2020年玻璃行业深度研究报告

合集下载

2020年建筑玻璃行业分析报告

2020年建筑玻璃行业分析报告2020年8月目录一、深加工玻璃：未来向节能方向发展，中空和Lw-E占比将提高 . 61、钢化玻璃：深加工玻璃中最主要的产品，增速较为稳定 (6)（1）钢化玻璃：属于安全玻璃，下游应用领域广泛 (6)（2）钢化玻璃：深加工玻璃中最主要的产品，增速较为稳定 (7)2、夹层玻璃：占深加工玻璃比例下滑 (8)（1）夹层玻璃：用于机场及特殊窗口 (8)（2）夹层玻璃：占深加工玻璃比例下滑 (9)3、中空玻璃：产量呈增长趋势 (10)（1）中空玻璃：用于建筑幕墙及车厢 (10)（2）中空玻璃：产量呈增长趋势 (11)4、镀膜玻璃：渗透率将逐渐提升 (12)（1）镀膜玻璃：Lw-E玻璃形成主流 (12)（2）镀膜玻璃：单银和双银是Lw-E主要产品，三银是极限 (13)（3）Lw-E节能玻璃技术趋势确立，但我国渗透率较低 (13)（4）Lw-E镀膜价格约高出25% (14)（5）Lw-E玻璃价格高是相对的，核心是推广意愿 (15)（6）政策不断推进，渗透率将逐渐提升 (16)（7）未来深加工玻璃向节能发展，中空和Lw-E占比将提高 (17)二、建筑玻璃产业链：上游以玻璃原片为主，下游面向工程公司和门窗厂 (17)1、深加工玻璃：直接材料成本占比高，下游为门窗厂和工程公司 (17)2、近六成Lw-E加工企业对外采购玻璃原片 (18)3、Lw-E玻璃厂商：净利率约10% (19)4、深加工玻璃销售模式：直销为主，账期变长 (20)三、市场格局：扩产以头部企业为主，集中度进一步提升 (21)1、Lw-E产线地区分布与原片产能分布相似 (21)2、Lw-E玻璃可消化9%的玻璃原片产能 (21)3、国内Lw-E镀膜设备主要采购自德国冯阿登纳 (22)4、Lw-E在产产能5.6亿㎡，产能集中在大型浮法玻璃企业 (23)5、2020年是Lw-E玻璃投产大年 (24)6、2020年新增Lw-E产能以头部企业为主，集中度进一步提升 (24)四、节能玻璃前沿科技：电致变色玻璃 (25)1、节能玻璃前沿科技：电致变色玻璃 (25)2、电致变色玻璃增速快，但离大规模商业化使用仍需降本 (27)五、重点公司简析 (28)1、旗滨集团 (28)2、信义玻璃 (29)3、南玻 (32)玻璃：与水泥、钢材共列三大建筑材料。

2020年玻璃纤维行业深度研究报告

2020年玻璃纤维⾏业深度研究报告２０２０年玻璃纤维⾏业深度研究报告⽬录1、当前玻纤价格处于周期底部，关注需求情况 (4)2、玻纤制造业：⾏业成长性VS产品性价⽐ (6)2.1、玻纤⾏业的周期性探讨 (6)2.2、玻纤的制造业本质，⾏业成长性VS产品性价⽐ (8)3、从差异化竞争和产业链拓展延伸看需求 (10)3.1、玻纤及其制品的产业链情况 (10)3.2、不断向⾼端领域渗透提升 (12)4、周期的每次轮回都不会完全⼀样 (15)4.1、新⼀轮周期将⾯对什么 (15)4.2、龙头企业战略布局分化 (16)5、推荐标的：中国巨⽯、中材科技、长海股份 (18)5.1、⾏业内主要公司的估值情况 (18)5.2、中国巨⽯：全球玻纤巨头，“三地五洲”战略稳步推进 (19)5.3、中材科技（泰⼭玻纤）：玻纤产业差异化布局逐步完善，三⼤主业齐头并进 (20)5.4、长海股份：玻纤+化⼯搭配，玻纤制品领域龙头 (22)6、风险分析 (23)1、当前玻纤价格处于周期底部，关注需求情况2018年以来玻璃纤维⾏业新增产能较多致使⾏业供过于求，玻纤价格持续下跌，但⽬前已处于底部：⼀⽅⾯2020年以来尽管受全球新冠疫情影响需求整体不振，但因供给新增有限，玻纤价格已再度⾛稳，主流产品2400tex缠绕直接纱供应量稍显紧俏，6⽉个别企业上调毡⽤纱产品价格100元/吨，截⽌2020年7⽉31⽇主流玻纤产品均价4019元/吨；另⼀⽅⾯从⽣产线投资回报的⾓度看，⽬前玻纤均价对应新建玻纤⽣产线的投资回报已达盈亏平衡。

