财政投融资整理

❖ 贷款回收方法研究
❖ 1 ，综合运用法律，行政等手段促进贷款回收。 ❖ 2，促进投资领域现代企业制度的建立，推行项目法人责任制； ❖ 3，建立贷款管理责任制度，实现审贷分离（三查）。 ❖ 4，严格贷款合同管理，合理确认贷款期限。
❖ 资金筹措中的问题研究 1，资金成本高。（占 多数的金融债券利率高 于商业银行吸收同期储 蓄存款的利率；信用贷 款收益太低）
❖ 2，向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建 设债券；
❖ 3，办理有关的外国政府和国际金融机构贷款的转贷，经过 国家批准在国外发行债券，根据国家利用外资计划筹借国际 商业贷款等；
❖ 4，向国家基础设施，基础产业和支柱产业的大中型基本建 设等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款；
❖ 5，办理建设项目贷款条件评审，咨询和担保等业务。为重 点建设项目物色国外合作伙伴，提供投资机会和投资信息；
❖ 2）借入资金
❖ 3）发行债券
❖ 进口投融资机构和政府的关 系：
❖ 1，政府为它的组建和经营 发挥这重要的作用；
❖ 2，“双账户”制度。公司 设立一个公司账户和加拿大 账户。交易庞大，期限长， 分险大的，经认定后，会有 政府的专项基金供给。
❖ 进出口财政投融资业务的主要内容
❖ 1）信用保险业务
❖ 2）出口信贷业务
❖ 一，农业政策性金融的市 场定位问题。
❖ 二，农业财政投融业务的 创新问题；
❖ 三，是农业政策性金融的 配套措施问题
❖ 市场定位：
❖ 一，代行政府职能，对农业进行 支持与保护；
❖ 二，支持大农业； ❖ 三，充分发挥主导作用，引导更
多资金； ❖ 四，把握好财政和金融的结合点
❖ 业务创新问题：
❖ 1，增加贷款种类； ❖ 2，扩大贷款范围；
村各种形式的募集股份等 ❖ 资金运用同前
❖ 农业财政投融资在发展中存在的几个问题：
❖ 1，财政投资不足严重制约了我国农业的发展； ❖ 2，产业政策实施上的偏差导致对农业重视不够； ❖ 3，农业补贴问题较多（价格补贴为主，贴息贷款为辅；
补贴方式隐蔽；补贴范围很广且很分散） ❖ 4，农村乡镇企业财政供养人口过多，增长过快； ❖ 5，基本建设投入不足
❖ （二）借款银行的资格审查问题；
回收环节的风险化解问题 （由于资金运用范围的受限，以及实际运用中“软贷款”的弊端， 最终引致信贷风险的产生） 防范：除通常的加强合同管理，建立风险分析预警机制外，实行企 业的风险等级划分，建立贷款责任人制度
国家开发银行的任务
❖ 1，管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资 金；
第一章 投融资理论
❖
财政投融资一般定义为：以国 家政府为主体，以国家信用为 基础，以有偿的方式在一定范
❖
❖
主要特征
财政投融资机构由政府或政府机 构出资创立、参股、保证或扶持
围内筹集资金，按照国家法规 限定的业务范围和经营对象进
❖
财政投融资不以盈利或利润最大 化为经营目标
行资金的投放，以优惠的借贷 ❖ 财政投融资具有特定而有限的业 款利率或条件，直接或间接地 务领域与对象
❖ 2，大力推行股份制，提高 直接融资比重；
❖ 3，充分发挥财税的诱导功 能，吸纳市场资金进行农业 投入。
❖ 农业投融资的重要组成部 分——农业政策性金融（也
是财政投融资的一种，克服了财政资金 无偿性效益低下的缺陷，吸取了信贷资 金有偿性效益较高的优点）
❖ 农业发展银行
❖ 几个方面考虑业务发展问 题。
大纲
❖ 财政投融资理论 ❖ 资金筹措 ❖ 资金运用
❖ 开发性财政投融资业务 ❖ 农业财政投融资业务 ❖ 进出口投融资业务 ❖ 中小企业财政投融资业务
❖ 中国投融资体制
第四章 开发性财政投融资业务
开发性财政投融资业务活动，是通过开发性财 政投融资机构进行的。在我国，国家开发银 行在资金筹集、资金运用、资金回收等方面 具有独特性。但是，财政投融资业务活动的 开展，还存在许多亟待改进和完善的课题， 需要从理论上以及实践中加以研究、解决。
❖ (一）软贷款与资本金的协调问题
