戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第八章 中央银行——第十章 金融市场与金融
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融体系与金融改革)【圣才出品】
第四章金融体系与金融改革4.1 复习笔记一、金融体系1．金融体系的内涵金融体系是由金融机构和监管协调机构通过法律、经济习惯等在一定经济体制中形成的。
金融体系产生于经济体系，又相对独立发展，它能影响经济体系的发展及其结构。
一国的金融体系包含金融机构体系、金融监管体系、信用体系和法律体系等多个层次。
对于一个经济系统而言，金融体系必须是一个能自我平衡的体系，否则将会引发金融危机、经济危机乃至政治危机2．金融体系的分类按照不同的标准，金融体系可以有不同的分类，具体如下：（1）按照国内和国际范围，分为国内金融体系、区域金融体系和国际金融体系。
国内金融体系是一国的金融公司包括国外投资机构在国内的分支机构，在一国金融管理机制下的金融体系。
区域金融体系是多个国家或地区的金融体系的有机结合，金融机构和监管协调组织互相交叉或共有，资本互相融通，金融有关的司法相似。
国际金融体系是由世界所有相互有金融联系的国家组成的系统，是多个区域金融体系的有机结合，在现代通讯网络和国际协议的支持下，为世界各国提供各种金融服务。
（2）按照供求关系，分为供求均衡性金融体系和供求非均衡性金融体系。
金融体系的均衡是指使人们对既定体系安排和体系结构的一种满足状态或满意状态。
金融体系的非均衡是指人们对现行金融体系的一种不满意状态，或不适应现行金融体系的发展，欲改变这一状况的状态。
（3）按照金融体制的不同，分为市场经济体制下的金融体系和计划经济体制下的金融体系。
市场经济体制下的金融体系是商品经济高度发展的产物。
这种体系一般包括商业银行、非银行会融机构、金融市场和中央银行等部分。
计划经济体制下的金融体系是与计划经济体制相适应的，这种金融体系的最大特点就是在资金的融通和配置中发挥主要作用的是计划，而不是市场。
3．金融机构体系一国金融体系最重要的组成部分是金融机构体系，主要包括存款型金融机构、契约型储蓄机构和投资型金融机构等。
（1）存款型金融机构①商业银行；②储蓄银行；③信用社。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第一章 金融与经济——第四章 金融体系与金
第一篇导论第一章金融与经济1.1 复习笔记一、货币、银行、金融市场与经济1．货币和经济的联系（1）货币、财产、财富、收入货币是一般等价物，可以购买任何商品。
财产是货币、财物及民事权利义务的总和。
虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的；人们的财产可以用货币来计量，但是，货币只是财产的一小部分。
“富”是指财力，人们拥有的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容。
收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。
（2）货币和经济周期通常，在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快，而在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。
因此，人们可以从货币流通速度变化的趋势来预测经济走势，还可以根据货币流通速度的变化来预测物价的变动。
（3）货币与通货膨胀、通货紧缩当总产出或有效总供给不变或者供给增长跟不上需求增加时，则会导致物价上升，甚至通货膨胀。
而当货币流通速度减慢时，则会引起货币流量缩小，如果没有及时注入足够的购买力，则会引起总需求下降，导致物价下跌，甚至引起通货紧缩。
（4）货币和利率在一般情况下，当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会下降；反之，当货币供给赶不上货币需求时，利率就会上升。
（5）货币政策为了能更好地发挥货币对经济的推动作用，并将货币对经济的负面作用降到最低限度，人们可以通过中央银行制定货币政策，使用一定的货币政策工具来调节货币供给量或调节利率水平等，进而改变经济主体的预期和行为，达到稳定经济和促进经济增长的目的。
2．银行的功能（1）中介功能银行发挥的中介功能有以下两个方面：一是信用中介，即银行主要采用吸收存款等方式集聚资金，用贷款的方式运用资金，调剂社会资金余缺；二是支付中介，即银行采用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，以达到节约现金流通费用的目的。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(货币政策的目标与工具)【圣才出品】
第十七章货币政策的目标与工具17.1 复习笔记一、货币政策的最终目标货币政策的目标可分为三种：最终目标、是操作目标、是中介目标：“货币政策的最终目标”，是指中央银行制定和实施某项货币政策所要达到的特定的经济目的，如稳定物价、增加就业、促进经济增长、实现国际收支平衡等；操作目标一般可被中央银行所直接控制，但与最终目标的关联程度却不高；中介目标虽然不能被中央银行直接控制，但与最终目标却有着密切的联系。