图1：玻纤价格⾛势资料来源：卓创资讯，截⾄2020年7⽉新建玻璃纤维粗纱每⼗万吨的池窑配套设配投资约为12亿元左右，池窑寿命8-10年。

按单吨投资12000元，当前价格下吨⽑利1800元（⾏业内龙头企业⽔平），8年使⽤寿命，5%的回报率要求测算投资回报情况，⽬前新建玻璃纤维窑炉回报情况达盈亏平衡。

仅从池窑⽣产端看，⾏业部分企业在当前价格下持续承压，存较强的提涨意向。

玻璃行业研究报告

玻璃行业研究报告玻璃行业是现代工业中不可或缺的材料之一，广泛应用于建筑、汽车、家电、光电、医疗及包装等领域。

本文将对玻璃行业的市场规模、市场竞争、发展趋势、机遇与挑战等方面进行研究分析。

首先是市场规模。

随着全球经济的不断发展，玻璃行业市场规模逐年扩大。

根据数据显示，全球玻璃市场规模从2016年的1.15万亿美元增长到2020年的1.4万亿美元。

中国是世界上最大的玻璃消费市场，其玻璃产品产量和消费量一直稳居全球第一。

其次是市场竞争。

玻璃行业的市场竞争主要集中在产品质量、品牌知名度、技术创新和价格等方面。

目前，全球玻璃行业市场竞争较为激烈，主要竞争对手包括中国建材、中国海油等国内企业以及国际知名企业如圣戈班、百力威等。

企业要在激烈的市场竞争中立足，就必须加大技术创新力度，提高产品质量和品牌知名度。

再次是发展趋势。

玻璃行业的发展趋势主要体现在以下几个方面：一是高性能玻璃的发展。

随着人们对节能环保的要求不断提高，高性能玻璃的需求也在增加。

二是玻璃产品的多样化。

随着设计审美的进步，人们对玻璃产品的样式、颜色等要求越来越高，玻璃行业需要与时俱进，不断推出新型的玻璃产品。

三是自动化生产的应用。

自动化生产可以提高生产效率，降低人力成本，对于玻璃行业来说有着重要意义。

四是绿色可持续发展。

玻璃行业需要加大对环境保护的投入，推动绿色可持续发展，符合社会的期望和要求。

最后是机遇与挑战。

玻璃行业面临的机遇主要体现在经济发展和工业化进程加快，对玻璃产品的需求增加；科技进步和技术创新给玻璃行业带来了新的发展机遇等。

然而，玻璃行业也面临一些挑战，如原材料成本上涨、劳动力成本上升、环境保护压力加大等。

企业要抓住机遇，应对挑战，提高自身的竞争力。

总之，玻璃行业作为重要的工业材料行业，其市场规模不断扩大，竞争激烈。

未来的发展趋势主要体现在高性能玻璃、多样化产品、自动化生产和绿色可持续发展。

企业需要加大技术创新力度，提高产品质量和品牌知名度，抓住机遇，应对挑战，实现可持续发展。

2020年汽车玻璃行业深度分析报告

２０２０年汽车玻璃行业深度分析报告内容目录引言 (5)电动智能化背景下，汽车玻璃成为零部件又一细分优质赛道 (5)汽车玻璃分类 (9)根据应用类型分类——单车面积相关 (9)根据加工工艺分类——单平米价值量相关 (10)汽车玻璃单车面积提升 (12)汽车玻璃单平米价值量提升 (13)安全舒适：隔音玻璃、电加热玻璃、憎水玻璃 (16)智能控制：HUD抬头显示玻璃、智能调光玻璃、玻璃天线 (20)节能环保：太阳能玻璃、隔热玻璃 (30)美观时尚：氛围灯玻璃 (36)汽车玻璃的发展趋势 (37)单车玻璃面积增加，天窗诉求与日俱增 (37)轻量化玻璃符合汽车节能环保的需求 (38)功能化和智能化引领汽车玻璃发展的新潮流 (39)集成化和模块化是实现汽车功能化和智能化的重要途径 (39)3D曲面玻璃成车载面板新趋势 (40)国际主流玻璃企业新技术布局 (41)全球汽车玻璃竞争格局 (41)福耀玻璃：持续高研发投入，拓展“一片玻璃”边界 (42)圣戈班：全球汽车玻璃创新之源 (43)旭硝子：发力曲面玻璃和5G玻璃天线 (47)板硝子：自动化、电气化及共享出行 (49)推荐福耀玻璃、华阳集团 (51)福耀玻璃：海外扩张进行时，产品升级在加速 (51)华阳集团：汽车电子优质企业，HUD产品加速拓展 (52)图表目录图1：汽车零部件行业分析框架 (5)图2：零部件赛道三维结构图 (6)图3：特斯拉2013Q4-2020Q1分季度销量一览 (7)图4：智能手机时代各主流品牌手机外观越来越趋同 (8)图5：横贯式前灯/尾灯打造的个性灯语成为主流智能电动车型热门配置 (8)图6：全玻璃车顶成为主流智能电动车型热门配置 (9)图7：汽车玻璃的应用部位图 (10)表8：常用汽车安全玻璃的定义及优缺点 (11)图9：夹层玻璃合成示意图 (11)图10：破碎以后的夹层玻璃 (11)图11：破碎以后的全钢化玻璃 (12)图12：破碎以后的区域钢化玻璃 (12)图13：功能化和智能化汽车玻璃产品的特点 (14)图14：玻璃膜 (44)图15：热挡风玻璃 (44)图16：ARCFOX α-T外观 (45)图17：ARCFOX α-T内饰 (45)图18：小鹏P7外观 (45)图19：圣戈班低辐射天窗与普通天窗实测照片 (45)图20：理想ONE外观 (46)图21：理想ONE独有的淡蓝色玻璃外观 (46)图22：未来智能化玻璃 (46)图23：双面显示屏 (48)图24：3D复杂曲面形状的车载显示器盖板玻璃 (48)图25：搭载调光玻璃的“四季岛”列车 (48)图26：调光玻璃开关效果 (48)图27：Pure Grey中性玻璃与绿色玻璃 (49)图28：车载显示器玻璃 (49)图29：雷克萨斯LM图 (50)图30：雷克萨斯LM车内分区玻璃不同状态图 (50)图31：搭载Metashine®玻璃的乘客车窗的横截面图像 (51)图32：打印玻璃材质图 (51)图33：搭载防雾玻璃的丰田新款Sienta (51)表1：2020年5月中国新能源车型销量排名 (7)表2：不同位置对应的玻璃种类 (10)表3：主流豪华品牌中型SUV全景天窗尺寸 (12)表4：主流豪华品牌中型SUV全景天窗尺寸 (13)表5：2010-2019四家全球主流玻璃企业研发费用率对比 (42)表6：公司汽车玻璃产品 (43)表7：圣戈班汽车玻璃产品 (47)表8：旭硝子汽车玻璃产品 (47)引言电动智能化背景下，汽车玻璃成为零部件又一细分优质赛道国信汽车梁超团队早在2018年12月发布的《汽车基础研究系列（二）：转型升级背景下汽车零部件研究框架探讨与投资机会》中详细论述了收入视角的零部件分析框架（见图一），零部件企业从收入端拆分：收入=1）市场空间*2）市占率，其中1）市场空间主要看赛道结构，三大影响因素分别为：单车价值量（起点）、产品生命周期（持续时间）、产品升级速度（弹性）；2）市占率主要看客户结构，两大影响因素分别为：进口替代（拓展新客户）、整车周期（跟随原有客户份额提升实现的市占率提升）。