❖ 1，将资本金作为软贷款贷出后，财政要保证在若干年加拨资本 金；
❖ 2，区别在建项目的情况分别处理;国家控股项目，要由国家开发银
行继续拨给软贷款，直到达到注册资本的控股比例；非控股硬贷款；
❖ 3，当资本金全部到位后，财政继续核拨的经营性资金，视经营 情况而定，一类作为增补的资本金，其他作为软贷款的资金来源；
❖ 2，资金来源渠道狭窄 且数量有限。（除定额 资本金外都是开发行金 融债券取得）
❖ 3，资金来源的短期性 （金融债券）和贷款的 长期性。
❖ 资金回收的问题
❖ 1，国家开发银行的贷 款期限长，潜在风险大；
❖ 2，软贷款优惠性强， 企业还款意识淡薄；
❖ 3，不能通过提高利率 来提高银行收益。
贷款风险管理和回收环节的风险化解 问题
为贯彻国家特定经济和社会发 ❖ 财政投融资遵循特殊的融资原则
张政策而进行的一系列资金筹 ❖ 财政投融资依据某种特定的法律 集和资金运用的活动。（政策 法规
性，有偿性，优惠性）
财政投融资的功能：
1直接扶植和强力推进的功能 2逆向选择的功能 3虹吸与扩张的功能 4辅助与补充性功能 5专业服务与协调功能 6倡导与有道的功能
❖ 资金筹集、运用、回收
❖ 开发性财政投融资机构的资金筹集（资本金、自筹资金、境 外筹资） 之后又衍生出来的有筹集的问题
❖ 开发性财政投融资机构的资金运用（投资、贷款、担保、委 托代办）
❖ 开发性财政投融资机构的资金回收方法研究（法律行政手段、 项目法人责任制、贷款管理责任制度、贷款合同管理制度）。
❖ 6，其他业务。
业务活动及其运作
❖ 国家开发银行主要是负责这几者投资期限比 较长的基础部门的资金支持。
❖ 基础设施和基础产业财政投融资运作 ❖ 支柱产业财政投融资运作 ❖ 高新技术产业财政投融资运作
特点、运作及进、退机制
❖ 基础设施和工业投资和运作的特点：规模经济 性、垄断性、公共性、“外部经济性”（决定 了政府运用经济政策予于调节，管理的必要性）
基础设施的建设和经营 带来更好的效应；
❖ 3，引入竞争机制，私 人企业和投资者会提高
基础设施的建设和运营 效率。
❖ 完善基础建设的财政投融 资途径：
❖ 1，完善现在的投融资 渠道(债务融资，基础设施
建设市场改革趋于市场化）
❖ 2，开拓新的融资渠道
❖ （1，放松垄断管制，吸引 外商，外资
❖ 2，积极培育和发展资本市 场；
❖ 1、资源的有限性与人类需 ❖ 稳定而有保证的资金来源
求的无限性
❖ 免交全部或部分税赋
❖ 贷款风险管理（ “软贷款”与资本金的协调、借款企业资 格审查 ）
❖ 和风险化解
❖ （1）资金筹措中的问题研究（筹资中的成本、数 量、期限问题）。
❖ （2）贷款回收环节风险化解研究 ❖ （3）贷款风险管理。
❖ 机构为国家开发银行
❖ 开发性财政投融资机构的资 ❖ 开发性财政投融资机构的资
金筹集
金运用
❖ 财政投融资的作用
财政投融资具有资源配置的作用 ❖ 具有对国民经济有效增长的催化
作用 ❖ 具有对国民经济结构的优化作用 ❖ 具有对政府预算的有效补充作用 ❖ 具有强化政府宏观调控能力的作
用
❖财政投融资存在的 ❖ 财政投融资依法享有
理论依据
的优惠或特权
❖ 财政投融资存在的必然性： ❖ 国拨资本获取权
制
我国开发性财政投融资机构的运作
❖ 1，面向21世纪，机构仍发挥重要作用； ❖ 2，发挥功能作用，有利于维护金融稳定呵经
济发展； ❖ 3，是连接市场和政府的有效工具； ❖ 4，保持合理的盈利水平； ❖ 5，既要从国情出发，又要借鉴国际经验
第五章 农业财政投融资业务
❖ 资金来源：农业投资来源有财政投资、银行信贷、农
❖ 3，大力发展基础设施建设 投资基金；
❖ 4，增大市政建设债发行量 ❖ 5，多渠道，多方式兴办基
础设施（BOT））
❖ 基础工业投融资运作
❖ 新的特点 ❖ 政府的政策扶持
❖ （同前）
❖ 支柱产业的投融资运作：1，
制定统一和发布统一的产业政策， 并由法律行政保持实施； ❖ 2，建立有利于促进支柱产业发展的 投融资体系和规范化的企业直接投 融资机制； ❖ 3，财力物力集中支持支柱产业重要 领域技术开发； ❖ 4，对部分产品采取适当，有时限的 保护