因此，货币政策的作用过程大致如下：中央银行通过运用一定的货币政策工具来控制所选定的操作目标，操作目标的变动影响所选择的中介目标，中介目标的变动影响实际的经济活动，从而实现货币政策的最终目标。
1．西方发达国家的货币政策目标目前，西方发达国家的货币政策有四大目标，即稳定物价、充分就业、经济增长及国际收支平衡。
（1）稳定物价所谓“稳定物价的货币政策目标”，一般是指通过实行适当的货币政策，保持一般物价水平的相对稳定，以避免出现通货膨胀或通货紧缩。
（2）充分就业①在西方经济学中，所谓“充分就业”，一般是指消除一国经济中的非自愿失业。
②非自愿失业，是指愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍然找不到工作，从而造成的失业。
摩擦性失业则是由于短期内劳动力供求的暂时失调而造成的失业。
自愿失业是指由于工人不愿意接受现行的工资水平和工作条件而造成的失业，③充分就业与摩擦性失业和自愿失业的存在并不矛盾。
因此，作为货币政策的最终目标，充分就业也只是意味着通过实行适当的货币政策，以减少或消除经济中存在的非自愿失业，而并不意味着将失业率降为零。
（3）经济增长如何准确地衡量一国的经济增长状况，特别是以何种指标来衡量一国经济的增长速度，这是一个较有争议的问题。
但是，目前，世界上大多数同家都以人均实际国民生产总值或人均实际国民收入的增长率作为衡量经济增长速度的指标。
（4）国际收支平衡①所谓“国际收支平衡”，是指一个国家对其他国家的全部货币收入与全部货币支出保持基本平衡。
货币金融学中央银行笔记
一．中央银行的职能1.发行的银行：指央行是垄断货币发行权，决定货币供应量的银行。
（发行货币是央行最原始最基本的职能，也是央行区别于商行的以及其他金融机构的独特之处）。
职责：①发行统一货币，适度掌握货币发行数量，调节货币流通总量。
②调节流通中的货币结构在其它负债不变的情况下，央行发行货币，就增加相应数额的资产；在其它资产不变的情况下，央行发行货币，就减少相应数额其他负债。
2.银行的银行职能：1）存款准备金中心：设立存款准备金的目的：①保证存款机构的清偿能力。
②有利于央行根据宏观政策调整准备金率，进而调节货币供应量。
③增加央行的资金实力。
2)最后贷款人：指当商行发生支付困难，央行有义务提供资金支持使其摆脱困境，避免支付链中断，导致金融恐慌。
（确立了央行在整个金融系统中的主导地位）。
通常采用再贴现和再抵押的方式提供信贷。
3)清算中心：采用差额结算法完成清算。
—作用：加快资金周转，节约现金使用，减少清算费用，全面、及时了解和简单商行的经营活动。
3.国家（政府）的银行：1）制定执行货币政策2）代理国库3）政府融资4）代理政府金融事务二．货币政策的定义和最终目标定义：中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信贷规模的方针和措施的总称。
●货币政策的目标：1.稳定物价。
是指一般物价水平在短期内不发生显著的波动，以维持国内币值的稳定。
(一般要求物价上涨率在2%-3%以内)2.充分就业。
是指有能力并愿意参加工作者，都能在较合理的条件下，随时找到适当的工作。
(自然失业率4% :摩擦性失业：是指因季节性或技术性原因而引起的失业。
结构性失业：劳动力市场的结构特征与社会对劳动力的需求结构不相吻合,由此而导致的失业)3.经济增长。
经济增长是指一国人力和物质资源的增长.4.国际收支平衡。
就是实现本国对外经济往来中的全部货币收入和货币支出大体平衡或略有顺差、略有逆差，避免长期出现大量的顺差或逆差。
（静态平衡/动态平衡）●政策目标之间的矛盾：(1)稳定物价与充分就业之间的矛盾。
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戴国强《货币金融学》考研真题详解1金汇兑本位制[厦门大学2017年]答：金汇兑本位制是指银行券在国内不能兑换黄金和金币，只能兑换外汇的金本位制。
实行金汇兑本位制的国家，将本国货币的发行与某个实行金块本位制或金币本位制的国家的货币相挂钩，并规定本国货币与该外国货币的兑换比价。
在金汇兑本位制度下，纸币为法定的偿付货币，简称法币；政府宣布单位纸币的代表金量并维护纸币黄金比价；纸币充当价值尺度、流通手段和支付手段，并能同黄金按政府宣布的比价自由兑换。
金汇兑本位制度下，黄金储备集中在政府手中，在日常生活中，黄金不再具有流通手段的职能，输出入受到了极大限制。
黄金只发挥储藏手段和稳定纸币价值的作用。
一战期间以及1922～1933年资本主义经济大危机期间，各主要资本主义国家为筹集资金以应付战争和刺激经济，大量发行纸币，导致纸币与黄金之间的固定比价无法维持，金汇兑本位制在几经反复后终于瓦解。
2β系数[首都经济贸易大学2013研]答：贝塔系数（β）是指一种测定证券的均衡收益率对证券市场平均收益率变化敏感程度的指标，用来测算某种证券或资产组合的系统风险大小。
其计算公式为：其中，Cov（Ri，RM）是第i种证券的收益与市场组合收益之间的协方差，σ2（RM）是市场组合收益的方差。
一般地说，通常有以下性质：①市场证券组合的β系数等于1；②如果某种证券或资产组合的β系数也为1，那么说明该种证券或资产组合的系统风险与整个市场的系统风险相当；③如果某种证券或资产组合的β系数大于1，说明该种证券或资产组合的系统风险高于整个市场的系统风险；④如果某种证券或资产组合的β系数小于1，说明该种证券或资产组合的系统风险低于整个市场的系统风险。
3期权合约[东南大学2012年]答：期权合约亦称“选择权合约”“期权合同”。
