中国市场的情况下，国外动保行业市场规模自2009年186亿美元增长到2017年320亿美元，复合增长率达7.02%。

注：该数据不包含中国市场

资料来源：蔚蓝生物招股说明书、国际动物保护联盟（IFAH）、东方证券研究所

图2：国外兽用生物制品市场规模

注：该数据不包含中国市场

资料来源：科前生物招股说明书、国际动物保护联盟（IFAH）、东方证券研究所

2012年-2017年，国外兽用生物制品行业销售额由58.5亿美元增加至96亿美元，年均复合增长率为10.41%，快于兽药产品整体的增长率。

我国兽药行业整体起步较晚，近年来，随着国家对动物疫情防控和食品安全的高度重视，国内兽药行业得到快速的发展，同时也保持较高的增长态势，据中国兽药协会统计，2009年-2017年，我国国内兽药产品销售规模由250.57亿元增长至484.05亿元，年均复合增长率为8.58%。

图3：我国兽药市场规模

资料来源：科前生物招股说明书、兽药产业报告、东方证券研究所

图4：我国兽用生物制品市场规模

资料来源：科前生物招股说明书、兽药产业报告、东方证券研究所

2013年-2017年，国内兽用生物制品行业的销售额年均复合增长率为9.10%，反映了我国兽用生物制品行业市场正处于快速发展阶段，发展潜力巨大。