2020年建筑玻璃行业分析报告

2020年光伏玻璃行业分析报告

2020年光伏玻璃行业分析报告2020年2月目录一、行业概括：产业链成长冠军，龙头可积累先发优势 (5)1、简介：光伏组件封装必需品，市场空间成长性优于装机量 (5)2、产品特点：透光性、强度要求高，需要采用压延工艺 (7)二、成本解析：成本取决于规模和技术，掌握大窑炉工艺是降本关键 (8)1、生产流程：原片生产是体现竞争力的核心环节 (8)（1）原片：玻璃生产核心环节，温度控制是永恒主题 (9)（2）深加工：技术壁垒总体较低，薄片玻璃钢化仍待攻克 (12)2、成本结构：原料价格影响绝对成本，能耗和成品率决定盈利差异 (16)（1）物料成本：单耗差异不大，龙头悄然抢占区位优势 (16)（2）燃料成本：能耗体现成本竞争力，原片生产是核心环节 (18)（3）窑炉是核心生产设备，成品率放大原片成本差异 (21)3、提升窑炉日熔量是降本利器，技术储备是前提 (23)三、格局走向：先发优势比较突出，双寡头格局日趋稳固 (27)1、存量份额稳中有升，新增产能加速释放，双寡头地位日趋稳固 (27)2、上游：多数材料为大宗化工品，石英砂供应或为未来瓶颈 (30)3、下游：集中度远高于组件，议价能力较强 (31)4、资金、技术、环保障碍重重，新进入者威胁不大 (33)（1）技术&资金：浮法产线难切换，中小厂商无力追赶 (33)（2）环保政策壁垒：环保许可趋严，产能置换加盖天花板 (34)（3）客户资源壁垒：配套认证绑定供应商，稳定供货的龙头更有优势 (36)5、替代品威胁：传统市场无替代品，双玻市场直面透明背板挑战 (37)6、双寡头优势明显，集中度有望持续提升 (38)四、定价机制：产能总体过剩，边际小窑炉成本决定价格 (39)1、历史回顾：从过剩到平衡，产品定价日趋理性 (39)2、价格机制：高成本小窑炉尚未退出，短期价格由边际产线决定 (41)五、供需研判：供需偏紧，涨价可期，双玻渗透率左右需求弹性 . 451、2020年紧平衡状态持续，价格有望持续坚挺 (45)2、双玻渗透率是需求弹性所在，2020年有望实现突破 (48)（1）玻璃成本增加太高，性价比永远是下游电站考虑的第一要素 (49)（2）增重明显，影响屋顶承重和增加额外成本 (50)（3）组件稳定性，包括爆裂和变形等质量问题 (50)（4）双面不等于双玻，透明背板的威胁 (50)六、关注产能持续扩张，具备大窑炉产线运营能力，成本有明显优势的龙头企业 (52)1、低成本产能安全边际高，投产节奏与短期供需加剧股价弹性 (52)（1）优质产能价值量高，扩张潜力决定龙头市值空间 (52)（2）产能投放节奏驱动业绩，价格波动同步影响估值 (54)2、信义光能：背靠信义集团的光伏玻璃龙头 (56)3、福莱特玻璃：首家打破垄断的老牌企业，上市后扩张力度持续加码 (57)七、主要风险 (59)1、全球光伏装机量不及预期 (59)2、双玻组件渗透率不及预期 (59)近年来，在国内补贴退坡加速和光伏技术进步的驱动下，产业链从多晶硅到组件的价格均加速下降，与此同时，玻璃、胶膜、背板等辅材成本占比随之提高；同时随着电池组件效率的提高，先进辅材技术对于组件发电能力的增益也将放大，未来光伏辅材在产业链的地位将进一步提升。

中国玻璃行业市场供需现状、市场竞争格局及未来发展方向分析

中国玻璃行业市场供需现状、市场竞争格局及未来发展方向分析2020年玻璃需求维持高景气，供给较难增加玻璃产量与地产施工面积增速基本保持同步，我们预计2020年房屋施工面积有望以10%左右的速度增长，玻璃需求将维持高景气。

玻璃产能供给由新建、冷修及复产产能所决定。

新建产能由新建产能政策所决定。

冷修及停产由窑体运行年限确定大致区间，价格影响厂商区间段内具体冷修时间，同时也受环保改造要求影响。

通常冷修时长在6个月以内，超过6个月以上复产概率较小，因此复产则取决于6个月之内的冷修产能。

新建产能：严控新增产能下2020年难有增量复产产能：2020年停产产线仍难复产，冷修复产维持正常水平潜在复产产能由冷修技改或环保搬迁产能和已停产的僵尸产能所决定。

