企业判断金融市场形势的主要指标

企业判断金融市场形势的主要指标

一．概论

改革开放以来,在新技术革命的推动下,金融创新和金融自由化发展迅速,现代金融日益趋向自由化、虚拟化、证券化。

金融市场形势是指经济主体在金融市场活动中的形势。金融市场形势如果是指整个金融体系,即是宏观意义上的概念。也就是说，在较差的金融市场形势下，整个金融体系在宏观经济中就表现得极为脆弱,并且可能严重地影响到宏观经济的正常运行。

金融危机则是指金融市场形势极差的情况，金融体系出现严重困难甚至崩溃,表现为所有的或绝大部分金融指标的急剧恶化,各种金融资产价格暴跌，金融机构陷入严重困难并大量破产,对实物经济的运行产生极其不利的影响。如果说金融市场形势差只是构成危机的可能性的活,那么金融危机则是直接对金融、经济产生实际的巨大破坏。一个国家、一个地区金融危机的发生绝不是一蹴而就的,一般都有一定的潜伏期。为了阻止较差的金融市场形势向金融危机转化，一些判断金融市场形势的指标就显得格外重要。

二．企业判断金融市场形势的主要指标

（一）GDP

国内生产总值（GDP）是指在一定时期内，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可反映一个国家的经济表现，还可以反映一国的国力与财富。在中国的统计实践中是用支出法计算GDP的，其公式为：GDP = C + I + G +（X-M）居民消费（用字母C表示），企业投资（用字母I表示），政府购买（用字母G来表示），净出口（用字母X-M表示，X表示出口，M表示进口）。

由此公式可知，GDP中包含了企业方面，也就是说企业要想判断金融市场形势，可以参考GDP。在不考虑其他因素的情况下，当GDP上升，表明金融市场形势较好；当GDP下降，表明金融市场形势较差。

（二）CPI

居民消费价格指数（CPI）是一个反映居民家庭一般所购买的消费商品和服

务价格水平变动情况的宏观经济指标。

CPI是金融市场上被仔细研究的另一个热门的经济指标。因为其变动率在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩的程度。一般来讲，当CPI大于3%的增幅时为通货膨胀，表现为物价全面地、持续地上涨；而当CPI大于5%的增幅时就是相当严重的通货膨胀了。正是因为通货膨胀影响着每一个人，它决定着消费者花费多少来购买商品和服务，也左右着商业经营的成本，极大地破坏着个人或企业的投资。因此，企业要想判断金融市场形势，可以参考CPI。在不考虑其他因素的情况下，当CPI波动在合理范围内或者温和上升，表明金融市场形势较为乐观；当CPI波动超出合理范围，表明金融市场形势不容乐观。

（三）PPI

生产者物价指数（PPI）是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。

理论上来说，生产过程中所面临的物价波动将反映至最终产品的价格上，因此观察PPI的变动情形将有助于预测未来物价的变化状况，因此这项指标受到市场重视。因此，企业要想判断金融市场形势，也可以参考PPI。在不考虑其他因素的情况下，在PPI较低的时候，表明企业的金融市场形势较好；当PPI高，表明企业的金融市场形势差。

（四）PMI

采购经理指数（PMI），PMI指数50为荣枯分水线。当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰退。另外PMI指数是经济监测的先行指标。正因为PMI所具有的及时性与先导性，因此其对企业判断金融市场的形势尤为重要。在不考虑其他因素的情况下，在PMI大于50的时候，表明企业的金融市场形势较好；当PMI小于50的时候，表明企业的金融市场形势差。三．总结

企业判断金融市场形势可以参考的指标有很多，除了上述以外，企业还可以参考国民生产总值、同业拆借利率、货币供应增长率、通货膨胀率、国内信贷增长率、实际汇率、银行资本充足率等。个人认为，只要指标可以反应企业所面临的金融市场形势，企业都可以将其拿来作为判断金融市场形势的指标。