国电南瑞2020年一季度财务风险分析详细报告
国电南瑞：2020年第一季度报告正文
2020年第一季度报告正文公司代码：600406 公司简称：国电南瑞国电南瑞科技股份有限公司2020年第一季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人冷俊、主管会计工作负责人方飞龙及会计机构负责人（会计主管人员）张磊保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据单位：元币种：人民币注：公司于2019年完成限制性股票激励计划，根据企业会计准则解释第7号，本报告期计算基本每股收益时加权平均股数为4,583,664,125.00股，计算稀释每股收益加权平均股数为4,591,498,094.81股。
非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用单位：元币种：人民币(1)衍生金融资产较上年末减少44.69%，主要系外币升值，外币锁汇业务对冲汇率波动风险收益减少所致。
(2)合同资产较上年末增加，主要系公司执行新收入准则，将部分应收账款调整至合同资产所致。
(3)预收款项较上年末减少100%，主要系公司执行新收入准则，将预收账款调整至合同负债所致。
(4)合同负债较上年末增加，主要系公司执行新收入准则，将预收账款调整至合同负债所致。
(5)衍生金融负债较上年末增加，主要系外币升值，外币锁汇业务对冲汇率波动风险收益减少所致。
(6)应交税费较上年末减少64.24%，主要系本期支付年初已计提的税费所致。
国电南瑞2020年上半年财务风险分析详细报告
国电南瑞2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为985,217.53万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为177,657.65万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,782,136.85万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕796,919.32万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,044,177.5万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,340,522.43万元，实际已经取得的短期带息负债为177,657.65万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,340,522.43万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,488,694.89万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,785,039.81万元，当前实际的带息负债合计为297,557.87万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
国电南瑞2020年上半年净利润达12.72亿 增长14%
国电南瑞2020年上半年净利润达12.72亿增长14％国电南瑞发布2020年中报，报告期内公司实现营业收入121.54亿元，同比增长11.15%，其中主营业务收入121.13亿元，同比增长11.20%，主营业务毛利率达到27.34%。
报告期内公司实现归母净利润13.77亿元，同比增长14.59%，EPS为0.3元，同比增长15.03%。
随着能源技术进步，清洁能源将实现大规模发展和高比例接入，能源生产、传输、消费等各环节更加绿色环保，光伏和风电已由补贴驱动逐步转为市场驱动，技术进步推动度电成本逐年下降，抽水蓄能、分布式发电、储能等领域将迎来较快增长，新能源发电控制呈现精准化、快速化、协同化发展趋势。
国电南瑞以电网市场需求和自主可控为中心，持续开展传统技术迭代创新，率先实现完全自主可控10-1000kV 全类型继电保护装置挂网运行，完成3300V IGBT及FRD芯片设计封装测试，首次实现电力现货市场技术支持系统完整月结算试运行，成功研制全国产化巨型水电站监控系统。
布局数字新基建，支撑电网云、数据中台、5G等国网规划和规范编制，研制电网技术场景新应用、智慧物联系统装备及省级智慧能源综合服务平台。
电网自动化及工业控制：电网自动化及工业控制在报告期内实现营业收入68.71亿元，同比增长0.38%，毛利率达到27.01%。
以新一代智能电网调度技术支持系统为代表的调度自动化产品广泛应用于各级电网调度中心，在轨道交通领域综合监控方面核心产品市场占有率处于国内领先地位。
报告期内公司进一步加强同源技术拓展，推进轨道交通智慧运管系统的开发并用深圳地铁10号线，成功研制泡沫细水雾涡扇炮智能灭火系统并实现示范应用。
报告期内公司国网信息化项目投标情况表现良好，中标项目总计29个，中标金额达到3.33亿元，中标项目数量与金额均位于行业前列。
其中信息化硬件中标11个项目，中标金额2.29亿元;调度类硬件中标12个项目，中标金额0.83亿元;调度类软件中标6个，中标金额0.21亿元。
国电南瑞2020年上半年财务分析详细报告
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4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加169,102.94万元，应 收账款增加144,406.88万元，货币资金增加141,096.89万元，存货增加 67,875.74万元，无形资产增加25,551.06万元，长期应收款增加24,720.78 万元，预付款项增加19,258.62万元，递延所得税资产增加16,068.01万元， 长期股权投资增加3,938.36万元，一年内到期的非流动资产增加2,556.4万 元，开发支出增加1,549.13万元，长期待摊费用增加217.41万元，固定资 产清理增加6.53万元，共计增加616,348.73万元；以下项目的变动使资产 总额减少：应收利息减少45.04万元，投资性房地产减少379.75万元，其 他非流动资产减少3,601.92万元，其他应收款减少4,980.18万元，交易性 金融资产减少8,252.19万元，其他流动资产减少14,266.36万元，在建工程 减少34,681.52万元，共计减少66,206.95万元。各项科目变化引起资产总 额增加685,231.68万元。
78.90 3,975,667.9 2
75.51 4,458,108.5 8
74.93
1,710,403.6 9
35.92 1,804,799.1
34.28 1,949,205.9 8
32.76
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货币资金 存货
983,503.89 655,058.8
20.66 838,912.8 13.76
应收账款 货币资金 存货
1,710,403.6 9
983,503.89 655,058.8
国电南瑞2020年上半年财务分析结论报告
国电南瑞2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为176,937.85万元，与2019年上半年的147,728.36万元相比有较大增长，增长19.77%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为881,508.56万元，与2019年上半年的792,561.74万元相比有较大增长，增长11.22%。
2020年上半年销售费用为62,694.59万元，与2019年上半年的69,515.38万元相比有较大幅度下降，下降9.81%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
2020年上半年管理费用为35,356.62万元，与2019年上半年的32,564.34万元相比有较大增长，增长8.57%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.91%，与2019年上半年的2.98%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
本期财务费用为-1,956.64万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2019年上半年相比，资产结构没有明显的变化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，国电南瑞2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为962,931.85万元。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析国电南瑞2020年上半年的营业利润率为14.36%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
国电南瑞2020年财务分析详细报告
国电南瑞2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况国电南瑞2020年资产总额为6,596,201.75万元，其中流动资产为4,773,943.24万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的39.81%、25.41%和16.38%。
非流动资产为1,822,258.51万元，主要以固定资产、长期应收款、在建工程为主，分别占非流动资产的49.03%、21.08%和14.54%。
资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产5,233,985.98 100.005,742,487.5100.00 6,596,201.75100.00流动资产4,129,644.87 78.90 4,260,542.6674.19 4,773,943.2472.37应收账款1,743,300.67 33.31 1,914,681.8133.34 1,900,736.7928.82货币资金756,087.6 14.45762,736.58 13.28 1,212,850.1918.39存货582,077.48 11.12579,628.6110.09781,967.0111.85非流动资产1,104,341.11 21.10 1,481,944.8425.81 1,822,258.5127.63固定资产593,268.32 11.33 0 -893,386.2813.54长期应收款100,147.21 1.91137,017.362.39384,066.785.82在建工程199,738.62 3.82 0 -264,920.324.022.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的40.17%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.58%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
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国电南瑞2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为968,410.88万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为101,307.7万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,781,692.56万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕813,281.68万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为961,930.51万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是995,848.35万元，实际已经取得的短期贷款金额为101,307.7万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为978,889.43万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为987,368.89万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,004,327.81万元，当前实际的长短期借款合计为102,414.91万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企
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