商业银行业务与经营第15章 商业银行的并购管理(备课)word资料4页
《商业银行业务与经营》课本知识点整理-考试必备!
一．商业银行的起源和发展1694年在政府的帮助下，英国建立了历史上第一家资本主义股份制商业银行——英格兰银行。
英国早期的银行是在金匠业的基础上产生的。
清政府于1897年在沪成立中国通商银行，标志着中国现代银行的产生.二．商业银行的性质和作用{看书｝或论述或选择性质：以追求利润为目标，以金融资产和负债为对象,综合性，多功能的金融企业。
定义：我国商银法规定，商业银行是依照本法和公司法设立的吸收公众存款，发放贷款，办理结算等业务的企业法人。
（中央银行是国家的金融管理当局和金融体系的核心）作用：1)信用中介.最基本，最能反映其经营活动特征的职能。
2)支付中介。
3)信用创造。
在信用中介和支付中介的基础上产生的。
4)金融服务。
三．商业银行组合结构(选择）外部组织形式：1)单一银行制，又叫独家银行制，不设或限设分支机构。
2)分行制（总行制，总管理处制），在本地及国内外普遍设立分支机构.3)银行控股公司制，指由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。
内部组织结构：1)股东大会，最高权力机构。
2)董事会3)各种常设委员会4)监事会5)行长或总经理，行政主管,是银行内部的行政主管。
6)总稽核7)业务和职能部门8)分支机构，业务经营体系的基层单位。
商业银行的内部组织结构，以股份制形式为例可分为决策机构，执行机构,监督机构.四．政府对银行业的监管内容及原则：政府对银行业的监管要以谨慎监管为原则,即”CAMEL"骆驼原则。
C代表资本,建立国际上共同的资本标准。
A代表资产，资产品质是一个关注的问题,监管人员对银行的未清偿贷款和贷款的担保进行仔细审核。
M代表管理，E代表收益，银行的盈利能力主要由银行的资产收益率和资本的受利率来衡量.L代表清偿能力,用来衡量银行满足提款和借款需求而又不必出售其资产的能力.各国对银行业进行监管时的主要内容:1)银行业的准入，规定最低注册资本.2)银行资本的充足性,按《巴塞尔协议》规定的资本比率对商业银行进行资本监管。
商业银行并购.ppt
中没有详细分析长期资本管理公司面临的风险，提 出了一个过于乐观的盈利计划。许多投资者轻信了 瑞士银行的尽职调查报告，严重低估了合并后的瑞 银集团所面临的金融衍生品风险。
• 1998年，东南亚金融危机，瑞银集团不仅损失 了巨额利润，还损失了在资产管理界长期积累起 来的崇高声誉。经过这次危机，瑞银在1998年的 普通股回报率只有10%，远远低于合并之前确定 的15%-19%的目标。
• 但是，几个意料之外的“绊脚石”严重影响了瑞 银集团的业绩，使这场“上帝导演的并购”面临 严重危机，并最终导致了瑞银集团董事长的下台。 直到1999年，瑞银集团仍然无法完成事先制定的 盈利目标，宝贵的投资银行人才纷纷流失，资产 管理业务也蒙受重大损失。总体看来，虽然瑞银 合并的失利主要是由于“意外”因素，但瑞银高 层管理人员在并购过程中的一些不符合企业长远 利益的做法，是导致损失的重要催化剂。可以说， 瑞银蒙受的损失虽然在意料之外，却在情理之中。 下面将详细分析瑞银合并案例中的关键事件及其 影响。
• “瑞士银行对潜在风险没有认识，瑞士联 合银行也没有。我们无意隐藏什么，瑞士 银行在并购前所做的尽职调查也不可能再 仔细了。虽然如此，我们还是承认，这一 事件对整个业界来说，都是敲响了警钟。
• 三、全球投资银行业务的整合——忽视企 业文化和员工心理的恶果
• 合并之前的瑞士联合银行拥有比较强大的 投资银行业务，瑞士银行也拥有一个知名 的投资银行部门——华宝投资银行。但是 新成立的瑞银集团的投资银行部门只是规 模庞大，在盈利能力上并没有取得优势， 优秀人才大量流失到竞争对手那里。
• 2006年9月28日英国渣打银行宣布，同意以 12亿美元的价格收购中国台湾新竹国际商业银 行
