信用与信用工具浙江工商大学

并按照规定的期限向公债持有人支付利息。
?国家信用形式：
国家信用包括国内信用和国外信用两种。
–国内信用是国家以债务人身份向国内居民、企
业团体取得或提供的信用，它形成一国的内债；
–国外信用是国家以债务人身份向国外居民、企
业团体和政府取得或提供的信用，它形成一国的
外债。
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? 从国家通过信用方式融资的期限长短来看， 又可分为公债、国债和国库券。
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二、银行信用
（一）概念
银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式， 通过存款和贷款等业务活动提供的信用。
银行信用的基本形式： 存款和贷款
?由于银行信用克服了商业信用的局限性，大大扩充了信用的范围、
数量和期限，并与商业信用相互补充，共同推动信用事业的发展，可
以在更大程度上满足经济发展的需要，所以，银行信用成为现代信用
2．流动性
? 指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。 信用工具一般都可以在金融市场流通转让。
? 信用工具的流动性大小包含着两个方面的含义：
一是能不能方便地随时自由变现； 二是变现过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。
? 一般来说，流动性与偿还期成反比，偿还期越短， 流动性越大，偿还期越长，流动性越小。而与债 务人的信用能力成正比，债务人信誉越高，流动 性越大，反之则越小。
–国库券是政府为了解决短期预算支出的不足 而发出的期限在一年以下的债券。
–公债和国债则是为弥补长期的财政赤字而发 行的期限在一年以上的长期债券。
? 国家信用的债务人是政府，债权人是国内 外的银行、企业和居民。
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（二）特点
1、国家信用的主体是政府。 2、与国家实现其职能有密切的关系。 3、安全性好、流动性高、收益稳定、风
分析和理解信用的概念应从以下几方面着手： –信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 –信用关系是债权债务关系。 –信用是价值运动的特殊形式。
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二、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： ?以还本付息为条件。 ?反映的是债权债务关系 ?具有特殊的价值运动形式 G－G?。
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（三）银行信用与商业信用的区别。 （1）形式不同
? 银行信用的具体形式是存款和贷款。 ? 商业信用的具体形式是商品赊销和货款预付。
（2）地位不同
? 银行信用是现代信用的主体。在现代信用体系中居 主导地位。
? 商业信用是直接为生产服务，是信用制度的基础。 （3）当事人的关系不同 ? 银行信用是一种间接信用，银行实质上充当了职能
（二）特点 1、非生产性。 2、期限较长。 3、风险较大。
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（三）制约因素
1、生产力发展水平。 2、居民的收入预期。 3、传统的消费习惯。
（四）作用
1、提高消费水平 2、开拓销售市场 3、调节市场供求关系
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五、国际信用
（一）概念
? 是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构 及国际经济组织互相提供的，与国际贸易密切 联系的信用形式。
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4．收益性（率）
? 指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一 定的收入。收益的大小是通过收益率来反映的。
? 收益率是净收益对本金比率。收益率一般有三种 表示方法：
–一是名义收益率，即信用工具的票面收益与票面金额 的比率。
–二是即期收益率，即信用工具的票面收益与其市场价 格的比率。
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三、信用的产生与发展
（一）信用产生基础： 信用是商品货币经济发展到一定阶
段的产物。当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能 时，信用就产生了。 一般认为，信用的产生必须具备两方面的条件：
首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。 其次，信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发 生。
汇票。
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? 银行汇票：是由出票银行签发的，由其
在见票时按实际结算金额无条件支付给 收款人或持票人的票据。
– 银行汇票的基本当事人只有两个，即出票银 行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。
– 银行汇票具有票随人到、方便灵活、兑付性 强的特点，因此银行汇票使用范围广泛，使 用量大，对方便异地采购起到了积极的作用， 银行汇票已成为使用最广泛的支付工具之一。
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3．风险性（本金的安全性）
? 指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。 本金受损的风险有信用风险和市场风险两种。