我们看到玻璃价格自2016年以来快速上涨，玻璃企业盈利改善，停产产能理应更多复产。

但从实际情况来看，停产产线从2016年初的68条增长到2019年底的79条，不减反增。

这部分僵尸产能主要是随着城镇化加快，变成了城中厂。

如果政府不同意搬迁复产的话就没有政府补贴，而随着复产成本增加至6000-7000万，企业没有资金自行搬迁。

另一方面，冷修需要6-7个月才能投产，如果搬迁则需更长时间。

这期间玻璃价格、成本、产能都会发生变化，企业对盈利的确定性存在担忧。

因此，在过去3年多玻璃价格维持高景气的背景下，停产的僵尸产线都没有复产，我们认为2020年这部分产线复产的概率也很低。

冷修复产方面，截至2019年12月冷修产线为49条。

此前冷修产线没有显著增加，只是按照设备使用周期正常进行冷修技改，因此冷修复产产能将维持稳定。

我们预计，2020年在产产线仍将大概率维持在230-240条之间，中位数为235条。

冷修产能：2020年有望进入冷修高峰期冷修产能由设备使用老化进行技改以及环保技改两部分组成。

2008年金融危机以来，我国宏观经济可以划分为2008-2012、2012-2015、2015年至今三轮周期，这三轮的经济波动幅度以及刺激力度逐渐弱化。

光伏玻璃行业深度报告：双玻组件快速渗透，光伏玻璃持续景气

目录装机需求与双玻化趋势推动光伏玻璃需求向好 (5)光伏玻璃是重要的组件封装材料 (5)光伏需求强复苏，后续高景气依旧 (6)组件双面化趋势进一步提升玻璃需求 (8)特斯拉入局，BIPV有望拓展需求空间 (11)预计2020年全球光伏玻璃需求约658万吨，2021年增速有望超过30% (13)护城河宽阔，双寡头格局稳定且有望强化 (14)技术工艺构建行业竞争壁垒 (14)成本控制是核心竞争要素，熔窑技术升级促进行业降本 (15)区位特性逐渐体现，或影响组件产能布局 (19)双寡头格局有望持续强化 (20)2020H2供需趋紧，玻璃价格迎来上涨 (22)2019年光伏玻璃供需趋紧导致涨价 (22)供需缺口显现，近期再度迎来涨价 (23)投资建议 (24)风险提示 (25)福莱特 (27)图表目录图表1. 光伏组件基本结构示意 (5)图表2. 光伏玻璃在光伏产业链中的位置 (5)图表3. 超白压花玻璃主要性能指标 (5)图表4. 3.2mm光伏玻璃透光率变化趋势预测 (6)图表5. 光伏组件封装成本组成（单晶PERC、单面） (6)图表6. 部分省区2020年平价项目统计 (7)图表7. 全球光伏新增装机 (8)图表8. 全球光伏季度新增装机拆分 (8)图表9. 全球光伏组件需求季度拆分 (8)图表10. PERC单面电池结构示意图 (9)图表11. PERC双面电池结构示意图 (9)图表12. PERC单面、双面电池工艺流程区别 (9)图表13.各类组件封装工艺流程区别 (9)图表14. 单玻、双玻组件封装面板重量对比 (10)图表15. 组件重量对费用的影响 (10)图表16. 单/双面组件市占率预测 (10)图表17. 双面组件中双玻/透明背板市占率预测 (10)图表18. 不同组件对应光伏玻璃需求（单晶PERC） (11)图表19. 部分省市绿色建筑扶持政策 (11)图表20. 发达国家近零能耗建筑发展目标 (12)图表21. 特斯拉Solarglass宣传图 (12)图表22. 全球光伏玻璃年度需求测算 (13)图表23. 光伏玻璃生产工艺流程图 (14)图表24. 光伏玻璃与普通玻璃工艺含铁量控制对比 (15)图表25. 阶梯式池底结构示意图 (15)图表26. 光伏玻璃行业壁垒 (15)图表27. 光伏玻璃与普通玻璃工艺含铁量控制对比 (16)图表28. 光伏玻璃原料的化学成分控制值（%） (16)图表29. 2019年重质纯碱市场价（中间价）趋势 (17)图表30. 光伏玻璃各项原料成本占比 (17)图表31. 2019年石英砂价格指数趋势 (17)图表32. 光伏玻璃熔窑（一窑四线） (18)图表33. 2015-2018H1福莱特能源成本占采购金额比例 (18)图表34. 2015-2018H1 OPEC一揽子原油价格趋势 (18)图表35. 2015-2018H1天然气（工业）市场价趋势 (18)图表36. 熔窑单位能耗与熔化面积的关系 (19)图表37. 光伏玻璃行业运输模式对比 (20)图表38. 光伏玻璃双寡头市占率变化 (20)图表39. 光伏玻璃头部企业与二线企业毛利率对比 (21)图表40. 2020-2021年部分拟投产光伏玻璃产能统计 (21)图表41. 2018-2019年国内3.2mm光伏玻璃价格走势图 (22)图表42. 2019年国内光伏玻璃产量统计 (22)图表43. 2019年全球光伏玻璃季度供需 (23)图表44. 2020年光伏玻璃供需季度预测 (23)图表45. 2020年国内3.2mm与2.0mm光伏玻璃价格走势图 (23)附录图表46. 报告中提及上市公司估值表 (26)图表47. 福莱特主要产品分布 (28)图表48. 光伏玻璃双寡头市占率变化 (29)图表49. 福莱特、信义光能与二线企业毛利率对比 (29)图表50. 2020-2021年部分拟投产光伏玻璃产能统计 (30)图表51. 福莱特营业收入与毛利率预测 (31)图表52. 福莱特可比上市公司估值比较 (31)装机需求与双玻化趋势推动光伏玻璃需求向好光伏玻璃是重要的组件封装材料超白压花玻璃为主流光伏玻璃产品：光伏玻璃一般用作光伏组件的封装面板，是光伏组件的核心辅材之一，其强度、透光率直接决定了光伏组件的寿命和发电效率。

