2018年世界乙烯行业发展状况

2018年世界乙烯行业发展状况

1 2018年世界乙烯行业发展概况

1.1 世界乙烯产能大幅增长，新增产能主要来自美国

2018年世界新增乙烯产能831万吨，总产能达1.77亿吨/年（见图1），与上年相比增长5.3%，增速明显高于2017年。继上年3套乙烷裂解装置投产后，2018年美国又有5套乙烷裂解装置建成投产，其他新增产能主要来自一些新建或扩建的小规模装置（见表1）。

1.2 北美、亚太乙烯产能在世界总产能中占比继续提升

2018年北美乙烯产能约为4577万吨/年，在世界总产能中的占比从2017年的24%升至26%；亚太地区乙烯产能约为6000万吨/年，约占世界总产能的3 4%；中东和西欧等其他地区的占比基本保持不变（见图2、图3）。世界乙烯装置总数为314座，平均规模56.7万吨/年，比上年提高1.1万吨/年。美国和中国大陆地区的乙烯产能仍稳居世界前两位，韩国超过德国位居世界第六（见表2）。2018年世界前10大乙烯生产国乙烯产能达到1.23亿吨/年，约占世界乙烯总产能的69.3%。

1.3 全球乙烯需求继续增长

201 8年全球乙烯需求增加约600万吨/年，达1.64亿吨/年，连续5年保持增长态势，需求增长主要来自东北亚、南亚和中东等消费升级地区。欧洲乙烯市场出现需求下行信号，初步估计需求与上年相比下降约2%。美国一些乙烯项目开始陆续释放产能，但短期内市场供应仍维持紧张局面。由于全球其他地

区新增乙烯产能有限，建设工期推迟，加之聚乙烯等衍生物新建装置已投产，乙烯市场供应依然偏紧。

1.4 美国乙烯价格大幅下降，全球价格出现明显差异

美国新建乙烯装置集中投产造成市场局部供应过剩，导致美国乙烯价格不断创新低。2018年5月，美国海湾（FD）乙烯价格暴跌，创9年来历史新低，之后逐步反弹，但总体仍低于上年水平。东北亚地区乙烯价格在9月之前呈震荡走势，9月初开始大幅下挫，但总体高于上年水平（见图4）。美国对欧洲增加出口给欧洲乙烯生产商带来压力，西北欧地区乙烯价格呈前高后低、震荡下行走势，总体仍高于上年。

1.5 乙烯装置开工率保持较高水平，毛利总体低于上年

2018年全球乙烯产能大幅增加使供需紧张形势有所缓解，全球乙烯装置平均开工率从上年的91%略降至90%左右，仍保持较高水平。东北亚地区的日本乙烯开工率在96%左右，稍低于上年的96.8%；韩国乙烯装置开工率约为95%；因多家乙烯装置检修，中国包括油基乙烯和煤基乙烯的乙烯装置平均开工率从上年的73.6%稍降至72.9%（见图5）。

东南亚和东北亚地区石脑油与乙烯价差收窄，石脑油裂解装置生产乙烯毛利低于上年。美国乙烯生产因原料价格上涨、乙烯供应过剩等原因，导致乙烷裂解装置毛利下降。尽管石脑油成本上涨，欧洲乙烯生产利润仍然较为可观，提高裂解装置的灵活性以获取优势原料是欧洲乙烯生产利润较好的主要原因。

2 2018年主要地区乙烯行业发展状况

2018年世界各地区乙烯产业发展各异。中东、亚太地区均无大型乙烯装置建成，只有美国迎来乙烷裂解装置建成投产高峰，欧洲、日本乙烯生产商努力提高装置灵活性，“一带一路”沿线部分国家推进石化项目发展。

2.1 北美新建乙烷装置陆续投产，乙烯厂商利润率下降

2018年美国有5套乙烷裂解装置建成投产，新增乙烯产能达617万吨，新建产能投产增加了对乙烷的需求，继而推高了原料成本，挤压了裂解装置利润，美国以乙烷为原料的乙烯生产利润创下历史新低。美国一些裂解生产商被迫用含丙烷和丁烷的天然气液体替代乙烷作为裂解原料。美国乙烯产能需要合理化调整，否则未来两年生产商将面临利润较低的困境。

2018年美国乙烯市场仍然供过于求。由于美国挑起对华贸易摩擦，中国在回应措施中对美初级形状乙烯聚合物加征25%进口关税，使得美国本土聚乙烯市场供大于求加剧，需要新的销售渠道来解决供需平衡，美国聚乙烯生产商正转向欧洲出口聚乙烯树脂。

2.2 西欧、日本等国家和地区的乙烯厂商增加装置进料灵活性

过去3年，欧洲乙烯生产商一直受益于较高的利润，随着世界各地（尤其是美国）新增乙烯产能陆续投产，情况正在发生变化。欧洲乙烯生产商面临压力，生产商继续扩大从美国进口乙烷作为原料。英力士公司宣布，在欧洲北部投资27亿欧元新建大型石化项目，其中包括一个乙烷裂解装置；英力士还批准苏格兰Grangemouth工厂扩大乙烯产能，新建一个乙烷裂解炉。沙特基础工业公司自2018年1月起从美国进口乙烷用于其英格兰的Wilton乙烯工厂，北欧化工公司也将从美国东海岸进口乙烷用于其挪威的乙烯工厂。

液化石油气（LPG）与石脑油的价差导致欧洲沿海地区一些乙烯装置加工较高比例的丙烷/丁烷。陶氏化学和英力士公司计划在德国的乙烯工厂增加LP

G用量。韩国和日本乙烯生产商投资乙烯装置以摆脱瓶颈，或进行裂解炉改造以提高生产灵活性。

2.3 “一带一路”沿线国家继续推进乙烯项目建设

“一带一路”沿线国家继续推进乙烯项目建设，亚太地区一些国家也在增加乙烯装置，包括越南、马来西亚、泰国和印度尼西亚等，产品主要满足本国需求。中东地区一批乙烯项目仍在规划或建设中，在轻质原料日益短缺的情况下，中东地区乙烯新增加产能集中在采用混合原料的乙烯装置，甚至用原油直接生产化学品（见表3）。

3 世界乙烯行业发展展望

过去10年，随着乙烯需求和乙烯生产原料的变化，全球乙烯工业出现了显著变化，乙烯产能持续稳步增长，出现了一些大规模的乙烯生产中心。近年来，随着乙烯终端需求的快速增长，全球乙烯市场进入了供给紧张期。全球乙烯装置负荷率在2018年达到峰值，预计2021年降至谷底（见图6）。尽管全球新增大量乙烯产能，2023年之前全球乙烯装置的负荷率都将保持在88%以上，今后5年乙烯市场将出现较好的供需平衡状况。

3.1 世界乙烯产能继续较快增长

预计2019年世界新增乙烯产能800万吨/年，总产能将达到1.85亿吨/年，新增产能主要来自美国和中国。2019年美国将有4套乙烯装置建成投产，中国预计新增乙烯产能378万吨/年。全球乙烯供应总体偏紧的局面有望缓解，乙烯开工率将下降到91%左右。