证 券公司资管-银行资金池业务简介

ⅩⅩ证券公司资管-银行资金池业务简介

一、银行通道业务的操作流程简介

1、银行分行一般没有直接作为签约主体的资格，需要通过一个信托或具有签约主题资格的媒介银行（如中小城商行）与券商资管建立合作关系。银行分行一般以直接拆借或者买理财的形式将资金给到媒介银行（过桥行）。。

2、信托/媒介银行与国君资管建立定向资管委托协议，协议合同的分三个主体：委托人为信托或媒介银行，管理人为国君资管，托管人为有托管资格的银行。定向文本模板详见附件。

3、通过国君资管定向资产委托专户购受益权，受益权为信贷受益权或票据受益权等。还能通过该账户直接做同业存款，其他银行理财，短融等业务。通过国君资管投资受益权协议详见附件。

4、国君资管投资票据/信贷的受益权可以直接来自于银行分行，也可以是通过受让银行过渡（该银行可以与以上的过桥行为同一个银行媒介）。由于受益权投资品种一般为初始银行指定的资产，初始的银行分行对该资产具有较强的风险把控能力。

通过这样的运作，初始银行分行资金为投资同业拆借，或购买了其他银行的理财，票据部分为受益权转移。这样银行分行在风控上有较强的把控能力的基础

上实现了表内资产转表外的目的。

二、ⅩⅩ证券资产管理公司作为管理人的优势简介

1、管理规模业内居前，资金池业务经验丰富

ⅩⅩ资产管理公司为ⅩⅩ证券有限公司旗下全资子公司，注册资本8亿，为当前国内最大的券商资产管理子公司。截至2012年8月，管理资产规模近1000亿，规模位居全国前列。在资金池业务合作上，目前已经同国开行，中行等大型银行，光大，兴业，华夏等股份制商业银行，泉州银行，长沙银行，桂林银行，恒丰银行，南粤银行等多家地方性银行建立该项合作业务，资金规模超过500亿，该项业务也位居国内券商资管首位。

2、独立子公司，运行效率高

作为全资资管子公司，相对于其他券商的资产管理部，在投资决策及流程上具有一定的独立性。这将给合作更高的投资效率，特别在通道业务，债券等银行间投资及货币市场上，投资效率将十分关键。

3、资质达资管A级，拥有券商资管全牌照，创新能力强

在资质上，ⅩⅩ证券资产管理有限公司获得证监会A级评级；客户资产管理业务管理资产余额超过500亿元，其中集合资产管理业务管理资产余额超过150亿元；取得客户资产管理业务资格超过10年。是国内少有的全资格牌照的创新型券商资管之一。在业内率先成立成熟的固收及金融衍生品团队，率先发行对冲基金等创新产品。

4、固定收益团队管理经验丰富

在管理团队上，固定收益团队在其收益方面拥有丰富的管理经验，管理的资产规模及收益均位居同类券商理财前列。目前该团队管理着国内最大的两只货币类券商集合理财计划（君得利一号和二号合计规模约90亿），同时还有债券型集合理财君得惠，君得惠二号及君享稳健。其中君享稳健2011年全年收益达5.97%，位居2011年所有券商集合理财收益首位。

五、投资范围简介（定向资管合同中有介绍）

合同约定委托资产的投资范围限于在银行间、交易所市场发行的债券的买卖

和回购、存款、货币市场基金及其他固定收益类产品。

具体包括：

中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的短期金融工具，包括但不限于银行间上市交易的债券，包括国债、企业债券、公司债券、各类金融债（含次级债、混合资本债）、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具（如短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等）；

其中所投资的除短期融资券以外的信用类债券（中期票据、中小企业集合票据、企业债、公司债、次级债、混合资本债等）的债项评级在AA-级（含）以上，短期融资券的债项评级为A-1级；

货币市场工具，包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、债券回购、低风险银行理财产品等；

货币基金、债券基金以及固定收益类券商集合资产管理计划等；

以及委托人书面认可的其他低风险证券产品。当管理人增加投资范围时，应征得委托人和托管人的同意。

合同委托资产的投资禁止行为包括：

1、不得将委托资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；

2、不得将委托资产用于可能承担无限责任的投资；

3、债券正回购投资金额不得高于前一交易日资产净值的X%。；

4、其他为相关法律法规所禁止或限制的行为。