安然事件与会计职业道德.pptx
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• 2001年10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求公司自动提 交某些交易的细节内容。并最终于10月31日开始对安然及其合伙公司 进行正式调查。
• 2001年11月1日，安然抵押了公司部分资产，获得J．P摩根和所罗门 史密斯巴尼的10亿美元信贷额度担保，但美林和标普公司仍然再次调 低了对安然的评级。
• 并以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信 的审计调整建议，导致１９９７－２０００年高 估净利润０．９２亿美元。
• 在短短的5个季度（2000年第三季度至2001年第 三季度），就使其利润表隐瞒了10亿美金的损失 。剔除2001年第三季度确认的7.10亿美元税前损 失，安然公司在这5个季度报告的税前利润约15 亿美元。若将这些本应体现但未体现的税前损失 10.71亿美元（含确认的应收利息收入）予以确认 ，安然公司实际的税前利润仅为4.29亿美元。换 言之，在这5个季度里，挤去来自这4家猛兽类 SPE虚假利润的水分，安然公司的税前利润将下 降72％。
• 2001年11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人 瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元 。
• 2001年11月9日，迪诺基公司宣布准备用80亿美元收购安 然，并承担130亿美元的债务。当天午盘安然股价下挫0． 16美元。
• 2001年11月28日，标准普尔将安然债务评级调低至“垃圾 债券”级。
• 随后，媒体和公众将讨伐的目光对准负责对安然 公司提供审计和咨询服务的安达信公司。人们纷 纷指责其没有尽到应有的职责，并对其独立性表 示怀疑。享誉全球的“五大”会计师事务所之一 安达信会计公司因审计过失和妨碍司法职责被迫
解体。 为什么会这样？？
安然神话
• 全世界最大的能源交易商，掌握美国20%的电力 和天然气交易
• 2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值 时的800亿美元跌至2亿美元。
• 2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破 产清单中所列资产高达498亿美ห้องสมุดไป่ตู้，成为美国历史上最大 的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基 中止对其合并不合规定，要求赔偿。
安然造假
• 对冲交易分为经济对冲交易和会计对冲交易。
• 对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。
• 一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、 数量相当、盈亏相抵的交易。
• 行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求 关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会 影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一 致。
（一）设立工具
• 安然从１９９７年开始，创立了３０００余家特 别目的实体（Special Purpose VehicleＳＰＥ）， 建立一张错综复杂的网络，并利用该网络进行不 具有经济实质的对冲交易或出售回购等关联交易， 进行财务粉饰。
• ＳＰＥ：最初出现在租赁业，为了方便出售回租 业务的开展。后来ＳＰＥ延伸到金融业，并主要 用于高风险投资。
破产过程
• 也许正是这一点引发了人们对安然的怀疑，并开始真正追究安然的盈 利情况和现金流向。到了2001年8月中旬，人们对于安然的疑问越来 越多，并最终导致了股价下跌。2001年8月9日，安然股价已经从年 初的80美元左右跌到了42美元。
• 2001年10月16日，安然发表2001年第二季度财报（是第三季财务报 表），宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元 。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当， 公司股东资产缩水12亿美元。
• 业务覆盖全球40多个国家，雇员2万余人
• 营业收入超1000亿美她元是如何破灭的呢？
• 财富杂志“美国５００强”第７位
事件起因
• 2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆 ·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。他指出，虽 然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也 没有人能够说清安然是怎么赚钱的。据他分析，安然的盈 利率在2000年为5%，到了2001年初就降到2%以下，对 于投资者来说，投资回报率仅有7%左右。
（三）进行不具有经济实质的对冲交易，掩盖投资损失。
• 安然公司不仅从事电力和天然气的批发零售业务，而 且大量投资股票和期权等高风险金融工具，曾持有９ ０亿美元的高风险投资。
• 按美国公认会计准则，安然必须按公允价值进行计量。 按照市价标价法，交易性金融资产的任何价格变动， 都要反映在利润表中。
• 为了避免利润的大起大落，安然进行了对冲交易（ｈ ｅｄｇｉｎｇ）。
• 切欧斯还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，这 些公司和安然有着说不清的幕后交易，作为安然的首席执 行官，斯基林一直在抛出手中的安然股票———而他不断 宣称安然的股票会从当时的70美元左右升至126美元。而 且按照美国法律规定，公司董事会成员如果没有离开董事 会，就不能抛出手中持有的公司股票。
• ＳＰＥ的法律组织形式多样，即可以是公司，也 可以是信托基金或合伙企业。
• ＳＰＥ具有目的单一、寿命有限的特点，一旦目 的实现，ＳＰＥ就可能被解散或闲置。
• 因此，发起人对ＳＰＥ的会计处理有别于其他的 子公司。当时的准则并没对ＳＰＥ是否纳入合并 范围而做出规定。
（二）通过ＳＰＥ高估利润。
• 安然将本应该纳入合并范围的３个ＳＰＥ排除掉， 导致１９９７－２０００年间高估利润４．９９ 亿，低估数十亿美元负债。
安然事件与会计职业道德
报告人：凌众一
目录
安然事件事发过程
1
2
安然公司作案方法
与会计职业道德联系和安达信事
3 务所应负责任
安然事件
• 美国安然公司，这家曾在2000年总收入高达1010 亿美元，名列《财富》杂志“美国500强第七名”， 掌控着美国20%电能和天然气交易的公司在一宗 涉及20多亿美元虚假利润的财务丑闻曝光以后， 在2001年冬申请破产。安然公司营运业务覆盖全 球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高 达620亿美元，连续四年获得美国最具创新精神 的公司称号，然而，这一切如此短暂，2001年10 月16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣 布公司亏损总计达到6.18亿美元，安然公司从此 瓦解。
