名词解释整理

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一、名词解释整理

1、投资银行是与商业银行相区别的、以证券承销业务为本源业务的金融机

构，主要从事证券承销与交易、企业并购与重组、项目融资、资产管理、风险投资、财务顾问等业务。

2、风险投资又称创业投资，是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提

供股权资本的投资行为，具有高风险高收益性、长期性、权益性、组合

性、管理性等特点。

3、绿鞋计划是指新股发行时所附加的超额配售选择权条款，这种超额配售选

择权是指新股发行时，发行人授予主承销商在该次放行的股票上市后30

日内，可以按同一发行价格，超额发售不超过本次计划发行数量的一定比例股份的权利(一般不超过15%)，超额发售的股份视为本次发行的一部

分。首先起源于1963 年美国一家名叫波士顿绿鞋制造公司的股票发行。

4、信用交易又称保证金交易或垫头交易，是指投资人以部分自备款或证券做

担保，向证券公司或证券金融公司融通，借入资金购买股票或者借进股票卖出的交易方式。

5、做市场制度是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作

为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价)，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券

与投资者进行证券交易。

6、项目融资又称表外资金融通，是对一个特定投资项目所安排的融资，借款

者可以依赖该项目的现金流量和所获得收益用作还款来源，并以该项目的资产作为该借款担保，项目融资的最终目的是为项目主办者安排一笔能从中获益又同时完全没有追索权的资金融通，而且这笔资金融通不会影响主办人的信用等级和资产负债表(这可以通过第三方担保实现) 。

7、保荐人制度保荐人制度是指对在证券发行环节担当“ 第一看门人” 角色的保

荐人所应负担的总把关责任，进行明确化、具体化、责权利对称化的一种

证券市场监管制度安排。

8、资产证券化意指背后有资产支持的证券化，是通过结构性重组，将缺乏流

动性但具有未来现金流收入的资产构成的资产池，转变为可以在金融市场

上出售和流通的证券。

二、填空题1，投资银行的基本功能：连接资金供求、构造证券市场、优化资源配置和促进产业集中

2，投资银行自营业务的原则：分账经营、分业管理

3，企业合并后的整合有哪些：①组织结构与管理制度整合②资产、业务与财务整合③人力资源整合④企业文化整合

4，风险投资的利润来源：(1) 资本利得(2) 风险利润(3) 管理利润5，风险投资的特征：(1) 高风险高收益性(2) 长期性(3) 权益性(4) 组合性(5) 管理性

6，中外投资银行尽职调查的差异性：①尽职调查定位的不同②尽职调查方法的差异③尽职调查效果的不同

7，企业并购的主要形式：①水平式②垂直式③同源式④复合式8，按照企业并购所支付的等价形式划分为： ( 1)用现金购买资产( 2)用现金购买股票 (3)以股票购买资产( 4)用股票交换股票

9，项目融资的特征：第一、以项目融资为主体安排融资，项目融资主要依赖项目现金流量和资产，而不是依赖于项目的投资者或发起人资信来安排融资。第二、项目贷款属“有限追索权”融资方式。追索是指在借款人未按期偿还债务使债权人要求借款人用以除抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利。

10，投资银行的三种称谓：商人银行、私人承兑公司、实业银行11，投资银行介入企业并购的主要原因有哪些：信息搜寻费用、交易谈判费用、资产评估费用、合同履行费用、交易风险费用。

12，中国投资银行资产管理经历的四个阶段：萌芽、形成、高速发展、规范发展三、选择题

1，按规模是否固定来划分证券投资基金：开放式基金和封闭式基金2，ETF 属于证券投资基金的（Exchange Traded Fund ）开放式基金3，投资银行证券承销业务项目书包括：（1）企业改制计划（2）发行上市策略（3）投资价值分析（4）股价评估（5）投资需求分析（6）中介机构及承销团的组成（7）上市时机选择。判断整个经济形势及股市发展的趋势，选择最佳的上市时机（8）发行上市时间表（9）二级市场维护（10）发行上市文件清单及上市费用预算。4，IPO 小组成员包括哪几个部分：（1）承销商（2）公司管理人员（3）律师（4）会计师（5）行业专家