它是期权交易中，买卖双方参与交易时签订的合同，规定了买卖双方并不对称的权利和义务。
一般根据合约规定，合约卖方在买方执行期权时，有义务必须履行合约规定，具有强制性，而合约买方有权利选择是否执行、转售、放弃期权，不具有强制性，但为了取得这一权利，买方需要支付一定的期权费。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(其他金融机构)【圣才出品】
第七章其他金融机构7.1 复习笔记一、存款型金融机构存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构，以经营存、贷款业务为主，并为顾客提供多种金融服务；它们创造存款，构成货币供应的重要组成部分；在金融系统中占有重要地位，受到严格的管制。
活期存款账户是个人或公司等实体进行支付的主要手段，政府的货币政策也通过银行系统得以实施。
存款型金融机构主要有商业银行（Commercial Banks）、储蓄银行（Savings Banks）和信用合作社（Credit Unions）等。
1．商业银行商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，用于发放工商业贷款、消费者贷款和抵押贷款，购买政府债券，并提供广泛的金融服务。
商业银行是各国最重要的一种金融中介机构，其所拥有的总资产最大，提供的金融服务也最全面。
2．储蓄银行（1）储蓄银行是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构。
（2）不同于我国，在西方不少国家，储蓄银行是专门的、独立的金融机构，大多有专门的管理法令，一方面保护小额储蓄人的利益，另一方面规定资金投向；储蓄银行名称各国有所差异，但其功能基本相同；储蓄银行的形式既有私营，也有公营，有的国家绝大部分储蓄银行都是公营的；储蓄银行的储蓄存款余额较为稳定，主要用于长期投资，其业务活动受到约束，近年来已有所突破，有些储蓄银行已开始经营过去只有商业银行才能经营的业务。
（3）在美国，储蓄银行主要有储蓄贷款协会和互助储蓄银行两种形式。
①储蓄贷款协会的主要资金来源是储蓄存款（通常称为股份）、定期存款和支票存款，其主要资金运用是发放抵押贷款。
其与商业银行之间界限较为模糊，竞争也日益激烈。
②互助储蓄银行和储蓄贷款协会相似，也是靠接受存款来筹措资金。
但是，在组织结构方面与储蓄贷款协会有重要的不同，它们是合作性质的存款机构，存款人就是股东，拥有银行净资产中的一个份额。
3．信用合作社（1）信用合作社是在西方国家中普遍存在的一种互助合作性金融组织，有农村农民的信用合作社，有城市手工业者或某一行业等特定范围成员的信用合作社。
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第五章商业银行5.1 复习笔记一、商业银行的起源与发展商业银行主要通过以下两种途径产生：一是从旧式高利贷银行转变过来。
早期银行发放的贷款主要是高利贷，随着资本主义生产关系的确立，高利贷因利息率过高而影响了资本家的利润，不利于资本主义经济的发展。
为顺应资本主义经济发展的需要，不少高利贷银行选择了降低贷款利率，转变为商业银行，这是早期商业银行产生的主要途径。
商业银行产生的第二条途径是根据资本主义经济发展的需要，按照资本主义原则，以股份公司形式组建而成。
大多数商业银行是按这一方式建立的。
二、商业银行的性质、职能与作用一、商业银行的性质1．商业银行的性质商业银行是以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
（1）商业银行具有一般的企业特征。
商业银行拥有业务经营所必需的自有资本；商业银行实行独立核算、自负盈亏；其经营目标是利润最大化。
（2）商业银行又不是一般的企业，而是经营货币资金、提供金融服务的金融企业，是一种特殊的企业。
商业银行的活动范围是货币信用和金融服务领域。
（3）商业银行不同于其他金融机构。
①与中央银行相比较。
商业银行是为工商企业、公众及政府提供金融服务的金融机构，而中央银行是只向政府和金融机构提供服务的具有银行特征的政府机关。
②与其他金融机构相比较，商业银行是经营网点最多、服务范围最全面的金融机构。
长期以来，只有商业银行能够吸收可签发支票的活期存款，因而独具创造货币的功能。
2．商业银行的职能与作用商业银行在现代经济活动中发挥的功能主要有信用中介、支付中介、信用创造和金融服务四项功能。
（1）信用中介商业银行本来是一个信用受授的中介机构，因此，信用中介是最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。
一方面，商业银行通过受信业务，把社会上的各种闲散资金集中起来，形成银行负债；另一方面，商业银行又通过授信业务，把资金投向社会经济的各个领域，成为银行资产。
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第八章中央银行1．简述中央银行的产生与发展。
答：（1）中央银行的产生在商品经济的发展比较成熟，金融业的发展客观需求的基本前提下，中央银行产生了。
纵观各国历史，中央银行的产生主要有以下两条途径：一条是由信誉好、实力强大的商业银行经过逐步演变，最终发展而成，如英格兰银行和瑞典银行；另一条则是由政府出面直接组建而成，如美国的联邦储备体系。
1913年，美国联邦储备体系的建立标志着中央银行制度在世界范围的基本确立，其后，中央银行制度进入快速发展阶段。