2020年光伏玻璃行业研究报告

2020年光伏玻璃行业研究报告导语截至2020 年末，全国光伏玻璃总产能达到29450t/d，相比2018 年年初的21390t/d 增长37%，年均增速11%。

过去新增产能主要来自信义光能、福莱特等市场份额居前的企业。

一、产业链：光伏玻璃处于光伏产业链中游，采用透光率高的超白玻璃（一）光伏玻璃是光伏组件重要组成部分，位于光伏产业链中游光伏玻璃构成光伏组件最外层结构，起到保护和透光作用。

光伏玻璃是指用在太阳能光伏组件上的玻璃，起到保护电池片和透光的作用，保护机械强度较差的电池片破裂和易氧化生锈的电极，延长组件使用寿命，同时保证较高的透光率。

光伏玻璃可以分为盖板（面板）和背板，构成了光伏组件的最外层结构。

光伏玻璃的生产环节可以细分为原片生产和深加工。

光伏玻璃的生产可进一步分为原片生产和深加工，原片需要经过磨边、镀膜、钢化等环节制成可应用的光伏玻璃成片。

镀膜是在光伏玻璃原片上覆盖镀膜液，确保有更高的光线透过率，保证太阳能电池片的发电效率；钢化工艺使得光伏玻璃具有更高的强度，可承受风压和温差变动。

光伏玻璃位于光伏产业链中游，下游客户为组件企业。

从光伏产业链来看，光伏玻璃处于产业链中游；产业链上游为原材料，主要包括生产玻璃所需的石英砂和生产电池片所需的硅料；中游为光伏组件各部分的制造环节，主要包括电池片、光伏玻璃及其他辅材（EVA 胶膜、铝合金边框等）的制造环节；下游是将电池片、光伏玻璃用EVA 胶膜密封，用铝边框和接线盒封装起来的光伏组件；终端应用领域，光伏组件与逆变器组合应用于光伏电站。

（二）光伏玻璃选用超白玻璃，相比普通玻璃透光率更高光伏玻璃选用透光率高的超白玻璃，超白玻璃所需超白石英砂较为稀缺。

光伏玻璃要求具有较高的透光率，透光率直接决定光伏组件的发电效率，超白玻璃是光伏玻璃原片的唯一选择。

普通玻璃铁含量在0.1%左右，玻璃颜色呈现为绿色，透光率较低，3.2mm 的普通玻璃透光率约为88%；超白玻璃是超透明低铁玻璃，含铁量低于0.015%，具有自爆率低、颜色一致性高、透光率高、性能稳定等优点，3.2mm 超白玻璃的透光率约91.5%，相比普通玻璃高出 3.5 个百分点。

玻璃市场调查报告

玻璃市场调查报告篇一：玻璃市场调查报告玻璃市场调查报告第一章概要本次调查由本人通过走访市场的方式进行，并结合网络查询，电话沟通等方式完善补充，调查时候藏主要为：万众城建材市场，福田水围村玻璃市场，华强南玻璃市场等，调查比较粗略，只能局部的反馈市场状况。

