资本充足率

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●（二）资本市场价值与账面价值的比较
● 1.资本的市场价值
●在市场价值计价的基础上，金融机构的经济净值即为该机构的资本。

●经济净值=总资产的市场价值-总负债的市场价值
● =所有者权益的市场价值
● =资本的市场价值
●（1）资本的市场价值和信用风险、利率风险
●金融机构的经济净值相对于其资产越大，其流动性就越强，就更能有效地维持其清
偿力。

●（2）使用资本市场价值记账可能存在的一些问题
●①资本的市场价值难以确定，如果使用市场价值记账，就会产生误差。

●②由于资本的收益和损失要反映在损益表中，使用市场价值记账可能会引起金融机
构的利润和所有者权益做出一些不必要的变动。

●③由于长期资产对利率的反应一般比短期资产更灵敏，如果金融机构长期资产的市
场价值必须反映不断变化的信用风险和利率风险，那么金融机构就不愿意持有长期资产，这妨碍了金融机构作为贷款人的职能。

● 2.资本的账面价值
●金融机构监管当局对资本的规定通常是建立在资本的账面价值之上。

●（1）资本的账面价值与信用风险
●当使用账面价值会计方法时，金融机构都愿意向存款者和监管当局提供良好的记录，
而尽量抵制或拖延对问题贷款的公布。

如果金融机构不对问题贷款作调整，信用风险将不会反映在账面价值上。

●（2）资本的账面价值与利率风险
●账面价值会计系统对利率风险影响的认识是非常有限的。

●当利率大幅上升时，如果金融机构仍使用账面价值，资本则保持为正值，但此时，
其资产的市场价值可能已远远小于了资产负债表中的账面价值，甚至在经济意义上已出现了清偿力不足现象。

● 3.资本的市场价值与账面价值之间的差值
●金融机构资本的账面价值对其市场价值的偏离程度取决于很多因素。

其中主要的影
响因素是利率的变动和监管的严格程度。

●利率波动越大，偏离就越大。

●金融机构监管当局检查越频繁以及对问题贷款核销的监管标准越严格，偏离就越小。

●三、资本的构成
●通常由以下四个部分构成：
（一）股本（二）盈余（三）债务资本（四）应急开支准备金
●一、资本充足率的测量指标
●（一）资本与资产比率（杠杆比率）
●资本与资产比率（杠杆比率）是商业银行核心资本的账面价值与其资产的账面价值
之间的比率。

●其中，核心资本包括银行的普通股（按面值计算）、合格的永久性累积优先股、留存
收益以及附属公司股东账户的少数收益。

●该比率越低，银行就具有越高的杠杆效应。

●资本与资产比率（杠杆比率）作为衡量银行资本充足性的工具存在三个问题：
● 1.没有考虑市场价值。

2.资产风险。

3.没有考虑资产负债表表外业务。

●（二）资本与风险资产比率
1.资本构成
●巴塞尔协议I将商业银行的资本划分为核心资本（一级资本）和附属资本。

●（1）核心资本
●核心资本是银行资本中最重要的组成部分。

●它与银行净值（所有者权益）的账面价值联系很紧密，具有以下几个特点：
1资本价值相对比较稳定； 2对各国银行来说，是唯一相同的部分；
3是判断资本充足比率的基础。

●巴塞尔协议I规定核心资本主要由以下几个部分组成：
第一，实收资本。

第二，公开储备。

●第三股东权益。

第四，合格的无形资产，如一些可确认的无形资产。

（2）附属资本（二级资本）
●巴塞尔协议I规定附属资本由以下几个部分组成：
第一，未公开储备。

第二，资产重估储备。

第三，普通准备金或普通贷款损失准备金。

第四，混合资本工具。

第五，次级长期债务。

内部评级法有两种形式：基础法和高级法。

●基础法只要求银行计算出借款者的违约概率，其他风险要素由监管当局提供。

●高级法则允许银行使用多项自己计算的风险要素值。

●内部评级法衡量的关键在于对违约以及其相关因素的测算，包括违约率
（Probability of Default）、违约损失率（Loss Given Default）、违约暴露（Exposure at Default）以及期限（Maturity）。