（2）中央银行的发展①第一阶段：中央银行制度的推广（1914～1945年）为解决一战中的普遍严重的通货膨胀，战后各国召开第一次国际金融会议，提出：为稳定币值、消除通货膨胀，各国中央银行应摆脱政府政治上的控制，实行稳健的金融政策；尚未成立中央银行的国家应尽快成立中央银行，以稳定第一次世界大战后币制、汇率和金融混乱的局面。
在此理论基础上，各国纷纷通过新建或改建成立了中央银行。
②第二阶段：中央银行制度的强化（1946年至今）二战后，各国（包括新独立国家）普遍信奉凯恩斯的宏观经济理论，以货币政策、财政政策来管理经济。
考虑到中央银行在货币政策制定和执行中的重要地位，各国加强了中央银行制度的建设，表现在：a．中央银行实行国有化。
b．国家加强对中央银行的控制。
c．强化了中央银行货币政策的宏观调控功能。
d．强化中央银行国际间合作。
e．跨国中央银行的出现，如欧洲中央银行。
2．简述第二次世界大战后中央银行制度的强化主要体现在哪些方面。
答：第二次世界大战后，各国为发展经济，普遍信奉凯恩斯的宏观经济理论，以货币政策、财政政策来管理经济。
考虑到中央银行在货币政策制定和执行中的重要地位，各国加强了中央银行制度的建设。
中央银行制度的强化主要体现在以下方面。
（1）中央银行的国有化第二次世界大战后，绝大多数国家的中央银行的经营权和决策权归国家所有，成为事实上的国有化。
（2）国家对中央银行控制的加强第二次世界大战之后，各国都加强了对中央银行的控制力度，主要表现为：中央银行成为国家制定和执行货币政策的机构，直接受国家的控制和监督，中央银行的最高领导者一般由国家任命。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(开放经济中的内外均衡与政策选择)【圣才出品】
第二十二章开放经济中的内外均衡与政策选择22.1 复习笔记一、内外均衡理论内外均衡理论研究在开放经济条件下，一国经济如何同时达到对内均衡和对外均衡；如果政府的经济政策目标是同时实现内外均衡，则针对不同的具体情况，政府应采取何种经济政策。
1．米德冲突（1）支出调整政策与支出转换政策为了讨论实现内外均衡的政策选择，米德首先区分了支出调整政策和支出转换政策。
所谓“支出调整政策”，等同于在封闭经济条件下凯恩斯主义的需求管理政策，即财政政策和货币政策的组合。
通过实施支出调整政策，可以达到改变支出水平从而改变收入水平的目的，其实质是对总需求的水平进行管理。
所谓“支出转换政策”，是指能够通过影响本国贸易商品的国际竞争力，改变支出构成而使本国收入相对于支出增加的政策，如汇率调整、关税、出口补贴、进口配额限制等，都属于支出转换政策的范畴。
（2）内部均衡与外部均衡内部均衡被定义为国内商品和劳务的需求足以保证非通货膨胀下的充分就业，也即非贸易品市场处于供求相等的均衡状态；外部均衡是指经常项目收支平衡，也即贸易品的供求处于均衡状态。
（3）支出调整政策的作用与局限如表22-1所示，世界经济状况可以分为四个类型。
表22-1 支出调整政策的组合①世界性衰退的情况国际收支顺差国实行扩张性的支出调整政策，以刺激顺差国对产品的需求，此时顺差国内外部同时均衡；但此时，逆差国却处于政策冲突之中。
为了扩大国内就业，它应该实行国内支出膨胀的政策，以增加总需求，但是，国内支出膨胀政策会刺激对顺差国产品的需求，加重国际收支的不平衡。
为了实现外部均衡，它应该收缩国内支出，减少对顺差国产品的需求，但这又将同时造成对本国产品需求的缩减，加重国内的不均衡，即加剧衰退。
②顺差国衰退、逆差国景气的情况顺差国无论是为了内部均衡还是为了外部均衡，都应该使国内支出膨胀；逆差国无论是为了内部均衡还是为了外部均衡，都应该收缩国内支出，从而两国在政策选择上都不存在任何冲突。
《货币金融学》课后习题参考答案
《货币金融学》课后习题参考答案第一章货币与货币制度1.解释下列概念：狭义货币、广义货币、准货币、实物货币、格雷欣法则（1）狭义货币，通常由现金和活期存款组成。
这里的现金是指流通中的通货。
活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。
狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。
（2）广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。
这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。
广义货币扩大了货币的范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。
对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。
（3）准货币，也称亚货币。
一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。
包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。
这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。
准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的购买力，加大流通中的货币供应量。
所以，也称为近似货币。
