财务投资项目商业计划书
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
财务投资商业计划书
融资方案
9.1融资规模
华营股份有限公司处于典型的成长型阶段,具有强劲的发展潜力,适当的融资规模对企业的成长意义重大。为保证华营公司的稳定发展,确定的融资规模为13500万元。新增投资中,初步设定需投资方投入资金5000万元,对外借款1500万元(同期银行贷款利率为5.76%,借款的抵押物是厂房和设备),石大胜华投入5500万元(其中包括无形资产即专利技术700万元),公司自身投入1500万元。
9.2引进投资的投资类型
华营化工股份有限公司属于胜华集团的子公司,胜华集团占有华营公司股份的主要部分。在引进投资的同时,为防止股权过分稀释,以至不能有效决策,所以在权衡战略投资和财务投资的利弊中,我们决定引进的投资类型为财务投资性质。投资方拥有华营公司的股份所有权,可以以股东身份按比例享有公司的部分权力,对公司管理提供经验和建议,但不能同时参与企业的重大决策。
华营化工股份有限公司二期项目在投产后,我们将不断完善公司的财务结构,优化股权的构成比例,深化现代化科学管理,同时保证公司的控股权,以期早日实现企业的上市目标。
9.3资金使用计划
华营股份有限公司是一家主产化工产品的民营企业,其生产经营具有鲜明的石化行业特色,各项成本支出符合行业标准。企业成立第一年所需资金主要分为两部分:
一.公司二期项目启动费用
1.企业改、扩建费用支出 500.00万元
2.公司基础设施建设 115.00万元
3.雇员、管理费用支出 130.00万元二.甲基氰生产流程主要费用:
9.4行业税收、税率政策分析
国家政策近年来以减轻企业税负为导向,鼓励民间投资,对民营企业施行多种减税措施。国资委为限制垄断,对石油石化行业不断调低准入门槛,石化行业的大量民有资本获得的投资收益近来不断提
升。
根据国家“十二五”规划,民营资本将获得政府的大力支持,民营企业将会在一系列的税收政策上拥有更多优惠。与此同时,东营市政府为鼓励更多民营资本入驻,税务局将在国家政策范围内给与大力扶持。产品增值税销项税和原材料的进项税税率均为17%,外购燃料进项税税率为13%,外购电力进项税税率为17%,城市维护建设税率为增值税的7%,教育费附加为增值税的3%,地方教育费附加为增值税的1%。华营公司成立后按一般企业税率(25%)施行缴税。
第十部分财务分析
10.1财务分析基本假设
*企业以年为会计分期
*企业以25%的税率计算企业所得税
*固定资产如机器、机械和其他生产设备,折旧期限为10年,采用直线法计提;
*无形资产(主要是专利技术)摊销年限为10年,采用直线法摊销
*每年按销售收入的5%提取科研经费;
*每月的应收账款占本月销售收入的15%,下月全额收回,每年坏账率为1%;
10.2未来五年销售收入预测
企业生产的乙氰产品拥有广阔的市场前景,在国际市场上需求强劲,主要销往日本、韩国和欧美地区。同时,国内市场也将不断开拓,根据销售预计,华营公司主打的乙氰产品未来五年的销量数据汇总如下:
表10—1
注:乙氰的市场售价按市场分析确定,即第一年(2012年)1.50万元/吨,第二年1.70万元/吨,第三年2.00万元/吨,第四年2.10万元/吨,第五年2.20万元。
10.3未来五年成本费用估计:
10.3.1预计人工成本费用
随着企业在第一年的改扩建后,以后年度所需的人力资源不断增长。未来五年各部门预计劳动力成本如下;
表10—2
注:月人均工资参照行业平均工资,第一年员工总数为75人,以后各年员工数在第一年基础上按公司产量逐年递增。
10.3.2预计期间费用
表10—3 (单位:万元)
10.4预计未来五年财务报表
10.4.1预计利润表
表10—4 (单位:万元)
根据公司利润表分析如下,由于市场份额的扩展和销售范围的扩大,销售收入构成全部的主营业务收入并逐年增加,而产品成本维持在低水平,所以主营业务利润也随之逐年上升。因公司规模扩大和员工数量增加,销售管理费用与销售收入呈一定比例增长较快。其中,销售费用为营业收入的千分之五,财务费用主要为银行借款利息。
由于项目投产后,第一年成本费用支出较高,利润相对较低。以后五年,产销量逐年递增,主营业务收入增加较快。同时,生产成本和期间费用增幅较小,营业利润在第四年达到6535.14万元,第五年超过一亿。
计算基本每股收益时,由每年的净利润扣减优先股股利,再除以发行在外的普通股股数(2.5亿股)。由于没有可转换债券,所以稀释作用为零,即计算的稀释每股股利等于基本每股股利。
按每年25% 的所得税率,第一年净利润为384.75万元,并在第二年后增长较快。公司发展前景较好。
10.4.2预计现金流量表:
表10—5 (单位:万元)
说明:表中销售商品、提供劳务受到的现金为当年主营业务收入的85%和前一年度主营业务收入的15%之和。由于第二年达产40%,所消
耗原材料成本只占总成本的40%,以后年度一次类推。
从现金流量表中可以看出,企业第一年现金增加额主要为投资者投入的资金,主要用于企业的改扩建指出。在以后年度,企业现金及等价物均以以倍左右的速度增长,主要得益于主营业务收入的增加和支出费用的减少,预计企业在未来更长时间内将有大幅度的增长。鉴于企业规模的不断扩大,流动资产增加较快,企业预算在第二、三、四、五年分别购入金融资产2500万元、2000万元、2500万元和3000万元,以进一步提升企业后期的盈利能力。
10.4.3预计资产负债表:
表10—6 (单位:万元)
说明,根据现行有关会计法规规定,公司按照净利润的10%计提法定盈余公积,按净利润的5%-10%(具体提取比例由股东大会决议决定)提取法定盈余公益金,华营公司以10%提取法定盈余公积金,按净利润的5%提取任意盈余公积金,计入盈余公积。此外,员工工资及福利,按2万元/人*年。固定资产按年限平均法计提折旧,残值率为3%,折旧年限为10年;销售费用为营业收入的千分之五计算,管理费用为工资及福利的150%。