工程经济学知识点

第二章 现金流量与资金时间价值 1.现金流入（Cash Income ）：流入系统的资金 现金流出（Cash Output ）：流出系统的资金净现金流量(Net Cash Flow) = 现金流入 - 现金流出 NCF= CI －CO2.现金流量图描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。

用以反映项目在一定时期内资金运动状态的简化图，即把经济系统的现金流量绘入一个时间坐标轴中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。

3.现金流量图三要素：横轴（时间轴），箭线（不同时点的现金流量的大小和方向，横轴上方的箭线↑表示现金流入，下方↓表示现金流出），交点(箭线与横轴)（现金流量发生的时点）。

4.现金流量的构成要素：大小（资金数额），方向（资金流入或流出），作用点（资金发生的时间点）5.现金流量图的绘制（P11）6.现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成。

7.单利法：利息：I = P •n •i 本利: F = P+I=P (1+ n •i ) 注：P 为现值，F 为终值，i 为利率，n 为计息周期 8.复利法：F ＝P(1＋i)^n9.把在一个时点发生的资金金额换算成在另一时点的等额金额，这一过程叫资金等值计算。

将未来某个时间点的资金换算为现在时间点的价值，则称为“折现”或“贴现”。

10. 一次支付（复利）终值公式：F=P(F/P,i,n)n i P )1(+= 例：设复利年利率为6％,将1000元存入银行,则3年后的本利和？ 解：F=P(F/P,i,n)=1000(F/P,6%,3)=1000*1.1910=1191.0 11. 一次支付（复利）现值公式:P=F(P/F,i,n)ni F -+=)1(例：某人打算5年后从银行取出50000元，银行存款年利率为3%，问此人现在应存入银行多少钱？解：P=F(P/F,i,n)=50000(P/F,3%,5)=50000*0.8626=4313012. 等额分付（年金）终值公式:F=A(F/A,i,n)]1)1([ii A n -+= 注：A 为年值例：房地产开发商同意某家庭户主贷款购房，4年内每年年末由银行贷款1.5万元，贷款利率为7%,到期（第4年末）他应归还银行购房本息和为多少？ 解：F=A(F/A,i,n)=1.5(F/A,7%,4)=1.5*4.4399=6.66 13. 等额分付偿债基金公式:A=F(A/F,i,n)=]1)1([-+n i iA例:假定10年后某人要还给银行10000元，设年利率为7％，则从今年年底开始每年应等额地存入银行多少钱，10年后刚好还清借款？解：A=F(A/F,i,n)=10000(A/F,7%,10)=10000*0.0724=72414.等额分付资本回收公式:A=P(A/P,i,n)=]1)1()1([-++nni i i P例:假定你以8％的利率借了10000元共10年期，并且必须每年年末偿还等额的贷款，求每年偿还的贷款数额。

解：A=P(A/P,i,n)=10000(A/P,8%,10)=10000*0.1490=149015. 等额分付（年金）现值公式:P=A(P/A,i,n)=])1(1)1([nn i i i A +-+ 例：为在未来15年中的每年年末回收资金8万元，在年利率为8％的情况下，现需向银行存入多少钱？解 ：P=A(P/A,i,n)=8(P/A,8%,15)=8*8.5595=68.476 16.公式的关系:倒数关系：(P/F ，i ，n)﹦1/(F/P ，i ，n) (F/A ，i ，n)﹦1/(A/F ，i ，n) (P/A ，i ，n)﹦1/(A/P ，i ，n)乘积关系：(A/P ，i ，n)﹦(A/F ，i ，n)•(F/P ，i ，n) (P/A ，i ，n)﹦(P/F ，i ，n)•(F/A ，i ，n)注意：只有在i 、n 相同的条件下各公式之间的关系才成立17.名义利率r ：只一年内多次复利时给出的年利率，计息周期的利率(周期利率i ’) 乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率，r=i ’*m 。

实际利率：一年内多次复利时，每年末终值比年初的增长率,i=(1+i ’)^m-1。

例3：某人现在存款1000元，年利率10%，计息周期为半年， 复利计息，问5年末存款金额为多少？解：i=(1+i ’)^m-1=（1+10%/2）^2-1=10.25%F ＝1000×（F/P,10.25%,5)＝1000×1.6295＝1629.5 第三章 可行性研究及建设项目后评估1.可行性研究包括三个阶段：机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究。

2.机会研究：寻求投资的机会与辨别投资的方向。

3.初步可行性研究（预可行性研究）：在机会研究的基础上，进一步分析和判断投资项目是否有生命力，是否有利可图，是否值得进行下一步的可行性研究，对投资项目的关键性问题需要作专门的调查研究，如：市场情况、资源条件、产品方案、工艺路线、技术设备及经济效益的评价等，需要取得较精确的数据。

