第四章基本财务分析
财务报表分析-第四章资产结构和营运能力分析
• 不形成收益的资产：货币资金 • 抵减收益的资产：固定资产、无形资产
• （三）对公司流动性的影响
• 流动性和资产的质量有关。存货是最容易 出现质量问题的资产。
• （四）对公司资产弹性的影响
• 资产弹性是指资产占用总量和结构能被随 时调整的可能性。
3.流动资产周转率
• 流动资产周转率=营业收入/流动 资产平均额
• 流动资产周转期=365/流动资产周 转率
• 该指标可以和存货、应收帐款周转率 结合起来分析
4.固定资产周转率＝销售收入／固定资产平
均净值
固定资产净值=固定资产原值-累计折旧
固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固 定资产净值）÷2
（2）较低的流动性比率。
风险收益的 比较
财务风险
大，负债
收益与风险 较高
成本低。 易造成黑 字破产
非流动资产 长期负债+所有者权益
流动资产 流动负债
1.风险型结构
适用于发展壮大时期的公司，不能 长期采用
特点
风险收益的比较
在给定的时间企业的融资数量反 映了当时的流动资产的数量。
收益与风险均衡
非流动资产
• 固定资产越多，资产弹性越小 • 金融资产越多，资产弹性越大
三、资产结构与资本机构的关系
分类
特点
销售处于最低水平时，对流
永久性流动资产
动资产的最基本的需求水平。 如最低现金持有额、保险储
备等
当销售发生季节性变化时， 波动性流动资产 超过永久性流动资产水平的
额外流动资产。
特点
（1）更多的短期融资方式使 用；
流动负债
财务分析第四章资产负债表PPT课件
62282 85701 -23419 -27.33
170552 168523 2029
1.2
210584 171566 39018 22.74
245716 236686 9030 3.82
158450 155576 2874 1.85
53669 22391 31278 139.69
8908 9657 -749 -7.76
3
第二节 资产负债表分析目的与内容
资产负债表分析目的 筹资分析目的——筹资成本、风险、保障 投资分析作用——资产配置的合理性 综合分析目的——资金来源与运用的适应性 资产负债表分析的内容 水平分析 垂直分析 趋势分析 项目分析
4
第三节 资产负债表水平分析
编制水平分析表 评价：
2009 157 1152 234 218 142
0 137 273
16
第六节 资产负债表项目分析
一、流动资产项目分析 货币资金
规模、结构、是否歪曲现金余额 应收账款
应收账款、其他应收款、坏账准备 存货
存货构成、存货计价
17
二、固定资产项目分析
规模、结构、折旧
三、流动负债分析
短期借款、应付账款及应付票据、应交税金及 其他应付款
739414 694241 45173
6.51 6
项目 流动负债
短期借款 其他应付款 应付账款 长期负债 负债合计 股东权益 盈余公积 未分配利润 负债和股东权益
2009年 190311
90680 22333 23267
190311 508995
88605 23323 739414
2008年 161331
年末数
4 071 3 025 8 684
财务管理第4章_财务分析
财 务 报 表 分 析
财务报告构成与特征
财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期 财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
财务报告
财务报表 基本报表
•资产负债表 •损益表 •现金流量表 •股东权益变动表
报表附注
•底注 •旁注
财务情况说明书
•企业经营基本情况 •利润实现与分配情况 •资本增减与周转情况 •潜在的经营和财务风险
• 利润总额=？
• 营业利润=？
• 主营业务利润=？
解读重点：关注利润的构成 不仅关注净利润，更应关注主营业务利润
现金流量表提供的信息
• 以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表， 是企业对外报送的一张重要财务报表。
• 理论依据：现金净流量=现金流入—现金流出
思考：现金流量表，提供了哪些信息？
能力及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势，
为投资者及企业管理者等提供决策有用的财务信息。
利润表的基本结构
单位：××
一、主营业务收入 二、主营业务利润 三、营业利润 四、利润总额 五、净利润
利润表 ×年×月
货币：××
利润表的解读 • 表达公司在一定期间的经营成果。
• 净利润=利润总额—所得税
值的财务比率。（可考察各经济活动间的相互关系，反映企业财
务状况）
