我国中小企业民间融资的利弊研究

业 发展 的关键 问题 ，这 个 问题 由于 中小 企业 的特 殊性 ，以及 中国正 式金 融体 系 的不 健全 ，使 其很 难通 过正 规金 融渠道 得到 解 决 。 ３、 民 间 融 资 与 正 规 金 融 融 资 相 辅 相 成 、相 互 补 充 。 中 国 当 前 城 乡 经 济 和 金融 发展 极不 平衡 ，正式金 融机 构 出于 安全性 考 虑而对 中小企 业 “ 惜贷 ” 这 为 ， 民间 金 融 的 发 展 提 供 了有 利 的 外部 环 境 。 同 时 ， 数 量 众 多 的 中 小 企 业 和 个 体 工商 户的 大量资 金需 求需 要求 助于 民 间 金 融 ，这 成 为 其 发 展 的 动 力 。 民 间 融 资 与 正 规 融 资 能 够 相 互 补 充 、 相 辅 相 成 以 促 进 中 国经济 的 发展 。 ４、 民间 融 资 有利 于 监督 管 理 和控 制风 险。 民 间融 资 的融 资双方 之 间存在 着 密 切 的联 系 。借 款 人 可 以利 用地 缘 、 亲缘 等关 系对贷 款 的使用 进行 监督 ，并 对 资 金使 用 中的风 险进行 控制 。 （ ） 民 间 融 资 的 消 极 作 用 二 民 间 融 资 的 确 为 中小 企 业 发 展 提 供 了充 足的 资金 ，加 速 了社 会 资金 流动和 利用 ，起 到了积 极 的作用 ，但 民间融 资 行 为 也有 其消 极 影响 。 １ 不 规 范 的 民 间 金 融 不 利 于 社 会 、 安 定 。 一 方 面 民 间 借 贷 缺 乏 必 要 的 管 理 和 适 用 的 法 规 支 持 ， 容 易 引 起 纠 纷 ， 影 响社 会稳 定 。另一方 面 ，民间借 贷利息 般 高于 商业银 行信 贷利 率 ， 因此 ，民 间借 贷也 面临着 高 风险 ，一 旦企 业无 力 偿 还 就不 利于 经济 社 会的正 常运 转 。 ２ 、不 利于货 币政策 的实施 。民间融 资涉 及的 “ 制外 货 币”不 受金 融监 管 体 当局 的监 管 ，这 使得 民间金 融的 风险增 大 。 根 据 中 央 财 经 大 学 金 融 学 院 国 家 社 科基 金课题 组调查 ，２ ０ ０ ５年 中国未观 测 金 融 总 量 约 为 ２ ９ 亿 元 左 右 ，民 间 金 ．万 融约 占 １ ３ ／ ，约 为 １ 亿 元 。政 府 政 策 难 万 以 对 其 进 行 约 束 ， 不 利 于 货 币 政 策 的 实 施和 执行 。 ３、规模 庞 大 的 民 间金 融对 商 业 银 行 的发展 造成 冲击 。 首先 ， 民间融资 减 少 了商业 银行储 蓄 的来 源 ，不利 于商 业 银行 的发 展 。其 次 ，民间融 资也 减少 了 商业 银行 的资 本业 务 。我 国 中小 企业 数 目较 多 ， 总 的 资 金 需 求 量 大 ，但 由于 其 融资途 径 少 ，使其 对 资金 的需求 弹性 较
（ ） 民间融资 的积 极作 用 一 民 间融资 在解 决 中小企 业 融资 中有
着 不 可 比 拟 的 优 势 ， 其 积 极 作 用 主 要 表 现 在 以下几方 面 ： １、 民 间 融 资 有 利 于 提 高 资 源 的 配 置 效 率 。 现 行 的 利 率 水 平 远 不 能 反 映 资 金 的价值 ，民 间资金 不能得 到 很好 的利 用 。 民间融 资是一 种双 方 自愿达 成交 易 的市场化 融 资机 制 ， 由于地 缘 、亲 缘等 原 因在一 定程 度上 可 以解 决信息 不对 称 问题 ，因而有 利于 其 制定 正确 的融资 决 策 ，并对 借款 人 在资 金使用 上 予 以实 时 监 督 。并且融 资双 方 能够快 速地 达成 协 议 ，减 少 了不 必要 的 资金 闲置 。 ２、 民间 融资 在 一 定程 度 上 解决 了 观调 控 后 中小 民营企 业 资金 的 紧 张 ，使 中小企 业融 资难 的 问题 ，促进 了 中小 企 小 。对商 业银行 而 言 ，如果 失去 了 中小 得 民间 融资 更为 活跃 ，而 且该 行为 逐 渐 业 发展 。 中小企 业是 中国 经济 发展 的重 企业 融资 市场 ，其 自身的发 展就 会受 到 为公众 所 认 同 ，呈 现半 公 开化 或公 开 化 要 推动力 ，而融 资难是 当 前制 约 中小 企 阻碍 。再 次 ，由于 民 间融资 的利率 一般
