风险投资导论笔记

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风险投资导论结构

Monday, June 15, 2015

10:22 AM

第二章风险投资的概念

1.风险投资的定义

2.风险投资的特征

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-投资对象

-投资阶段

-投资方式

-退出方式

-投资回报

3.创业型的企业经济行为

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第三章科技企业创业、风险投资及其金融经济价值

2.加速技术创新

3.宏观经济效应

4.促进就业

第四章科技企业创业的经济学特性分析

1.创业的技术经济过程

…

-种子期

-创建期

-成长期

-扩张期

-成熟期

-关联经济型与范围经济性

-规模经济性

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-速度经济型

-虚拟经济性

-经济性之间的协同关系

第五章风险投资的风险特性及其规避规则

1.风险投资的运作过程（过程中的风险投资行为）

2.创业过程的风险特性

（

-信息不对称

-信息不充分

-信息传递不流畅

3.风险投资规避风险的基本规则

-控制市场和管理风险

-高价值的P、S、E

-大P

-

第六章风险投资收益特性和风险资本市场1.风险投资过程收益特性

5.为创业型的企业服务的资本市场体系

第七章风险投资与科技企业创业活动

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1.互动的目标与规则

2.互动结合点

3.互动的基本机制

互动的五个审查

第八章风险投资的制度特性及有限合伙制1.有限合伙制的起源

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2.有限合伙制的治理结构分析

3.有限合伙制的优势分析

4.有限合伙制的内在机制分析

5.有限合伙制的利益激励机制

第九章美国的经验

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第十章风险投资国际化分析

1.起步与现状

2.驱动因素

3.外部驱动因素

6.中国参与风险投资全球化的建议

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第十一章我国风险投资发展现状与问题分析4.三个问题

-人才

-法律

-创业环境

5.发展影响因素分析

-宏观因素

*

-微观因素

-风险资本市场运作模式分析

第十二章关于我国创业和风险投资的思考

2.七大矛盾

3.针对七大矛盾的建议

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第一章南开戈德案例分析Friday, July 03, 2015

9:01 PM

1.南开戈德的创业过程

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技术经济价值

直接的经济价值、间接的技术经济价值

南开戈德创业的特点

（1）技术开发与市场开发良性互动

（2）风险投资的进入

（3）现代资本运营技术

2.创业的风险因素

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资金短缺的风险

创业的宏观因素风险

经济体制、运行机制、政府作用

创业的微观因素风险

开发风险、生产、市场、管理、发展风险

3.风险投资的运行和效用

创业切入点——现代企业制度的改制

:

现代企业制度改制，明晰产权关系

开拓技术经济的价值空间

财务顾问、企业制度改革、引进其他投资资本运营、财务顾问

撤出

4.政府的作用

探索和推动科技投资体制的创新

：

引入市场化的运作机制

给予政策上的推动

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第二章风险投资的概念

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Sunday, April 12, 2015

11:11 PM

1.风险投资的概念

给未公开交易的公司提供投资

2.风险投资的特征

投资对象

具有高发展潜力的小企业

【

投资阶段

（1）早期融资

a.种子期融资

核心任务是通过调查研究以评估某个新想法的商业可行性

风险最大、流动性最差、资源需求（人力资源）最高

b.创建期融资

产品商业化的正式计划、已有产品和服务

c.其他早期阶段

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（2）发展阶段

·扩大企业市场规模，改善资产运转效率，创造更多的现金流

·风险投资家的管理技能

（3）晚期融资

累积盈利、现金流进一步增加、组织结构更加完整和完善

资助股权重组、偿还以前债务、使资本结构更加透明

投资方式

*

股权形式的长期投资、参与企业管理（增值服务）

退出方式

·关系到投资的流动性

（1）通过公开上市出售公司的股票

（2）公司间的并购

（3）股份出售给公司的其他投资者

（4）公司结构重组

（5）公司回购投资者手中的股票

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（6）公司清算

投资回报

项目成熟后将股票出售后实现的资本利得

3.风险投资术语

基金/合伙企业/初创企业/新企业/设立认股/种子投资/钟子期/首期投资/二期投资/夹层投资/退出策略/烧钱速度/私人权益投资

4.现代经济社会企业经济行为分类的新研究

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创业的经济行为,是指就某个企业从零开始创业并形成该企业过程中所表现出来的经济学特征.

创业型的企业经济行为

·创业指中小企业的形成过程

·科技创业企业、市场需求性、综合型

·自主型、模仿型、转移型、综合型

成熟性产业的企业经济行为

规模化成长、纵向一体化成长、多角化成长。综合性成长

企业创业。成长的边界

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（1）市场的边界

市场的规模性：企业产品的市场需求的空间规模的特性

市场的强度性：市场对于企业产品需求

市场的密度性：指在市场空间一定的条件下，市场对于企业产品需求的分布密度大小（2）技术的边界

技术的先进性、成熟性、市场性

（3）资源的边界

企业在创业发展的过程中需要获得的资源条件

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（4）资金的边界

资金的富裕型：资金富裕与否的环境特性

资金的市场性：资金富裕情况既定的请款下资金存在于该环境中的市场化特征

资金的便捷性

（5）管理的边界

管理的规范性：符合自身规律的要求

管理的有效性：不唯理论但要出成效

管理的创新性

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（6）组织的边界

组织的系统性、灵活性、开放性

（7）环境的边界

环境的服务性、环境的支持信封、环境的规范性

金融资产性的企业经济行为

债券型投资、股权性投资、权益性投资、综合性投资

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