●内部评级法进一步通过相关模型的风险权数计算公式，将风险参数转化为风险资产.
●风险权数是由一个连续的函数公式计算出来的，其取值范围为0％到625％，而标准
法的风险权数是五个不连续的离散值。

●（2）资产负债表表外风险项目的测算
●巴塞尔协议I建议采用“信用转换系数”把表外业务额先转换为相应的表内业务额，
然后再根据表内同等性质项目的权数进行风险加权。

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●第一，资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算
●表外或有、担保合约风险资产的计算分为两个步骤：
● 1.银行首先将表外项目金额通过信用转换系数转换为表内项目金额，即信贷风险等
额。

计算公式：
●第二，资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算
●表外衍生合约风险资产的计算也分为两个步骤：
●一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项目数额，即信贷风险等额；
●二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得到表外衍生合约风险资产额。

即：
●衍生合约风险加权资产=总的信贷风险等额×适当的风险权数
●信贷风险等额的计算分为两个部分：潜在风险敞口部分和当期风险敞口部分。

即：
●潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的信用风险。

该信用风险发生的
概率取决于利率合约中利率的未来波动或者外汇合约中汇率的未来波动。

●当期风险敞口反映的是合约的另一方在今天违约所产生的重置合约的成本（替代成
本）。

●银行计算当期风险敞口的替代成本的步骤是：
●使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的利率或价格；
●计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来各期的现金流；
●将所有的未来现金流贴现，计算出合约的净损失或净收益的现值，即合约替代成本
的现值。

●如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在合约上存在潜在的损失，但如
果合约的另一方违约，银行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。

●如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行是有利的，但如果对方违约，
银行将遭受损失，此时，银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。

●在巴塞尔协议I下，资本与风险资产比率有如下的缺陷：
●（1）风险权数。

●（2）资本套利现象。

●（3）资产组合方面。

●（4）银行贷款特殊化。

●（5）其他风险。

●（6）竞争方面。

（一）市场风险
●市场风险，即在一段时间内由汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降
的风险。

●1996年，巴塞尔委员会提出了两种方法来测算市场风险的资本要求，即标准法和金
融机构内部市场风险价值模型（VAR）。

●VAR模型试图测算出那些由于利率或汇率的不利变动而可能引起价值下降的资产的
价值或市场风险。

●由于利率风险难以量化，因此，在巴塞尔协议II中不再对利率风险的资本金提取作
统一的规范和要求，但监管当局应当根据不同地区的利率风险的状况实行相应的监管举措，即将利率风险纳入了第二支柱（外部监管）的范围。

●（二）操作风险
●操作风险主要是指因为内部处理程序上的失误、系统错误、内部员工的错误行为、
外部事件等因素导致的可能的损失。

●巴塞尔委员会提出了三种方法来计算银行为防范操作风险所需持有的资本，即基本
指标衡量法、标准化方法以及高级计量法。

●基本指标衡量法：在该方法下，操作风险的计量基础是银行前三年总收入的平均值
（净利息收入和净非利息收入之和）乘以相应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求。