• 比较分析法 比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之 间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况中所存在差异的分 析方法。 纵向比较（趋势分析法）：将同一企业连续若干期的财务 状况进行比较，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以此来揭示 企业财务状况的发展变化趋势的分析方法。 横向比较：将本企业的财务状况与其他企业的同期财务状 况进行比较，确定其存在的差异及其程度，以此来揭示企业财务状 况中所存在问题的分析方法。
第四章 资产负债表质量分析--财务分析-
➢ 票据是一种支付手段，反映企业进行延期结算的 交易时的债权债务关系，属于商业信用。票据具 有很强的法律属性，我国《中华人民共和国票据 法》和中国人民银行颁布的《支付结算办法》、 《支付结算会计核算手续》、《票据管理实施办 法》、《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行 办法》等法律、规章对票据的开具、承兑、贴现、 支付等问题都作出了详细的规定。票据支付在现 实经济交易中应用广泛，是企业延期支付的自发 性筹资的重要金融工具，但是应付票据的法律性 决定了其到期必须归还，否则便要交付罚金，是 典型的硬约束负债。
金地集团 535 657 182 222 752 868 2 919 140
240.47%
阳光股份 523 745 000 151 715 000 2 861 000
345.22%
天鸿宝业 917 666 172 152 635 121 5 923 799
601.22%
莱茵置业 18 847 389
部分零售企业2009年资产结构和资本结构
案例18：预收账款财务分析
➢ 房地产商的收入到哪里去了
➢ 房地产企业报出2019年第三季度报告的时候，很多市场人士大吃 一惊，因为在全国2019年头三个季度房地产市场热潮滚滚的情况 下，许多房地产上市公司三个季度的业绩还不到去年全年业绩的 一半，按照中国传统“时间过半、任务过半”的经济思维，这些 公司岂不是年境堪忧？但我们如果考察这些公司的资产负债表， 会发现在“预收账款”这个项目下囤积了大量的资金（见下表）， 原来，房地产商赚的钱暂时放在了这里。相信到了年末的时候， 随着预收账款转为收入，这些公司第四季度体现的利润要比前三 个季度好。
财务分析第四章资产负债表分析buf
坏账准备的具体分析
1、分析坏账准备的提取方法，提取比例的合理性； 2、注意比较企业前后会计期坏账准备的计提方法
是否改变。 （1）企业在会计报表附注中是否对坏账准备计提方
法变更予以说明； （2）坏账准备计提方法变更的合理性判断。
41
3、存货分析
存货是企业在正常经营过程中为了生产或消耗而持 有的有形资产，资产负债表中的存货项目反映企业 期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本。 主要包括商品、产成品、半成品、在产品以及各类 材料、燃料、包装物和低值易耗品等。
股利分配原因引起资产发生变动。如分配 的股利小于本期净利润而使资产总额增加， 或分配的股利大于本期 净利润而使资产 总额减少。
13
第三节资产负债表垂直分析
资产负债表结构反映出资产负债表各项目 的相互关系及各项目的比重。
资产负债表结构一般分析是从总体上对资 产负债表的构成进行分析，通常采用垂直 分析法。
33
货币资金能直观反映企业的现金储备情况，部
分欺诈公司在货币资金上也进行操纵以造成企业现
金充裕的假象，而如果从财务费用与货币资金的钩
稽关系入手则可判断其货币资金的真实性。
34
2、应收账款变动状况的分析
应收账款项目，反映公司因销售商品、产品和提供 劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计 提的坏账准备的净额。
2
第二节资产负债表水平分析
资产负债表水平分析，就是将资产负债表 的实际数与对比标准或基数进行比较，以 揭示资产、负债和所有者权益的变动差异 的分析方法。
资产负债表水平分析的目的在于揭示资产 与权益的变动差异及产生原因。由于资产 负债表对比标准或基数不同，其分析目的 与作用也不同。
3
基本财务状况分析
基本财务状况分析一、引言基本财务状况分析是企业财务管理中非常重要的一环。
通过对企业的财务数据进行横向和纵向比较，可以全面了解企业的经营状况，为未来经营决策提供重要参考依据。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的重要财务报表之一。
通过分析资产负债表可以了解企业的资产结构、负债结构及净资产状况，评估企业的偿债能力和财务风险。
2. 利润表分析利润表是反映企业经营绩效的财务报表。
通过分析利润表可以了解企业的经营业绩、盈利能力和成本结构，评估企业的盈利状况和经营效率。
