房地产私募股权投资基金(PE)专题

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房地产私募股权投资基金

专题研究

1、PE概述 (5)

1.1、PE的基本概念 (5)

1.2、 PE的分类.......................................................................................错误!未定义书签。

1.2.1、广义PE与狭义PE...............................................................错误!未定义书签。

1.2.2、本土PE与海外PE...............................................................错误!未定义书签。

1.2.3、公司制、契约制/信托制、有限合伙制PE .......................错误!未定义书签。

1.3、PE的特点 (9)

1.4、PE运作流程 (13)

1.4.1、项目寻找 (14)

1.4.2、项目评估 (15)

1.4.3、投资决策 (16)

1.4.4、投资管理 (16)

1.4.5、投资退出 (17)

1.5、PE发展概况.....................................................................................错误!未定义书签。

1.5.1、美国PE发展历程................................................................错误!未定义书签。

1.5.2、国际PE的发展....................................................................错误!未定义书签。

1.5.3、各国PE发展特点................................................................错误!未定义书签。

1.5.4、中国PE发展历程................................................................错误!未定义书签。

1.5.5中国PE发展现状...................................................................错误!未定义书签。

2、房地产PE概述 ..........................................................................................错误!未定义书签。

2.1、房地产PE的基本概念 (12)

2.2、房地产PE的分类 (18)

2.2.1、按投资背景分类 (18)

2.2.2、按管理方式分类..................................................................错误!未定义书签。

2.2.3、按投资方向分类 (19)

2.2.4、按风险收益分类 (21)

2.2.5、按盈利模式分类 (22)

2.3、房地产PE的特点 (22)

2.3.2、与其他房地产融资方式对比 (24)

2.3.3、国内外房地产PE对比 (28)

2.4、房地产开发PE融资运作流程........................................................错误!未定义书签。

2.4.1、选择合作的房地产PE.........................................................错误!未定义书签。

2.4.2、房地产PE尽职调查............................................................错误!未定义书签。

2.4.3、投融资结构设计与安排......................................................错误!未定义书签。

2.4.4、共同管理..............................................................................错误!未定义书签。

2.4.5、基金退出..............................................................................错误!未定义书签。

2.5、房地产PE的优点 (28)

2.6、房地产PE风险分析 (29)

2.7、发展房地产PE的必要性................................................................错误!未定义书签。

3、房地产PE发展概况 (30)

3.1、美国房地产PE发展概况 (30)

3.1.1、美国房地产PE发展历程 (32)

3.1.2、美国房地产PE运作特点 (33)

3.2、国内房地产PE发展概况 (33)

3.2.1、国内房地产PE发展历程 (33)

3.2.2、国内房地产PE发展现状 (34)

3.2.3、国内房地产PE运作特点 (36)

4、房地产PE案例 (38)

4.1、独立房地产PE――深圳德信资本 (38)

4.1.1、模式一：投资引导基金（FOF、伞形基金） (39)

4.1.2、模式二：伞形基金 (40)

4.1.3、模式三：主动管理型基金 (41)

4.2、凯利房地产PE (42)

4.3、房企旗下PE――金地集团 (43)

4.3.1、金地集团简介 (43)

4.3.2、金地PE计划 (43)

4.3.3、模拟投资的收益敏感性分析 (46)