商业银行的主要业务与经营管理
《商业银行的主要业务与经营管理》2023-10-27CATALOGUE目录•商业银行概述•商业银行主要业务•商业银行经营管理•商业银行风险管理•商业银行未来发展趋势•相关政策建议01商业银行概述商业银行的定义商业银行是一种金融机构，主要以存款、贷款和结算等业务为主，具备高度的信用创造能力。
商业银行的主要业务包括吸收存款、发放贷款、提供支付结算服务等，同时还进行投资、理财等多元化金融活动。
商业银行在金融体系中扮演着重要的角色，是现代经济体系中资金运作的核心。
风险管理商业银行通过分散投资等方式，降低风险并保障资产安全。
商业银行的功能信用中介商业银行作为中介机构，吸收存款并集中社会闲置资金，再通过贷款方式将资金提供给需要的企业或个人，实现资金的融通和调剂。
支付结算商业银行提供各种支付结算服务，如支票、汇票、信用卡等，方便企业和个人的经济活动。
金融服务商业银行提供各种金融服务，如投资理财、保险、信托等，满足客户多元化的金融需求。
商业银行的发展历程19世纪末至20世纪初，随着工业革命的推进和资本主义的发展，商业银行逐渐成为现代金融体系的核心。
20世纪以来，随着科技的发展和金融创新的不断涌现，商业银行在业务范围、规模和管理水平上都有了显著的提升。
商业银行起源于15世纪的意大利，随着国际贸易和城市化的发展而逐渐壮大。
02商业银行主要业务活期存款、定期存款、储蓄存款等，为银行提供稳定的资金来源。
存款业务分类存款业务特点存款业务管理存款是银行的负债，银行对存款人的责任和义务，包括存款本金的安全、支付利息和存款服务。
银行根据不同类型和期限的存款，制定不同的利率和费率，以吸引更多的客户。
030201个人贷款、商业贷款、房地产贷款等，满足借款人的资金需求。
贷款业务分类贷款是银行的资产，银行对借款人的责任和义务，包括贷款本金的发放、利息的收取和贷款服务。
贷款业务特点银行根据借款人的信用评级、还款能力和贷款用途等因素，制定不同的利率和费率，以控制风险并实现收益最大化。
庄毓敏《商业银行业务与经营》(第二版)(商业银行导论)笔记和课后习题(含考研真题)详解【圣才出品】
第1章商业银行导论1.1复习笔记一、商业银行的起源和发展西方银行业的原始状态，可溯及公元前的古巴比伦以及文明古国时期。
银行一词英文称之为“Bank”，是由意大利文“Banca”演变而来的。
早期银行业的产生与国际贸易的发展有着密切的联系。
早期的银行业虽已具备了银行的本质特征，但它仅仅是现代银行的原始发展阶段。
现代商业银行的最初形式是资本主义商业银行，它是资本主义生产方式的产物。
资本主义商业银行的产生，基本上通过两种途径。
一是旧的高利贷性质的银行。
另一途径就是新兴的资产阶级按照资本主义原则组织的股份制银行。
与西方的银行相比较，中国的银行则产生较晚。
到了唐代出现了类似汇票的“飞钱”。
这是我国最早的汇兑业务。
我国近代银行业，是在19世纪中叶外国资本主义银行入侵我国之后才兴起的。
商业银行发展到今天，业务范围不断扩大，逐渐成为多功能、综合性的“金融百货公司”。
20世纪90年代，国际金融领域出现了不少新情况，直接或间接地对商业银行的经营与业务产生了深远的影响。
主要表现在：（1）银行资本越来越集中，国际银行业出现竞争新格局；（2）国际银行业竞争激化，银行国际化进程加快；（3）金融业务与工具不断创新，金融业务进一步交叉，传统的专业化金融业务分工界限有所缩小；（4）金融管制不断放宽，金融自由化的趋势日益明显；（5）国内外融资出现证券化趋势，证券市场蓬勃发展；（6）出现了全球金融一体化的趋势。
二、商业银行的性质和作用1．商业银行的性质从商业银行的起源和发展历史看，商业银行的性质可以归纳为：以追求利润为目标，以金融资产和负债为对象，综合性、多功能的金融企业。