第二章建筑玻璃行业概况1、市场发展状况：在XX年4月1日，《节能法》全面实施，建筑节能作为《节能法》的重要推广对象，备受关注。

以Low-E、中空玻璃为代表的节能玻璃将成为未来几年行业中的最亮点。

节能玻璃、电子信息玻璃以及太阳能用玻璃等是今后的发展方向。

国家提出的建筑节能目标是到XX年，全国新增建筑的1/3达到节能50%的目标；到2020年，全国新增建筑全部达到节能65%的目标。

按XX年的目标计算，今后几年将新增节能建筑面积约30亿平米，涉及节能玻璃面积约6亿平米，平均每年新增节能玻璃约1.2亿平米，LOW-E玻璃面临良好的发展前景。

最近几年，特别是从XX年以来该行业发展迅猛，工业产值年均增速接近30%，据国家统计局统计，XX年我国日用玻璃制品产量为1270.56万吨，比XX年的685.55万吨增长85.33%。

从我们掌握的材料来看XX年该行业产量创历史新高且位居世界第一。

随着全球经济一体化进程的加快和发达国家对高耗能及劳动密集型产业的转移，发达国家日用玻璃产能有萎缩趋势，主要发达国家及我国周边的国家日本、韩国等日用玻璃产量逐年减少，为我国日用玻璃制品的出口创造了机遇。

XX年下半年开始的国际金融危机，对我国各行各业的冲击正在一步步体现出来，我国日用玻璃行业同样正在经受国际金融危机的影响。

在当前形势下，顺应国家政策，扩大国外市场才是玻璃企业最好的出路。

2、市场容量及增长性：从中国房地产行业的发展来看，XX年新增建筑面积23亿平米，而根据深圳市国土资源和房地产管理局、深圳市规划局发布数据XX年深圳将新增住房建筑面积就达到5700万平方米，以玻璃使用面积按建筑面积的20%取值估算全国窗玻璃总共的使用面积约为3.6亿平米，深圳为1140万平米，另外以平板玻璃产出量推算统计：XX年全国用于建筑的玻璃原片面积约为5.2亿平米，其中含旧房改造的使用量，再考虑到中空玻璃等复合玻璃产品须用双倍的量，由此也可大致得出总容量约为3.6亿平米，基本与上述结果吻合。

2020年玻璃深加工行业分析报告

2020年玻璃深加工行业分析报告2020年10月目录一、行业管理 (3)1、行业主管单位和监管体制 (3)（1）国家发展和改革委员会 (3)（2）工业和信息化部 (3)（3）中国建筑玻璃与工业玻璃协会 (3)2、行业主要法规和政策 (4)二、行业发展概况和趋势 (7)三、行业竞争格局 (10)四、行业壁垒 (10)1、市场准入壁垒与产品质量壁垒 (10)2、渠道壁垒 (11)3、技术与人才壁垒 (11)4、资金实力壁垒 (12)五、行业市场规模 (12)六、行业主要企业简况 (14)1、中国南玻集团股份有限公司 (14)2、信义玻璃控股有限公司 (15)3、福耀玻璃工业集团股份有限公司 (15)七、行业主要风险 (16)1、行业竞争风险 (16)2、原材料价格波动风险 (17)3、技术研发与市场需求不符的风险 (17)4、核心技术人员流失的风险 (17)一、行业管理1、行业主管单位和监管体制（1）国家发展和改革委员会主要负责制定产业政策，承担规划重大建设项目和生产力布局的责任优化经济结构标、政策，促进产业结构调整指导新建项目与技术改造负责节能减排的综合治理等。

（2）工业和信息化部拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划、产业政策、行业技术规范和标准，指导行业质量管理工作；监测分析工业、通信业运行态势，统计并发布相关信息；承担振兴装备制造业组织协调的责任，推动重大技术装备发展和自主创新；拟订并组织实施工业、通信业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促进政策；负责中小企业发展的宏观指导；开展工业、通信业和信息化的对外合作与交流等。

（3）中国建筑玻璃与工业玻璃协会全国性行业自律组织为中国建筑玻璃与工业玻璃协会，主要职责为执行有关法律、法规要求，具体承担全行业自律管理和服务职能，维护市场正常竞争秩序，并通过行业信息的监测分析，协助相关政府职能部门进行行业发展规划、技术标准的制修订等工作；负责产业及市场调查研究、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。

福耀玻璃深度经营分析报告

福耀玻璃深度经营分析报告2020年12月目前市场上关于汽车玻璃行业存在两种观点：（一）、汽车玻璃市场规模长期稳定，未来不会有太大增量。

我们认为不是的：行业变革下，汽车玻璃迎来新一轮红利期，市场规模有望翻番。

在汽车相关零部件行业中，汽车玻璃具有表面积大、单价低的特点。

长时间维度来看，根据 Aesthetics 调查显示，过去十年来汽车玻璃的面积已经增加15%，并且有继续增加的趋势。

2020 年开始，在电动化、智能化的行业背景下，以特斯拉为首的一批智能化电动汽车带动全景天幕/全玻璃车顶、HUD、玻璃天线等新功能的兴起，汽车玻璃单车价值量有望迎来大幅提升。

