财务报表分析讲义清华大学精品PPT课件
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$ 53
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支
付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。 ▪ 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 ▪ 将现金流动情况分为
经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
▪ 将指标分解为几项指标之和
②指标分解法
▪ 将指标分解为几项指标之积
③连环替代法
▪ 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
④定基替代法
▪ 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
五、报表分析的一般步骤
1、明确分析目的 2、收集有关信息 3、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分的特殊本质 5、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息
示差异和矛盾
2、因素分析法
▪ 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定
各因素对指标的影响程度
1、比较分析法
①按比较对象的不同分为
▪ 纵向比较或趋势分析 ▪ 横向比较 ▪ 差异分析（计划与实际比）
②按比较的内容分为
▪ 比较会计要素的总量 ▪ 比较结构百分比 ▪ 比较财务比率
2、因素分析法
①差额分析法
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。
4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要 有七类
本章要讨论的主要问题
第一节 财务分析概述 第二节 主要财务报表 第三节 财务比率分析 第四节 上市公司财务报告分析 第五节 现金流量分析
第一节
财务分析概述
一、财务报表分析的产生与发 展
1、为银行服务的信用分析
2、为资本市场服务的盈利分析
3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认 识
扣除.
BW公司 -- 资产负债表 (负债方)
BW公司资产负债表
应付票据 应付帐款c 应交税金d 其它应付款d
流动负债e 长期负债f 所有者权益 普通股(面值1美元)g 资本公积g 保留盈余h
$ 290 94 16
100 $ 500
530
200 729
210
所有者权益总计
$1,139
ab
(单位：千元) 19X3.12.31
比率
第二节
主要财务报表
一、对财务报表的总体认识
1、财务报表是依据会计准则或原则制作的 ，一个国家的标准可能与另一个国家不 同。
2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活 性。
二、资பைடு நூலகம்负债表
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
(单位：千元) 19X3.1.1-12.31a
$ 2,211 1,599
$ 612 402
$ 210 59 $
a. 衡量一段期间盈利. b. 从顾客已收或应收的款项 c. 销售佣金、广告及管理人员工资
以及折旧等。 d. 经营收益. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.
$ 91 38
六、报表分析的原则
1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主
七、报表分析的局限性
1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题
▪ 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 ▪ 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 ▪ 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
BW公司 --- 资产负债表 (资产部分)
BW公司资产负债表
现金及等价物. 应收帐款c 存货
待摊费用d 累计预付税款
流动资产e 固定资产 (成本价) f 减: 累计折旧g 净固定资产 长期投资 其它长期资产
资产总计b
$ 90 394 596
5 10 $1,195 1030 (329) 701 50 223 $2,169
(单位：千元) 19X3.12.31a
a. 反映某一日期公司的财务状况. b. BW拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付但尚未受益的款项 e. 现金及一年内可变现项目 f. 原始成本. g. 固定资产累计损耗作为原值的
▪ 投资人 ▪ 债权人 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 政府 ▪ 雇员和工会 ▪ 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
3、具体目的
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭
a. 资产 =负债 +所有者权益. b. BW需偿还的. c. 购买商品和接受劳务产生的欠
款. d. 未付工资等. e. 1年需偿还的债务 f. 偿还期超过1年的债务. g. 最初投资额. h. 用于再投资的盈利.
三、损益表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的
回放
2、编制原理
专题
财务报表分析
引言
1、财务分析对公司经理、投资分析家，投 资者和贷款人来说至关重要。
2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位 重要、待遇优厚，这种现象遍及美国， 甚至整个世界。因为对于任何企业而言 ，效率和成本控制是企业成功的关键。
引言
3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字 的含义是不够的，还必须清楚各项数字 之间的关系，清楚哪些指标是正常的， 哪些指标是异常的，进而做出调整飞行 的决策。企业也一样，成功企业总能从 报表中各个数字之间的比例、趋势分析 中得出对自身财务状况的正确判断，这 是他们之所以成功的极为重要的一环。
▪ 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题
▪ 利润不等于现金流量 ▪ 会计政策选择不同会引起利润不同 ▪ 会计利润与经济利润不同
BW公司的损益表
BW公司损益表
销售净额 产品销售成本b
毛利 销售及管理费用c
税息前利润d 利息费用e
税前利润f 151 所得税 60 税后利润g 现金股利 保留盈余的增长
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业支
付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。 ▪ 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 ▪ 将现金流动情况分为
经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
▪ 将指标分解为几项指标之和
②指标分解法
▪ 将指标分解为几项指标之积
③连环替代法
▪ 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
④定基替代法
▪ 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标
的影响。
五、报表分析的一般步骤
1、明确分析目的 2、收集有关信息 3、按目的将各部分分类 4、深入研究各部分的特殊本质 5、进一步研究各部分的联系 6、解释结果，提供对决策有帮助的信息
示差异和矛盾
2、因素分析法
▪ 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定
各因素对指标的影响程度
1、比较分析法
①按比较对象的不同分为
▪ 纵向比较或趋势分析 ▪ 横向比较 ▪ 差异分析（计划与实际比）
②按比较的内容分为
▪ 比较会计要素的总量 ▪ 比较结构百分比 ▪ 比较财务比率
2、因素分析法
①差额分析法
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。
4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要 有七类
本章要讨论的主要问题
第一节 财务分析概述 第二节 主要财务报表 第三节 财务比率分析 第四节 上市公司财务报告分析 第五节 现金流量分析
第一节
财务分析概述
一、财务报表分析的产生与发 展
1、为银行服务的信用分析
2、为资本市场服务的盈利分析
3、为公司经理决策服务的公司内部分析
二、对财务报表分析的总体认 识
扣除.