2003年新修订的《中华人民共和国商业银行法》中规定，商业银行是指依照本法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。
（1）商业银行是一种企业。
（2）商业银行的特殊性主要表现在：①商业银行的经营对象和内容具有特殊性。
②商业银行对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊。
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A.制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法 33.3
B.审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围
33.3
C.对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处 33.3
D.制定存款准备金率
0
多选题
商业银行的内部组织结构，以股份制形式为例，可分为（ ）。
A.决策系统 25
A.资本 0
B.清偿能力
100
C.管理 0
D.收益 0
单选题
存款保险制度要求商业银行按存款额的大小和一定的比率缴纳（ ）给存款保险机构。
A.保险费
100
B.准备金
0
C.黄金 0
单选题
我国的中央银行是（ ）
A.工商银行 0
B.中国人民银行
100
C.建设银行 0
D.招商银行 0
单选题
中国银行业监督管理委员会（China Banking Regulatory Commission，CBRC）简称银监 会，是（ ）年正式挂牌成立的。
单选题
以下与发放普通股所形成的资本关系不大的会计科目是（）。
D.股票 0
单选题
现代商业银行的发展方向是（ ）。
A. 金融百货公司
100
B.贷款为主
0
C.吸收存款为主
0
D.表外业务为主
0
单选题
商业银行是以（ ）为经营对象的信用中介机构
A.实物商品 0
B.货币 100
C.股票 0
D.利率 0
单选题
商业银行的（ ）被称为第一级准备。
A.贷款资产 0
B.证券资产 0
对 100
错0
判断题
商业银行的并购与重组
重组过程
ZZ银行采取了多种方式进行重组，包括引 入战略投资者、优化业务结构、处置不良 资产等。
案例总结
该案例表明，商业银行重组是改善经营状 况和提升竞争力的有效途径，但需注意重 组过程中的风险控制和业务连续性。
其他典型案例分析
案例二
GHI银行与JKL银行 战略合作案例分析
案例四
PQR银行引入外资 战略投资者案例分 析
获取协同效应，提升盈利能力
商业银行通过并购与重组可以获取协同效应，提升盈利能力。协同效应是指通过 并购与重组实现的优势互补和资源共享，提高整体效益。
通过并购与重组，银行可以获取先进的技术、管理经验、业务渠道等资源，提升 自身的管理水平和业务能力。这些资源的获取可以帮助银行提高盈利能力，实现 更好的经济效益。
并购与重组可以帮助银行实现地域扩张，覆盖更广泛的客户 群体，提升金融服务覆盖面。通过并购，银行可以进入新的 市场领域，拓展业务范围，提升市场竞争力。
优化资源配置，提高经营效率
商业银行通过并购与重组可以优化资 源配置，提高经营效率。通过并购， 银行可以整合资源，实现资源的共享 和优化配置，降低运营成本。
银行监管的基本法规。
《中华人民共和国反洗钱法》
02
规定了商业银行在反洗钱方面的义务和责任，是商业银行监管
的重要法规之一。
《商业银行并购重组指导意见》
03
指导商业银行进行并购重组，规范商业银行并购重组行为。
监管要求对商业银行并购与重组的影响
强化信息披露
要求商业银行在并购与重组过 程中充分披露相关信息，加强 市场监督，防止利益输送和权
方法
价值评估的方法包括比较法、折现现 金流法、市盈率法等，具体采用哪种 方法需要根据目标银行的实际情况和 市场环境来选择。