（4）实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。
最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。
例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有：龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。
实物货币的缺点在于：不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。
所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币所取代。
2.如何理解货币的定义？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同？答：（1）货币是日常生活中人们经常使用的一个词，它的涵义丰富，在不同的场合有不同的意义。
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第八章中央银行一、概念题1．货币发行答：货币发行有两重含义，一是指货币从中央银行的发行库存通过各家商业银行的业务库存流到社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量，这两者通常都称为货币发行。
货币发行业务是中央银行的主要负债业务，流通中的现金都是通过货币发行业务流出中央银行的，货币发行是基础货币的主要构成部分。
中央银行通过货币发行业务来满足社会商品流通扩大和商品经济发展对货币的客观需要；另一方面是筹集资金，满足履行中央银行各项职能的需要。
中央银行货币发行要遵循垄断发行、要有可靠信用作保证、要具有一定弹性的原则。
2．复合的中央银行制度答：复合的中央银行制度指在一个国家内，中央银行职能和一般存款货币银行的经营职能集中于某一家大银行身上，不再设专司中央银行职能的银行的中央银行体制。
此种类型的中央银行又可分为两种形式：一种是混合式中央银行制，即既设国家银行，又设商业银行，国家银行兼办一部分中央银行业务，商业银行办理另一部分业务；另一种形式是一体式中央银行制，即中央银行几乎集中了中央银行和商业银行的全部业务与职能于一身。
3．中央银行的中间业务答：指中央银行为获得非利息收入，办理商业银行和其他金融机构资金划拨清算和资金转移的业务。
中央银行是全国清算中心，由于商业银行的准备金集中在中央银行，因而他们彼此之间由于交换各种支付凭证所产生的应收应付款项，就可以通过中央银行的存款账户划拨来清算。
同时中央银行通过资金划拨系统，用网络连接全国主要地区的主要政府部门和银行。
中央银行不仅为商业银行办理票据交换和清算，而且还在全国范围内为商业银行办理异地资金转移业务。
4．政府的银行答：指中央银行为政府服务的职能，即制定和执行一国货币政策，管理全国金融机构，提供国家信用，并代理国家财政收支及提供各种金融服务。
具体地说，其职能体现在以下几个方面：（1）中央银行制定并监督执行金融监管法规。
（2）中央银行向政府提供信用。
戴国强《货币金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(投资银行)【圣才出品】
第六章投资银行6.1 复习笔记一、投资银行的产生与发展1．投资银行的产生及早期发展从投资银行产生和发展的历史来看，20世纪70年代以前，投资银行经历了一个漫长的产生和早期发展过程。
这一过程可分为以下三个阶段：（1）1929年以前：产生及持续发展阶段现代意义上的投资银行最初产生于欧洲，主要是由18、19世纪众多的销售政府债券和贴现企业票据的商号演变而来，其中大多数为商人在经营其他业务时所兼营。
在投资银行的早期发展中，以下几个因素起了突出的重要作用：①证券与证券交易投资银行诞生伊始，就同证券结下了不解之缘，而证券交易及证券交易所的发展，更是投资银行迅猛壮大的催化剂。
证券交易所的发展为投资银行奠定了其作为证券承销商和证券经纪人在证券市场中的突出地位。
②战争及国债以美国为例，在美国独立战争中，美国的战时国会、各州和军队都发行了各种各样的中期债券和临时债券。
战争结束后，美国联邦政府为了取信于民，就以发行联邦债券的形式承担了这笔共达8000万美元的债务。
在发行债券进行筹资的过程中，投资银行作为中介机构起了重要作用；同时，通过经营批发业务、安排证券发行、进行证券承销等，投资银行的自身业务也得到了飞速发展。
③股份公司股份制的出现，为投资银行提供了大显身手的机会，股份公司的发展为投资银行的迅速发展拓展了业务空间，与此同时，投资银行的服务也推动了股份公司的发展。
④基础设施建设资本主义经济的迅猛发展给交通、能源等基础设施造成了巨大的压力，为了缓解这一矛盾，18、19世纪，欧美掀起了建设基础设施的高潮。
在此过程中，资金的需求十分巨大，这是任何个人所无能为力的，于是，投资银行业务在筹资和融资过程中得到了突飞猛进的发展。
不仅如此，投资银行还通过为铁路公司发行股票和债券，达到其控制这些公司的目的。
⑤企业兼并资本主义的发展始终伴随着企业之间的兼并与联合。
为了帮助企业融资并促进并购活动的完成，投资银行在1897年发行了62起可转换成其他证券和资产的债券。
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第一章金融与经济1.1 复习笔记一、货币、银行、金融市场与经济1．货币和经济的联系（1）货币、财产、财富、收入货币是一般等价物，可以购买任何商品。
