2022年煤炭市场分析及2022年预测

2022年煤炭市场分析及2022年预测

♦2022年，受国际传导、全球流动性宽松、极端天气、全球经济复苏好于预期等因素影响，国际市场能源价格大幅上涨。国内煤炭需求强劲，煤炭生产合法合规化加强，表外产量明显减少，且自3月1日起，危（wei）险作业罪正式入刑。多重因素共同作用下，煤炭供需持续偏紧。10月保供政策落地实施，四季度煤炭供应水平不断提升。在各方共同努力下，2022年全年生产元煤40.7亿吨，比上年增长4.7%, 12月生产元煤3.8亿吨，创单月产量新高。

♦2022年煤炭价格上演“过山车”行情。3月初CECI沿海指数报收于584 元/吨全年低点后，一路波动上行，直至10月中旬报收于1528元/吨，而与此同时动力煤期货主力合约一度冲高至1982元/吨，环渤海港口现货报价甚至突破了2500元/吨。10月下旬后，随着保供限价政策力度加强，煤炭供需格局快速得以彻底扭转，煤炭价格加速回归。2022年，煤炭期现货价格运行区间及波动幅度均创历年新高。

♦2022年12月31日，印尼宣布，为避免国内浮现供电不足现象，2022年1月1日至1月31日住手煤炭出口。印尼煤占我国进口煤总量的60%摆布，是我国最主要动力煤进口来源，短期进口量大幅减少，会使国内市场产生波动。但整体而言，因国内供需形势大幅好转，此事件影响有限。

♦迎峰度冬，煤炭耗量持续高位。国家发展改革委下达《关于做好2022年1月份煤炭生产供应工作的通知》，要求煤炭中长期合同供应量原则上保持只增不减。当前电煤库存远超历年水平。随着春节临近，假日效应显现，叠加气候转暖供暖需求逐步减少，煤炭需求将进入传统淡季、逐步回落，后期煤炭价格下行压力将加大。

♦2022年将召开党的二十大，经济工作要稳字当头、稳中求进。受高基数影响，2022年上半年用电增速或者将大概率放缓，煤炭消费增速将回落。目前煤炭保供政策延续，且已形成部份实质新增产能，后续保供政策退出后，供应仍有保障。2022年中长期煤炭合同覆盖范围扩大，首次实现发电供热用煤全覆盖，在稳定煤炭价格方面，其将继续发挥“压舱石”作用。2022年，煤炭供需趋向平衡，并实现价值回归，价格重心有望下移，煤炭将更好发挥兜底保障作用。

2022年煤炭市场运行情况：保供持续产量增，稳价推进价回归

1.煤炭生产继续加快，2022年元煤产量同比增长4.7%

2022年，受国际传导、全球流动性宽松、极端天气、全球经济复苏好于预

期等因素影响，国际市场能源价格大幅上涨。国内煤炭生产合法合规化加强，表外产量明显减少，且自2022年3月1日起，危（wei）险作业罪正式入刑。多重因素共同作用下，煤炭供需持续偏紧。10月保供政策落地实施，四季度煤炭供应水平不断提升。12月份生产元煤3.8亿吨，元煤生产继续加快，创单月产量新高，同比增长7.2%，增速比上月加快2.6个百分点，比2022年同期增长

10.7%,两年平均增长5.2%,日均产量1241万吨，较11月份再次提升。2022

年，生产原煤40.7亿吨，比上年增长4.7%，比2022年增长5.6%,两年平均增

长2.8%。

图1规模以上工业元煤产量及同比变化

2.2022年煤炭进口量再攀升，国际煤炭价格涨跌互现

2022年12月份全国进口煤炭3095万吨，较2022年同期减少812.5万吨，同比下降20.8%。较11月份减少410.2万吨，环比下降11.7%。2022年1〜12 月份，全国共进口煤炭32321.6万吨，同比增长6.6%,增幅较前11月收窄4个百分点。2022全年累计煤炭进口总金额2319. 3亿元，较上年增长64. 1%。自2022 年以来，我国煤炭进口总量连续攀升。2022年我国进口动力煤来源国主要有印尼、俄罗斯、蒙古国、南非、哥伦比亚、美国、加拿大、哈萨克斯坦及菲律宾等。

万吨

图2煤炭月度进口量

万吨

2022^ 的13 年2022^ 2022^ 2022^ 就H7 年2022^ 3019^ 2022^ 2022^

图3全国煤炭近十年年度进口量

北半球进入冬季后，电力需求增加，国际市场供应偏紧。12月上中旬，国际动力煤价格见底反弹；12月下旬，价格浮现分化，涨跌互现。欧洲ARA、理查德RB、纽卡斯尔NEWC三港价格12月31日分别报收于150美元/吨、130.58美元/吨、165.86美元/吨。2022年全球经济复苏带来的能源需求回暖，推动石油、天然气、煤炭价格一再走高。根据国际能源署数据，2022年，全球电力需求增长速度实际上远超可再生能源装机增速，2022年燃煤发电量甚至创下历史新高，全球动力煤价格亦于10月创出历史高位。

图4国际煤炭现货价格

3. 12月大秦线运量同比增长

4. 32%,环渤海海口库存维持高位

2022年四季度，国家铁路电煤日均装车60002车、同比增长25. 5%,单日装车多次刷新历史纪录。2022年12月，大秦线完成货物运输量3957万吨，同比增长4. 32%。日均运量127. 65万吨。2022年1〜12月，大秦线累计完成货物运输量42103万吨，同比增长3. 96%。当前，我国煤产地向“三西”地区集中，且随着公转铁持续推进，国铁集团与各地方政企合作推动铁路货运增量，铁路运输将在煤炭调运、能源保供中提供更有力的支撑。

2022年12月正值仲冬时节，特殊是12月中旬后，两次寒潮强冷空气影响我国大部地区，造成大范围强降温、雨雪和大风天气，对煤炭运输造成一定影响，环渤海港口库存波动中小幅回落，但与往年相比仍处高位。2022年12月31日，北方九港库存合计2193.5万吨，较2022年同期增加379.6万吨；秦皇岛港库存474万吨。另据港口生产快报，2022年，环渤海港口发运煤炭约为7.43亿吨，同比增加约5000万吨。其中，秦皇岛港和京唐三港、能源集团天津煤码头完成煤炭吞吐量同比2022年基本持平，黄骅港完成吞吐量同比增长约为1000万吨；而煤炭运量增幅最大的当属曹妃甸四港，四港合计完成煤炭吞吐量同比大幅增加4000万吨。