5，投资银行的特征：价值判断准则、职业素质要求6，做市商制度的功能：做市、造市和监市7，我国上市公司收购法律体系主要有哪些部分：《证券法》、《公司法》、《股票交易与发行管理暂行条例》（以下简称《股票条例》）、《国有资产评估管理办法》，《收购办法》、《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》、《中国证监会发行审核委员会重大重组审核委员会工作程序》和《上市公司股东持股变动信息批露管理办法》

8，风险投资退出阶段的方法：（1）首次公开发行（2）股份转让给第三者（3）被兼并收购（4）创业企业回购（指创业者自己回收股份而控制公司）（5）清算退出。9，投资银行业务不规范发展阶段是哪几个：10，投资银行设立资产管理子公司的作用：

（1）设立资产管理子公司有助于促进证券公司健康发展（2）设立资产管理子公司有助于资产管理业务规范发展

四、简答题

（一）简述投资银行的主要业务

1、证券一级市场业务：即证券承销业务，包括：一是对证券发行者和投资者提供咨询服务；二是对公开发行（又称公募发行）证券的承销；三是对私下发行（又称私募发行）证券的承销。

2、证券二级市场业务：指投资银行为客户代理买卖已经上市的证券的经纪业务和自身通过买卖上市证券以图获得收益的自营业务。

3、投资基金管理业务：投资银行通过发行设立投资基金和从事基金管理业务，在为中小投资者提供专业的理财服务的同时，也为自身创造了大量的收入来源。

4、项目融资业务：有多种形式，如BOT融资、BOOT融资、BOO融资、TOT 融资、ABS 融资和项目债券融资等。

5、兼并收购业务：投资银行在兼并收购业务中发挥了重要的金融中介作用。

6、金融工程业务：包括新型金融工具（又称金融产品）；为降低交易成本而进行的新型金融手段的开发；为解决某些金融问题而创造性地提出系统完备的解决方法。

7、其他投资银行业务：包括资产管理、融资租赁和咨询服务等。

（二）简述投资银行证券承销业务的一般流程

1、选择发行人：

2、在竞争中获选为主承销商

3、组建IPO 小组

4、尽职调查

5、制定和实施重组方案

6、编制募股文件与申请股票发行

7、路演

8、确定发行价格

9、组建承销团和确定承销报酬

10、稳定价格

11、墓碑广告

（三）企业并购的一般程序及投资银行的作用A、现代企业并购一般要经历五个程序：

1、自我评估2 、目标筛选3 、目标企业价值评估4 、并购业务实际操作5 、并购后整合

B投资银行在并购活动中主要从两个角度来发挥作用：

1、为并购企业提供服务。主要是: （1）帮助并购企业进行外部环境和企业内部条件的分析，寻找合适的并购机会和目标公司。（2）以企业财务顾问身份全面参与并购活动的策划，向并购公司提出收购建议，主要包括并购目标企业的选择：适当的收购价格、并购方式、时间、条件、策略的选择，融资计划、收购计划安排和资本结构整合、并购影响预测等。（3）根据并购公司的战略评估目标企业，提出“公平价值”的建议，并加以初步分析。（4）与目标公司大股东和董事会接触，洽谈收购条款，或者选择在市场上公开标购和全面收购。（5）编制公司公告，详述收购事宜，同时，准备函件给被收购公司股东和员工，说明收购原因、条件以及对各项事宜的安排，帮助并购公司编制收购财务计划并着手进行财务安排。

2、为目标企业提供服务。主要有：（1）监视目标公司股价，追踪潜在的收购公司，尽早发现企图收购者和收购意图，对可能的收购目标提出早期的警告。目标公司成为“猎物”的原因通常是因为公司本身存在弱点或缺陷。（2）针对善意收