商业银行的并购管理
4.1战略管理相关理论
政治环境 —国际关系，政治干预 方针政策，政治局势
潜在入侵者
新进入者威胁
卖方
供方的侃价 产业竞争者 现有企业竞争
买方的侃价
买方
替代品威胁
社会文化环境 —教育环境，风俗习惯 价值观念，宗教信仰
替代品
经济环境 —经济增长 利率，汇率，GDP
技术环境 —产品技术 宣传技术，服务技术
4.1战略管理相关理论
一，PEST和“五力”模型
宏观环境是影响企业竞争战略选择的最终根源,它包括自然、社会、文化、技术、法律、外交 、经济等多项要素。战略管理者认为应把宏观环境分析的重点放在战略性的关键要素上,即着 重于那些关键的、值得做出反应的变化因素上,于是诞生了PE S T(政治环境、经济环境、社会文 化环境、技术环境)分析法。 “五力”分析模型则是对企业所处的行业环境进行分析所使用的方法。迈克尔·波特曾经说过:战 略分析中的最基本单位就是行业分析。为此,迈克尔·波特提出了“五力”分析模型 ， 他认为许多 行业结构因素影响着竞争强度和行业获利性 ， 一个行业中的竞争 ， 远不止在原有竞争对手中 进行 ， 而是存在五种基本的竞争力量 ， 即潜在的加入者、替代品的威胁、购买者讨价还价能 力、供应者讨价还价能力以及现有竞争者之间的抗衡,这五种基本竞争力量的状况及其综合强 度,决定着行业的竞争激烈程度,决定着行业中获得利润的最终潜力
3.2商行并购国际化相关理论
二，三分类理论
哈波特·格鲁拜尔在产业组织理论基础上提出了跨国银行功能的三分类理论。格鲁拜尔 根据银行业务的性质,将国际化银行的功能分为跨国零售业务银行、跨国服务业务银行 和跨国批发业务银行三种类型,每种类型的银行都有相应的比较优势。 1 ， 对于跨国零售业务银行来讲,其国际化进程是使用和发挥其内在的垄断优势的 过 程 。这些银行把在国内发展起来的组织管理技术、市场拓展技能和商业知识等以较低的 边际成本应用到国外。 2 ， 对于跨国服务业务银行来讲,其职能是为其跨国公司客户在海外的子公司提供资 金 支持、贸易结算、信息服务。国际化的动因一方面是源于银行与客户良好的商业关系, 银行 可 以低成本地了解客 户 的经营信息 和财务信息,洞察客户的金融需求,另一 方 面 源 于银行在管理，组织技术以及商业知识等方面的“经营性资源剩余”,只有国际化经营,才 一能使这此剩余的经营性资源以较低的边际成本充分利用。 3 ， 对于跨国批发业务银行,他认为,通过规模经济把经营管理开支的费用分散 于 几不同 国家和地区,使得国际化银行比单纯的国内银行更加具有优势。此外,在离岸金融中心 从事业务,往往还能免除国内银行的法规限制，享受税收的优惠,从向导致银行经营 成 本的下降。
商业银行的并购管理
第十四章第二节 银行并购的价值评估 银行并购的成本
并购成本是指并购行为本身所发生的直接成本和间接成本 。具体包括
交易成本，指由并购交易产生的成本，包括信息成本、并购价格和中介费用
整合成本，指并购后为使重组后的银行健康发展而需支付的长期运营成本
机会成本，指因进行并购而丧失的其他项目机会和资金收益
银行并购作为金融产业结构调整的载体，在当今世界金融活动中占有相当重要的地位。
第十四章 商业银行的并购管理
第一节 银行的并购动机
01
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02
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第十四章第一节 银行的并购动机 银行并购产生和发展
大银行并购小银行 大银行之间的并购 跨国并购
目前中国以并购形式实现投资的比例仍然很小，进入我国的跨国资本主要是采用参股或设立合资公司的形式。 随着我国经济实力不断提高，金融机构日益发展与成熟，我国银行业也开始积极参与跨国银行并购活动。
第十四章第四节 我国银行并购的现状与发展 跨国金融并购资本对我国银行业的影响