3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业现金收支情况的财务报表。
通过分析现金流量表可以了解企业的现金流入流出情况，评估企业的现金储备状况和经营资金周转能力。
三、财务比率分析1. 偿债能力分析偿债能力是企业保障债务按时偿还的能力。
常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率和现金比率等，通过这些比率可以评估企业的短期偿债能力。
2. 盈利能力分析盈利能力是企业创造盈利的能力。
常用的盈利能力指标包括净利润率、毛利率和营业利润率等，通过这些比率可以评估企业的盈利水平和经营效率。
3. 资产负债管理分析资产负债管理是企业有效运用资产和负债，实现最优经营目标的管理活动。
常用的资产负债管理指标包括资产负债率、权益比率和资产周转率等，通过这些比率可以评估企业的资产配置和资产使用效率。
四、结论基本财务状况分析是企业财务管理的基础工作，通过对财务报表和财务比率的分析，可以全面了解企业的财务状况，帮助企业管理层制定有效的财务策略和经营决策，实现可持续发展和增值。
财务报表分析 第四章 现金流量表分析
西南财经大学 会计学院 蒋航程
2000年 837 032 260
2001年中期 1 191 942 297
2001年 2 137 738 470
36
案例34：销售商品、提供劳务收到的现金
表2 一汽四环2000~2001年各期合并资产负债表中的有关数据 （单位：元） 2000年 55 351 063 167 824 001 5 367 544 2001年中期 63 411 236 294 338 336 4 209 353 2001年 78 709 610 79 763 007 4 079 362 应收票据 应收账款 预收账款 合并资产负债表
西南财经大学 会计学院 蒋航程
312
案例4：收到的其他与经营活动有关的现金
5.47倍的“收到的其他与经营活动有关的现金”异动倍数表明什 么 广西红日是在深圳交易所上市的公司。该公司原为广西康达（集 团）股份有限公司，2001年经过资产重组改为现名。2001年的资 产重组是用账面应收账款等经营性资产置换为广西梧州索芙特保 健品有限公司75%的股权，主营业务变更为化工、医药、保健等。 由于公司的资产重组及各类往来款的影响，在2001年的现金流量 表上体现出来的收到的其他与经营活动有关的现金达到13 264万 元，竟然是销售商品、提供劳务收到的现金的5.47倍（见表1）， 且根据表2所示，公司在报表附注中披露的“收到的其他与经营 活动有关的现金”内容以往来款居多，显然“与经营活动有关” 的关联程度较低。分析者在对财务报表分析的过程中要对这类不 同寻常的资金流动引起足够的重视，一些公司的经营性现金流量 与净利润相比出现较大差异，一般都是在编制经营活动的现金流 量项目时将对外借贷等往来性质的款项编入“收到（支出）的其 他与经营活动有关的现金”项目中。
财务报告分析第四章(3篇)
第1篇第四章财务报表分析一、引言财务报表是企业经营活动的全面反映，是投资者、债权人、政府和社会公众了解企业财务状况、经营成果和现金流量的重要依据。
财务报表分析是对财务报表所提供的数据进行深入挖掘和解读，以评估企业的财务状况、经营成果和现金流量。
本章将从以下几个方面对财务报表进行分析。
二、资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产包括现金及现金等价物、应收账款、预付款项、存货等。
流动资产分析主要关注以下几个方面：①现金及现金等价物：分析企业的现金储备状况，了解企业短期偿债能力。
②应收账款：分析企业的应收账款周转率，了解企业的信用风险和回款能力。
③存货：分析企业的存货周转率，了解企业的存货管理水平和市场供需状况。
（2）非流动资产分析非流动资产包括长期投资、固定资产、无形资产等。
非流动资产分析主要关注以下几个方面：①长期投资：分析企业的长期投资收益和风险。
②固定资产：分析企业的固定资产折旧、折旧年限和净值，了解企业的资产质量。
③无形资产：分析企业的无形资产价值和使用寿命，了解企业的无形资产对业绩的贡献。
2. 负债结构分析负债包括流动负债和非流动负债。
负债结构分析主要关注以下几个方面：（1）流动负债分析①短期借款：分析企业的短期借款规模和利率，了解企业的短期偿债能力。
②应付账款：分析企业的应付账款周转率，了解企业的供应商关系和信用风险。
（2）非流动负债分析①长期借款：分析企业的长期借款规模和利率，了解企业的长期偿债能力。
②长期应付款：分析企业的长期应付款构成和还款期限，了解企业的负债结构。
3. 股东权益分析股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。
股东权益分析主要关注以下几个方面：（1）实收资本：分析企业的实收资本规模和变动情况，了解企业的注册资本状况。
（2）资本公积：分析企业的资本公积构成和变动情况，了解企业的资本结构调整。