• 2001年11月1日，安然抵押了公司部分资产，获得J．P摩根和所罗门 史密斯巴尼的10亿美元信贷额度担保，但美林和标普公司仍然再次调 低了对安然的评级。
• 并以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信 的审计调整建议，导致１９９７－２０００年高 估净利润０．９２亿美元。
• 在短短的5个季度（2000年第三季度至2001年第 三季度），就使其利润表隐瞒了10亿美金的损失 。剔除2001年第三季度确认的7.10亿美元税前损 失，安然公司在这5个季度报告的税前利润约15 亿美元。若将这些本应体现但未体现的税前损失 10.71亿美元（含确认的应收利息收入）予以确认 ，安然公司实际的税前利润仅为4.29亿美元。换 言之，在这5个季度里，挤去来自这4家猛兽类 SPE虚假利润的水分，安然公司的税前利润将下 降72％。
• 2001年11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人 瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元 。
• 2001年11月9日，迪诺基公司宣布准备用80亿美元收购安 然，并承担130亿美元的债务。当天午盘安然股价下挫0． 16美元。
• 2001年11月28日，标准普尔将安然债务评级调低至“垃圾 债券”级。
• 随后，媒体和公众将讨伐的目光对准负责对安然 公司提供审计和咨询服务的安达信公司。人们纷 纷指责其没有尽到应有的职责，并对其独立性表 示怀疑。享誉全球的“五大”会计师事务所之一 安达信会计公司因审计过失和妨碍司法职责被迫
解体。 为什么会这样？？
安然神话
• 全世界最大的能源交易商，掌握美国20%的电力 和天然气交易
• 2001年11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值 时的800亿美元跌至2亿美元。
• 2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破 产清单中所列资产高达498亿美ห้องสมุดไป่ตู้，成为美国历史上最大 的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基 中止对其合并不合规定，要求赔偿。
安然造假
• 对冲交易分为经济对冲交易和会计对冲交易。
• 对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。
• 一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、 数量相当、盈亏相抵的交易。
• 行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求 关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会 影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一 致。
（一）设立工具
• 安然从１９９７年开始，创立了３０００余家特 别目的实体（Special Purpose VehicleＳＰＥ）， 建立一张错综复杂的网络，并利用该网络进行不 具有经济实质的对冲交易或出售回购等关联交易， 进行财务粉饰。
• ＳＰＥ：最初出现在租赁业，为了方便出售回租 业务的开展。后来ＳＰＥ延伸到金融业，并主要 用于高风险投资。
破产过程
• 也许正是这一点引发了人们对安然的怀疑，并开始真正追究安然的盈 利情况和现金流向。到了2001年8月中旬，人们对于安然的疑问越来 越多，并最终导致了股价下跌。2001年8月9日，安然股价已经从年 初的80美元左右跌到了42美元。
• 2001年10月16日，安然发表2001年第二季度财报（是第三季财务报 表），宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元 。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当， 公司股东资产缩水12亿美元。
• 业务覆盖全球40多个国家，雇员2万余人
• 营业收入超1000亿美她元是如何破灭的呢？
• 财富杂志“美国５００强”第７位
事件起因
• 2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆 ·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。他指出，虽 然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也 没有人能够说清安然是怎么赚钱的。据他分析，安然的盈 利率在2000年为5%，到了2001年初就降到2%以下，对 于投资者来说，投资回报率仅有7%左右。
（三）进行不具有经济实质的对冲交易，掩盖投资损失。
• 安然公司不仅从事电力和天然气的批发零售业务，而 且大量投资股票和期权等高风险金融工具，曾持有９ ０亿美元的高风险投资。
• 按美国公认会计准则，安然必须按公允价值进行计量。 按照市价标价法，交易性金融资产的任何价格变动， 都要反映在利润表中。
• 为了避免利润的大起大落，安然进行了对冲交易（ｈ ｅｄｇｉｎｇ）。
• 切欧斯还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，这 些公司和安然有着说不清的幕后交易，作为安然的首席执 行官，斯基林一直在抛出手中的安然股票———而他不断 宣称安然的股票会从当时的70美元左右升至126美元。而 且按照美国法律规定，公司董事会成员如果没有离开董事 会，就不能抛出手中持有的公司股票。
• ＳＰＥ的法律组织形式多样，即可以是公司，也 可以是信托基金或合伙企业。
• ＳＰＥ具有目的单一、寿命有限的特点，一旦目 的实现，ＳＰＥ就可能被解散或闲置。
• 因此，发起人对ＳＰＥ的会计处理有别于其他的 子公司。当时的准则并没对ＳＰＥ是否纳入合并 范围而做出规定。
（二）通过ＳＰＥ高估利润。
• 安然将本应该纳入合并范围的３个ＳＰＥ排除掉， 导致１９９７－２０００年间高估利润４．９９ 亿，低估数十亿美元负债。
安然事件与会计职业道德
报告人：凌众一
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安然事件事发过程
1
2
安然公司作案方法
与会计职业道德联系和安达信事
3 务所应负责任
安然事件
• 美国安然公司，这家曾在2000年总收入高达1010 亿美元，名列《财富》杂志“美国500强第七名”， 掌控着美国20%电能和天然气交易的公司在一宗 涉及20多亿美元虚假利润的财务丑闻曝光以后， 在2001年冬申请破产。安然公司营运业务覆盖全 球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高 达620亿美元，连续四年获得美国最具创新精神 的公司称号，然而，这一切如此短暂，2001年10 月16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣 布公司亏损总计达到6.18亿美元，安然公司从此 瓦解。