第十四章第四节 我国银行并购的现状与发展 我国银行并购中有待改进的问题
清算分析法，从一笔交易的清算中确定希望的净收入 。清算价值通常是卖方所能接受的最低价值。
第十四章第二节 银行并购的价值评估
银行并购的估值的其他方法
3
2
1
4
5
6
第三节 银行大规模并购的效应
第十四章 商业银行的并购管理
第十四章第三节 银行大规模并购的效应 促进资源的重新配置和整合
银行并购的即时影响 充分发挥并购双方在经营战略、组织结构、人才技术等方面的比较优势，进行优势互补，能产生协同效应，提高经营绩效。 资源整合过程也可能给银行带来不利影响。如合并引起规模扩张，产生资源整合风险。
商业银行兼并与收购
例如，某银行通过收购一家与其主营业务相关的金融科技 公司，以提升其线上业务能力和数字化转型进程。
混合兼并与收购
定义
混合兼并与收购是指商业银行在 不同业务领域或行业进行的兼并 与收购活动，旨在实现多元化经 营、降低经营风险和寻找新的增
长点。
特点
混合兼并与收购可以增加银行的 收入来源，分散经营风险，提高 财务稳健性和市场适应性，同时 可能带来跨行业的技术和市场协
协同效应
协同效应是指通过兼并与收购实现优势互补，提高整体效益 。例如，一家银行可能在某些业务领域具有优势，而另一家 银行在另一些业务领域具有优势，通过兼并可以将这些优势 整合在一起，实现更高效的资源配置。
协同效应还表现在管理、技术、品牌等方面的整合上。通过 兼并，银行可以引入先进的管理理念和模式，采用更高效的 技术手段，共享品牌资源，提升整体运营效率和市场竞争力 。
业务和市场调查
了解目标银行的市场地位、竞 争优势和业务发展潜力。
人力资源和文化调查
评估目标银行的管理团队、员 工素质和企业文化等。
估值定价
资产基础法
根据目标银行的资产负债表，评估其 各项资产和负债的价值。
收益法
预测目标银行的未来收益，并将其折 现至现值，以评估其整体价值。
比较法
选取与目标银行相似的上市公司或交 易案例，通过比较其估值指标来评估 目标银行的价值。
增强资本实力
通过兼并与收购，商业银行可以快速增加资本金，提高资本充足率，增强抵御风险的能力 。
扩大业务范围
通过收购其他银行或相关金融企业，商业银行可以拓展业务领域，增加收入来源。
商业银行兼并与收购的背景和意义
优化资源配置
通过兼并与收购，商业银行可以 实现资源的优化配置，提高经营 效率，降低成本。
商业银行业务与经营
第一章1 商业银行的性质商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债和金融资产为经营对象，能够进行信用创造，提供日趋多样化、综合性金融业务的金融中介机构。
第一，商业银行具有一般的企业特征拥有一定的资本金。
从事货币信用经营。
有收入，也有支出，照章纳税。
实行经济核算，以赢利最大化为目的。
获取最大利润不仅是商业银行产生的基本前提和商业银行的基本目标，也是商业银行的内在动力。
第二、商业银行是一种特殊的企业商业银行经营对象特殊——货币资金。
商业银行是高负债企业。
商业银行关系面广，渗透力强。
商业银行更容易冒风险。
商业银行的社会信誉与社会形象是其生存与发展的根基。
商业银行破产倒闭的社会成本特别大第三、商业银行是一种特殊的金融企业既有别于国家的中央银行，又有别于政策性银行、专业银行（储蓄银行，住房银行）和非银行金融机构。
2、商业银行的功能（1）信用中介信用中介是指商业银行通过负债业务，把社会上的各种闲散货币资金集中到银行，通过资产业务，把他们投向需要资金的部门，充当资金闲置者和资金短缺者之间的中介人，实现资金融通。
（信用中介是商业银行最基本的功能，它在国民经济中发挥着多层次的调节作用：将闲散货币转化为资本，使闲置资本得到充分利用，将短期资金转化为长期资金）（2）支付中介支付中介是指商业银行借助支票这种信用流通工具，通过客户活期存款帐户的资金转移为客户办理货币结算、货币收付、货币兑换和存款转移等业务活动。
