煤炭行业财务分析报告(doc 19页)

煤炭行业财务分析报告(doc 19页)

xx(600508)财务分析报告

报告类型BBA标准分析报告财务报告期20040630本报告生成日期20050202

行业基准BBA行业体系行业类别煤炭

一、总体评述

(一) 总体财务绩效水平

根据xx及证券交易所公开发布的数据，运用BBA禾银系统和BBA分析方法对其进行综合分析，我们认为xx本期财务状况在行业内处于中等水平，比去年同期大幅升高。

(二) 公司分项绩效水平

公司评价公司在行业中的水平

项目

当期上期当期上期偿债能力分析46.8756.26较低中等

经营效率分析60.4151.30优秀极优

盈利能力分析94.6681.82中等中等

股票投资者获利能力分析95.7050.75极优优秀

现金流量分析84.6964.52中等较低

企业发展能力分析63.4248.18较低较低

综合分数83.1369.37中等中等(三) 财务指标风险预警提示

运用BBA财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财务数据进行定量分析后，根据事先设定的预警区域，我们认为xx当期在清偿能力等方面有财务风险预警提示，具体指标有超速动比率（清偿能力）。

(四) 财务风险过滤结果提示

对公司一切公开披露的财务信息进行分析，提炼出上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征，并据此建立了整体财务风险过滤模型。利用该模型进行过滤后，我们认为xx当期无整体财务风险特征。

二、财务报表分析

(一) 资产负债表

主要财务数据如下：

当期数据上期数据增长情况(%)

项目（万元）

公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率

货币资金53,10981,935-3558,59855,9905-946-56应收帐款4,58715,749-715,82618,251-68-21-14-8存货26,66916,4716211,35813,318-1513524111流动资产102,329147,113-3092,107124,749-261118-7固定资产192,647183,7425119,724157,726-24611644总资产303,397351,646-14219,493300,130-27381721流动负债81,616100,903-1962,21577,438-2031301负债总额133,188130,536262,21595,732-351143678未分配利润18,27745,065-5912,86431,194-594244-2所有者权益165,313215,551-23157,278200,003-2158-3 1．企业自身资产状况及资产变化说明：

公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定

资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规

模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，

建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。

流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。

流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产

的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资

产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管

理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。

2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明：

从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率

为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。

企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。

流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营

业性质为主，资金成本相对比较低。

本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加

部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力

比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的

比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性

活动，资金成本相对比较高。

3．企业的财务类别状况在行业中的偏离：

流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产

偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展

生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平

-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投资情况。流动负债比重偏离行业水平6.25%，

企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。

(二) 利润及利润分配表

主要财务数据和指标如下：

当期数据上期数据增长情况(%)项目（万元）

公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率

主营业务收入121,500124,302-291,40096,825-633285主营业务成本73,02467,767863,26953,609181526-11营业费用4,35014,175-694,27915,339-722-89主营业务利润46,89054,988-1526,88642,185-36743044