4.详细可行性研究：在初步可行性研究的基础上，进一步详细地研究项目的可行性，它需要对研究项目进行深入详细的技术经济论证，提供项目所需的各种依据，并作出全面、详细、完整的经济评价，并且可列出多个不同的方案，从最优目标出发，对项目的全部组成部分和可能遇到的各种问题进行比较论证，从中选择出投资少、进度快、效益高的最优方案，并最终形成可行性研究的书面成果——《可行性研究报告》。

投资决策前期最重要的阶段。

5.项目后评价的特点：现实性、全面性、探索性、反馈性、可靠性、合作性。

6.项目后评价的基本原则：客观性、全面性、独立性、科学性、透明性。

第四章建设项目财务评价1.项目财务评价的概念:在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从企业或者项目的角度分析计算项目范围内直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务评价指标，分析项目的盈利能力、清偿能力，考察项目在财务上的可行性,并通过多方案经济比选推荐最佳方案，为投资决策提供科学的依据。

2.财务评价的原理：从基本财务报表中取得数据，计算出财务评价的指标，通过与基准参数做比较，并以一定的评价标准做为依据，决定项目的取舍。

3.项目经济要素的基本构成：（1）投资：为了建造和购置固定资产、购买和储备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。

（2）成本和费用：为达到某一目标和完成某一任务所必须付出和已付出的代价 （3）收益：在建设项目投产以后，由于销售产品或提供劳务所得到的收入（4）利润：建设项目投产后，企业在一定时期内从事生产经营活动所获得的收益扣除成本费用和销售税金及附加后的余额（5）税金：国家凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种方式 4.财务评价各要素之间的关系 P115 5.项目总投资的构成：P1266.项目计算期：项目从开始建设开始，到项目不能再运行为止时的经济活动时间。

7.投产期（达产年份数）：项目从投产到产品生产能力达到设计生产能力所经历的时间。

8.预备费的估算：P130 1）基本预备费V1V1＝（工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费率 (8～10％) 2）涨价预备费的估算]1)1[(12-+=∑=t nt t f K V式中： V2——涨价预备费；Kt ——建设期第t 年的工程费用； f ——建设期年平均价格增长率； n ——建设期年份数。

例：某项目的工程费用为22310万元，按本项目进度计划，项目建设期为3年，每年的投资使用比例为第一年20％，第二年为55％，第三年为25％，建设期内平均价格变动率预测为6％，估计该项目建设期的涨价预备费。

【解】第一年涨价预备费：V1＝K1[(1+f )1-1]＝22310×20％×[(1+6%)1-1]＝267.72（万元） 第二年涨价预备费：V2＝K2[(1+f ) 2-1＝22310×55％×[(1+6%)2-1]＝1516.63（万元） 第三年涨价预备费：V3＝K3[(1+f ) 3-1]＝22310×25％×[(1+6%)3-1]＝1065.39（万元） 所以，建设期的涨价预备费：V ＝V1＋ V2＋V3＝267.72＋1516.63＋1065.39＝2849.74（万元） 9.建设期借款利息的估算：P131有效年利率）本年借款额（年初借款本息累计各年应计利息*2/+= i A P I j j j )21(1+=- 式中 j I ——建设期第j 年应计利息1-j P ——建设期第j-1年末贷款累计金额与利息累计金额之和 j A ——建设期第j 年贷款金额i ——年利率 例：某新建项目，建设期为３年，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，年利率为5.6%，计算建设期借款利息。

)(66.49%6.5)2/30047.284004.8300(2/)(47.28%6.5)2/4004.8300(2/)(4.8%6.52/3002/3332221万元）（万元）（万元=⨯++++=⋅+==⨯++=⋅+==⨯=⋅=i A p I i A p I i A I j 建设期利息＝I1＋I2＋I3＝8.4＋28.47＋49.66 ＝86.53万元10.产品总成本费用的概念1年)为生产和销售产品而花费的全部成本费用。

11.产品总成本费用的构成：P136 12.固定资产折旧费的估算P139 （1）平均年限法年折旧额＝固定资产原值×(1-预计净残值率)/规定折旧年限 ＝(固定资产原值-预计净残值)×1/折旧年限 ＝固定资产净值×1/折旧年限 ＝固定资产净值×年折旧率例：固定资产原值1000万元，净残值率4％，折旧年限8年，年折旧额？ 解：年折旧额＝1000×(1-4%)／8＝120 （2）工作量法按照工作小时计算折旧:(1—预计净残值率)/总工作小时按照行驶里程计算折旧:(1—预计净残值率)/总行驶里程（3）双倍余额递减法 分两段计算：2/折旧年限（4）年数总和法年折旧额＝固定资产净值×年折旧率＝固定资产净值×（折旧年限-已使用年数）/年数总和 13.工程经济中有关其他成本的概念:(1)经营成本：运营期现金流出的主体部分—定时间内（通常为1年）由于生产和销售产品或提供劳务而实际发生的经常性现金支出。

经营成本＝总成本费用－折旧费(维简费)－摊销费－利息支出(2)固定成本：在一定时期和在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的成本费用.如：折旧费、摊销费、修理费、利息支出、工资及福利费（计件工资除外）和其他费用等。