–信用风险指债务人不履行合约，不按期归还本金的 风险。这类风险与债务人的信誉、经营状况有关。
–市场风险指由于金融工具市场价格下跌所带来的风 险。
? 一般情况时，信用工具期限越长，风险越大， 收益越高；流动性越大的信用工具，收益越低。
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（二）特点
1．偿还性（期）：股票和永久债券例外 ?指信用工具的发行者或债务人按期归还全 部本金和利息的特性。 ?信用工具一般都注明期限，债务人到期必 须偿还信用凭证上所记载的应偿付的债务。 ?就偿还期而言，对持有人来说，更有实际 意义的是从持有之日起到到期日止的时间。
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（5）对宏观经济的调控作用不同
? 银行信用的动态往往是不一致的。国家可以管理的，可以做 到反周期，经济萧条时可以增加贷款的注入，以避免经济过度 萧条。经济繁荣时，央行提高利率，以提高商业银行的信贷成 本，使其缩小信贷规模，以避免过度繁荣。 ? 商业信用的动态和规模与产业周期及产业资本的周转动态是 一致的，它会导致经济的波幅更大，具有顺周期性和盲目性， 会在一定程度上抵消宏观调控的作用。
的主要形式。
银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现在：
–越来越多的借贷资本集中在少数大银行手中；
–银行规模越来越大；
–贷款数额增大，贷款期限延长；
–银行资本与产业资本的结合日益紧密；
–银行信用提供的范围也不断扩大。
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（二）特点
1、银行信用是间接信用。 2、银行信用具有广泛的可接受性。 3、银行信用具有信用创造功能 4、银行信用规模与产业资本的周转动态 往往不一致。
? 如果一个人以 95元买入该债券并持有到期，那么， 他每年除了得到利息 6元（60/10）外，还获得资 本盈利 0.5 元（ 5/10 ）。这样他每年的实际收益 就是6.5元，其实际收益率为 6.84%。
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（三）分类
1、以信用关系存续时间分：短期与长期信用工具 2、以发行者的性质分：直接与间接信用工具 3、以可接受性程度不同分：无限可接受性和有限可 接受性信用工具 4、以付款方式分：即期与远期信用工具 5、以运用目的分：消费与投资信用工具
4、种类：汇票、本票、支票 银行汇票
商业承兑汇票
商业汇票：
银行承兑汇票
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（1）汇票
? 汇票是出票人签发的，委托付款人在见 票时或者在指定日期无条件支付确定的 金额给收款人或者持票人的票据。
? 汇票分为银行汇票和商业汇票。
– 由银行签发的汇票为银行汇票； – 由银行以外的经济主体签发的汇票为商业
(6) 信用工具不同
? 银行信用的信用工具为银行券、银行汇票、银行本票、支票， 存款单，信用卡等。
? 商业信用的信用工具为商业票据。有商业汇票和商业本票。
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三、国家信用
（一）概念
?国家信用是以国家（政府）为信用主体按信用原则
所从事的一种信用活动。它的主要方式是通过金融机
构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金，
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二、短期信用工具
（一）票据 1、概念：出票人承诺自己或委托付款人见票时 或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定 的金额并可流通转让的有价证券。
2、特点：
?要式性 ?抽象性（无因性） ?不容争辩性（不得拒付） ?流通性（背书转让）
29 2019/11证等行为。
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? 商业汇票：商业汇票是由出票人签发的，
委托付款人在指定日期无条件支付确定金 额给收款人或者持票人的票据。
– 商业汇票一般有三个当事人，即出票人、付 款人和收款人。商业汇票的出票人是付款人 或收款人。在我国实际经济活动中多为付款 人。
通过本章的学习，要求理解信用及其本质；了解 各种信用形式及其在社会经济活动中的作用、地位 及相互关系；掌握各种信用工具的特点及其功能。
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第一节 信用概述 一、信用的涵义
定义：信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件 的价值单方面转移。具体说就是商品和货币的所有者， 把商品和货币让渡给需要者，并约定一定时间由借者 还本付息的行为。
险较小。
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(三) 作用 平衡财政收支 弥补财政赤字 调节货币流通、稳定经济发展
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四、消费信用
（一）概念 消费信用是工商企业、银行及其他金融机构向消 费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式。
消费信用表现形式
赊销、分期付款购买、消费信贷
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第二章 信用与信用工具
信用是一种经济活动。商品货币经济是信用产生 和发展的基础，而信用的产生和发展又促进了商品 经济的发展。在现代社会，信用活动已渗透到社会 生活的各个领域，信用关系已成为一种最复杂和最 广泛的经济关系。合理运用信用的各种形式，正确 掌握各种信用工具，有益于现代经济的发展。
本章主要阐述信用的产生发展，现代信用的主要 形式及票据、股票、债券等信用工具。