财产是货币、财物及民事权利义务的总和。
虽然它们都可以在一定时点上测得，但它们所包含的内容是不同的；人们的财产可以用货币来计量，但是，货币只是财产的一小部分。
“富”是指财力，人们拥有的财富不仅包括物质层面的内容，还包括非物质的、精神层面的内容。
收入是经济主体通过交换或其他规定（如税法）所得到的财产，人们可以用货币来计量收入水平，但人们绝不会认为经济主体的收入就只是其所得到的货币。
（2）货币和经济周期通常，在经济高涨和繁荣时，货币的流通速度往往会加快，而在经济衰退和萧条时，货币的流通速度又往往会减慢。
因此，人们可以从货币流通速度变化的趋势来预测经济走势，还可以根据货币流通速度的变化来预测物价的变动。
（3）货币与通货膨胀、通货紧缩当总产出或有效总供给不变或者供给增长跟不上需求增加时，则会导致物价上升，甚至通货膨胀。
而当货币流通速度减慢时，则会引起货币流量缩小，如果没有及时注入足够的购买力，则会引起总需求下降，导致物价下跌，甚至引起通货紧缩。
（4）货币和利率在一般情况下，当货币供给增加，超过货币需求时，利率水平就会下降；反之，当货币供给赶不上货币需求时，利率就会上升。
（5）货币政策为了能更好地发挥货币对经济的推动作用，并将货币对经济的负面作用降到最低限度，人们可以通过中央银行制定货币政策，使用一定的货币政策工具来调节货币供给量或调节利率水平等，进而改变经济主体的预期和行为，达到稳定经济和促进经济增长的目的。
2．银行的功能（1）中介功能银行发挥的中介功能有以下两个方面：一是信用中介，即银行主要采用吸收存款等方式集聚资金，用贷款的方式运用资金，调剂社会资金余缺；二是支付中介，即银行采用吸收活期存款的方式为客户办理转账、支付等业务，以达到节约现金流通费用的目的。
能够充当支付中介是银行区别于其他金融机构的一个重要特点。
《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩
《货币金融学》戴国强版笔记整理-通货膨胀与通货紧缩1.1通货膨胀的定义和衡量1.1.1定义在不兑换的纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对与真实产量的过快增加而产生的物价水平全面、持续上涨的现象。
1.1.2类型根据物价上涨程度：1.1.2.1爬行的通货膨胀物价上涨幅度：2%-3%（不易察觉）1.1.2.2中度的通货膨胀物价上涨幅度：5%-10%（可以明显察觉）1.1.2.3奔腾的通货膨胀物价上涨幅度：10%-50%（货币流通速度加快，人们对本国货币失去信心）1.1.2.4恶性的通货膨胀物价上涨幅度：>50%根据市场机制作用：公开型通货膨胀隐蔽型通货膨胀根据预期：预期到的通货膨胀未预期到的通货膨胀根据通货膨胀成因：需求拉上成本推进结构性通货膨胀输入性通货膨胀1.1.3衡量通货膨胀的传统指标1.1.3.1消费者物价指数CPI反映与居民生活有关的商品和劳务价格变动的幅度，是一个加权平均数常作为劳资协议调整工资的尺度1.优点：（1）资料容易收集（2）公布较频繁（3）能迅速、直接地反映公众生活费用的变化2.缺点：（1）范围较窄、不能反映各种资本品和中间产品的价格变动趋势（2）因为是按照固定权数计算的，因此无法考虑商品替代、质量变化与新产品的采用对消费者生活福利的影响，从而会高估实际的通货膨胀率1.1.3.2生产者物价指数PPI根据企业所购买的商品的价格变化状况编制反映了包括原材料、中间产品及最终产品在内的各种商品的批发价格的变动指数由于交易量大，供需变动易引起价格的波动，故具有敏感反映价格变化的优点1. 优点：能灵敏地反映企业生产成本的变化，并能在一定程度上预示消费者物价指数的变动趋势2. 缺点：没有将各种劳务价格包括在内1.1.3.3国内生产总值平减指数GDPD （最适合测定通胀的指标）1. 优点：涵盖了GDP 的所有组成部分：消费、投资、政府支出、净出口，既包括商品，又包括劳务；既包括生产资料，也包括消费资料，能全面地反映一般物价水平的趋势2. 缺点：指数所需资料的收集有一定难度，多数国家一般只能公布一次，不能及时反映物价的变动趋势最常用于衡量通货膨胀率的指标：国内生产总值平减指数、消费者物价指数二者差别：（1）企业或政府购买的商品的价格变化并不反映在消费者物价指数上，但可由国内生产总值平减指数观测到（2）国内生产总值平减指数只包括国内生产的物品，而消费者物价指数可以包括进口的商品和劳务（3）消费物价指数是由固定的抽样物品来计算，且权数不变；国内生产总值平减指数允许计算的商品随GDP 组成部分的变动而变动，也允许商品的权数随不同商品所占份额的改变而改变1.1.4核心通货膨胀率货币政策的一个目标：准确预测并有效控制一般物价水平的波动1.1.4.1传统衡量指标的不足1. 传统指标受局部商品价格变化的影响很大，为准确识别一般物价水平的变动趋势带来困难2. 传统指标可以衡量暂时的、过渡性或一次性的物价波动，而不能准确预测未GDPGDPGDPD 实际名义来通胀趋势3.传统指标不能识别由供给冲击引起的通货膨胀，这种通货膨胀不应该由中央银行进行干预，否则采取紧缩性货币政策时，不但不能有效控制物价水平的上涨，反而会增加产出的波动1.1.4.2核心通货膨胀率的特征1.应强调通货膨胀中稳定的和最具持续性的部分，核心通货膨胀率对总物价的中长期趋势有较强的预测作用2.主要反映社会公众的通货膨胀预期好哒经济活动的需求压力，应忽略供给冲击或其他因素导致的相对价格的变化3.核心通货膨胀率的衡量应该有利于提前识别通货膨胀和通货紧缩的风险，应对来自总需求方面的变化予以特别关注1.1.4.3核心通货膨胀率的度量1.剔除法剔除某些特定项目以表现长期物价的走势以历史的价格波动作为基础计算核心通货膨胀率，价格波动高于平均数的商品种类将从消费者价格指数中剔除。
朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融管理机构)
第八章金融管理机构8.1 复习笔记一、中央银行1．中央银行产生的背景（1）中央银行的定义中央银行是由政府组建的机构，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。
（2）中央银行的产生的客观基础①发行银行券的需要。
随着资本主义经济的发展，银行制度不断臻于完善，逐渐使商业银行和发行银行的职能分开，商业银行不再发行银行券，而由专门的机构来发行类似银行券的信用工具，中央银行的发行职能就逐渐形成了。
②票据交换和清算的需要。
不断增长的票据交换和清算业务导致结算时间延长，经济效率降低。
在客观上要求建立一个全国统一和公正的权威性清算机构作为银行体系清算的中心，使资金顺畅流通。
③充当最后贷款人的需要。
随着银行贷款业务规模的扩大，需要有专门的、权威性的机构，适当集中各银行的一部分现金准备，当某银行出现支付困难时，予以流动性支持，充当最后的贷款人。
④金融监管的需要。
金融运行稳定需要公平、健全的运行机制。
为避免金融活动的无序或混乱，为银行的运行提供一个公平有序的竞争环境，促进银行业的健康平衡发展，需要有具有专业技术的专门机构对金融业进行监管和协调。
2．中央银行的组织形式（1）单一中央银行制度单一中央银行制度指一个国家单独建立中央银行机构，作为政府的银行、发行的银行和银行的银行，全面执行中央银行职能并领导全部金融事业。
根据中央与地方权力划分的不同，可分为一元中央银行制与二元中央银行制两种。
（2）复合式中央银行制度复合式中央银行制度指在一个国家内不单独设立中央银行，而是把中央银行与商业银行的业务、职能集中于一家银行，可分为一体式中央银行制与混合式中央银行制两种。
（3）准中央银行制度准中央银行制度指一个国家或地区没有建立通常意义上的中央银行制度，或者由政府授权一家或几家商业银行行使部分中央银行的权力。
（4）跨国中央银行制度跨国中央银行制度指两个以上主权独立的国家共有一家中央银行，其主要职能是发行货币、为成员国政府服务、执行共同的货币政策及其有关成员国政府一致决定授权的事项。
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戴国强《货币金融学》第４版教材配套题库戴国强《货币金融学》（第４版）配套题库【考研真题精选＋课后习题＋章节题库】目录第一部分考研真题精选一、概念题二、判断题三、选择题四、简答题五、计算题（六、论述题第二部分课后习题第一篇导论第1章金融与经济第2章货币与货币制度第3章信用、利息与利息率第4章金融体系与金融改革第二篇金融机构第5章商业银行第6章投资银行第7章其他金融机构)第8章中央银行第9章金融监管体系第三篇金融市场第10章金融市场与金融工具第11章金融创新与金融改革第12章金融市场理论的发展第四篇货币理论与货币政策第13章货币需求第14章货币供给第15章通货膨胀与通货紧缩第16章货币经济学的新发展…第17章货币政策的目标与工具第18章货币政策的传导机制第五篇国际金融与经济均衡第19章国际收支第20章外汇与汇率制度第21章国际资本流动与国际金融危机第22章开放经济中的内外均衡与政策选择第三部分章节题库第一篇导论第1章金融与经济第2章货币与货币制度￥第3章信用、利息与利息率第4章金融体系与金融改革第二篇金融机构第5章商业银行第6章投资银行第7章其他金融机构第8章中央银行第9章金融监管体系第三篇金融市场第10章金融市场与金融工具第11章金融创新与金融改革！第12章金融市场理论的发展第四篇货币理论与货币政策第13章货币需求第14章货币供给第15章通货膨胀与通货紧缩第16章货币经济学的新发展第17章货币政策的目标与工具第18章货币政策的传导机制第五篇国际金融与经济均衡第19章国际收支第20章外汇与汇率制度|第21章国际资本流动与国际金融危机第22章开放经济中的内外均衡与政策选择试看部分内容考研真题精选一、概念题金汇兑本位制[厦门大学2017研]、答：金汇兑本位制是指银行券在国内不能兑换黄金和金币，只能兑换外汇的金本位制。
实行金汇兑本位制的国家，将本国货币的发行与某个实行金块本位制或金币本位制的国家的货币相挂钩，并规定本国货币与该外国货币的兑换比价。
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实行金汇兑本位制的国家，将本国货币的发行与某个实行金块本位制或金币本位制的国家的货币相挂钩，并规定本国货币与该外国货币的兑换比价。
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行使中央银行职能。中国中央银行制度已经有了较大的发展。 （2）中国人民银行的建立与发展 ①中华苏维埃共和国国家银行是中国共产党领导下的最早的中央银行。 ②1948 年 12 月 1 日，成立中国人民银行，同时统一人民币发行权。 1948～1978 年间，与高度集中管理的计划体制相适应，我国金融制度采取了高度集中
民银行法》，第一次正式以法律形式确立了中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。