二 我 国 中小 企 业 民 间融 资 活跃 的 原 因 分 析
（ ） 一 国有商业银行 “ 高门槛 ” 的信贷政策 近年 来 ，国有 商业 银行ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ经营 重心 向
、
１ 、规模 大 、利率 高。随着 改革开放 后 我国经济 的发展 ，尤其 是 ２ ０ ０ ４年 后 ， 我 国 的 民 间 融 资 得 到 蓬 勃 发 展 ，许 多 地 方 的 民间融 资市场 已经初 具规 模 。有 资 料 显示 ，２ ０ ０ ９年全国 民 间融资规 模 已超 ｌ万 亿 元 。 民 间 融 资 的 利 率 水 平 普 遍 高 于 正规 金融 体系 的存贷 利 率 ，付息 方 式 灵 活。 ２ 、用 途广 泛 ，主要 用于 企业 的生产 经营 ，扩大生 产规 模 。 民间融 资早期 主 要 用 于 解 决 生 活 之 需 。 随 着 经 济 的 发 展 ， 民 间 融 资 的 用 途 愈 加 广 泛 ， 但 也 主 要 集 中在 生 产 性 领 域 。 ３ 呈 现半 公开 化或 公开 化的 特点 。 、 商业银 行个 人 委托 贷款 业务 的 推 出和宏
我 国中小 企业 民 间融 资 的 利 弊研 究
董 笑晗 西北 民族 大学经济 学院 甘肃兰 州 ７ ０ ４ １ ３ ２
的特 点 。
大 城 市 、 大 企 业 集 中 ，其 信 贷 政 策 １ ３益 严 格 ，信 贷 准 入 条 件 不 断 提 高 ， 而 广 大 中小企业 及 “ 农” 经济 由于 受资产 规 三 模 、竞争 力等 因素 的 限制 ，很 难获得 国 有 商业银 行 的信贷 支持 ，故转 而 向民 问 进 行借贷 ，为 民间借 贷的 发展提 供 了较 【 关键词】 大 的发展 空间 。 民间 融 资 ； 民 间金 融 ； 利 弊 （ ）银行 存款 利率持 续走低 ，民 间资金 二 民 间 融 资概 述 急 于寻找 投资 渠道 （ ）民 间融 资的概 念及 形式 一 经济 的发 展 、个人 财 富的增 加 为 民 民 间金融 是指 社会 自发产 生 的金 融 间融资提 供 了稳定 可靠 的资 金来 源 ，部 活 动或 金融 组织 ，如 私人 之 间拆借 、互 分 居 民选 择 了获利 较高 的 民间借 贷方 式 助基 金组织 、合 会等 。 民间融 资是一种 利 用其 闲散资 金 。 直 接融 资形 式 ，是与 银行 间接 融 资相对 （ ）民 间 融资 与 民 间资 金 需 求 的特 点 三 的一 种 解 决 市 场 资 金 需 求 的 重 要 的 方 相 契合 式 。它 广 泛 存 在于 城 乡 个 体经 济 之 间 、 中小 企 业 及 “ 农 ” 的 资 金 需 求 具 三 个 体经 济与 乡镇 经济之 间。 目前 民 间借 有 “ 求急 、总 量少 ”的特 点 ， 民间借 需 贷 形式 主要 分为 利率 水平 较高 的信 用借 贷 恰 好 适 应 了 这 个 需 求 特 点 。 这 是 民 问 贷 、 低 利 率 的 互 助 式 借 贷 、 不 规 范 的 中 借 贷合理 存 在 的土壤 。 介借 贷 和变相 的企 业 内部 集 资四类 。 （ ）民 间融 资的特 点 二 三 、中 小企 业 民 间融 资 的利 弊分 析
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【 文章摘要 】 民间融 资 在 在 解 决 中 小 企业 资 金 短 缺 、提 高资源有效配置、弥补正规金融 不足等方 面发挥 着积极作 用 ，但其不规 范 性 也 冲 击 着 商 业银 行 的 发展 、影 响 货 币政 策 的制 定 实 施 并 加 大 了金 融 风 险 。 本 文通 过 分析 我 国 中小 企 业 民间 融 资 活 跃 的 原 因，剖 析 中小 企 业 民间 融 资 的 利 弊 ，提 出 了规 范 中小 企 业 民间 融 资 的 相 关建议。