（商业银行发挥支付中介功能主要有两个作用：节约了流通费用。
降低银行的筹资成本，扩大银行的资金来源。
加速了结算过程和货币资金周转）（3）信用创造商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，将贷款转化为派生存款，这种存款在不提现或不完全提现的情况下，就增加了商业银行的资金来源。
（信用创造职能是在信用中介与支付中介的职能基础之上产生的。
）（4）金融服务金融服务是指商业银行利用其在国民经济的特殊地位和优势，在发挥信用中介和支付中介功能的过程中所获得的大量信息，借助电子计算机等先进手段和工具，为客户提供财务咨询、融资代理、信托租赁、代收代付等各种金融服务。
商业银行的并购管理整合
商业银行的并购管理一、概念解析1、并购：是合并和收购两个概念的总称。
2、合并：是指两家银行结合在一起，合并的具体条件由参加合并的银行或公司协商决定。
3、收购：是一家银行购买另一家银行的股票，在收购活动中有明确的买方和卖方，收购后的公司结构完全由卖方决定。
4、银行并购：银行并购是指在市场竞争机制的作用下，银行为获取被并购方的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，以实现资产经营一体化。
二、案例分析2008年3月中旬，永隆银行董事长伍步高宣布愿意出售永隆银行53.1%的家族股份，多家银行参与竞争，招商银行最终以总计港币193亿元的现金方式收购永隆银行53.12%的股份。
2009年1月15日，招行在发布公告表示已完成强制性收购永隆银行剩余股份，永隆银行正式成为招行直接全资附属公司，并将于1月16日撤销在港交所上市地位。
相关背景介绍：1、收购方：招商银行1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，成立于。
2002年，招商银行在证券交易所上市；2006年，在联合交易所上市。
成立二十多来，招商银行已由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额1170.55亿元人民币、机构网点700余家、员工3.7万余人的中国第六大商业银行，跻身全球前100家大银行之列，并逐渐形成了自己的经营特色和优势。
2、被收购方：永隆银行永隆银行为一家在注册成立、拥有70多年历史的本地银行，是一家管理风格保守的小型家族银行。
其发行的股份于1980年在联合交易所挂牌上市，2008年注册资本为港币15亿元。
公司是除东亚银行之外，规模最靠前的本土银行，在拥有35家分支机构，永隆银行主要从事提供银行及有关的金融服务业务。
（一）招商银行收购永隆银行的动机永隆银行的经营非常稳健，而且在扎根很深，有着良好的声誉，是继永亨银行之后的一个难得的收购资产，招商银行收购永隆银行，不外乎是基于永隆的影响，通过并购接力永隆银行在的渠道和客户资源，发挥双方客户，网点和人力资源的协同效应，实现业务创新，客户开拓和综合化经营的双赢，取得1+1>2的协同效益。
《商业银行业务与经营》习题集及参考答案
《商业银行业务与经营》习题集及参考答案《商业银行业务与经营》习题集编写说明本习题集是北京市高等教育精品教材立项项目《商业银行业务与经营》（第二版）一书的配套练习。
本集分为两大部分，第一部分为综合练习，第二部分为参考答案，内容依照教材的顺序编排，分为十一章。
习题集涵盖了课程教学目标所要求的全部知识点，对重点内容提供了多种形式的训练。
习题集的题型主要为填空题、不定项选择题、名词解释、简答题和论述题，并辅以一定的计算题和案例分析来促进学生对重要知识点的掌握和运用。
相信本习题集能对教师测试学生学习效果、把握教学进度和学生自学起到积极的作用。
编者：史建平吴治民二○一○年九月第一部分：综合练习第一章导言一、填空题1、1694年，银行的成立，标志着现代商业银行的产生。