二、中央银行的性质与地位 1．中央银行的性质 （1）中央银行是管理金融事业的国家机关，实质上是国家机构的一部分。 中央银行作为管理金融事业的国家机关，主要表现在：①中央银行是全国金融事业的最 高管理机构，是代表国家管理金融事业的部门；②中央银行代表国家制定和执行统一的货币 政策，监管全国金融机构的业务活动；③中央银行的主要任务是代表国家运用货币政策对经 济生活进行直接或间接的干预；④中央银行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。 中央银行又明显不同于一般的国家机关，因为：①中央银行不是单凭行政权力行使其职 能，而是通过运用经济的、法律的和行政的等多种手段，对商业银行和其他金融机构进行引
管理、以行政管理为主的“大一统”金融管理体制。 1979～1982 年间，随着改革开放的进行，金融体制改革也相继展开，各专业银行和其
他金融机构相继恢复和建立。 1984 年 1 月 1 日起，由中国人民银行专门行使中央银行职能，标志着我国的中央银行
制度由复合式中央银行制度正式转向单元式的中央银行制度。 1995 年 3 月 8 日，第八届全国人民代表大会第三次会议通才电子书 十万种考研考证电子书、题库视频学习平台
（2）中央银行制度的强化阶段（1946 年至今） 中央银行制度的强化主要体现在： ①中央银行的国有化 ②国家对中央银行控制的加强 中央银行成为国家制定和执行货币政策的机构，直接受国家的控制和监督，其最高领导 者一般由国家任命。 ③强化了中央银行货币政策的宏观调控功能 货币政策宏观调控既具有全局性的调控功能，又具有局部性的结构调控功能；形成了多 元化的货币政策目标；剥离其金融监管职能，中央银行集中精力制定与执行货币政策。 ④中央银行国际间合作的加强 ⑤跨国中央银行的出现 跨国中央银行是指若干国家联合组建一家中央银行，在成员国范围内行使全部或部分中 央银行职能。 跨国中央银行的主要职能包括：为成员国发行共同使用的货币，制定统一的货币政策， 监督各成员国的金融机构和金融市场，对成员国政府进行融资，办理成员国共同商定并授权 的其他金融业务。 欧洲中央银行是目前唯一的一家跨国中央银行。 3．中国中央银行的产生与发展 （1）中国中央银行的萌芽 ①清政府垮台之后，大清银行被北洋政府改组为中国银行，与交通银行共同承担中央银 行的职责。这一时期，中国中央银行制度尚处在萌芽阶段。 ②国民党政府的中央银行，享有代理国库、发行纸币等特权，并在全国设立分支机构，
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第八章 中央银行
8.1 复习笔记 一、中央银行的产生与发展 1．中央银行的产生 （1）瑞典银行是世界上第一家发行银行券的银行。也是世界上第一家国有银行。随着 货币发行权的逐渐集中，瑞典银行也逐步演变为瑞典的中央银行。 （2）英格兰银行 英国的英格兰银行是最早获得货币发行权、具有无限法偿资格的中央银行，也是最早全 面行使中央银行职能的银行。 （3）联邦储备体系 ①美国联邦储备体系（Federal Reserve System）建立时间相对较晚，由政府直接组 建而成。 ②其特点是：全国共分为 12 个区域性的储备区，每个储备区设立一家联邦储备银行。 联邦储备银行既是联邦储备体系的业务机构，同时又是区域性的中央银行，具有一定的独立 性。联邦储备银行负责货币发行、代理国库、主持清算、会员银行准备金保管、对会员银行 提供贷款和再贴现、公开市场操作等业务。 ③其组织结构由三部分构成：联邦储备委员会、联邦公开市场委员会、联邦顾问委员会。 2．中央银行制度的发展 （1）中央银行制度的推广阶段（1914～1945 年） 该期间新建或改建的中央银行，大多数是借助政府的力量直接设计而成的。该时期是中 央银行制度的积极推广与发展阶段。
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导和管理，以达到整个国民经济的宏观调节和控制；②中央银行的管理职责大都寓于金融业 务的经营过程之中，如通过对利率、汇率、存款准备金率的控制，引导和影响银行存贷款业 务、外汇业务和公开市场的有价证券交易等业务而实现的。③因此，中央银行的管理职能在 很大程度上是建立在它所拥有的经济手段的基础上，这是区别于一般行政权力机构的本质特 征。
（2）中央银行是特殊的金融机构 中央银行的特殊性主要表现在以下四个方面： ①中央银行是国家实行宏观金融和经济调控的主体，而商业银行等一般金融企业则是宏 观金融调控的对象。 ②与商业银行等一般金融企业不同，中央银行不以营利为目的。 ③中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业 务。 ④中央银行享有货币发行的特权，商业银行和其他金融机构则没有这种特权。 2．中央银行的地位 （1）发行的银行 所谓“发行的银行”，主要具有两个方面的含义：一是指中央银行占有本国货币发行的 独享垄断权；二是指中央银行必须以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。 货币由中央银行集中发行，能从根本上杜绝因分散发行而引起的通货庞杂和币制混乱， 同时，也为控制与调节市场货币流通量制造了有利条件。中央银行通过发行货币的特权并灵 活运用货币政策工具，能将货币量和信贷规模控制在适当的水平，使经济和金融能在稳定的 环境中发展。 （2）银行的银行