（3）盈余公积和未分配利润：分析企业的盈余公积提取比例和未分配利润的分配情况，了解企业的盈利分配政策。
财务管理(第一轮复习：含答案)第四章-财务分析
《财务管理》第一轮复习：第四章财务分析第一部分：财务分析概述一、复习要求1、理解财务分析的概念；2、掌握财务分析的一般方法（趋势分析法、比率分析法、因素分析法）；二、课前自主复习㈠方法指导财务分析的一般方法，主要从三种方法来掌握。
㈡知识准备1、财务分析是指依据（财务报表）及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况、经营成果及未来前景进行分析，借以掌握企业财务活动状况、预测财务发展趋势和经营决策的一项财务管理活动。
2、财务分析的内容可归纳为三个方面：（偿债能力分析）、（盈利能力分析）、（营运能力分析）。
3、财务分析方法主要有（比较分析法）、（比率分析法）、（趋势分析法）和（因素分析法）。
（比较分析法）是最基本的分析方法。
当前财务分析的主要方法是（比率分析法）。
4、（趋势分析法）是比较分析法的延伸，该种方法对不同时期财务指标的比较有两种方法，一是（定基动态比率），二是（环比动态比率）。
5、比率分析法中的比率可分为（结构比率）、（效率比率）和（相关比率）。
6、偿债能力是财务目标实现的（稳健性保证），营运能力是财务目标实现的（物质基础），盈利能力既是（营运能力）与（偿债能力）共同作用的结果，同是也对增强（营运能力）与（偿债能力）起着推动作用。
㈢导复平台某企业2000 年净利润为100 万元，2007 年为500 万元，2008 年为600 万元，如果以2000 年为固定基期，要求计算2008 年净利润的定基动态比率与环比动态比率。
【答案】定基动态比率=600/100=600%环比动态比率=600/500=120%三、课堂探析问题一：财务分析的意义【答案】财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。
财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。
人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民 第四章
7．递延所得税负债 递延所得税负债是因会计准则与所得税法律规定的口径差异所引起 的负债。 8．其他非流动负债 其他非流动负债是指企业除长期借款、应付债券、长期应付款等负 债以外的其他非流动负债。
第四章 资本结构质量分析
二 非流动负债的构成与质量分析
（二）非流动负债质量分析
按照财务理论，企业的 非流动负债，应该是形成企 业的非流动资产和短期资产 （流动资产）中长期稳定部 分的资金来源，它的质量也 会对企业的财务状况质量产 生重要影响。
2．资本公积
资本公积是指企业收到的投资 者的超出其在企业注册资本（或股 本）中所占份额的投资，以及直接 计入所有者权益的利得和损失等。
第四章 资本结构质量分析
3．其他综合收益
其他综合收益，是指企业根据其他会计准则规定未在当期损益中确认 的各项利得和损失。
其他综合收 益各项目及 其所得税的 影响
原计入其他 综合收益当 期转入损益
1
长期借款（以及其他非流动负 债项目）的利率水平高低
2 长期借款中贷款担保的方式
3 长期应付款的复杂性
4 预计负债的合理性
第四章 资本结构质量分析
三 或有负债的质量分析
或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未 来不确定事项的发生或不发生予以证实；或者指过去的交易或事项形成 的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的 金额不能可靠地计量。
•其期末余额在企业经营规模和经营业绩不出现太 大波动的情况下会保持相对稳定，看上去就像会形 成一定的债务“沉淀”，因此并未对企业形成实质 性的偿债压力——非强制性流动负债。
第四章 资本结构质量分析
（二）流动负债质量分析
2．企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息
《财务报表分析》第四章详解
第四章 资本结构质量分析
9．其他应付款 其他应付款项目反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项，如应付租 入固定资产的租金、包装物的租金、应付保险费、存入保证金、应付统筹退休金、 应付或暂收其他单位或个人的款项、应付利息以及应付股利等。 10. 持有待售负债 持有待售负债项目，反映资产负债表日处置组中与划分为持有待售类别的资 产直接相关的负债的期末账面价值。 11．一年内到期的非流动负债 一年内到期的非流动负债项目反映企业各种非流动负债在一年之内到期的金 额，包括一年内到期的长期借款、长期应付款和应付债券。 12．其他流动负债 其他流动负债项目反映企业除上述流动负债以外的其他流动负债。