●标准化方法：将银行业务分为八类，分别确定不同的系数，然后分别用其前三年总
收入平均值乘以对应的系数，得到该业务的操作风险的额度以及对资本的最低要求。

最后加总，得到操作风险所要求的资本。

●高级计量法：如果银行实行严格的监管标准，就可以采用高级计量法。

巴塞尔委员
会对此规定的很少，银行可以采用自己内部的操作风险评估体系评估操作风险。

●三、新旧银行资本国际规则（巴塞尔协议）的比较
●（一）巴塞尔协议I的特点
● 1.规定了监管当局认可的主要资本类型，包括核心资本和附属资本。

它是第一部考
虑了资产负债表表外业务风险的正式资本规则。

● 2.主要考虑了资产负债表表内资产的信用风险（主要是违约风险）以及表外资产的
信用风险，如衍生合约和信贷承诺。

之后又加入了利率、汇率等变动所造成的市场风险。

● 3.要求参与国银行使用相同的公式和相同的风险权数计算资本充足率。

● 4.对参与国所有银行都使用相同的最低资本充足率标准，即核心资本与风险资产比
率必须大于等于4％以及总资本与风险资产比率大于等于8％。

●（二）《巴塞尔新协议》（即巴塞尔协议II）的特点
● 1.风险资产的测算更加灵敏地反映了金融市场上的风险。

与巴塞尔协议I相比，对
银行资本的要求更具灵活性。

● 2.由于认识到了不同的银行具有不同的风险，新协议规定可以使用不同的方法来估
计不同银行所特有的风险，也可以使用不同的资本要求。

● 3.在确定资本充足率时，增加了风险权数划分的档次，并反映了信用风险、市场风
险以及操作风险，使得资本充足比率更能反映金融机构面临的实际经济风险。

● 4.新协议的标准法引入了内部评级，并要求银行开发内部风险管理模型。

● 5.要求银行自主测算风险，并在此基础上确定金融机构需要达到的资本充足率，但
该过程必须符合监管当局的要求。

● 6.促进银行真实信息的披露，使得质量越高的银行承担越低的资本费用，而质量越
低的银行承担越高的资本费用。

●四、其他金融机构的资本充足性要求
●（一）证券公司
●证券公司的资本规定与商业银行不同。

对证券经纪人资本充足率的测量类似于基于
市场价值的测量方法。

经纪人必须逐日根据市场价值计算净值，确保净值与资产的比率大于2％（即净值/资产>2%）。

●（二）人寿保险
●美国人寿保险行业采用了资本与风险资产模型，本质上与银行所使用的方法相似，
但它的范围更广，包括了其他类型的风险。

●模型首先需要识别人寿保险公司面临的四类风险：
●C1：资产风险
●C2：保险风险
●C3：利率风险
●C4：企业风险
●C1：资产风险
●它反映了人寿保险公司资产组合的风险。

这与银行风险资产的计算相似，即用资产
负债表表内资产的面值与一定的风险权数相乘。

●C2：保险风险
●它反映了死亡率和发病率发生不利改变时所产生的风险。

●C3：利率风险
●它反映了利率变动时，长期固定利率负债的变现性和提取的可能性。

在利率风险方
面，人寿保险公司将其负债分为四类：低利率风险（0.5%资本要求）、中等利率风险（1％的资本要求）以及高利率风险（2％的资本要求）。

●C4：企业风险
●政府向持续经营的公司收取费用作为保险公司的担保基金，在保险公司发生清偿力
不足时使用。

因此，对企业风险的资本金要求必须等于担保基金的最高潜在价值。

并且对企业特定的欺诈和诉讼风险还可能施加另外的资本要求。

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●二、我国银行资本充足率的规定
●《商业银行法》第三十九条有关商业银行资本充足率不得低于8%
●《商业银行资本充足率管理办法》的主要内容如下：
●（一）商业银行资本包括核心资本和附属资本。

●（二）商业银行的资本充足率计算必须建立在各项资产损失准备充分计提的基础之
上。

●（三）在信用风险资本要求计算方面，设置了0%、20%、50%、100%，四个风险权数
档次。

●（四）将市场风险纳入资本监管框架，规定交易资产达到一定规模或一定比例的商
业银行还须单独计提市场风险资本。

●（五）商业银行应建立完善的资本充足率评估程序和管理制度，董事会承担本银行
资本充足率管理的最终责任。

●（六）规定符合条件的重估储备、长期次级债务工具、可转换债券均可以计入附属
资本，并取消了一般准备计入附属资本的上限，为商业银行多种渠道补充资本开辟了空间，并提供了法规依据。

●商业银行的资本监管加强的同时，各商业银行也要积极提高资本充足率：
●一方面通过强化内部约束，提高资产质量，加大不良资产的处置力度，改善经营状
况，增强自我积累能力，提足贷款损失准备，从内部补充资本；
另一方面，可通过敦促股东增加资本、引进战略投资者、发行长期次级债券、可转债，符合条件的商业银行还可发行股票等，从外部渠道补充资本。