2、商业银行的外部组织形式主要包括、、。
3、我国商业银行的组织形式是。
4、分行制的银行组织形式可以划分为和两种。
5、股份制商业银行的内部组织结构可以分为、、。
6、实行单一银行制的典型国家是。
二、不定项选择题1、人们公认的早期银行的萌芽，起源于（）。
A古巴比伦 B希腊 C意大利 D英格兰2、（）的产生，标志着中国现代银行的产生。
A东方银行 B中国通商银行 C浙江兴业 D交通银行3、商业银行是一种特殊的企业，与一般工商企业的不同体现在A经营对象特殊 B社会经济的影响特殊 C责任特殊 D经营目标特殊4、下列银行组织形式中，（）曾经普遍存在于美国。
A分行制 B银行持股公司制 C连锁银行制 D单一银行制5、股份制商业银行的最高权利机构是（）。
A董事会 B股东大会 C监事会 D行长或总经理三、名词解释1、金融机构2、商业银行3、交易成本4、信息不对称5、道德风险6、逆向选择四、简答题1、商业银行的性质是什么？2、商业银行的特点有哪些？3、商业银行面临的风险有哪些？五、论述题商业银行是经营存放款和其他金融服务业务的金融机构，无论在数量上（资金资源的筹集与分配总量）还是在质量上（提供金融服务的项目和范围），都在现代金融体系中起着主导性作用。
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第十五章商业银行的并购管理
第一节银行的并购动机
❖银行并购的定义
➢在市场竞争机制的作用下
➢银行为获取被并购方的经营控制权
➢有偿购买被并购方的部分或全部产权
➢以实现资产经营一体化
❖银行并购一般有两种方式
➢合并：两家或多家银行结合在一起
➢收购：一家购买另一家的股票，收购后的公司结构完全由买方决定
银行并购产生和发展的基础
❖早期:大银行对小银行进行收购
❖近年趋势:强强联合
❖金融全球化和金融自由化浪潮推动银行的发展
❖基本保障:完善的市场经济体制
❖技术条件:网络信息时代的到来
❖制度环境:金融自由化趋势
银行并购的主要原因
❖银行并购的动力来源：追逐利润的要求和竞争压力
❖推动银行并购的主体：股东和管理者
➢股东: 财富最大化
•并购的增加价值=并购后双方的总价值-并购前双方的总价值
=股东股票价值增加额
➢管理者
•追求银行规模的增加
•分散风险
•使亏损和破产的财务费用最小化
•避免被收购
第二节银行并购的价值评估
❖银行并购过程中产生的并购收益和并购成本是进行决策的基本财务依据❖银行并购收益：对并购后未来预测收益的贴现
➢规模收益
➢并购差价收益
➢税收优惠
➢其他收益
银行并购的成本
❖并购成本：并购行为本身所发生的直接成本和间接成本
➢交易成本：并购交易产生的成本
•信息成本
•并购价格
•中介费用
➢整合成本:为使重组的银行健康发展而需支付的长期运营成本
➢机会成本：因进行并购而丧失其他项目机会和资金收益
银行并购的价值
❖并购的估值方法有多种，主要可分三类：
➢成本估价方法
•历史成本法
•重置成本法
➢市场估价方法
•市盈率法*
•可比公司法
•可比交易法
➢未来收益估价方法
•未来收益贴现法
•未来现金流贴现法
市盈率法¡ª举例
❖甲、乙两家银行，银行甲的股票现行价格为40元，每股收益为5元，共有股票10万股；银行乙的股票现行价格为28元，每股收益为4元，共有股票8万股。
❖如果甲收购银行乙，两家银行共有股票18万股，银行甲的净收益为50万元，银行乙的净收益为32万元，两家银行合并的总收益为82万元。
如果银行乙按现价出售股票，两家银行的股票交换率为7/10（28/40）。
完成收购后，银行乙可以拥有银行甲5.6万股股（=8*7/10）
❖两家银行并购后共有15.6万股股票，如果收益不变，则新银行股票的每股收益为：合并后的收益/股票数量=82/15.6=5.26（元）
❖按这种方案实现的银行并购会使新银行股东的每股收益都得到提高。