1 收入总额：企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入。 2 不征税收入：财政拨款；依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性
基金以及国务院规定的其他不征税收入。
3 免税收入：国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投
资收益；符合条件的非营利组织的收入等。
4 准予扣除项目：企业实际发生的成本、费用、税金、损失和其他支出，但是不
10.持有待售负债 11.一年内到期的非流动 负债 12.其他流动负债
第四章 资本结构质量分析
1．短期借款 短期借款项目反映企业银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下 （含1年）的各种借款。这些借款都是为了满足日常生产经营的短期需要而 举借的，其利息费用应作为企业的财务费用，计入当期损益。
2．交易性金融负债 交易性金融负债，即报表中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债”项目，是企业为交易目的所持有的金融负债，以公允价值计量 且其变动计入当期损益。
财务报告分析电子书(3篇)
第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为决策提供有力支持。
本电子书旨在为读者提供系统、全面的财务报告分析知识，帮助读者掌握财务报告分析的技巧和方法。
第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
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同行业中某一比较先进企业的业绩水平。
• 行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地位和
水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发展趋势。
• （例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率从12%下降
为9%,而同期该企业所在行业的平均利润率由12%下降为 6%,那么,就可以认为该企业的盈利状况是相当好的）。
第四章基本财务分析
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/28
第四章基本财务分析
控制在30%-70%之间。
第四章基本财务分析
• 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的
平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一切情 况的绝对标准。
• 在具体应用经验标准进行财务分析时,还必须结合
一些更为具体的信息。
• 例如,假设A公司的流动比率大于2:1,但其存在大量
被长期拖欠的应收帐款和许多积压的存货；而B公 司的流动比率可能略小于2:1,比如说为1.5:1,但在 应收帐款、存货及现金管理等方面都非常成功。那 么, 如何评价A与B？
企业会计准则 －基本准则 －具体准则
企业会计制度 小企业会计制度 金融企业会计制度
企业会计制度
上市公司
非上市股 份公司 其他企业
图 我国的会计规范体系
第四章基本财务分析
4.3 基本财务分析指标
一、基本财务指标
• 流动性指标 • 资产管理指标 • 盈利能力指标 • 成本费用指标 • 长期偿债能力指标 • 市场表现指标
财务分析的内容其实由财务分析的目标决定
第四章基本财务分析
三、财务分析的意义
财务分析的主体
指与企业存在着一定的、 现实的或潜在的经济利益 关系，为特定的目的对企 业进行财务分析的单位、 团体和个人。
第四章基本财务分析
财务分析的标准
财务分析标准是财务分析过程中据以评价分析对 象的基础。 1、财务分析标准的种类
• 利润表：可以了解企业的盈利能力，分析和预测
企业利润的发展变化趋势，还可以评估投资的价 值和报酬
• 现金流量表：弥补了权责发生制的不足，反映现
金净流量的状况
• 只有把这三张报表联系起来分析，才可以从不同
的侧面反映企业的财务状况和经营成果
第四章基本财务分析
三、财务分析的基本程序
明确财务分析的目的 确定财务分析范围 收集和加工整理有关分析资料 选择分析方法 作出分析结论
第四章基本财务分析
• “经验标准=平均水平”吗？ • 经验标准并非一般意义上的平均水平；即财务比率
的平均值,并不一定就构成经验标准。
• 一般而言,只有那些既有上限又有下限的财务比率,