BW公司 -- 资产负债表 (负债方)
BW公司资产负债表
应付票据 应付帐款c 应交税金d 其它应付款d
流动负债e 长期负债f 所有者权益 普通股(面值1美元)g 资本公积g 保留盈余h
$ 290 94 16
100 $ 500
530
200 729
210
所有者权益总计
$1,139
ab
(单位：千元) 19X3.12.31
比率
第二节
主要财务报表
一、对财务报表的总体认识
1、财务报表是依据会计准则或原则制作的 ，一个国家的标准可能与另一个国家不 同。
2、会计师在运用这些原则时有一定的灵活 性。
二、资பைடு நூலகம்负债表
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
(单位：千元) 19X3.1.1-12.31a
$ 2,211 1,599
$ 612 402
$ 210 59 $
a. 衡量一段期间盈利. b. 从顾客已收或应收的款项 c. 销售佣金、广告及管理人员工资
以及折旧等。 d. 经营收益. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.
$ 91 38
六、报表分析的原则
1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主
七、报表分析的局限性
1、报表本身的局限性 2、报表的真实性 3、企业会计政策的不同选择影响可比性 4、比较的基础问题
▪ 当公司业务多元化时，很难确定所属行业 ▪ 会计政策选择不同导致比率计算上的差异 ▪ 行业平均值可能并没有提供一个合适的目标
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
BW公司 --- 资产负债表 (资产部分)
BW公司资产负债表
现金及等价物. 应收帐款c 存货
待摊费用d 累计预付税款
流动资产e 固定资产 (成本价) f 减: 累计折旧g 净固定资产 长期投资 其它长期资产
资产总计b
$ 90 394 596
5 10 $1,195 1030 (329) 701 50 223 $2,169
(单位：千元) 19X3.12.31a
a. 反映某一日期公司的财务状况. b. BW拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付但尚未受益的款项 e. 现金及一年内可变现项目 f. 原始成本. g. 固定资产累计损耗作为原值的
▪ 投资人 ▪ 债权人 ▪ 经理人员 ▪ 供应商 ▪ 政府 ▪ 雇员和工会 ▪ 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
3、具体目的
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭
a. 资产 =负债 +所有者权益. b. BW需偿还的. c. 购买商品和接受劳务产生的欠
款. d. 未付工资等. e. 1年需偿还的债务 f. 偿还期超过1年的债务. g. 最初投资额. h. 用于再投资的盈利.
三、损益表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的
回放
2、编制原理
专题
财务报表分析
引言
1、财务分析对公司经理、投资分析家，投 资者和贷款人来说至关重要。
2、从事财务分析工作的雇员在公司中地位 重要、待遇优厚，这种现象遍及美国， 甚至整个世界。因为对于任何企业而言 ，效率和成本控制是企业成功的关键。
引言
3、飞机驾驶员仅仅知道仪表上的各项数字 的含义是不够的，还必须清楚各项数字 之间的关系，清楚哪些指标是正常的， 哪些指标是异常的，进而做出调整飞行 的决策。企业也一样，成功企业总能从 报表中各个数字之间的比例、趋势分析 中得出对自身财务状况的正确判断，这 是他们之所以成功的极为重要的一环。
▪ 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题
▪ 利润不等于现金流量 ▪ 会计政策选择不同会引起利润不同 ▪ 会计利润与经济利润不同
BW公司的损益表
BW公司损益表
销售净额 产品销售成本b
毛利 销售及管理费用c
税息前利润d 利息费用e
税前利润f 151 所得税 60 税后利润g 现金股利 保留盈余的增长