更进一步，智能化背景下汽车——“第二私人空间”概念的出现，对汽车私密性、舒适性和安全性提出更高的要求。

相应地，玻璃隔音性能、隔热性能、可加热、憎水等功能在未来必将打开汽车玻璃 ASP 更大的成长空间。

（二）、汽车玻璃市场格局稳定，龙头企业彼此制衡未来空间较小。

我们认为不是的：全球汽车生产/销售市场以中、美、欧三大地区为主，占全球汽车的50%以上。

汽车玻璃因运输成本较高往往集中于整车生产基地附近，并因此形成在这三地较为集中的汽车玻璃制造商。

包括中国的福耀玻璃和信义玻璃、日本的旭硝子和板硝子以及法国的圣戈班。

其中旭硝子全球市占率最高，于美洲、南亚、欧洲等地均有较大市场，圣戈班和板硝子市场主要集中于欧洲，福耀玻璃和信义玻璃市场主要集中在亚洲，以中国为主。

对比几家来看，福耀在汽车玻璃业务上专注度最高，得益于国内市场较低生产成本和自身优秀的管理能力，毛利率也最高，相应净利率水平也最高；福耀布局上游浮法玻璃和硅砂生产，关键成型工艺和设备自主研发制造，具备份额增长的潜力，竞争力最强，国内业务不断发展的同时，福耀加速开拓海外市场，未来发展空间较大。

1. 福耀玻璃是家什么样的公司？1.1. 历曲折进步，成国际龙头福耀玻璃是一家专注于汽车玻璃生产的汽车零部件供应商，主要从事于汽车级浮法玻璃及汽车玻璃制品的研发、生产和销售，产品不但配套国内汽车品牌，更已成为德国大众、奥迪、韩国现代、日本三菱、丰田及铃木、美国通用及福特等国际整车品牌供应商。

1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

２０２０年玻璃给加速收缩，20H2 供需将维持紧平衡.............................................. 4
产能收缩超预期，20 年供给收缩 1.9% ..............................................................................4 地产竣工支撑玻璃需求回暖，20 年需求增长 0.44% ..........................................................8
库存高位已过，价格有望反转 ...................................................................... 12 原燃料成本有望继续保持低位，盈利韧性较强 ............................................. 14 2019 年玻璃价格走势复盘............................................................................ 17 风险提示 ...................................................................................................... 18
图表目录
图 1：2016 年至今浮法玻璃每月在产产能...................................................................................5 图 2：6-12 月浮法玻璃在产产能预测...........................................................................................8 图 3：2013 年至今玻璃年平均在产产能 ......................................................................................8 图 4：2013 年至今玻璃年产量.....................................................................................................8 图 5：2007-2019 年平板玻璃销量与房屋施工面积累计同比增速（%） ......................................9 图 6：玻璃销量与施工面积的相关系数变化图（2005-2019 年）.................................................9 图 7：2007-2019 年平板玻璃销量与房屋竣工面积累计同比增速（%） ......................................9 图 8：玻璃销量与竣工面积的相关系数变化图（2005-2019 年）.................................................9 图 9：2010-2019 年房屋新开工面积与竣工面积累计增速 .........................................................10 图 10：2012/02-2020/04 商品房销售面积累计同比 ...................................................................10 图 11：2012/02-2020/04 地产商拿地面积累计同比 ...................................................................10 图 12：2015 年至今浮法玻璃库存（万重量箱）........................................................................13 图 13：2015 年至今全国玻璃价格走势（元/重量箱）................................................................14 图 14：纯碱下游需求分布..........................................................................................................14 图 15：2011-2019 年纯碱销量与浮法玻璃在产产能 ..................................................................15 图 16：全国重质纯碱均价..........................................................................................................15 图 17：2016/01-2020/01 原油价格 ............................................................................................16 图 18：2017/01-2020/01 玻璃主要燃料价格..............................................................................16 图 19：2017-2020/05 玻璃板块股价走势...................................................................................16 图 20：2018/01-2020/04 玻璃行业盈利水平（以天然气为燃料） .............................................16 图 21：2019 年浮法玻璃库存及价格之间的变动........................................................................17 图 22：2019 年玻璃在产产能变动情况 ......................................................................................18