2018年基因测序行业专题研究报告

6 风险提示................................................. 20
图表目录
图表 1 体外诊断技术发展树............................................................................................... 4 图表 2 我国体外诊断行业市场规模（亿元）/增速 ......................................................... 4 图表 3 2016 年主要国家和地区体外诊断市场增速比较.................................................... 4 图表 4 体外诊断行业产业链分析....................................................................................... 5 图表 5 体外诊断主要细分行业市场规模（亿元）/增速及预期情况 ............................. 5 图表 6 传统医疗对复杂疾病的用药平均无效率 ............................................................... 6 图表 7 体外诊断主流技术发展应用及对比情况 ............................................................... 6 图表 8 国家政策对中国基因测序行业影响情况 ............................................................... 6 图表 9 中国分子诊断企业地域分布情况 ........................................................................... 7
图表 10 我国分子诊断行业相关公司家数 ......................................................................... 7 图表 11 2000 年-2017 年 7 月中国分子诊断企业融资数据（亿元） ................................ 7 图表 12 基因测序技术发展情况 ......................................................................................... 8 图表 13 经典基因测序技术平台比较 ................................................................................. 8 图表 14 各代基因测序技术优缺点对比 ............................................................................. 9 图表 15 平均每兆数据量基因测序成本（美元） ........................................................... 10 图表 16 基因组测序成本持续迅速下降（万美元） ....................................................... 10 图表 17 2016 年全球主要基因测序设备公司市场份额 .................................................... 10 图表 18 国内基因测序仪生产厂家发展路径 ................................................................... 11 图表 19 《关于促进首台（套）重大技术装备示范应用的意见》 ............................... 11 图表 20 HiSeqX10 测序平台国内分布（截至 2018 年 4 月，国内共 11 套） ................ 12 图表 21 十三五规划中百万人总基因大数据量级与预期市场规模估计（假设其他条件 不变） ................................................................................................................................. 12 图表 22 中国基因测序市场规模（亿元）/增速及预测（假设其他条件不变） .......... 13 图表 23 癌症治疗用药花费高昂 ....................................................................................... 13 图表 24 肿瘤诊断手段对比分析 ....................................................................................... 13 图表 25 早期诊断发现肿瘤治疗与一般术后的五年存活率比较 ................................... 14 图表 26 基因检测中液体活检技术优势明显 ................................................................... 14 图表 27 中国肿瘤液体活检市场空间预计（假设其他条件不变） ............................... 15 图表 28 测序服务商与下游医院、政府、第三方医学实验室的关系 ........................... 16 图表 29 中美第三方医学实验室发展情况对比 ............................................................... 16 图表 30 2012-2020 年全球基因测序数据分析市场规模 ................................................... 17 图表 31 基因大数据融资数量占基因检测融资比重 ....................................................... 17 图表 32 基因测序投资标的相关信息 ............................................................................... 17 图表 33 芝友医疗核心竞争力........................................................................................... 17 图表 34 芝友医疗营收与归母净利润情况（亿元） ....................................................... 18 图表 35 芝友医疗主营业务构成（亿元） ....................................................................... 18 图表 36 高盛生物核心竞争力........................................................................................... 18 图表 37 高盛生物营收与归母净利润情况（亿元） ....................................................... 19 图表 38 高盛生物主营业务构成（亿元） ....................................................................... 19 图表 39 华生基因核心竞争力........................................................................................... 19 图表 40 华生基因营收与归母净利润情况（亿元） ....................................................... 19 图表 41 华生基因主营业务构成（亿元） ....................................................................... 19
2 二代测序仪占据市场主导地位，国产测序仪进口替代加快 ......... 8
2.1 主流二代测序仪高通量、高精度、低成本优势明显，三代测序仪读长更长、应 用范围更广 ....................................................................................................................................... 8 2.2 上游市场由国外企业垄断，政策引导国产测序仪进口替代 ................................ 10
5 投资策略：推荐中游布局肿瘤液体活检的服务商，关注下游数据解读、 与政府密切合作的企业 ....................................... 17
5.1 芝友医疗（837794.OC） ：布局肿瘤液体活检，业绩逐步释放............................. 17 5.2 高盛生物（872674.OC） ：布局广东省法医鉴定市场，提供一站式服务 .......... 18 5.3 华生基因（833190.OC） ：专注于生物信息处理，打造大数据服务平台 .......... 19
4 目前下游医院、政府端资源为盈利关键，大数据储备、解读是未来发展 核心 ...................................................... 15
4.1 医院、政府端资源为产品放量重要途径，第三方医学实验室的市场渗透率尚 待提高 ............................................................................................................................................... 15 4.2 生物大数据储备与解读是企业未来发展的关键 ........................................................ 16
２０１８年基因测序行业专题研究报告
Hale Waihona Puke Baidu
内容目录
1 中国分子诊断快速发展，基因测序是核心平台 ................... 4
1.1 中国体外诊断行业领跑全球，分子诊断细分市场崛起 ............................................ 4 1.2 基因测序是精准医疗的重要落脚点，政策逐步引导规范发展 .............................. 6 1.3 企业聚焦基因测序，测序行业融资占分子诊断比例达 97.4% ................................ 6
3 十三五规划提出绘制中国人群遗传队列图谱， 预计 2020 年测序市场规模 达百亿 .................................................... 11
3.1 高性能 HiSeqX10 测序平台国内上线，助力遗传队列图谱绘制 .......................... 11 3.2 肿瘤液体活检为基因测序主要应用方向，潜在千亿市场空间 ........................... 13