才可能建立起适当的经验比率。而那些越大越好或 越小越好的财务比率,如各种利润率指标,就不可以 建立适当的经验标准。
• 经验标准的优点：相对稳定；客观。 • 经验标准的不足：并非“广泛”适用（即受行业限
制）；随时间推移而变化。
第四章基本财务分析
历史标准
• 历史标准：指本企业过去某一时期(如上年或上年
同期)该指标的实际值。
• 历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是
否得到改善是非常有用的。
• 历史标准可以选择本企业历史最好水平,也可以选
择企业正常经营条件下的业绩水平,或者也可以取 以往连续多年的平均水平。另外,在财务分析实践 中,还经常与上年实际业绩作比较。
• 预算标准的不足：外部分析通常无法利用；
预算的主观性未必可靠。
第四章基本财务分析
财务分析标准的选择
第四章基本财务分析
4.2 财务分析基础
一、基本财务报表
二、财务报表的形成基础 （见《会计学原理》）
第四章基本财务分析
三大财务报表的分析及联系
• 资产负债表：可以帮助外部使用者对资产的流动
性、资金的灵活性和经营能力进行评价
第四章基本财务分析
一、财务分析的职能
• 评价企业以往的经营业绩 • 衡量企业现在的财务状况 • 预测企业未来的发展趋势
第四章基本财务分析
二、财务分析的目的
财务分析对企业各方利益 关系人都有重要的作用。 虽然不同人员所关心的问 题有所不同，但归纳起来 无非有如下一些目标：
第四章基本财务分析
三、财务分析的内容
得出结论，进行评价时要避免三种倾向：
•编写财务分析报告
第四章基本财务分析
财务信息的规范体系
• 确保财务信息的客观公正性 • 确保财务信息的质量性 • 确保财务信息的可比性
第四章基本财务分析
我国的会计规范体系
第四章基本财务分析
全国人大常委会
国务院
财政部
中国证监会 适用的企业 信息披露准则
会计法
企业财务会 计报告条例
第四章基本财务分析
一、流动性指标
第四章基本财务分析
二、资产管理指标
第四章基本财务分析
第四章基本财务分析
三、盈利能力指标
第四章基本财务分析
四、成本费用指标
第四章基本财务分析
五、长期偿债能力指标
第四章基本财务分析
六、市场表现指标
第四章基本财务分析
第四章基本财务分析
例题:
甲股份有限公司去年实现息税前利润500万元。本年度资 本结构与去年相同，资本总额1000万元，其中，债务300万元 （利息率10%）；普通股70万股（每股价格10元）。息税前利润 比去年增长30%，预计按税后利润的20%发放现金股利，年末股 东权益总额预计为490万元。甲公司市盈率为12，所得税率33%。 要求：根据以上资料， 1）计算甲公司预期每股收益和每股市价； 2）计算甲公司股票获利率和本年度留存收益； 3）计算甲公司每股净资产和市净率。
第四章基本财务分析
经验标准
• 经验标准：指的是依据大量且长期的实践经验而形
成的标准(适当)的财务比率值。
• 例如,西方国家70年代的财务实践就形成了流动比
率的经验标准为2:1,速动比率的经验标准为1:1等。
• 还有,通常认为,当流动负债对有形净资产的比率超
过80%时,企业就会出现经营困难；存货对净营运资 本的比率不应超过80%；资产负债率通常认为应该
• 行业标准的问题:同“行业”内的两个公司并不一定是
十分可比的；多元化经营带来的困难；同行业企业也可 能存在会计差异；或者同行业之间规模差异等。
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预算标准
• 预算（目标）标准：指实行预算管理的企
业所制定的预算指标。
• 预算标准的优点：符合战略及目标管理的
要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适 用。
第四章基本财务分析
• 应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强
的可比性。
• 历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄
（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企 业的财务竞争能力和健康状况）；
• 当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标
准就会失去意义或至少不便直接使用；企业外部环 境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。
第四章基本财务分析
2020/11/28
第四章基本财务分析
4.1 财务分析概述
财务分析就是以财务信息为基本依据，运用一定的分 析方法和技术，有效地寻求企业经营和财务状况变化 的原因，正确地解答有关问题的过程。而财务信息是 以货币形式的数据资料为主，结合其他的非货币性资 料，表明企业资金运动状况及其特征的经济信息。