❖ 进出口尤其是出口对一国国民经济的发展具有重要的意义。 无论是发展中国家还是发达国家，面对日益激烈的出口市场， 要想战胜对手，维持或扩大出口市场份额，就必须采取行之 有效的方法，鼓励出口，促进商品输出。而设立进出口财政 投融资机构就是较有代表性的方法之一。
❖ 进出口财政投融资机构资金来 源
1）有财政全部或部分拨入
❖ 财政投融资对基础工业的政策扶持措施（同前）
❖ 财政投融资对高新技术产业风险投资进、退机 制研究
基础设施和工业
❖ 基础设施和工业投资和 ❖ 政府需要：
运作的特点：规模经济 ❖ 1，不需要进行国家垄 性、垄断性、公共性、 断；
“外部经济性”（决定 了政府运用经济政策予 于调节，管理的必要性）
❖
2，吸引私人投资会给
❖ (一）划分阶段
农业生产中由农民承担固定资产和流 动资金；政府支出集中在具有较强
❖ 发展早期即当前，以政府投
“外部效应”的领域中去）
资为主，吸收市场资金为辅， ❖ 首先要开发基本的基础设施；
其次是划分各级政府的投资范围（中
央，省，市）
❖ 发展中期，以吸收市场资金 （三）突出重点：
为主，以政府投资为辅； 1，大力支持农村结构调
❖ 3）担保业务
❖ 4）其他特殊业务——信用评级 业务、信息服务业务、寄售货物 保险业务、非金融服务（与潜在 的合伙人联系、提供后勤支持和 技术支持、组织贸易洽谈会和贸 易博览会、法律、税收、贸易文 件制作等服务）、特殊金融服务 （信用证、投资保险、债权恢复 等等）
信用保险业务，出口信贷业务，担保 业务
❖ 问题同上
高新技术产业投融资机制的建立
❖ 财政投融资对高新技术产业风险投资进、退机制研 究 1，政府拟定科学的产业政策和发展规划，使有限 的资金发挥最大的效益；
❖ 2，予于政策倾斜，加大投入； ❖ 3，逐步建立投资主体多元化的投融资渠道； ❖ 4，完善风险投资的法律环境； ❖ 5，推进政府投资向市场化发展，逐步建立退出机
❖ 四，投资于农村基础设施建设，改善农业生产条件， 增加农业发展后劲；
❖ 五，调整农业补贴方向和支持结构，提高农业综合 竞争力；
❖ 六，国家和地方各级财政对农村和农业的各项资金 要专款专用，保证到位，不得挪用。
第六章 进出口财政投融资业务
❖ 本章分析了开展进出口财政投融资业务的必要性。通过进出 口财政投融资业务的开展，可以利用国家资金，从政府政策 目标出发，以更大的力度支持进出口融资业务活动，承担商 业性金融机构和普通出口商不愿或无力承担的高风险，弥补 商业性金融的不足，有利于改善本国产品的出口融资条件， 增强本国商品的出口竞争力。
❖ 1，财政拨付的资本金；
❖ 2，通过发行债券取得的自 筹资金；
❖ 3，境外筹资。（转贷，筹 措国际商业筹资，在国外发 行债券）
❖ 1，投资（两基一高）
❖ 2，贷款（同资金用途）
❖ 3，担保（为其所支持的领 域融通资金提供信用担保）
❖ 4，委托代办（不具体的经 办业务，而是将业务委托给 商业性金融机构）
❖ 后期成熟阶段，以自我积累， 整；2，支持基础设施建
自筹资金为主，以政府投资 设和生态环境保护；3，
为辅
增加对农业科技开发和推
广；4，支持农产品价格
和流通体制调整的改革
❖ 政府主导的市场化投融
资策略
（一）加大各级政府 支持农业发展的财政力
度
❖ （二）建立健全市场 机制的投融资功能
❖ 1，充分发挥银行信贷杠杆 作用；
解决问题的几个方面
❖ 解决农业财政投融资问Βιβλιοθήκη Baidu的基本思路 ❖ 政府主导的市场化投融资策略 ❖ 我国农业投融资的重要组成部分——农业政
策性金融
❖ 解决农业财政投融资问题的 基本思路 (划分阶段，划分 范围，突出重点）
❖ （二）划分范围
❖ 首先是划清政府和市场的投资范围。 （能够通过市场调节的，由市场搞定；
❖ 配套措施问题：
❖ 1，加快（农业政策性 银行法）立法进程；
❖ 2，中央银行有别于商 业性银行的特殊监督形 式；
❖ 3，利益补偿机制
农业投融资的运作
❖ 一，加大农业科技投入，促进农业的可持续发展。
❖ 二，加大农业科技普及教育，增加农业人力资本投 资；
❖ 三，投资于农业及其相关领域的知识与技术，提高 农产品质量和国际出口能力；