公司运营资金管理存在的问题及改进

摘要：随着市场竞争的日益加剧，许多公司的生存和发展面临着极其严峻的挑战，而与公司的生存和发展密切相关的，就是对维系公司运营资金的管理。本文以日用陶瓷行业冠福家用公司为例，对公司运营资金管理的现状进行分析，探讨了目前存在的运营资金短缺、资金运营效率低、信贷资金比重较大、运营资金结构不合理等问题，并给出了应对现存问题的解决办法及建议。

关键词：运营资金管理问题福建冠福现代家用股份有限公司

引言

在当今经济全球化的形势下，面对竞争的日益激烈，公司的生存面临着诸多问题，其中最为重要的就是运营资金，这是影响公司未来发展的主要瓶颈。当前我国的股份公司普遍存在运营资金短缺等问题，这极大地限制了公司的生产和经营的发展。利润是企业在运作中之追求的最终目的，当然，公司的利润主要是通过依靠流动资金的周转来实现的，因此，运营资金是公司管理的核心，也是公司赖以生存和发展的基础。[1]

福建冠福现代家用股份有限公司成立于1999年6月22日，主要经营日用及工艺美术品，加工、制造家用塑料制品、玻璃制品、不锈钢制品，生产、销售陶瓷制品原辅材料，并且从事货物及技术的进出口业务、对外贸易，以及商务信息咨询、企业管理咨询，以及工业设备领域内的技术研究、计算机领域内的技术研究开发等。

一、冠福公司运营资金管理存在的问题

2012年，全世界经济持续动荡，复苏十分缓慢，欧债危机没有得到根本解决。国内的各种原材料、能源价格和劳动力成本大幅上升。受国家房地产宏观调控、实体经济不景气等因素的持续影响，更使得居民的消费意愿回升缓慢，许多外销陶瓷企业业务回撤国内市场，更加剧了行业竞争[2]。公司在2012年度，加快销售渠道与终端的调整，减少直营店数量，将经营重点转向开发综商超市内的特渠店。公司销售渠道的调整导致部分门店关停等的损失使得2012年销售费用仍然居高不下；另外，银行借款的增加以及利率上升导致公司的财务费用也大幅上升，给公司经营带来巨大的困难。

（一）运营资金短缺

公司要快速发展壮大必须依靠充足的资金，然而受外部经济形势及市场竞争激烈等因素影响公司往往存在经营资金不足的困扰。当前国家紧缩货币政策、通胀压力加重，市场竞争激烈、企业销售利润低、垫资严重等因素使企业面临经营资金短缺问题[3]。此外，从公司自身经营方面，由于不断扩大生产规模，需要大量固定资产投资，如果投资管理不好，也会造成运营资金短缺情况。运营资金短缺会不利于公司的长远发展。

（二）运营资金运营效率低

该公司运营资金效率低，存在流动资金周转速度慢与商业信用使用差距较大的现象。一方面许多公司应收账款控制不严，账面应收账款较大，回收周期较长，呆死账发生概率较大。公司只注重市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，减少实际现金流，降低了运营资金使用效率。另一方面公司对市场产品需求把握不准确，产品结构不合理，产品滞销，或生产组织协调差，使原材料在某个生产环节上积压，使产品账面价值过高，而可变现能力差，使流动资金周转速度慢。第三、商业信用使用率低，应付账款是一种无息贷款，合理利用应付账款会使企业发展速度加快。对于大型公司运用商业信用效率高，而对于众多中小公司来说应付账款受到限制，商业信用利用率很低，而中小公司又正是支持经济发展的重要组成部分。

（三）信贷资金比重较大

对于大多数公司来说，公司融资的主要渠道是银行短期借款，短期借款的优点是银行资金充足，实力雄厚，能为公司提供较多的短期资金。银行借款具有较高的弹性，可以随借随

还。缺点是资金成本较高，限制条件较多。公司在信贷资金管理上往往存在误区，缺乏对运营资金管理规划，在不断扩大公司经营的过程中，存在资金的筹集与运用不匹配的现象，一方面大量向银行借款，另一方面没有合理安排运营资金的使用时间和使用需求量，使信贷资金在某一时点上闲置。这样会降低信贷资金使用效率，加大了公司的资金成本，给公司增加了一定的财务风险。

（四）运营资金结构不合理

公司在运营资金短缺的情况下盲目扩大公司固资资产投资规模，使长期负债比例上升，运营资金占用比例下降，势必会影响企业的正常生产经营活动，运营资金短缺，可能会影响企业盈利能力下降，如果公司长期存在资金结构不合理现象，很可能会使公司资金链断裂，增加财务风险。

二、上述问题的解决办法

（一）完善金融市场，拓宽企业融资渠道

在国家大的金融环境下，国家已经大力支持中小公司的贷款，以解决中小公司资金匮乏的状况。对于公司而言，应在运营资金的筹措方面实行多渠道融资。公司筹措资金的渠道除了长期筹资，还有短期银行借款、短期融资、商业信用、票据贴现、集团拆借、银行承兑等多种形式但无论采用哪种筹资方式都有其优缺点，关键是财务人员一定要在分析、比较的基础上选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上，注意公司的清偿能力，保证公司的信誉，给公司带来更大的收益。

（二）合理确定货币持有量，提高资金利用水平

关键确定合理的现金持有量，编制每年、月现金收支计划表。年度收支计划主要根据各销售合同付款条件确定现金流入量；根据各存货采购计划、劳务支出用量，以及预测的支付期间确定现金支出量，测算出现金盈余/缺口，如果盈余要编制盈余资金支出计划，主要由集团用于股票、债券的投资、其他公司资金拆借或用于扩大再生产。如果有资金缺口，要通过银行贷款、集团拆借、银行承兑式加以补充。月收支计划是根据每月具体资金供给、需求情况编制的。这样可以合理确定现金基本储备、安全储备和增长储备，提高资金利用率。

（三）健全存货的控制与管理

首先准确预测存货需求量，主要以销售量确定存货持有量。销售部门准确制定销售月计划；生产调度按需排产，编制月计划完工产品所需材料清单；采购部编制月采购计划单，三个环节协调配合管理者才能对实际存货状况做到“心中有数”，为确定合理的订货量和订货时机提供依据[4]。其次，供应商与企业有效的沟通，供应可以根据需求时间进行排产，保证及时供货。（四）加强应收账款全面的控制与管理

首先，销售部要把清欠工作作为销售经理负责制的一项考核指标。其次，销售部做好结算工作，即使暂时无法收回欠款，也要做到结算手续完备，防止一旦发生诉讼没有法律依据。对已经确认的欠款，要及时签认，防止超过诉讼时效。第三、要严格控制合同的信用期，在签订合同时将信用条款写入合同，用法律形式约束对方，对于有的恶意拖欠货款，必要时停止供货，以保证资金的安全性。第四、要建立专职清欠机构，聘请专职律师，认真研究、利用国家相关政策，发挥对集团整体清欠工作的指导作用。

（五）优化公司资金结构

公司要根据自身经营情况，综合考虑资金成本，盈利能力及将来偿还的现金压力等因素，合理安排流动负债与长期负债的比重，满足公司资金需求，同时要维持流动资产与流动负债的合理比例，实现节约资金与保持偿债能力的平衡公司应科学合理地规划运营资金和长期投资所需的资金需求量与使用量的比例，严格按资金计划使用长期投资，严禁由于长期投资资金使用不合理，而占用运营资金现象。同时加快运营资金周转周期，尽可能提高运营资金利用率，这样才不会因为长期投资增加而减少运营资金，使企业盈利能力下降，财务风险加大