化妆品项目财务分析表

化妆品项目财务分析表

一、项目建设背景

我国处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。所面临的机遇和拥有的基础前所未有，面

临的问题和压力也前所未有。

从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全

球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲

折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡。同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易

增长乏力，保护主义抬头，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和

非传统安全威胁交织，外部环境不稳定不确定因素增多。

从国内看，经济长期向好基本面没有改变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变，经济发展方式正在加快转变，呈现速度变化、结构优化、动力转换三

大特点，发展基础更加坚实。但随着经济发展步入新常态，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出，城乡结构、区域结构的调整刻

不容缓，突破资源环境瓶颈制约，化解产能过剩矛盾，推进新型城镇化，促进区域协调发展，保障和改善民生等任务十分艰巨。

化妆品行业，按品类划分可分为护肤品、彩妆、护发、洗浴、口

腔护理、婴童护理、男士护理、香水等多个领域。从全球范围内看，

护肤品是化妆品中的第一大品类，占比达到27.6%，其次是护发用品、彩妆、香水以及男士护理等。

全球美容及个护市场规模受全球经济环境影响在4700亿元左右波动。2018年全球美容及个人护理市场规模4880亿美元，同比提升

4.12%，近四年复合增长率3.42%。随着中国近些年市场消费环境的改善，2013年中国化妆品市场超过了日本化妆品市场规模，并且保持全

球最高增速持续发展。2009-2018年中国化妆品消费复合增长率9.9%，超过第二名印度1.2个百分点，高出全球7.3个百分点。受益于电商

的快速发展，化妆品行业快速实现了渗透率的提升。2018年电商渠道

占化妆品销售达到27%，超越KA渠道成为化妆品最重要的渠道来源。

近几年，全球化妆品消费升级趋势明显，化妆品高端化成为主流

趋势。目前化妆品高端市场由外资企业主导，品牌集中度虽呈下降趋

势度，高端化妆品品牌CR5由2012年的30.5%降至2018年的26.2%。

但高端市场化妆品企业集中度在2018年提升明显，由2016年的42.5%

提升至2018年的46.9%。国内企业在高端市场突破难度较大，高端市

场品牌与研发壁垒相对较高，市占率居前的多为有悠久历史的世界大

型化妆品集团，如欧莱雅、雅诗兰黛、LVMH、资生堂等。对比亚洲邻国，日本与韩国的高端市场份额分别达到43.3%与47.3%，远高于我国

当前29.9%的水平，我国高端份额增长空间依然较大，消费升级下高端化妆品增长将成为拉动化妆品市场增长的主驱动力。

大众市场是国产品牌主战场，国内本土公司市占率近些年显著提高。大众市场，产品及品牌壁垒相对较低，本土品牌具有更强的消费

者洞察力，同时并依托渠道（例如CS渠道以及线上渠道）、以及在营

销上重投入拓展市场，2012-2018年，跻身大众市场前20名的本土公

司由8家增加至10家，累计市场份额由11.6%提升至21.9%。

化妆品行业是个相对充分竞争的市场，80、90年代国际品牌逐渐

进入中国市场，在欧美日韩化妆品巨头的夹击，国产化妆品公司走出

了自己的特色崛起之路。对2012-2018年间，市场份额跻身前20的本

土化妆品公司由6家增长至8家，合计市场份额由7.6%增长至14.1%，崛起趋势明显。而前三的国际化妆品公司CR3则由27.2%逐年降至

22.4%，市场份额流失。

二、公司介绍

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。

公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多

年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为

原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。

三、项目投资概述

当前时期是我国以科学发展观为指导，实施新的国民经济和社会

发展规划的重要时期，也是我国经济结束WTO过渡期，加快融入国际

经济的关键时期。在这个时期，产业发展既要符合国家总体规划，满

足全面建设小康社会的要求，也要适应全球化过程中更为严峻的国际

竞争环境，不断提高竞争力，实现更快更好地发展。新的形势和任务，将对我国产业产生重要影响。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资65230.56万元，其中：建设投资51758.71万元，占项目总投资的79.35%；建设期利息613.42万元，占项目总投资的0.94%；流动资金12858.43万元，占项目总投资的19.71%。

项目正常经营年份每年营业收入122600.00万元，综合总成本费用99762.78万元，税金及附加599.55万元，净利润16678.25万元，财务内部收益率19.17%，财务净现值13771.92万元，全部投资回收期

5.80年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》