❖通常情况下，收购银行要给被收购银行的股东一定的股票溢价。
❖股票交换率=（被收购银行股票的现行价格+溢价）/收购银行的股票现行价格
❖如果银行甲给予银行乙50%的股票溢价，银行乙的股票价格为42元，股票交换率为1.05（42/40）。
并购后，银行乙的股东就会持有银行甲的股票84 000股，新银行的股票总数为184 000股。
如果收益总额不变，新银行的每股收益为4.46元（820 000/184 000）。
这说明银行甲给银行乙支付的并购溢价使得并购后新银行的每股收益比并购前银行甲的每股收益低10.8%。
其他评价方法
❖股息折现分析法
➢通过对投资者希望从目标公司得到红利的分析来确定目标公司价值
❖收益资本化法
➢将历史水平均值或现在的年收益按一定的资本化率资本化，来估算经营资产的价值
❖账面价值分析法
➢账面价值是历史价值减去折旧以后的价值
➢一种静态的估价标准，不考虑现时资产市场价值波动，也不考虑资产收益情况
❖清算分析法
➢从一笔交易的清算中确定希望的净收入
第三节银行大规模并购的效应
❖促进资源的重新配置和整合
➢银行并购的即时影响
➢充分发挥比较优势，产生协同效应，提高经营绩效
➢资源整合过程也可能给银行带来不利影响
❖促进产业集中，使国际银行业逐步走向垄断
➢银行数量的减少和资产的集中，不断走向集中和垄断
➢由大银行兼并小银行到强强联合
➢从提高国内市场占有率转向增强银行综合实力，向国际性大银行迈进➢近年来主要以超大型化为主，着眼于争取在世界金融格局中的优势领导地位，带有进攻性和挑战性
❖引发的裁员影响就业形势
➢信息技术发展促使银行经营方式由传统劳动密集型转向技术密集型➢并购后纷纷增加科技投入，裁减员工，降低成本
➢长期看，企业并购重组，整体就业水平将有所提高
➢并购对就业的影响还与一国经济增长、劳动力市场弹性、技能熟练程度及企业的竞争力有关
❖促进金融监管改革，加大了监管难度
➢对银行并购的监管主要集中在两方面
•防止过度垄断和限定经营范围
➢金融跨业并购可以迅速提高金融机构的垄断地位
➢银行可以通过并购扩大经营范围，实现综合经营
➢近年来的金融自由化趋势也加大了银行并购监管的难度
➢大则不倒（too big to fail）
•银行试图通过扩大规模达到政府保护的目的
第四节我国银行并购的现状与发展
国内的银行并购实践
❖最早的国内银行并购发生在1996年，即广东发展银行并购中银信托投资公
司
❖我国银行并购的特点：
➢发展历史短，类型比较单一，并购经验比较缺乏
➢并购中必要的中介者¡ª¡ª投资银行业务，在我国还处于初级发展阶段➢相当一部分的银行并购是在经营混乱、资不抵债后发生的带有接收管理性质的行为
跨国金融并购资本对我国银行业的影响
❖入世后我国逐步全面履行金融业对外开放的承诺
❖目前中国以并购形式实现投资的比例仍然很小
❖国际银行并购增强信息沟通与合作，提高全球经营效率，促进当地金融资源的整合
❖我国银行业也开始积极参与跨国银行并购活动
我国银行并购中有待改进的问题
❖我国商业银行经营或多或少还受国家保护，设立和取消还不是市场行为
❖国内大的商业银行资产规模大，呆、坏账比例高，亟需内部结构调整
❖国内各商业银行的经营特点差别不大，难以形成并购的互补优势
❖并购能促进银行之间的优胜劣汰、优势互补，是一种在短时间内扩大银行资本规模、扩展业务范围的方式
本章思考题
❖什么是银行并购？银行并购的动机有哪些？
❖如何评估银行并购的价值？
❖怎样看待国际银行业近年来发生的大规模并购行为？
❖对我国未来银行业的并购趋势你有怎样的想法？
❖希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：
❖1、要接受自己行动所带来的责任而非自己成就所带来的荣耀。
❖2、每个人都必须发展两种重要的能力适应改变与动荡的能力以及为长期目标延缓享乐的能力。
❖3、将一付好牌打好没有什么了不起能将一付坏牌打好的人才值得钦佩。
❖。